二票煤炭

Mysteel：10月8日(17:30)进口蒙古国炼焦煤价格行情

8日蒙古国进口炼焦煤市场向好运行今日内蒙古某大型焦企招标蒙5#原煤中标价一票到厂含税1650元/吨，价格上涨明显，口岸煤炭资源供应偏紧，对煤价支撑作用较强现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1580，蒙5#精煤2040，蒙4#原煤1400，蒙3#精煤1800；策克口岸：马克A950，马克西1000，欧斯克A750，欧斯克A+930，欧斯克B890，南戈壁A900，南戈壁A-700，南戈壁B620，泰拉原煤1050；满都拉口岸：主焦精煤1450，气原煤820；二连浩特口岸：蒙5#原煤1580；均口岸货场提货含税现金价。

逢低配置正当时！煤炭板块一二级市场估值倒挂，受益上市公司梳理

估值差异的核心矛盾或为控制权溢价、股利支付率，对于煤炭企业而言收购煤矿可以直接获得该资产的利润，但是对于股票投资者而言，分红收益最真实，股利支付率的提升空间为煤炭估值修复提供基础 数据显示，在内蒙古煤炭行业倒查二十年、安检政策趋严、澳煤进口大幅减少的情况下，2021-2022年5500大卡动力煤港口价涨幅分别为50%以及42%2023年保供增产得到落实叠加煤炭进口量大幅增长导致煤价中枢有所回落，但仍维持高位。

Mysteel：进口蒙煤市场震荡波动，七月边境交货价已出

本周蒙古国甘其毛都口岸进口炼焦煤市场震荡波动运行今日西北地区大型焦化企业招标蒙5#原煤，中标价一票到厂含税1140元/吨 ，招标到厂价与上期相比下跌8元/吨，口岸贸易企业对未来煤价走势并不看好，积极寻求出货机会目前进口蒙煤主要流向内蒙古地区部分焦化企业和山西地区部分洗煤厂，河北地区主要采购使用山西炼焦煤，进口蒙煤采购较少 据Mysteel与口岸多数贸易企业调研获悉，口岸部分大型贸易企业已与蒙古国签订三季度煤炭坑口合同，坑口合同价格相较于二季度有所下调。

[招标信息]：晋能控股阳泉公司二景公司材料2023年6月油脂类物资采购二次询源采购公告

煤价同比回落近三成，火电企业盈利有望修复

煤炭需求与电力需求保持同步；价格方面，煤炭价格对利润影响最大，一般情况下，价格与需求量保持同步变动 “近期煤炭价格下降，一定程度能够增强公司火电盈利能力”吉电股份表示，目前公司火电资产均已完成灵活性改造 在行业盈利能力修复的预期下，火电板块相关公司股价出现较大反弹，部分火电企业也“趁热打铁”，抛出再融资计划长源电力5月29日晚公告称，拟向特定对象发行股票募资不超30亿元，用于汉川市新能源百万千瓦基地二期、三期等多个新能源项目等。

武汉市空气质量改善规划（2023—2025年）

研究公交车、地铁相互换乘和地铁票价优惠政策；加强地铁等换乘枢纽停车场规划和建设，实施停车优惠政策，利用经济杠杆，引导和鼓励公众绿色出行 3.强化非道路移动源综合治理 推进非道路移动机械清洁发展全面实施非道路移动柴油机械第四阶段、船舶第二阶段排放标准严禁新增不达标船舶进入运输市场加快推进铁路货场、物流园区、港口、机场，以及火电、钢铁、煤炭、焦化、建材、矿山等工矿企业新增或更新的作业车辆和机械新能源化，新增或更新的3吨以下叉车基本实现新能源化。

Mysteel:2022年钴行业大事件年终汇总

议会下院将于周四投票的这项法律草案为能源部门制定了 2035 年的气候目标，取而代之的是在燃煤发电厂逐步淘汰后实现这一目标草案中没有为此设定新的日期，记者也未立即联系到德国经济部置评在冲突之前，德国的目标是到 2030 年逐步淘汰煤炭，但随着天然气供应的下降，上个月表示可能会重启原本计划淘汰的燃煤电厂 5.最大镍钴冶炼电解厂第二车间钴电解线发生火灾 全球最大的钯和高品位镍生产商以及铂和铜的主要生产商 Nornickel 宣布，当地时间 9 月 14 日上午 9 点 04 分，该工厂着火是科拉采矿和冶金公司（Kola MMC）的镍钴冶炼电解厂第二车间钴电解线，大火迅速从地面蔓延到北部城市蒙切戈尔斯克郊区的巨大工业设施的上层。

潍坊市关于中央环境保护督察反馈意见（序号8）整改情况公示

2020年，全市新能源和可再生能源总装机容量达到524.2万千瓦，居全省第二位其中，光伏装机总容量281.139万千瓦，居全省第一位；风电装机总容量198.99万千瓦，居全省第二位；生物质及垃圾发电站装机总容量16.32万千瓦，居全省前列全市天然气供气量17.4亿立方米，完成供气目标 （六）强化通报预警出台了《潍坊市煤炭消费压减工作监管预警暂行办法》把各县市区（开发区）煤炭当量控制指标细化到月度，划定煤炭消费红线，实行“月通报、季考核、年底一票否决”。

Mysteel：终端需求良好，东胜市场动力煤持稳运行

本周东胜区域煤炭市场平稳运行月中旬区域煤炭产量供应稳定，目前主流煤矿保供长协户为主，坑口市场受港口库存低位影响，且考虑到大秦线检修期间，后期到港货源难有好转，产地采购市场信心升温，终端拉运积极，煤矿产销良好，区域煤炭市场整体乐观 煤矿A：鄂尔多斯更换电子煤管票，实行煤票监管人员驻矿，煤炭周转效率提升 煤矿B：9月用煤淡季，但近期港口库存持续低位运行，又因二十大召开临近，大秦线检修在即，叠加近期煤矿安全事故，多重因素带动坑口采购情绪。

Mysteel周报：国内动力煤市场一周评述（9.19-9.23）

本周产地价格整体偏强运行，矿区销售情况较好，即产即销，无库存累积陕蒙相继取消煤管票，叠加疫情形势进一步好转，一定程度上提升煤炭运输效率本周冷空气持续发力，伴随多地出现降水天气，加速气温下降，民用电负荷继续走弱；北方地区即将进入供暖季，大部分电厂机组现已处于检修状态中，日耗表现下降，当前长协煤供应量稳定，叠加本周市场煤价偏强运行，主要省市电厂补库节奏并未明显加快但大秦线检修在即，“二十大”会议临近，在安全、环保等多重因素影响下，煤矿供应有收紧预期，终端需提前累库以保证电力系统的正常运行，预计节前采购将有所增加，库存状态会有好转表现。

Mysteel：东胜市场动力煤平稳运行

本周东胜区域煤炭市场平稳运行月初煤管票充裕，煤矿生产积极，供应较上周小幅回升，但目前区域内部分煤矿因批地问题暂停生产销售当前区域煤矿销售仍以长协户为主，市场煤资源流通延续偏紧态势 煤矿A：煤矿产销平衡，终端派车积极，长协依旧保持高兑现榆林放开煤管票没有影响到内蒙电煤销售，煤矿无销售压力二十大召开应该不会有太大影响，目前安全检查保持2周一次 煤矿B：手续问题目前矿上生产销售全部暂停，安全检查维持常态暂未加严。

Mysteel：产地煤炭供应收紧 动力煤价暂稳运行

据调研数据显示，本周陕西煤矿样本库存2.6万吨，周环比减少0.2万吨近日，在陕西地区疫情得到有效控制下，主产区部分煤矿逐步恢复正常生产销售，下游采购方向转至区域未停产煤矿，区域车辆排队增多，矿区库存小幅减少 二、内蒙古区域煤矿产销情况 据本周Mysteel动力煤矿山数据显示，内蒙古地区样本开工率为79.4%，周环比上升4.7%，本周鄂尔多斯部分矿区疫情管控措施解除，加之新月煤管票额度释放，前期停产煤矿已逐步恢复正常生产销售，市场煤炭供应有所好转，煤矿整体开工较上周有所增加。

Mysteel：氧化铝2022上半年市场回顾及下半年展望

第二，6月份烧碱价格延续涨势，其中片碱价格上涨更为突出，氧化铝企业用碱成本小幅增加第三，6月煤矿生产以保安全为主，主产地安监、环保检查密集，且部分煤矿因煤管票不足停产检修，煤炭供应稍有回落，而多数煤矿以保供长协发运为主，市场煤供应有限，同时在高温天气及下游复工复产有序推进情况下，市场需求明显增加，局部地区煤炭价格小幅上涨 1.3.1.2 成本分布分析 据Mysteel统计，截止到2022年6月国内氧化铝行业加权平均完全成本在2800元/吨以下的产能占比18%，成本在2800-2900元/吨的产能占比42%，成本在2900-3000元/吨的产能占比32%，成本在3000元/吨以上的产能占比8%。

德国气候政策重大转变：或撤回能源部门2035年碳中和目标

柏林，7月5日，周二：一项法律草案显示，德国执政联盟将修改一项关键气候目标，以在2035年之前在该国能源行业实现温室气体排放中和 议会下院将于周四投票的这项法律草案为能源部门制定了2035年的气候目标，取而代之的是在燃煤发电厂逐步淘汰后实现这一目标立法草案中没有为此设定新的日期，记者也未立即联系到德国经济部置评 在乌克兰冲突之前，德国的目标是到2030年逐步淘汰煤炭，但随着俄罗斯天然气供应的下降，政府上个月表示可能会重启原本计划淘汰的燃煤电厂。

[隆众聚焦]：国际原油高位运行下，费托蜡市场心态利好支撑

二、费托蜡上游原料价格持稳 近期煤炭市场持稳居多产地方面，月初主产地煤矿煤管票充足，煤炭产量高位稳定，多数在产煤矿优先保障长协供应，市场煤销售量有限，下游化工等非电用户需求旺盛，采购拉运积极，部分矿区拉运车辆排队现象明显，各矿大多无存煤积累，处于即产即销的状态，煤矿整体销售情况较好成本面趋于稳定状态下对费托蜡市场也有所支撑 三、供应面 图1 2022年周度费托蜡产量走势图 本周费托蜡市场供应面趋于稳定，中国费托蜡炼厂样本产量：0.95万吨，环比持平。

Mysteel：煤矿积极兑现长协 动力煤市场平稳运行

此外，榆阳区方家畔煤矿已于本月5日退出产能，加之个别民营矿因换工作面导致产量不稳定，在一定程度上加剧了煤炭供应吃紧的现状据调研数据显示，本周陕西煤矿样本库存2.1万吨，周环比减少3.3万吨，当前产地煤矿多以保供或长协拉运为主，外销量较少，端午收假后，煤矿销售热度不减，终端采购积极性提升，贸易商对后期市场多持乐观态度，捂货惜售，价格相对坚挺，产地市场延续活跃，煤矿库存持续处于低位或即产即销状态 二、内蒙古区域煤矿产销情况 据本周Mysteel动力煤矿山数据显示，内蒙古地区样本开工率为85.5%，周环比增1.2%，端午节后部分因上月煤管票用罄、检修停产的煤矿陆续恢复正常生产，6月进入煤矿安全月，除保供长协用煤外部分煤矿已停止外销，市场煤供应收紧情况延续，外销多以块煤为主。

河北省固定资产投资项目能源和煤炭消费等（减）量替代管理办法（征求意见稿）

第十三条能耗、煤炭替代仅限于河北省行政区域内通过上述途径获取的能源、煤炭消费量，可以通过行政划拨、协议转让或市场购买等方式取得行政划拨意见由市、县政府或其授权的节能主管部门出具，协议转让或市场购买需有买卖双方签订的合同、市场成交票据等相关证明材料 第十四条能源、煤炭消费替代源，应根据不同的替代途径科学测算： （一）淘汰落后产能、压减过剩产能或其他原因造成企业整体关停、转产，能源、煤炭消费减少量根据企业能源统计数据，按照关停前3年实际消费量平均值测算； （二）淘汰落后产能、压减过剩产能或其他原因造成企业部分用能设备设施关停拆除，形成的能源、煤炭消费压减量，根据企业能源统计数据，核定设备设施关停前3年实际消费量，按平均值测算； （三）企业进行节能技改，提高能效水平形成的能源、煤炭消费减少量，按照相同产量下，技改前后统计数值的差额测算。

发改委：促进煤炭生产企业安全增产增供

一是坚持分阶段保供，紧扣保供稳价目标采取针对性措施立足当前、着眼长远，坚持确保能源供应，督促大企业特别是国有企业带头保供稳价加快释放煤炭先进产能，持续提升电厂存煤水平，推动发电机组应发尽发，对保供工作不力造成重大不良影响的国有企业考核实行“一票否决”，保障电力稳定供应，分阶段实现了国庆中秋假期、入冬前、供暖季高峰时段能源供应平稳有序 二是坚持统筹考虑，及时调整完善相关政策。

湖北省强化机制保障，严标准严要求增强保障能力

二是严考核严格执行调度纪律，实行保供成效考核“一票否决”严格执行保量保价和保供电量考核，要求欠发部分按1.5倍省内煤电上网基准电价向其他超发电厂购买建立煤炭储备调峰补贴机制，由湖北省煤炭投资有限公司采购应急储备电煤200万吨，省政府按每吨110元予以补贴督促燃煤发电企业严格落实安全存煤要求，确保电煤库存严格按照时间节点稳步恢复至预设进度目标以上 。

动力煤价格将下行至何处

在此背景下，短期来看煤炭供给侧有以下特征： 煤炭产能有较大弹性，政策调控偏量不偏价 2021年3月冬季保供结束后，上半年煤炭整体供应不及预期，特别是6—7月的产量处在历史新低，山西和陕西的库存也低于2019年水平，主要原因一是安全环保检查常态化，2021年3月开始实施《刑法修正案》，“超产入刑”；二是内蒙古2020年以来持续进行“倒查20年”反腐，按月、按周发放煤管票，不得以“保供名义超产”，绝大部分煤矿生产都不超过核定产能；三是2021年喜迎建党百年大庆，安全生产标准趋严，任何一起煤矿事故都会导致全国范围内安全大检查。