10月份煤炭趋势

Mysteel年报：2023年东北热轧板卷市场回顾与2024年展望

概述：时至年末，从时间节点上来看，现在已经步入了冬储时节但目前来看，市场对于冬储的热情并不高涨；价格面，自10月底以来价格呈现震荡上行趋势，价格高位，叠加近期原料端依旧强势，贸易商对后期价格并没有信心，今年暂无冬储的打算成交面，东北地区进入季节性淡季，下游终端处于半停滞状态，成交难以放量近期钢材自11月以来呈现淡季反弹的趋势，但全年钢价重心仍震荡下移，那2024年价格将如何运行？下边笔者从这几个方面进行分析： 一、2023年市场回顾 （一）2023年市场价格重心下移 第一季度：1月份受到市场强预期的影响，价格整体趋强调整，价格最高点为4150元/吨，较低点相差190元/吨；2月初钢材价格的走弱，主要围绕着宏观预期打压，以及动力煤价格持续下跌带动煤炭板块走弱，造成的成本端的松动，引发的一波调整，但随着宏观情绪阶段释放之后，原料价格企稳回升，悲观情绪有所缓解；3月初，东北天气逐步回暖，下游开工逐步增加，需求持续放量，对市场形成强势带动，价格不断上涨；但随着进入三月中下旬，工地多数已经处于开工状态，后续新增开工项目较少，需求增量有限，对市场支撑力度不足。

百年建筑年报：2023年山东砂石市场回顾与2024年市场展望

今年山东港口周边城市新审批的河道开采项目增多，河砂供应情况较去年有所好转四季度受到沿海降雪、海上大风的极端天气影响，山东沿海港口供应发货严重受损下滑，十月底后海运费也受到煤炭供给及价格上涨影响，10-11月份海运费涨幅高达20%全年沿海市场下游需求不佳，港口河砂平仓价呈下行趋势运行 三、山东2023年砂石市场回顾与2024年砂石行业展望 2023年11月5日，山东省人民政府印发《山东省综合立体交通网规划纲要（2023-2035年）》的通知，公布了七项方案，包括综合综合立体交通骨干网线路方案、高速铁路网路线布局方案、普速铁路网路线布局方案、高速公路网路线布局方案、普通国省道路线布局方案、沿海港口货物运输系统布局方案、内河航道布局方案，并附上八张方案示意图，意在建设“一轴两廊十通道”综合立体交通网主骨架，构建“三网两群一体系”综合立体交通网，加强山东半岛城市群交通网一体化建设，推进综合交通统筹融合发展，推动综合立体交通网高质量发展。

2023年前三季度全区能源产品价格情况及后期走势预测

（三）天然气价格 2023年前三季度，在煤炭供应趋向宽松、国际市场LNG（液化天然气，下同）价格走低背景下，全区LNG价格呈现温和下跌趋势，至8月份LNG出厂价格、LNG出站价格、LNG零售价格先后跌至年内最低水平的4016.00元/吨、3875.00元/吨、4387.00元/吨，较年初分别下降42.02%、52.16%、36.38%，9月份随着下游城燃补库、上游管道检修、原料气竞拍价格上涨共同作用，价格逐周回升，至9月底，全区国产LNG平均出厂价、进口LNG平均出站价、LNG零售价格分别为4496.00元/吨、4100.00元/吨、4886.67元/吨，较年初分别下降35.09%、49.38%、19.13% 1-9月份，随着LNG价格走低，全区CNG（压缩天然气，下同）零售价格经历三波下调，由4.24元/立方米降至3.90元/立方米，降幅8.02%。

Mysteel：9月海运炼焦煤加、澳两国进口月环比涨幅超100%

而俄罗斯9月份从库兹巴斯向东部运送了430万吨煤炭消息称，2023年9月累计运送了3830万吨煤炭，几乎是计划数量的100%在铁路关税上涨和铁路超负荷运转情况下，叠加天气等不可控因素影响运力受阻，预计第四季度俄煤进口量呈下降趋势 其他进口煤方面，加拿大煤去向多以国内钢厂为主，因地理优势及其与澳煤性价比优势共同作用下，加拿大煤9月增量环比达114.65%；美国煤9月进口量以百丽气煤居多，集港以山东港口为主，原因多见于7-8月产地事故频发安全检查加紧，以及三季度长协价小增后，产地主流矿企气煤供应稍受限，美国百丽气煤性价比优势相对明显，带动美煤进口量增多；另有部分钢厂采购美国主焦如Oak Grove焦煤等因其自身强度指标优势。

方大特钢引进新煤种推进采购降费

据悉，方大特钢通过引进新煤种优化配煤结构，炼焦煤采购价与市场相比每吨平均降低采购费用100余元，为铁前工序降本创造有利条件 9月份以来，由于地方性煤炭市场资源紧张，采购价格快速上涨，导致方大特钢自产焦生产成本上升，与对标企业相比优势逐渐缩小为保持自产焦成本优势，方大特钢先后开展安徽、山东、山西等地的市场调研，研判炼焦煤价格趋势，筛选引进低硫新煤种，优化配煤结构；加强上下游工序协调配合，采购部门按照“性价比优先”原则，密切关注国有大矿与地方煤种之间价差，以及月度定价和市场定价之间差异，适度调整采购方向、采购节奏，深挖市场降本潜力；生产单位定期了解对标焦企配煤降本信息，调整焦炉用煤使用比例，形成最经济的配煤结构降低入炉焦煤成本；工艺技术部门根据生产需求以及市场变化，协同生产、采购部门，发挥实验焦炉作用，有效拓展4家高性价比低硫炼焦煤新资源，为进一步降低生产成本创造条件。

Mysteel周报：进口煤炭市场一周概览（8.7-8.11）

俄罗斯远期炼焦煤因K10招标成交，价格有所上涨，该成交为终端采购俄罗斯方由于一些采矿跟建筑等的需求有所增加，八月份俄罗斯煤炭运输铁路的使用跟租赁上升，以及机车车辆的短缺跟铁路火车发运缓慢，都导致货源的发运困难加剧港口海运炼焦煤方面，海运炼焦煤港口市场弱势运行当前下游市场以按需补库为主，采购较为谨慎，港口贸易商报价有所松动，价格有小幅下跌趋势 价格方面，现俄罗斯K4主焦煤河北港口1600元/吨，山东港口1630元/吨；GJ1/3焦煤河北港口1440元/吨，山东港口1430元/吨；Elga肥煤河北港口1410元/吨，山东港口1430元/吨；伊娜琳肥煤河北港口1420元/吨，山东港口1430元/吨；K10瘦煤河北港口1600元/吨，山东港口1600元/吨；GZH1/3焦煤河北港口1420元/吨，山东港口1420元/吨；以上均为港口现金含税自提价。

中州期货：焦炭第4轮提涨开启，双焦震荡偏强运行

进口方面，甘其毛都口岸日均通关1043车，较上周增加298车蒙煤受到山西煤价格影响，价格也在不断上涨综合来看，煤矿事件一方面的确影响到了产地煤的供给情况，但另一方面也加大了市场的炒作情绪，一旦供应恢复，投机情绪消散，煤价下跌是必然趋势煤焦盘面目前上行空间有限，建议可以逢高布局空单 ②2023年6月份，中国进口炼焦煤774.5万吨，环比增15.17%，占煤炭总进口量的19.43%1-6月份中国累计进口炼焦煤4561.4万吨，同比增幅75%。

极端高温，煤价也升温？

煤炭消费增长趋势明显煤价又抬头 尽管我国正在积极推进能源转型，现阶段煤电仍然起到“压舱石”的作用全社会用电量快速上升，也带动了煤炭消费的增加以沿海八省区市电厂为例，近期煤炭日耗量始终维持在210万吨至222万吨之间，较5月份平均170万吨的日耗水平明显增长 山西、陕西、内蒙古煤炭产销链条人士向记者透露，近期，产地煤炭销售形势良好，矿方报价多以上涨为主。

Mysteel半年报：2023下半年山西建筑钢材价格仍有向上驱动条件

价格预测，下半年要观察平控文件的执行力度，山西的平控预期放在10月份之后，力度预期要在30%以上；另外煤炭、铁块短期上虽有支撑，中长期来看依旧是供应宽松，有跌价的趋势；同时房建方面预期依旧偏弱，而基建方面需求有向好预期，资金回暖有一定政策执行，价格在供需博弈下，或将出现旺季不旺，反而四季度淡季有上涨的可能性

Mysteel半年报：2023下半年硅锰市场洗牌加剧 价格探底回升可期

但三季度来看，高温影响煤炭平衡，干旱导致水力发电不足，推动火力发电需求增加，火力发电供不应求，导致电价上涨，煤价恢复，双焦上涨，钢材在成本推动下上涨9-10月传统旺季，但钢材供大于求，前期涨价带来增产动能，供给上升，钢材需求和国民经济息息相关，基建可以通过政策刺激，但房地产需要居民收入支撑，不会出现断崖下降，但会出现缓慢走弱，11-12月份政策预期支撑，出现反弹 3、成本：锰矿方面来看，由于5-8月外盘价格的小幅下调，使得三季度国内持矿成本略有下移，但从美元汇率上涨趋势及国内锰矿商利润来看，海外矿山如不下调报价，国内商家仍不敢大量接货，叠加今年海外市场（印度）等区域厂家利润缺失，锰矿需求同样不佳，如海外矿山9-12月计划完成全年销售计划，不排除仍有降价促销售的可能。

百年建筑早报：5月百城新房价格止涨转跌，全国砂石发货量周环比下降2.2%

加息已进入“最后阶段” ◎中指研究院：5月百城新房价格止涨转跌，二手房跌幅扩大 ◎前五月地方债发行3.54万亿：广东居首，5省份超2000亿 ◎中国煤炭运销协会组织召开煤钢行业市场研讨会：煤钢焦市场处于明显下行趋势 【公司】 ◎据彭博，哪吒汽车正在考虑6月份申请10亿美元的香港IPO。

Mysteel月报：5月兰炭价格或存下行空间

概述：回顾4月兰炭中小料价格整体运行稳定，焦面价格出现跌势，厂家为降低库存纷纷让利出货，累积下调100-120元/吨4月原料端价格起伏波动，但整体趋于下行，兰炭底部支撑走弱，下游硅铁、电石、钢厂开工持续走弱，兰炭基本面方面呈现出供应增，需求减的情况，展望5月，小编将从兰炭价格、成本、供需等角度对4月兰炭市场做简要总结，对5月兰炭价格做简要预判 原料方面 4月份原料端价格弱势运行，兰炭底部支撑走弱，企业亏损缓解，利润得以修复，兰炭企业复产增产，但由于原料端行情多变，且价格呈现下行趋势，叠加市场“买涨不买跌”的心态依旧存在，企业通常不会留存大量煤炭库存，原料端的采购需求多以刚需为主。

Mysteel：延安气煤累降200后滞销状况依旧

延安区域本轮降价是在炼焦煤整体降价的大趋势下发生的，并未走出独立行情焦炭首轮提涨被搁置，焦价自1月10日开始价格一直持稳，但炼焦煤从基本面来看持续看空，今年供应端持续放量1-2月我国生产原煤7.3亿吨，同比增长5.8%，1-2月份，我国累计进口煤炭6064.2万吨，较去年同期的3549.8万吨增加2514.4万吨，同比增长70.8%而备受关注的澳洲煤炭进口问题，在国内外煤价价格持续收窄情况下，澳煤放量也只是时间问题，总体煤炭供应已偏宽松。

2023年1月份大宗商品价格指数上涨，后期或先抑后扬

若需求启动较快，能够支撑水泥供应增加，水泥价格或将小幅上涨，若需求不及预期，而供应增加，加之煤炭价格回落，行情仍有走弱可能，行情整体震荡运行 1月份造纸价格指数为962.17，环比下跌0.10%，同比上涨1.63% 1月中国瓦楞纸及箱板纸价格呈现先涨后跌趋势。

Mysteel：春节后蒙煤市场分析以及春节口岸放假安排

以进口蒙5#原煤为例，截止1月17日，口岸主流成交价1540元/吨，月环比下跌50元/吨，较2022年高点下跌110元/吨2022年蒙5原煤价格是整体呈现高位震荡反复格局，价格在4月份冲上高点受疫情影响，甘其毛都口岸国内方向外运多次暂停，监管区库存高位难降2023年进口蒙煤价格走势大概率处于宽幅震荡，整体下行趋势根据近期山西公布的2023年数据，其中提到煤炭产量力争达到13.65亿吨，较2022年实际产量多0.65亿吨。

中州期货：双焦建议逢低做多

①焦炭三轮累计提涨300元/吨，利润大幅修复的原因主要是焦企入炉煤为涨价之前的焦煤库存，目前焦煤价格涨速较快，焦化利润仍然承压，第四轮提涨预期较强成材目前价格回升，生产积极性较高，补货积极，焦炭短期需求较强，但钢厂利润仍然低位，焦钢博弈持续炼焦煤方面，产地煤矿疫情有扩散趋势，山西临汾、吕梁等地均出现停产现象，产量有所下滑，短期供应偏紧此外，澳洲访华之旅结束，在贸易问题上并未取得实质性进展 ②2022年10月份，中国进口焦煤620.8万吨，占煤炭总进口量的21.27%，同比增长41.6%，环比下降9.3%。

Mysteel：2022年前9个月俄罗斯煤炭产量同比下降2%

据Mysteel全球煤炭发运数据显示，俄罗斯煤炭发运量从每年10月份开始呈下降趋势，到次年3、4月份发运量开始攀升，由此可以看出冬季结冰期将减少部分煤炭发运量 数据来源：钢联数据 综上，2022年俄罗斯受不可抗力因素影响，煤炭产量同比有所下降；而随冬季严寒天气到来，部分港口出现冻港现象，届时港口发运效率将有所降低，预计四季度俄罗斯煤炭生产及发运仍有减量趋势。

2022年10月建筑材料工业景气指数（MPI）

影响建筑材料工业运行的动态因素10月份建筑市场继续恢复，预期对建材市场进一步提供基础支撑作用，但房地产市场仍呈弱势；原料燃料等大宗商品、生产要素价格仍高位波动，生产成本居高不下，外部环境仍然偏紧；今冬明春煤炭、天然气等燃料供应预计偏紧；建材行业宽供给、高库存、弱需求运行特征仍较为明显 附 注： 1. 建筑材料工业景气指数（MPI）主要监测建筑材料工业运行趋势，具有较强的预测、预警作用。

Mysteel：疫情及成本压力来袭 北方氧化铝实施压产

此种情况下，区域内企业货物运输几近停滞，若企业维持正常生产，库存积压已成必然；而且倘若烧碱、铝土矿及煤炭储备不足，氧化铝企业面临“断粮”风险，尤其是考虑液碱储存要求问题，日常企业储备有限；除此之外，能源供应紧张出现，已逐渐对企业生产产生影响据了解，山西多地焦企焦煤库存多为5天左右，当下限产有所加严，部分限产力度已达到到40%-50%，直接导致供气能力下降 原材料价格上涨预期仍存 氧化铝成本“压力山大” 据Mysteel数据监测，10月份国内氧化铝行业生产成本上涨趋势依然较强，在氧化铝价格低迷之际，企业亏损压力骤升，尤其是中小规模企业将面临“生存考验”。

Mysteel：进口蒙煤2022上半年市场回顾及下半年展望

回顾上半年进口蒙煤市场行情，三大主要进口口岸通关车数整体呈上升趋势，供应得到保障，一季度钢厂铁水产量逐步提升，对进口蒙煤需求增加，利润逐渐向上游转移；二季度伊始国内疫情蔓延，终端市场煤炭调运受阻，蒙煤价格受到波及；进入五月份钢材需求减弱，钢价持续下跌，市场进入负反馈运行逻辑，下游向原料端讨要利润；六月份中上旬国内焦炭市场提涨两轮，对蒙煤价格有提振作用，但随之市场再度进入负反馈逻辑，至今仍未结束 （二）2022年上半年基本面情况回顾 1.供应情况 据国家海关总署最新统计数据显示，2022年1-6月我国从蒙古国进口炼焦煤总量为749.13万吨，比2021年同期的834.59万吨减少85.46万吨，降幅10.24%。