新能源汽车电解铜

Mysteel周报：铜价冲破74000元/吨 铜板带市场成交压力加大（3.29-4.7）

四、下周铜板带市场成交量回暖 本周铜板带价格大幅拉涨，终端畏高情绪渐浓，采购积极性不高，但随着价格逐步企稳被市场消化，加之目前新能源汽车以及变压器等终端行业需求的进一步增长，预计下周铜板带市场成交量回暖 五、电解铜原料市场 供应：市场到货增量并不明显 库存持平 上海市场周内库存表现持平，进口铜虽仍有到货，但增量相对上周有所减少，且国内部分炼厂逐渐进入检修周期，国产到货货源亦相对有限。

2024年安徽省重点建设项目名单

期货日报：公募基金看好铜板块

不仅仅矿产端受重视，经营业绩主要围绕”加工费“的铜冶炼产能布局也受到一定关注新能源切换，一方面是新能源汽车电池系统，另一方面是绿电电源与电网持续升级这一过程中，不同于化石能源依托的自然资源国别禀赋，新能源本质是工业设备技术与制造业竞争，博弈从单纯的资源优势转向到产品产业链上下游全场景，而电解铜在新能源消费中的占比逐年提升据测算，2023年新能源用铜量已达13%，2024年将达15%，且在所有需求中贡献了确定性强的边际高增速，使电解铜冶炼产能本身，也像上游铜精矿、终端的电池级铜箔一样具备了一定的供应链配置属性，疫情后全球供应链重塑，使各个生产环节都受到了不同程度的重视。

Mysteel参考丨2023年四季度中国铜市场展望

图30：中国新能源汽车产量及产量渗透率（单位：千辆） 数据来源：ChinaiOL、我的钢铁网 国内2023年铜消费增速预计为5.05% 综合以上信息,得出2023年电解铜供需平衡表。

中辉期货：朱格拉周期下铜产业链发展现状分析

3—4月为上半年的开工旺季，去年积压的长期订单和新订单纷至沓来，铜加工企业集中采购原料开工进入夏季后，高温多雨叠加消费淡季，铜加工企业开工率下滑，直至“金九银十”旺季到来，铜加工企业开工再次提升 笔者认为，新能源汽车、智能家居家电等绿色低碳新动能有望替代传统房地产和基建等旧动能，成为推动铜需求高速增长的新引擎对应到铜加工企业，电解铜制杆、铜箔、铜板带等产量占比将进一步提升。

广东四地10个储能项目纳入省级发展专项资金支持

6.嘉元科技：储能电池用鲤电铜箔 梅州市广东嘉元科技股份有限公司的新型储能电池用鲤电铜箔核心关键技术产业化技术改造项目，拟申请资金金额5000万元 嘉元科技10月8日公告，公司与宁德时代新能源科技股份有限公司共同投资设立的广东嘉元时代新能源材料有限公司，负责投资实施“广东嘉元时代新能源材料有限公司年产10万吨高性能电解铜箔建设项目”，项目地点位于广东省梅州市梅县区，年设计产能为10万吨，主要生产≤6微米高性能电解铜箔，产品可用于新能源汽车动力电池、储能电池及3C数码类电子产品等领域。

Mysteel周报：铜价小幅震荡运行 本周铜板带市场供需较为平稳（11.6-11.10）

四、下周铜板带市场消费向好 本周铜板带价格震荡下行，终端采购情绪渐浓，逢低刚需采购为主，但随着价格逐步企稳被市场消化，加之目前新能源汽车以及光伏产业的发展，电子电气和变压器等终端行业的逐渐提升，预计下周铜板带市场消费向好 五、电解铜原料市场 供应：市场库存继续表现下降 广东市场电解铜现货库存持续下降。

广西引进龙头企业做强产业链

目前，广西已基本建成“新能源材料—新能源汽车三电及核心零部件—整车—汽车后市场”全产业链 同时，产业转移也推动传统产业焕发生机广西的铜箔、铝箔、化工新材料等新产品实现量产，不锈钢、电解铜产量跃居全国前三位，工程机械、电子信息等产业有效提升本地关键零部件配套。

Mysteel：“金九”之后又“银十” 铜箔加工费变化依旧精彩

9月份，电解铜箔市场在总体稳定的情况下也存在一些变化，锂电铜箔随着产能的增多，市场竞争环境进一步恶化，长期承压的加工费小幅下降；电子电路铜箔出现近一年以来难得的加工费“两连跳”，需求也并没有因为价格的上涨而下跌电子电路铜箔与锂电铜箔在相反的道路上越走越远，“金九”之后又“银十”，铜箔加工费的走势又将如何发展？ 缺单又缺价 锂电铜箔十月加工费或将难以承压小幅下降 8、9月份，从上下游产业链角度来看，锂电铜箔依旧保持着供需两旺，铜箔产量与下游需求均保持同环比双增的情况，终端新能源汽车产销持续双增长，根据中国汽车工业协会与中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，8月份我国新能源汽车与动力电池产量环比增加5.3%与4.7%，增速较上月有所上升。

Mysteel:铜下游需求回顾及四季度展望

铜面临的传统旧动能房地产建筑和新动能新能源汽车和风光电绿色能源的新旧切换的趋势不会改变，2023年四季度铜总量需求仍将保持增长态势，新能源领域仍将主导增量需求 一、中国电解铜下游消费结构：以电力消费为主 电解铜终端需求应用广泛，2022年中国电解铜终端需求总量为1415万吨，在国内终端消费市场中，电力用铜为最大消费领域，电力消费占铜消费量比重达46%，其次为家电以及交通运输，占比分布为15%和12%，建筑、机械电子占比均为9%。

Mysteel周报：9月终端消费预期逐步兑现 铜板带市场成交量增长（9.4-9.8）

广东嘉元科技股份有限公司是一家专门从事研究、制造、销售高性能电解铜箔的高新技术企业，产品主要应用于锂离子电池、覆铜板和印制线路板行业，最终应用在新能源汽车动力电池、储能电池及3C数码类电子产品等领域掌握了拥有自主知识产权的超薄和极薄电解铜箔制造技术、添加剂技术、溶铜技术等多项核心技术，极薄铜箔生产技术达到行业领先水平，多项技术填补了国内空白，整体技术水平居国际领先 在国家“双碳”战略目标下，新能源汽车和储能产业迎来高速发展，进而带动锂电池行业的需求倍增。

宏源期货：铜价上有压制下有支撑

以上说明，2023年剩余时间内，全球电解铜供给预期宽松，但也需警惕铜矿投资不足和品位下降、南美工人寻求涨工资而罢工等因素造成的2024—2025年供给紧张风险 海内外下游需求表现出现分化 2023年7月末中央政治局会议以来，国内陆续出台认房不认贷、下调存量贷款利率、调整二套房首付比例等房地产政策引导成交量回升，延续个人所得税优惠政策和免征新能源汽车购置税等消费政策，叠加国家电网今年投资将超过5200亿元和传统消费旺季已经来临，国内电解铜下游需求相对乐观。

Mysteel日报：铜价小幅震荡 铜板带市场成交相对平稳

广东嘉元科技股份有限公司是一家专门从事研究、制造、销售高性能电解铜箔的高新技术企业，产品主要应用于锂离子电池、覆铜板和印制线路板行业，最终应用在新能源汽车动力电池、储能电池及3C数码类电子产品等领域掌握了拥有自主知识产权的超薄和极薄电解铜箔制造技术、添加剂技术、溶铜技术等多项核心技术，极薄铜箔生产技术达到行业领先水平，多项技术填补了国内空白，整体技术水平居国际领先 在国家“双碳”战略目标下，新能源汽车和储能产业迎来高速发展，进而带动锂电池行业的需求倍增。

嘉元科技联手三孚新科

广东嘉元科技股份有限公司是一家专门从事研究、制造、销售高性能电解铜箔的高新技术企业，产品主要应用于锂离子电池、覆铜板和印制线路板行业，最终应用在新能源汽车动力电池、储能电池及3C数码类电子产品等领域掌握了拥有自主知识产权的超薄和极薄电解铜箔制造技术、添加剂技术、溶铜技术等多项核心技术，极薄铜箔生产技术达到行业领先水平，多项技术填补了国内空白，整体技术水平居国际领先 在国家“双碳”战略目标下，新能源汽车和储能产业迎来高速发展，进而带动锂电池行业的需求倍增。

Mysteel早读：中国8月金融数据“强劲反弹” 有色金属全线收涨

8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8% ◎欧盟委员会下调欧元区2023年和2024年GDP增速预期，预计2023年增速为0.8%，2024年为1.3% ◎9月11日国内市场电解铜现货库存9.01万吨，较4日降0.37万吨，较7日降0.71万吨； 上海库存6.89万吨，较4日增0.06万吨，较7日降0.46万吨； 广东库存0.95万吨，较4日降0.47万吨，较7日降0.36万吨； 江苏库存0.54万吨，较4日增0.09万吨，较7日增0.06万吨。

Mysteel调研：2023年8月山东铜冶炼及加工走访调研报告

订单情况：锂电铜箔主要应用在新能源汽车动力电池、3C锂电数码产品等领域，随着近几年新能源电车的高速发展，企业75%产品供给比亚迪虽然订单表现尚可，但近年加工费下跌较多，铜箔领域短时间内众多企业加入，需求增速远不及供给增量 未来预期:首先未来计划继续扩产，在2024年达到年产3万吨高性能电解铜箔规模，2026年达到年产5万吨高性能电解铜箔规模未来成为极薄锂电铜箔、电路板铜箔、5G铜箔生产基地。

Mysteel周报：下游采购量有所增加 本周铜板带市场供需向好（8.14-8.18）

德福科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售根据招股书显示，报告期内，德福科技铜箔产品产能从2020年初的1.8万吨/年增长至2022年末的8.5万吨/年，产能年均复合增长率为67.77%截至2023上半年，德福科技产能更是超过10万吨产能，规模稳居内资铜箔企业前列其主要产品按照应用可以分为电子电路铜箔和锂电铜箔，广泛应用于通信、计算机、消费电子以及新能源汽车、储能等领域，与宁德时代、LG 化学、比亚迪、国轩高科、生益科技等客户建立了紧密的合作关系。

Mysteel调研：废铜价格坚挺 铜厂采购议价空间收窄（8.5-8.11）

数据进一步强化了9月停止加息基本面，矿端宽松预期不改，同时电解铜去库进程顺畅，另外近期需求主要围绕电力投资及新能源汽车展开，铜价更多跟随通胀及宏观环境波动综合来看，宏观层面不断释放利好，市场多保持谨慎乐观，加上“金九银十”旺季预期支撑，也使得业者后市信心增强，短期维持高位震荡为主

Mysteel日报：贸易清冷局面难改 废铜成交价格坚挺

数据进一步强化了9月停止加息基本面，矿端宽松预期不改，同时电解铜去库进程顺畅，另外近期需求主要围绕电力投资及新能源汽车展开，铜价更多跟随通胀及宏观环境波动综合来看，宏观层面不断释放利好，市场多保持谨慎乐观，加上“金九银十”旺季预期支撑，也使得业者后市信心增强，短期维持高位震荡为主

Mysteel周报：再生铜制品优势缺失 市场供需呈现双弱格局（8.7-8.11）

7月季调后CPI月率录得0.2%，与上个月持平，符合市场预期数据进一步强化了9月停止加息基本面，矿端宽松预期不改，同时电解铜去库进程顺畅，另外近期需求主要围绕电力投资及新能源汽车展开，铜价更多跟随通胀及宏观环境波动综合来看，宏观层面不断释放利好，市场多保持谨慎乐观，加上“金九银十”旺季预期支撑，也使得业者后市信心增强，短期维持高位震荡为主