智利10万电解铜

Mysteel周报：铜价再创年内新高 月差扩大现货升水回升(4.7-4.12)

一、市场预测 宏观面上，美国通胀数据显示依旧强劲，导致市场对于6月的降息预期减弱，通胀表现降低了后续美联储降息的可能；然而贵金属的强势表现依旧在延续，对于铜价而言，其上涨空间依然存在。

【中国有色金属报】上海钢联：人工智能在有色金属企业决策支持系统中的崭新角色

作为领先的大宗商品及相关产业数据服务商，上海钢联在2023年积极探索了行业大模型研发和另类数据采集领域上海钢联从数据交互方式的革新以及创新数据资源的利用两个方面入手，帮助有色金属等大宗商品企业迅速整合AI能力到其决策过程中，从而创造独特的竞争优势 大宗商品行业大模型“钢联宗师” “钢联宗师”是上海钢联于2023年底推出的行业大模型，旨在为大模型注入大宗商品垂直领域专业能力，帮助企业解决数据查询、分析研究和决策支持等实际问题。

Mysteel早读：美联储按兵不动 伦铅库存激增 有色金属涨跌不一

国家统计局数据显示，中国1-2月精炼铜（电解铜）产量为221.5万吨，同比增加10.7%；铜材产量为287.1万吨，同比增加2.8% 3月19日消息，智利矿业公司Antofagasta（安托法加斯塔）周二表示，已与一批国际贷款机构（包括日本国际合作银行、加拿大出口发展银行等）签署了最终协议，获得25亿美元融资，此次融资的提款期为4年，期限为12年。

Mysteel参考丨2023年四季度中国铜市场展望

今年上半年海外精铜供应增量有限，主要来自刚果金的湿法铜，以塞尔维亚BOR冶炼厂的扩建，下半年随着智利、印尼以及美国冶炼厂检修后复产，以及洛阳钼业的出口问题得以解决，海外精铜供应将开始宽松 图13：全球精炼铜产量（单位：万吨） 数据来源：ICSG 据Mysteel调研统计，2023年1-10月国内电解铜产量累计953.31万吨，同比增加72.68万吨，增幅8.25%。

宏源期货：铜价上有压制下有支撑

全球电解铜供给宽松格局明确 虽然矿石品位较低导致智利国家铜业Codelco将2023年铜产量由135万—142万吨下调至131万—135万吨，但印尼自由港获得2024年5月前出口170万吨铜精矿许可证、秘鲁政府将2023年铜产量由2022年约244万吨上调至280万吨，叠加国内多个铜冶炼厂已经成交4万吨9月装船和3万吨10月装船的铜精矿，我国铜精矿供给预期偏松，且粗炼加工费处于高位。

Mysteel早读：美元升破102至三周新高 有色金属多数回落

◎智利统计局数据显示，智利6月铜产量为457921吨，较上月的413083吨增长10.85%，较去年同期的462172吨下降0.9% ◎国家统计局最新数据显示，2023年1-6月中国铜材累计产量1081.4万吨，同比增长6.8%其中，产量排名前三的省份分别是江西、江苏和广东，江西铜材产量同比增长3.15% ◎据媒体消息，2022年6月落户梅县区的嘉元时代年产10万吨高性能电解铜箔项目正在快马加鞭建设，力争9月底前实现试产。

年中盘点：2023年上半年铜行业大事记

建设有电解车间、熔炼车间、贵金属车间、硫酸镍车间等生产车间，以及深冷制氧、电力总降、烟气脱硫制酸、污水零排放等配套公辅设施项目全部建成投产后具备每年31万吨的危废综合利用能力，年产10万吨电解铜、3.5吨金、120吨银及锡、镍、铂、钯、铑等稀贵金属，年销售收入预计120亿元 智利卡乔罗铜矿将继续开展钻探 智利矿企安托法加斯塔（AntofagastaMinerals）计划在该国北部的安托法加斯塔大区卡乔罗（Cachorro）铜矿项目进行新的地表和地下勘探。

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◎国家统计局数据显示，2022年12月中国铜材产量216.4万吨，同比增长0.8%；1-12月累计产量2286.5万吨，同比增长5.7%12月精炼铜（电解铜）产量96.1万吨，同比增长3.6%；1-12月累计产量1106.3万吨，同比增长4.5% ◎1月30日，五矿资源港交所公告，在运输受阻而影响进出运输后，智利Las Bambas铜矿由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。

宏源期货：有色重心逐步下移

此外，随着全国多个城市推出汽车消费券等消费刺激政策，我国5月汽车销量为186.2万辆，环比增长57.6%，且同比降幅收窄，其中新能源汽车销量44.7万辆，环比增长49.6%，且同比增长105.2%以上因素使铜铝锌加工产能开工率有所恢复，但仍不及同期，说明国内经济增长与消费需求好转预期初步兑现，但进展仍偏慢 综合来看，铜市场，智利和秘鲁与铜矿相关的罢工活动逐步停止，叠加我国铜冶炼厂二季度铜矿备库基本完成，下半年国内电解铜供给将逐步宽松。

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智利总统府秘书长表示，将在6月30日宣布税制改革，将立即启动几项法案，其中之一便是采矿特许权使用费法案由于智利是全球最大的铜生产国和第二大锂生产国，该法案可能对智利乃至全球的矿业格局产生影响 惠誉表示，上调对镍、锌、铁矿石、焦煤和动力煤短期价格预估，以反映了疫情之后需求和供应干扰，尤其是俄罗斯的供应中断 Mysteel调研 全国主要市场电解铜社会库存为10.47万吨，环比增加0.86万吨。

BHP：2021年铜产量减少11.8%至74.2万吨

智利Escondida（生产铜精矿，电解铜）： Escondida2021下半年铜产量下降15%至48.83万吨，主要由于选矿厂原料品位下降 2022财年铜指导产量收窄至102-108万吨，由于预计2022年上半年原料品位将提高，但2022财年原料品位预计下降2%未来五年铜年均产量为120万吨的中期指导产量保持不变，预计后几年产量较高。

Mysteel铜晨会纪要20211214

Anglo American调整2022年铜指导产量为68-76万吨（原铜指导产量为68-79万吨），主要考虑秘鲁Quellaveco投产、智利品位下降以及干旱因素；2023年铜指导产量为91-102万吨（原铜指导产量为89-100万吨）；新增2024年铜指导产量为91-102万吨；2021年铜指导量为65-66万吨保持不变 电解铜 重庆市场：昨日重庆市场报升水80~200元/吨，总体较12月10日下跌25元/吨。

沪铜需求边际改善

此前普遍预期随着疫情消散及海外新增产能投产，今年三四季度全球铜精矿供应将加速，但实际增长速度没那么快智利国家铜业公司（Codelco）9月铜产量同比下降6.9%，断断续续有罢工干扰，该公司还上调了2022年中国买家铜升水至105美元/吨，不过下游接受意愿低10月我国铜矿砂及精矿进口量为179.7万吨，低于9月的211.1万吨，但同比增长6.3% 10月中国电解铜产量为78.94万吨，环比降低1.7%，同比降低3.9%，10月产量的下滑主要是受到部分冶炼厂限电及检修的影响。

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◎Mysteel：2021年10月中国电解铜产量80.8万吨，同比下降7.2%，环比下降2.7%；1-10月中国电解铜产量累计847.9万吨，同比增长4.7%11月中国电解铜预计产量82.0万吨，同比下降6.2%，环比增长1.5% ◎智利铜业委员会Cochilco数据显示，智利2021年9月铜产量为44.74万吨，较2020年9月47.98万吨下降7%。

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主要是由于铜矿石进料品位的下降2021年8月13日，Escondida一号工会工人投票同意一号工会与BHP达成的协议，双方同意调解时间延长1天至8月13日（智利时间），用于签订新的薪资协议，有效期36个月，至2026年4月2022财年，铜总产量指导量为100-108万吨不变 电解铜 广东市场：据部分冶炼厂和贸易商反馈，近期进口窗口亏损扩大，加上back结构较大，后期有转出口的可能。

Mysteel铜晨会纪要20210927

海外 国际铜研究组织（ICSG）的数据显示，2021年上半年世界矿铜产量同比提高4.9%至1038万金属吨，其中铜精矿产量同比提高6.4%，SX-EW电解铜（湿法冶炼）产量下降1.5%智利2021上半年铜产量同比下降1.2%；秘鲁2021上半年同比上升14%，但低于2019年上半年；印尼铜产量因Grasberg产量持续提高同比上升69%世界精炼铜产量同比上升3.2%至1231.3万金属吨。

《中国铜市场一周报告》2021年第5期

本周现货TC继续下行，市场报盘在30美元中高位至40美元低位，实际成交主流在40美元附近，但是市场亦有30美元高位成交价格智利天气与秘鲁疫情造成船期延误的影响仍在持续 图1：标准干净铜精矿现货TC 数据来源：我的有色网 四、精炼铜市场 2021年1月中国电解铜产量82.96万吨，同比增长10.2%，环比上年12月增长0.7%；1月铜冶炼企业检修不多，湖北冶炼企业检修产量稍有影响，其余铜冶炼企业生产均高产能利用率运行，冶炼企业成品库存增长10%左右。

我的有色：智利2020年12月铜产量为49.97万吨 同比减少9.49% 环比增加3%

我的有色：Codelco旗下Radomiro Tomic铜矿与工会签署劳资合同

2020年12月10日，Codelco表示旗下智利Radomiro Tomic铜矿与工会已签署为期36个月的劳资合同，合同规定的薪资水平不变，但额外为每位工人提供近4800美元的奖金 Radomiro Tomic2019年电解铜产量为26.6万吨

我的有色：中国铜市情绪指数第84期

产业端，秘鲁1-9月铜产量151.4万吨，同比降16.6%；智利前三季度铜产量基本与去年持平，Cochilco预计2021年铜价将会继续上涨，上调2020年铜价平均价格预测值至2.75美元/磅，而2021年预计为2.90美元/磅中国10月进口精炼铜42.17万吨，环比降16.63%，同比增35.57%；废铜进口6.71万吨，同比降22.4%中国电解铜现货库存两个月内连续下降，汽车、家电、光伏等行业订单继续增加，电解铜消费正逐渐回暖。