澳洲煤炭出口中国

Mysteel：俄罗斯远期炼焦煤市场开始反弹，市场交投氛围有些改善

近期澳洲远期市场国际终端采买情绪一般，市场参与者实际需求有限，市场交投延续僵持态势，下游多持观望态势，采购谨慎俄罗斯远期市个别主流矿山挺价意图明显，暂不出货，部分主流煤种出货节奏趋于平稳，近期因市场回暖，市场整体成交量尚可俄罗斯出口中国煤炭月环比数量小幅下降，短期内暂无回暖趋势近期K4主焦，伊娜琳肥煤远期市场暂无成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通过招标方式出售，招标节奏较之前有所增多 终端焦钢企业方面，焦化企业（产能利用率>200万吨），及247家钢铁企业（华北地区）样本开工率数据显示，分别为64.45%和87.09%，其原料焦煤库存分别为11.37天和10.28天，焦化及钢铁企业原料焦煤库存量环比独立焦企增多，钢厂焦化减少。

Mysteel：进口煤炭观察-税率篇

其中出口到中国0.525亿吨 澳洲煤田集中在澳洲东部沿海的新南威尔士州(纽卡斯尔港所在地)与昆士兰州(焦煤主产地)2022年澳大利亚证券交易所股价表现最好的四家都是生产动力煤的煤炭公司，前十中有五家是煤炭生产商两个产煤州互相参照，逐渐加大对煤企的税负 2022年7月起，昆士兰州对煤炭实行累进税率，不同的煤炭价格适用不同税率，因此，澳洲的高卡煤价格往往按卡数折算，越低越有性价比。

Mysteel：俄罗斯远期炼焦煤市场持续下行，贸易商观望情绪浓厚

近期澳洲远期市场国际终端采买情绪一般，市场参与者实际需求有限，市场需求基本面支撑较为不足，市场情绪较为疲软俄罗斯远期市场个别主流矿山可售资源有所增加，部分主流煤种成交价大幅下降，成交量尚可俄罗斯出口中国煤炭月环比数量持稳，短期内暂无上升趋势近期K4主焦，伊娜琳肥煤远期市场有成交，Elga肥煤成交量持稳，K10瘦煤仍通过招标方式出售，招标节奏较之前有所增多 终端焦钢企业方面，焦化企业（产能利用率>200万吨），及247家钢铁企业（华北地区） 样本开工率数据显示，分别为65.28%和86.14%，其原料焦煤库存分别为10.39天和12.44天，焦化及钢铁企业原料焦煤库存量环比小幅增多。

Mysteel：俄罗斯远期市场相对冷清，部分终端年前补库已结束

近期澳洲远期市场供需双方报还盘差距过大，终端采买意愿减弱，市场需求基本面支撑不足，市场价格回落较为明显俄罗斯远期市场止跌企稳，矿山出货节奏放缓，俄方远东铁路运输计划排列较为紧凑，年后运力紧张的情况暂时缓解趋势，市场下游仍有少量需求俄罗斯出口中国煤炭月环比数量持稳，短期内暂无上升趋势近期K4主焦矿山暂无实盘成交，伊娜琳肥煤暂无实盘成交，Elga肥煤成交量持稳，K10瘦煤仍通过招标方式出售，近期招标节奏暂无变化。

Mysteel解读：2023年中国进口动力煤累计3.53亿吨 同比增长62%

（单位：万吨） 从主要进口来源国同比增速来看，澳大利亚最为显著，其次为蒙古国、俄罗斯及印尼进口澳洲动力煤自3月份放开以后，及欧盟各国在地缘冲突效应减弱下，对煤炭采购需求下降，因此澳煤降价转口至中国市场销售进口蒙古动力煤方面，一方面由于煤炭进口零关税政策实施，另一方面由于蒙古动力煤价格低廉，可以用做配煤以此降低成本，全年进口增量显著 俄罗斯方面由于出口方向的改变以及中国市场结构性不均衡，全年进口量也有显著增长。

Mysteel参考丨动力煤传统消费旺季，市场煤价上下两难

12月以来国内外市场虽已进入传统需求旺季，但煤价并未如预期迎来上涨阶段欧洲市场在天然气库存充足且价格平稳下，对煤炭采购需求表现一般；印度市场电厂库存及可用天数相对稳定，且在煤价弱稳下，采取观望态度；中国市场虽大范围地区均受寒潮影响，电厂负荷正逐步提升，整体以消耗库存为主，采购放量有限 2023年12月29日，根据国家有关部门发布的相关公告，自2024年1月1日起，我国对部分商品的进出口关税进行调整，最惠国税率无烟煤3%，炼焦煤3%，其他烟煤6%；根据自贸协定，澳洲、东盟等地继续实行0关税。

Mysteel：俄罗斯远期市场止跌企稳，澳洲远期焦煤市场月环比仍有上涨

近期澳洲个别主流港口发运延迟状况仍存，预期供应仍有不确定性，叠加印度及国际市场需求，市场价格仍有回暖趋势俄罗斯远期市场大幅降温，矿山可售资源增加，港口现货库存稍有恢复，部分需求仍存俄罗斯出口中国煤炭月环比数量持稳，短期内暂无上升趋势近期K4主焦矿山有少量成交，伊娜琳肥煤暂无实盘成交，Elga肥煤成交量持稳，K10瘦煤仍通过招标方式出售，近期招标节奏有所恢复 终端焦钢企业方面，焦化企业（产能利用率>200万吨），及247家钢铁企业（华北地区）样本开工率数据显示，分别为70.8%和87.09%，其原料焦煤库存分别为13.98天和13.32天，焦化及钢铁企业原料焦煤库存量环比继续增加。

Mysteel2024新春团拜会-煤焦无锡站圆满落幕

供应格局上，2024蒙古煤炭进口预计5500-6000万吨之间,同比增幅15-20%，预计2024年蒙古国煤炭产量增加1000万吨以上；2024俄罗斯炼焦煤进口预计2500万吨左右，双重关税压力下，增量空间相对有限；2024年澳洲焦煤有增量产能，但中国市场份额并没有显著改观；2024年美国炼焦煤出口总量预计4662.9万吨，与今年持平总之，焦煤供给增量不足，很难有突破性增长，但行业低库存会加剧煤价的波动率，2024年全年供需矛盾预期相对要小，焦煤易涨难跌，基本供需相对平稳，明年价格波动幅度不会太大。

Mysteel周报：国内炼焦煤市场一周概览（12.18-12.22）

近期澳大利亚主要港口发运有所恢复，部分国际终端焦钢企业购买兴趣增强，现有供应量基本覆盖现有需求量，市场价格在下降后又有回暖，后期价格走势并不明朗俄罗斯远期市场个别主流矿山可售资源仍然偏紧，个别主流煤种暂不报货，港口现货库存仍处于低位，市场需求较为强劲俄罗斯出口中国煤炭月环比数量同步小幅下降，因俄方港口受季节影响及个别主流矿山出货量下行，预计短期内俄罗斯煤炭出口量仍呈下行态势，海运焦煤远期市场日环比价格持稳，周环比价格部分煤种上涨5-14.5美金/吨，部分煤种下降1-7美金/吨，月环比价格涨跌互现，澳洲远期市场价格整体上涨14.3-17.8美金/吨，俄罗斯远期市场部分煤种价格上涨2-30美金/吨，个别煤种下降10美金/吨。

Mysteel周报：进口煤炭市场一周概览（12.18-12.22）

俄罗斯出口中国煤炭月环比数量同步小幅下降，因俄方港口受季节影响及个别主流矿山出货量下行，预计短期内俄罗斯煤炭出口量仍呈下行态势，海运焦煤远期市场日环比价格持稳，周环比价格部分煤种上涨5-14.5美金/吨，部分煤种下降1-7美金/吨，月环比价格涨跌互现，澳洲远期市场价格整体上涨14.3-17.8美金/吨，俄罗斯远期市场部分煤种价格上涨2-30美金/吨，个别煤种下降10美金/吨 现俄罗斯K4主焦煤河北港口2440元/吨，山东港口2450元/吨；GJ1/3焦煤河北港口1630元/吨，山东港口1580元/吨；Elga肥煤河北港口1700元/吨，山东港口1710元/吨；伊娜琳肥煤河北港口1800元/吨，山东港口1830元/吨；K10瘦煤河北港口1830元/吨，山东港口1830元/吨；GZH1/3焦煤河北港口1600元/吨，山东港口1620元/吨；以上均为港口现金含税自提价。

Mysteel周报：进口煤炭市场一周概览（11.4-12.8）

【进口煤炭】炼焦煤远期市场偏强运行澳洲远期资源矿山近期产量一般，一线资源供应持续偏紧近期昆士兰州个别主流港口受热带气旋天气影响，强降雨持续，并伴随有特大风暴的可能，港口发运受限，部分货物将面临大约25天的延迟，供应明显紧张，为当前市场价格提供了良好支撑，近期成交价小幅上升俄罗斯出口中国煤炭月环比数量同步下降，叠加俄方港口受季节影响，港口封冻期基本开始，预计短期内俄罗斯煤炭出口量仍呈下行态势。

Mysteel：俄罗斯个别矿山发货量下行，终端钢厂采购意愿仍存

近期港口发运情况有所恢复，国际终端焦化钢厂需求不减，整体交投氛围有活跃趋势，叠加对澳洲焦煤资源接受度提升，近期成交价小幅上升，继十月中下旬澳煤市场价格大幅下跌后市场重新升温，价格有上升趋势俄罗斯远期市场个别主流矿山发货量下行，暂不报货，俄罗斯出口中国煤炭月环比数量同步下降，叠加俄方港口受季节影响，即将到来的港口封冻期，预习短期内俄罗斯煤炭出口量仍呈下行态势近期K4主焦及伊娜琳肥煤矿山放货量较少，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤通过招标方式出售，但近期招标节奏并不稳定。

沈颖晔：2023年俄罗斯进口炼焦煤现状及展望

（A. 国际局势；B. 物流先天优势；C. 产品资源特性和可选择性）；具备性价比优势的情况下，澳洲煤2024年可能增量，但同时需要关注蒙煤的价格和供应伴随焦炭产能置换和升级，2022年和2023年总的焦炭净新增量为1,893万吨对焦煤的需求持续增加的市场观点 最后，他重点介绍埃尔西ELSI在中国的基本情况 第一、在产量和出口量方面，2023年1月至6月，俄罗斯ELSI集团在俄罗斯煤炭公司中煤炭产量排名第2、冶金煤出口量排名第1（含无烟煤和喷吹煤）； 第二、矿点分布方面，Elga项目正在扩建洗煤厂，总计2400万吨洗煤能力将在2023年9月前后完成全部投产。

2023（第十二届）中国煤焦钢产业大会暨中国钢铁原燃料产业（衍生品）大会钢铁燃料论坛圆满落幕

（A. 国际局势；B. 物流先天优势；C. 产品资源特性和可选择性）；具备性价比优势的情况下，澳洲煤2024年可能增量，但同时需要关注蒙煤的价格和供应伴随焦炭产能置换和升级，2022年和2023年总的焦炭净新增量为1,893万吨对焦煤的需求持续增加的市场观点并在最后对俄罗斯埃尔西ELSI煤炭集团——上海埃尔西公司情况及主要产品做出详尽介绍 山东港口日照港集团有限公司客户服务中心副经理纪君尚先生从山东港口日照港概况、主营货种介绍等两方面进行介绍，并将依托中国国家战略支撑，借助日照港的区位优势，用最优质的服务，推动与广大客户开展更深入、更广泛、更全面的合作！ 旭阳营销有限公司总经理/旭阳供应链管理有限公司董事长、总经理陈志胜先生首先从中国焦炭供需角度、全球焦炭供需及贸易情况角度进行中国焦炭进出口现状分析，其次从未来海外焦炭的需求情况、未来海外碳元素主要需求国情况对中国焦炭进出口发展趋势展望，最后总计认为中国焦炭出口在全国整体需求中占比较低，但属于对需求的边际贡献，中国焦炭成本低，相对价格属于洼地，仍具有出口优势。

Mysteel：2023年1月至5月库兹巴斯煤炭产量下降1.4%

周一发布的最新季度能源和资源报告显示，至少到 2025 年，分别用于发电和炼钢的动力煤和冶金煤运输量都将稳步增长报告称，2023 年初非正式禁令取消后，中国对澳大利亚煤炭的进口也开始增加与此同时，随着必和必拓集团有限公司和力拓集团提高西澳大利亚大型矿山的产量，铁矿石（澳大利亚最大的出口收入来源）的出货量预计将在未来三年稳步增长 信息来源：Australia Ming 由于钢材市场波动较大，澳洲远期炼焦煤上涨趋势较弱 近期受钢材价格上涨带动，澳大利亚炼焦煤价格小幅上涨。

Mysteel：2023新加坡煤焦钢调研活动报告

调研时间：2023年5月15日—5月19日 调研地点：新加坡 调研方式：小型会议座谈 调研对象：煤焦钢企业 调研背景：新加坡与多国签订自由贸易协议，拥有亚洲最广大的贸易网络煤炭行业中，当地聚集澳洲、俄罗斯矿山各大集团销售团队，其中包含BHP、Xcoal、 Square、Mechel、易大宗等等，方便企业之间有效且轻易进军国际市场，同时对于调研人员而言，大大缩短国与国之间距离，更加全面了解各国煤炭出口格局以及中国未来市场进口机会。

Mysteel: 澳大利亚煤矿调研活动报告

通过成功的内生增长和战略收购逐步成长为具有中资本色、澳洲特色的煤炭企业，也是澳洲领先的大型、低成本煤炭出口商根据每年煤炭产量，已连续6年成为澳洲最大的专营煤炭生产商，拥有或管理澳洲9个在产矿山，2022年煤炭储量16.4亿吨，原煤产量5624.1万吨，2022年澳洲煤炭出口16个国家和地区，临近的铁路和港口等基础设施为煤炭运输提供便利，主要市场包括日本，韩国，中国台湾等地75个客户，2023年销售区域更为多元化，单一地区销售不超过25%。

太平洋航运灵便型船收入减四成对干散货市场乐观

随着去年印尼煤炭出口禁令造成的低基数效应下，煤炭装载量按年高8%；以及因澳洲、巴西等主要生产国产出有所改善，加上中国疫后经济重启，铁矿石装载量按年增长4% 太平洋航运表示，由于贸易流动的变化、全球粮食及能源安全问题令煤炭及谷物的吨位航距需求增加，加上中国疫后经济复苏及全球推动绿色转型，集团对干散货运市场的未来感到乐观，预计潜在的供求基本面将使集团能够产生更稳定、及更可持续的长线收益。

Mysteel：澳煤风声再起 对动力煤市场影响简析

2020年11月6日，中国发布澳煤禁令后，向中国出口量由2020年19%降至0%澳洲动力煤流向也发生转变，2020年主要流向为日本，中国、韩国、印度，分别占比发运总量的38.5%，14.8%、12.5%、6.1%在中国禁止澳煤后，澳煤向中国发运量为0，此部分体量被韩国、印度所吸收；如图所示2021年发往中国动力煤数量同比下降100%，而发往韩国、印度动力煤数量分别同比增长34.6%、46.7%近几年来，澳洲因拉尼娜气候带来的暴雨天气影响，降雨量刷新最高纪录，对煤炭开采及运输均带来严重阻碍，煤炭出口量呈逐年下降趋势。

Mysteel：假设澳煤进口放开对炼焦煤的影响

近几年在全球煤炭贸易格局变化后，澳洲煤炭出口情况也发生了变化 在禁止澳煤进口后，澳大利亚炼焦煤贸易流重塑，原来出口到中国这部分量逐步被日本、印度、东南亚、欧盟等国家或地区承接，因此即使国内放开澳煤进口，在全球高品质焦煤资源稀缺、供应紧张的情况下，由于日本、欧盟等地区的需求依然强劲，贸易流的改变需要一定的时间，短期来看放开后澳煤出口到我国的量比较有限 二是进口利润并不大：影响进口的最主要因素是利润，截至1月4日澳大利亚峰景主焦煤到岸价约2450元/吨，国内山西同品质主焦煤运至港口成本约2700元/吨，进口利润大约250元/吨，但国内对于炼焦煤市场普遍有下跌的担忧，考虑到船期等时间成本，进口利润并不明显。