如何购买国际铜期货

Mysteel李琦：2023 Copper Outlook - Back to Fundamentals

本PPT为2022年11月14日上海期货交易所2022年国际铜期货线上推介会主题演讲 2023 Copper Outlook - Back to Fundamentals 文中年度展望为初步数字，最终详情请购买铜产业链年报（点击查看购买方式） 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、有色金属等9大品种，由100余位资深分析师倾力打造，深度剖析钢铁产业1000余条细分产业链长周期数据，涵盖价格、产能、产量、进出口、库存、资源流向、市场消费量、区域供需平衡等市场基本面解析，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读。

上海铜现货午评：去库给予升水支撑 现货升水高位僵持

7月8日，上海地区1#电解铜现货成交价格68875元/吨，涨385元/吨；好铜升水150~升水170元/吨，平水铜升水140~升水150元/吨，升贴水较昨日涨5元/吨 国际铜期货主力合约开盘报61520元/吨，早间盘面呈现震荡格局，截至上午收盘报61480元/吨，早盘跌0.07%，主力合约持仓量减47手至7495手 美联储纪要显示，预计开始降低资产购买速度的条件将比之前会议上预期的要早一些得到满足。

Mysteel早读：美国总统拜登发表就职演讲，全球金融市场上涨

这是自国际铜期货在上期能源挂牌交易以来，首次生成标准仓单 ◎ 一份深圳市住房和建设局关于明确《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》若干问题的函在网上流传据此，从深圳市住房和建设局获悉，该内容真实其中明确：居民家庭购买的商品房，只能登记在具有购房资格的家庭成员名下（南方plus） 07:50 日本进出口数据； 08:30 澳大利亚12月就业报告（含就业人口和失业率）； 时间待定 日本央行公布利率决议声明； 14:30 日本央行行长黑田东彦举行新闻发布会； 20:45 欧洲央行利率决议声明（含主要再融资利率，存款便利利率，以及边际贷款利率）； 21:30 美国1月16日当周首次申请失业救济人数，欧洲央行行长拉加德举行新闻发布会，美国12月新屋开工和营建许可。

Mysteel晚餐：钢材社库增速显著放缓，宝钢热轧上涨50

◎ 今年下半年，河钢乐亭钢铁基地等项目将陆续竣工投产 ◎ 首钢股份：公司正在筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项因该事项尚存不确定性，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2020年9月11日开市起停牌 ◎ GWR公司Wiluna西部铁矿石项目与皮尔巴拉资源集团达成开发生产协议 ◎ 上期所理事长姜岩：将坚持扩大对外开放，年内在上海国际能源交易中心推出对境外交易者直接开放的国际铜期货净价合约。

期货要闻简讯丨黑色齐飘红 螺纹涨0.43%

建议不要盲目操作，暂时观望为主除非疫情再次出现大超预期的恶化，否则43000元/吨一线的应有较强支撑暂时观望，或购买看跌期权 弘业期货：目前国际疫情持续扩大，外盘走势较弱，内盘也受到拖累，下行趋势仍未反转目前暂时难以预测铜价底部，继续建议谨慎操作沪铜上方压力45000，下方支撑43000

铜会不会继续跳楼 取决于仓位有无进步放大的空间

2014年以来，由于国储购买和铜价波动率下降，“海龟”群体表示看不太懂，变得不太活跃 而“土鳖”则不同,他们大多是国内期货界大佬们成立的私募基金,总部多在沪浙两地这些人在国内期市和股市上完成资本原始积累，近年来又借助国内资管和私募行业蓬勃发展之势快速扩张,不仅管理资产规模大增，而且网罗了各路人才，已成为部分国际商品期货市场里的主流“投机者”。

探索LME库存流转背后的操作

若铜价遭遇空逼多，冶炼企业因购买的现货铜精矿价格下跌可以弥补期货市场的亏损，因此并不会遭受相应的损失投机者往往是单边持仓，此时持有的多单将会面临巨大的价格下跌风险不过总体而言，空逼多比拼的是期货持仓的强弱 多逼空更适合国际金融寡头自去年10月份以来，LME铜库存逐步攀升，目前仍有超过60万吨的铜被存放在LME全球仓库之中，这创下了近十年以来的新高。

探索LME库存流转背后操作技巧

若铜价遭遇空逼多，冶炼企业因购买的现货铜精矿价格下跌可以弥补期货市场的亏损，因此并不会遭受相应的损失投机者往往是单边持仓，此时持有的多单将会面临巨大的价格下跌风险不过总体而言，空逼多比拼的是期货持仓的强弱 多逼空更适合国际金融寡头自去年10月份以来，LME铜库存逐步攀升，目前仍有超过60万吨的铜被存放在LME全球仓库之中，这创下了近十年以来的新高。

国都期货：有色金属日报

【国都视点】 美联储会议纪要显示未来可能提前放缓或停止购买资产，引发投资者的担忧，隔夜伦铜继续收跌，跌破8000美元沪铜今日低开低走，早盘快速下跌后全天窄幅低位震荡今日商品期货均是一片绿行情，工业品的跌幅较农产品更大短期消息来看，主要是因为昨天国内外利空一起出击，国内方面国务院为调控房市出台房五条，国际方面美联储隔夜发表1月议息会议纪要，暗示可能会提前退出QE。

铜市多单适当持有

分析人士认为，作为宏观经济重要先行指标，中国制造业PMI已连续三个月走高这意味着，中国经济企稳态势进一步巩固，四季度经济企稳回升已无悬念仍然有一些交易商对铜价持怀疑态度，他们认为中国铜库存量巨大将限制该国在国际市场的购买力中国由期货交易所监管的铜库存自9月初以来增加35%，且有报告称私人库存亦高企市场预期11月CPI同比涨幅可能回升至2.1%左右由于居民通胀预期将明显增强，CPI可能维持回升态势基本可以确认，10月CPI1.7%的涨幅是今年物价低点，也是本轮物价运行拐点。

国际铜供应商购买中国境内保税区仓库库存

据贸易商称，一些国际铜供应商认为明年需求将增加，且已经以每吨升水低于30美元的水平购买位于中国境内保税区仓库库存 位于上海和广东保税区的铜库存预计总计80-90万吨，其中上海期货交易所持有的数量大约为20万吨保税金属是运抵中国尚未附加17%增值税的金属 过去两周，保税区铜库存报价为较LME现货价格每吨溢价40-60美元。

国际铜供应商购买中国境内保税区仓库库存

据厦门11月1日消息，贸易商称，一些国际铜供应商认为明年需求将增加，且已经以每吨升水低于30美元的水平购买位于中国境内保税区仓库库存 位于上海和广东保税区的铜库存预计总计80-90万吨，其中上海期货交易所持有的数量大约为20万吨保税金属是运抵中国尚未附加17%增值税的金属 过去两周，保税区铜库存报价为较LME现货价格每吨溢价40-60美元。

国际铜供应商购买中国境内保税区仓库库存

据厦门11月1日消息，贸易商称，一些国际铜供应商认为明年需求将增加，且已经以每吨升水低于30美元的水平购买位于中国境内保税区仓库库存 位于上海和广东保税区的铜库存预计总计80-90万吨，其中上海期货交易所持有的数量大约为20万吨保税金属是运抵中国尚未附加17%增值税的金属 过去两周，保税区铜库存报价为较LME现货价格每吨溢价40-60美元。

南华期货：焦炭弱势源于现货市场

总结发现：与国际商品联动性较大的品种都有不小的涨幅，如贵金属、铜、铝、橡胶等；而国际商品联动较小的品种回吐涨幅，如焦炭、钢铁等这表明虽有重大利好刺激，但现货市场弱势仍会严重制约期货市场行情，煤焦钢产业效应显著 基本讯息： 美联储将每月购买400亿美元抵押贷款支持证券，直到就业市场前景出现显著改善。

30日LME基本金属综述

纽约/伦敦8月30日消息,期铜周四走低,因在美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周五发表讲话前,交易商对美联储进一步放宽政策的前景感到不安,不过跌幅受限,因中国总理表达了对欧元区走出危机的信心. 铜价在亚洲交易时段初期转跌为升,之前中国总理温家宝称,对欧元区走出债务危机充满信心,并表示,中国愿意购买更多欧元区国家公债. 意大利10年期公债标售得标利率跌至3月来最低,凸显市场对欧洲央行下周公布新一轮购债计划细节充满信心. 欧元兑美元连续第二日走低,因投资者对贝南克将发布有关进一步放宽政策的更明确暗示的预期降温. 一项路透上周进行的调查显示,投资者和经济学家对美联储在9月会议上推出新一轮购债计划的疑虑加重. 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌5美元,报每吨7,570美元,连续第四日收跌. 期铜自2月触及年内峰值后累积回落约13%,8月在清淡成交中陷于7,300-7,700美元的区间内.未平仓合约再度减少,至2006年12月以来的新低220,242口. INTLFCStone的分析师EdMeir表示,"我认为未来中国成长仍将十分疲弱,在年底前,市场将陷于7,000-8,000美元的区间内,无法突破8,000美元." 期铜连跌第五日,今日再度小跌,因美元走强. 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜小跌0.20美分,报每磅3.4405美元,盘中触及日高3.4885美元,略高于切入位在3.4828美元的100日移动均线. 交投最活跃的12月合约基本持稳,收盘微跌0.2美分,报每磅3.4470美元,在升穿100日均线切入位3.4922美元后未能延续涨势.日高为3.4950美元. 今日稍早公布的美国数据显示,经济复苏仍然疲弱.上周初请失业金人口持平,不及市场预期.而美国7月消费者支出录得五个月来最大涨幅. 包括8月非农就业报告在内的下周将公布的一系列美国经济数据,以及9月前两周将举行的美联储和欧洲央行的政策会议引发投资者的进一步谨慎情绪. 渣打银行在一份报告中指出,"未来几周将举行的政策会议,从本周五开始的杰克森霍尔央行总裁年会,到9月13日举行的美国联邦公开市场委员(FOMC)会议,势将主导市场人气和走势.由于缺乏基本面支撑,一旦决策者的行动再度令人失望,期铜仍容易遭受上年同期出现过的类似跌势." 交易商称,中国总理温家宝有关欧元区的讲话扶助抵消了市场弥漫的看空人气,之前中国国家发改委主任张平周三表示,从目前情况看,已出台的各项政策措施正在见到成效,经济增长呈现缓中趋稳态势.随着供求关系改善、国际市场部分大宗商品价格走低,今年以来物价涨幅继续呈现逐步回落态势. 麦格理银行分析师DuncanHobbs表示,杰克森霍尔会议后,金属市场的关注点将转向消费大国中国疲弱的基本需求. 国有企业五矿期货周四在一份报告中称,中国的铜实货需求转弱,现货铜较9月期铜的升水收窄至45美元.上周溢价在100美元左右. 交易商称,溢价收窄暗示近期炼厂和投机客的一波现货买盘未能推高市场,因终端用户需求疲弱. 近月期铝和期铅合约较远月合约溢价也收窄. 9月-10月期铝溢价收窄至1.5美元,两周前为贴水12.5美元左右.三个月期铝收跌0.90%,报每吨1,876美元. 9月-10月期铅溢价收窄至0.50美元,一周前为贴水3美元左右.三个月期铅收跌1.62%,报每吨1,944美元. 三个月期锌收挫1.19%,报每吨1,834美元. 三个月期镍回落1.99%,收报每吨15,975美元. 三个月期锡周三下跌后扩大跌幅,回落0.10%,报每吨19,600美元. 。

LME8月30日金属综述

纽约/伦敦8月30日消息,期铜周四走低,因在美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周五发表讲话前,交易商对美联储进一步放宽政策的前景感到不安,不过跌幅受限,因中国总理表达了对欧元区走出危机的信心. 铜价在亚洲交易时段初期转跌为升,之前中国总理温家宝称,对欧元区走出债务危机充满信心,并表示,中国愿意购买更多欧元区国家公债. 意大利10年期公债标售得标利率跌至3月来最低,凸显市场对欧洲央行下周公布新一轮购债计划细节充满信心. 欧元兑美元连续第二日走低,因投资者对贝南克将发布有关进一步放宽政策的更明确暗示的预期降温. 一项路透上周进行的调查显示,投资者和经济学家对美联储在9月会议上推出新一轮购债计划的疑虑加重. 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌5美元,报每吨7,570美元,连续第四日收跌. 期铜自2月触及年内峰值后累积回落约13%,8月在清淡成交中陷于7,300-7,700美元的区间内.未平仓合约再度减少,至2006年12月以来的新低220,242口. INTLFCStone的分析师EdMeir表示,"我认为未来中国成长仍将十分疲弱,在年底前,市场将陷于7,000-8,000美元的区间内,无法突破8,000美元." 期铜连跌第五日,今日再度小跌,因美元走强. 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜小跌0.20美分,报每磅3.4405美元,盘中触及日高3.4885美元,略高于切入位在3.4828美元的100日移动均线. 交投最活跃的12月合约基本持稳,收盘微跌0.2美分,报每磅3.4470美元,在升穿100日均线切入位3.4922美元后未能延续涨势.日高为3.4950美元. 今日稍早公布的美国数据显示,经济复苏仍然疲弱.上周初请失业金人口持平,不及市场预期.而美国7月消费者支出录得五个月来最大涨幅. 包括8月非农就业报告在内的下周将公布的一系列美国经济数据,以及9月前两周将举行的美联储和欧洲央行的政策会议引发投资者的进一步谨慎情绪. 渣打银行在一份报告中指出,"未来几周将举行的政策会议,从本周五开始的杰克森霍尔央行总裁年会,到9月13日举行的美国联邦公开市场委员(FOMC)会议,势将主导市场人气和走势.由于缺乏基本面支撑,一旦决策者的行动再度令人失望,期铜仍容易遭受上年同期出现过的类似跌势." 交易商称,中国总理温家宝有关欧元区的讲话扶助抵消了市场弥漫的看空人气,之前中国国家发改委主任张平周三表示,从目前情况看,已出台的各项政策措施正在见到成效,经济增长呈现缓中趋稳态势.随着供求关系改善、国际市场部分大宗商品价格走低,今年以来物价涨幅继续呈现逐步回落态势. 麦格理银行分析师DuncanHobbs表示,杰克森霍尔会议后,金属市场的关注点将转向消费大国中国疲弱的基本需求. 国有企业五矿期货周四在一份报告中称,中国的铜实货需求转弱,现货铜较9月期铜的升水收窄至45美元.上周溢价在100美元左右. 交易商称,溢价收窄暗示近期炼厂和投机客的一波现货买盘未能推高市场,因终端用户需求疲弱. 近月期铝和期铅合约较远月合约溢价也收窄. 9月-10月期铝溢价收窄至1.5美元,两周前为贴水12.5美元左右.三个月期铝收跌0.90%,报每吨1,876美元. 9月-10月期铅溢价收窄至0.50美元,一周前为贴水3美元左右.三个月期铅收跌1.62%,报每吨1,944美元. 三个月期锌收挫1.19%,报每吨1,834美元. 三个月期镍回落1.99%,收报每吨15,975美元. 三个月期锡周三下跌后扩大跌幅,回落0.10%,报每吨19,600美元. 。

〖金属市场〗LME 8月30日金属综述

纽约/伦敦8月30日消息,期铜周四走低,因在美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周五发表讲话前,交易商对美联储进一步放宽政策的前景感到不安,不过跌幅受限,因中国总理表达了对欧元区走出危机的信心. 铜价在亚洲交易时段初期转跌为升,之前中国总理温家宝称,对欧元区走出债务危机充满信心,并表示,中国愿意购买更多欧元区国家公债. 意大利10年期公债标售得标利率跌至3月来最低,凸显市场对欧洲央行下周公布新一轮购债计划细节充满信心. 欧元兑美元连续第二日走低,因投资者对贝南克将发布有关进一步放宽政策的更明确暗示的预期降温. 一项路透上周进行的调查显示,投资者和经济学家对美联储在9月会议上推出新一轮购债计划的疑虑加重. 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌5美元,报每吨7,570美元,连续第四日收跌. 期铜自2月触及年内峰值后累积回落约13%,8月在清淡成交中陷于7,300-7,700美元的区间内.未平仓合约再度减少,至2006年12月以来的新低220,242口. INTLFCStone的分析师EdMeir表示,"我认为未来中国成长仍将十分疲弱,在年底前,市场将陷于7,000-8,000美元的区间内,无法突破8,000美元." 期铜连跌第五日,今日再度小跌,因美元走强. 纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜小跌0.20美分,报每磅3.4405美元,盘中触及日高3.4885美元,略高于切入位在3.4828美元的100日移动均线. 交投最活跃的12月合约基本持稳,收盘微跌0.2美分,报每磅3.4470美元,在升穿100日均线切入位3.4922美元后未能延续涨势.日高为3.4950美元. 今日稍早公布的美国数据显示,经济复苏仍然疲弱.上周初请失业金人口持平,不及市场预期.而美国7月消费者支出录得五个月来最大涨幅. 包括8月非农就业报告在内的下周将公布的一系列美国经济数据,以及9月前两周将举行的美联储和欧洲央行的政策会议引发投资者的进一步谨慎情绪. 渣打银行在一份报告中指出,"未来几周将举行的政策会议,从本周五开始的杰克森霍尔央行总裁年会,到9月13日举行的美国联邦公开市场委员(FOMC)会议,势将主导市场人气和走势.由于缺乏基本面支撑,一旦决策者的行动再度令人失望,期铜仍容易遭受上年同期出现过的类似跌势." 交易商称,中国总理温家宝有关欧元区的讲话扶助抵消了市场弥漫的看空人气,之前中国国家发改委主任张平周三表示,从目前情况看,已出台的各项政策措施正在见到成效,经济增长呈现缓中趋稳态势.随着供求关系改善、国际市场部分大宗商品价格走低,今年以来物价涨幅继续呈现逐步回落态势. 麦格理银行分析师DuncanHobbs表示,杰克森霍尔会议后,金属市场的关注点将转向消费大国中国疲弱的基本需求. 国有企业五矿期货周四在一份报告中称,中国的铜实货需求转弱,现货铜较9月期铜的升水收窄至45美元.上周溢价在100美元左右. 交易商称,溢价收窄暗示近期炼厂和投机客的一波现货买盘未能推高市场,因终端用户需求疲弱. 近月期铝和期铅合约较远月合约溢价也收窄. 9月-10月期铝溢价收窄至1.5美元,两周前为贴水12.5美元左右.三个月期铝收跌0.90%,报每吨1,876美元. 9月-10月期铅溢价收窄至0.50美元,一周前为贴水3美元左右.三个月期铅收跌1.62%,报每吨1,944美元. 三个月期锌收挫1.19%,报每吨1,834美元. 三个月期镍回落1.99%,收报每吨15,975美元. 三个月期锡周三下跌后扩大跌幅,回落0.10%,报每吨19,600美元. 。

中国国际：本周金属延续整理格局

预计本周金属延续整理格局沪铜以55000为轴心波动，沪锌波动区间14500-14800. ☆中期视点 ☆CFTC：最新一周美元净多头头寸规模创9个多月新低 ☆美监管机构对德银等多家国际银行展开洗钱调查 ☆据悉欧洲央行拟为未来购买国债设置收益率门槛 ☆德国与法国在是否进一步救济希腊问题上产生分歧 ☆西班牙：欧洲央行要为救助计划提供大力支持 ☆布兰特原油期货下滑,因传闻美国可能释出石油储备 ☆期铜连续第二天收高,受梅克尔言论和美国正面经济数据提振 【详细】img02.mysteelcdn.com/wz/uploaded/qh/2012/08/20/090033.pdf 。

19日银河期货商品交易晨报

中国8月精炼铜进口环比增加21.2%

买家同样预定10-11月运抵的铜过去几个月，中国投资者和贸易商增加从保税仓库的采购量，因LME三个月或现货价格较上海期货合约或现货铜价的套利交易改善 贸易商称，中国紧缩银根同样促使投资者从保税仓库购买铜，并预定远期船货在国内市场上转售一家国际公司的贸易商表示，很多人愿意购买保税仓库的库存，因为交割迅速他并称，过去几个月，买家愿意支付17%的增值税然后在国内市场上转售保税仓库的铜。