期货期权黄金回调

中信期货：有色金属（铜）周报20160425

故操作上，我们不建议追高，需维持谨慎态度，等待黑色等龙头品种出现回调后的做空机会或选择低仓位逢高试空 重要的变化： 1.美国商品期货交易委员会4月22日公布的周度报告显示，截至4月19日当周，对冲基金为2014年7月份以来首次看空美元;原油期货与期权净多头为2015年6月23日以来最高位;白银净多仓飙升至纪录最高位黄金净多仓升至3年半高位;COMEX铜投机净空头头寸减少1524手，至8164手。

华泰期货：贵金属周报20150727

美国经济向好推动市场对美联储加息时点预期的提前，结合希腊和伊朗风险的降低，近阶段宏观面对于贵金属带来的利好有限市场数据显示，截止7月21日对冲基金等投机者在黄金期货和期权上的净多头头寸减少15,978手合约，净空仓量达到11,345手合约，这是CFTC自2006年有数据纪录以来，黄金首次出现净空头；白银净空仓量也创纪录新高 投资市场出现分化格局，在全球低通胀和美联储加息的预期下，虽然SPDR黄金基金的持有量7月份累计净流出了26.8吨，但是美国贵金属零售端的消费持续转暖，随着6月底金银价格再次跌至年内低位，美国铸币局的金银币销量持续上升，7月8日鹰洋银币即告售罄，而金币7月以来累计销量达126,500盎司，显示出投资者避险的情绪有所上升——从美股走势看出，DJIA指数自去年底站上18000点后持续震荡，NASDAQ虽在7月份再次创出历史新高（高于2000年互联网泡沫时的指数），在低预期的财报公布后回调压力上升。

18日COMEX贵金属综述

纽约10月18日消息,金价周四走低,因美国股市回落,且德法两国抗击欧债危机承诺的不确定性导致金市在近期攀升后进行盘整. 金价走低,受美元兑欧元走强拖累.在欧盟峰会举行前,德法两国在加强欧盟对成员国预算的控制,以及其他一些问题上意见相左. 金价跟随标普500指数的表现,数据显示上周初请失业金人口人口增加后,美国股市回落.今日稍早公布的数据显示,中国经济增长连续第七个季度放缓,但其他数据直指年底将温和反弹. 金市看似已消化了与美国联邦储备理事会(FED,美联储)9月推出新一轮货币刺激相关的乐观情绪,分析师称.尽管金价近期有所回调,但仍较8月中触及的水平高出150美元. "在无任何重大驱动因素的情况下,金价将继续走软,测试下档水平",因最近的买家可能缺乏耐心等待下一轮涨势,PVMFutures的经纪CarlosPerez-Santalla表示. 1829GMT时,现货金跌0.4%,报1,742.50美元. 纽约商品期货交易所(COMEX)12月期金挫8.30美元,报1,744.70美元,路透初步数据显示,成交量较30日均值低40%. 黄金期货未平仓合约本周减少3%,分析师称这是基金结清仓位,转投股市等表现更好资产的迹象. 黄金30日隐含波动率周三跌13%,至近15个月低位. 本周交易区间料狭窄,因COMEX-11月期权合约将于本周到期,且在1,750美元的目前水平附近有大量未平仓合约,多伦多道明银行的策略师在一份报告中称. 另一个打压金价的因素是,高盛对油价发出悲观预期.该公司预计,油价超级周期结束,逆转多年来的看涨预期,称美国和加拿大非常规石油供应增加. 其他金属中,现货白银跌1%,报32.83美元,跟随金价走低. 分析师称,印度黄金进口商的需求周四看似消退,因印度卢比走软推高国内金价. 铂金系金属中,现货铂金跌1.1%,报1,640.74美元,现货钯金上扬0.8%,至643.50美元. --------------------------1829GMT------------------------------------- 最新价格/ 当日 当日 当前 结算价 变动 涨跌% 日低 日高 成交量 COMEX黄金期货 GCQ2 1744.70 -8.30 -0.5 1739.00 1753.40 92,928 COMEX白银期货 SIN2 32.868 -0.364 -1.1 32.745 33.325 26,684 COMEX铂金期货 PLN2 1643.70 -26.80 -1.6 1643.00 1677.80 8,824 COMEX钯金期货 PAU2 647.20 -6.20 -0.9 645.15 655.60 1,974 现货金 XAU= 1742.50 -7.19 -0.4 1738.80 1751.79 现货银 XAG= 32.830 -0.330 -1.0 32.760 33.280 现货铂金 XPT= 1640.74 -18.46 -1.1 1643.50 1669.74 现货钯金 XPD= 643.50 -5.10 -0.8 647.77 653.50 附注:价格单位为美元/每盎司,COMEX期货合约为主力合约. 。

29日COMEX贵金属综述

纽约2月29日消息,黄金周三下跌5%,至每盎司1,690美元下方的低点,创下逾三年来最大单日跌幅,因市场臆测各央行可能已完成宽松货币政策,故导致基金纷纷退出黄金交易. 黄金和白银分别从当日高位下跌近100美元和3美元.跌势在1500GMT开始加剧,因美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克没有提到即将推出新一轮宽松货币政策. 当市场传言称出现巨大卖单时,成交量爆发.期权交易商称,基金大量买进卖权,以防备金价进一步下跌. 金价跌势让欧元和其他商品的跌势相形见绌,金价在周一高点上方每盎司1,790美元左右未能延续升势後,跌破重要支撑位. 市场传言称在美国公债期货市场的错误交易也打压了人气. 多数分析师认为黄金的突然下跌仅是失常,而不是长期跌势的开始. "贝南克讲话中没有暗示将出台人们期望已久的第三轮量化宽松政策,"洛杉矶DoubleLineCapital商品投资组合经理JeffreySherman称,该公司管理着280亿美元资产. "这仅是回调,感觉不像是熊市的开始,"Sherman称. 2110GMT时,现货金当日跌5%,报1,695.39美元,稍早触及一个月低点1,687.99美元. 黄金周三的跌势使其回吐了2月稍早的涨幅,2月以累计跌2.5%作收,为三个月内第二个月下挫. 当日稍早,黄金触及三个半月高位1,790.30美元,此前欧洲央行完成三年期流动性操作,向银行提供逾5,000亿欧元. 欧洲央行的操作令一些黄金投资者更加认为,各央行可能已完成放宽货币措施. 现货金在一个月内首次跌破其150日移动均线. 分析师称,下个重要阻力位在1,650美元,1月底时的抛盘时黄金在此寻获了支撑. 纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期权场内交易商JonathanJossen称,基金大量买进12月1,500美元卖出期权,因一些基金希望获利,其余则希望防范期金进一步下跌. **贝南克未暗示QE3** 贝南克在半年一度对国会的证词陈述中表示,尽管美国失业率下降的速度比预期的要快一些,但除非经济成长加速,否则美国过高的失业率不会持续下降. 分析师称,贝南克的讲话尤其严重打压了黄金. 美国4月期金结算价跌77.10美元,报1,711.30美元. 交易开始时较为清淡,但1500GMT时突然大增,在五分钟时间内4月期金成交量为30,000口. 路透初步数据显示,成交量约为34万口,较30日均值高出约70%,势将创下2011年9月以来最忙碌交易日之一. 现货银跌6.4%,报每盎司35.54美元,扭转了周二上涨4%的升势. 现货铂金跌2.2%,报1,676.50美元,现货钯金下挫3.1%,至697.28美元. 。

13日COMEX贵金属综述

纽约2月13日消息,金价周一微升,希腊国会通过获得国际援助所必要的撙节措施後,经济乐观情绪曾引发黄金在稍早上涨,但该涨势被技术性抛售和欧元涨幅缩窄所抵销. 黄金追随欧元走势,由於市场预期希腊就严苛的经济改革达成协议将足以获得关键性的援助资金,欧元一度上扬. 但黄金和欧元的涨幅在随後缩窄,因市场关注周三举行的重要会议,欧元区财长将在会议上决定是否同意给予希腊1,300亿欧元(1,718亿美元)的援助. 当金价未能升越上日高位每盎司逾1,730美元的水平时,黄金的涨势也开始衰退.黄金上周在每盎司1,750美元附近遭遇大举抛售,後者为去年12月初的高位. "黄金目前正试探上档趋势线.在金价升越看涨双底形态中点1,804美元之前,金价仍面临强劲的上档阻力,"SarhanCapital执行长AdamSarhan指出. 1833GMT,现货金升0.2%,至每盎司1,722.89美元,盘中高见1,733美元. 美国4月期金微升0.20美元,报每盎司1,727.50美元,成交量低於均值水平. 纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期权场内交易员onathanJossen称,金价从早先的涨势回落是受技术面驱动,黄金未能突破上周五高位约每盎司1,734美元后,抛盘加速涌现. 欧元缩减早先涨幅,在淡静交投中微升.分析师称,欧元未来面临进一步阻碍将导致其上涨难以持续. "尽管希腊国会批准了撙节措施,一些不确定性依然存在...需要希腊联合政府的所有成员作出遵守撙节方案的明确承诺,"法国巴黎银行分析师Anne-LaureTremblay指出. 尽管金价在今年的累计涨幅超过10%,他们倾向於在短期内对欧元区面临更多压力的迹象作出负面回应,追随欧元和股市的跌势. 来自美国商品交易管理委员会(CFTC)的数据显示,上周投资於黄金和白银的期货/期权的货币基金增加净多头部位,至约六周高位. 道明证券分析师发表研究报告称,黄金的投机多仓"规模太大且来势太猛",而德国商业银行认为,若市场乐观情绪消退,这些基金的多头部位可能引发金价回调. 现货银上涨0.4%,至每盎司33.69美元;现货铂金微升0.2%,至每盎司1,643.99美元;而现货钯金挫跌0.8%,报每盎司694.47美元. 铂金稍早一度升至1,665美元的高位,仅比上周触及的三个月峰值低几个美元. 。