煤炭重启进口

国海良时期货：关税调整，印度崛起，焦煤进口将何去何从

数据显示，2023年，中国累计进口炼焦煤1.02亿吨，同比增长61.3%，其中进口蒙煤5392.8万吨、俄煤2607.4万吨，合计占比近80%；而进口澳煤278.9万吨，仅占炼焦煤总进口量的2.7%3月，俄罗斯重启煤炭出口关税，关税带来的成本增加成为市场关注的焦点：关税增加对我国炼焦煤的进口量影响有多大？俄罗斯加征的出口关税叠加我国的进口关税是否将减少我国对俄煤的进口量？而近年来亚洲钢铁行业的新星印度对炼焦煤旺盛的需求是否压缩了我国可进口的炼焦煤数量？ 关税增加对进出口影响有多大 2023年12月21日，国务院关税税则委员会公布《中华人民共和国进出口税则（2024）》，自2024年1月1日起开始实施，文件中提到2024年起煤炭进口部分关税恢复，针对炼焦煤，澳大利亚以及印度尼西亚的协定税率为零，蒙古国、俄罗斯、加拿大、美国将实行3%的最惠国税率。

广发期货：进口煤对我国煤炭市场的影响

然而，供给端受到卫生事件影响恢复缓慢，而需求端恢复较快，供需缺口扩大使得全球各国加大了对能源的争夺不过，能源安全是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题，对国家繁荣发展、人民生活改善、社会长治久安至关重要对煤炭而言，保障能源安全主要有两个方面：一是在安全的前提下继续核增产能，保障供给稳定；二是加大煤炭进口，保障能源进口多元稳定 目前，我国煤炭主要进口自印尼、蒙古、俄罗斯、美国和加拿大，随着能源安全不断强调，从今年开始，我国再度重启了澳大利亚煤炭的进口。

2023年世界能源形势前瞻

液化天然气价格飙升，日韩等经济体想方设法节电同时，考虑重启核电；印度煤炭进口数量一度创历史新高；不少能源依靠进口的新兴经济体、欠发达经济体不得不与发达经济体高价竞购能源这种状况也引发全球能源市场激烈重构，美国能源出口商利润暴增，北非等天然气储量较高地区也在试图增加出口 欧洲能源危机及其连锁反应加剧全球大宗商品价格波动，众多国家通货膨胀率飙升，一些国家经济困境进一步加深 能源价格短期或保持高位 除非地缘政治因素和全球供求关系出现根本变化，未来能源价格仍将在一段时间内保持高位，能源供应紧张局面将持续。

Mysteel周报：进口煤炭市场一周概览（12.19-12.23）

【进口煤炭概览】海运炼焦煤市场偏强运行远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报279美金/吨，日环比涨13.25美金/吨，周环比涨21.25美金/吨；CFR报312美金/吨，日环比涨1美金/吨，周环比涨1美金/吨中澳第六轮外交在北京举行，双方在联合声明中提到“启动或重启以下领域对华沟通”，其中明确包含“经贸问题”，市场受此提振，远期一线主焦煤价格连续攀升，连续一周涨幅达21.25美金/吨。

冯源：固本强基，充分发挥煤炭的“压舱石”作用

他提出能源供需缺口要想解决，一是扎实抓好固本强基，充分发挥煤炭的“压舱石”作用和煤电的基础性调节性作用；二是着眼长远发展需要，全面构建风、光、水、核等清洁能源供应体系；三是扎实抓好风险管控，继续强化底线思维和风险意识。

Mysteel：欧洲地区煤炭到港数据解析

受石油、天然气价格凸起因煤炭经济性优势明显，欧洲增加进口量以替代天然气等缺口 分国别来看，进口美国煤2055.8万吨，约占26.1%；俄罗斯煤1986.0万吨，约占25.2%；澳大利亚煤1340.1万吨，约占17.0%；哥伦比亚煤929.1万吨，约占11.8%；南非煤545.5万吨，约占6.9%值得注意的是，随8月11日欧盟禁运俄煤正式生效，俄煤到港量骤减，叠加寒冬的即将来临，燃煤电厂的重启，进一步加剧煤炭现货的短缺。

BDI指数大涨！欧洲抢运煤炭推升散货船运价

业内人士指出，8月11日欧盟对俄罗斯煤炭禁运正式生效，欧盟去年从俄罗斯进口3900万吨煤炭，占欧盟煤炭进口的36%；另一方面，俄罗斯减少对欧盟天然气供应，加上欧盟多国水力等可再生能源受干旱影响减弱，迫使欧盟不得不重启燃煤发电，煤炭需求上涨数据显示，今年前8个月德国火力发电厂发电比去年同期增加了31% 随着禁令生效，欧盟不仅加大了从更远地区进口煤炭的力度，还增加了煤炭进口的数量，进口国包括美国、澳大利亚、南非、哥伦比亚等。

快讯：美国铁路罢工或中断冬储和煤炭出口

这一说法来自于Steag公司的前台负责人Stephan Riezler在周二的一次会议上的讲话在这场由德国煤炭进口商协会举办的会议上，Stephan Riezler表示，公司正在努力解决上述三个重启电网的先决条件 由于制裁引发的天然气供应问题，过去一段时间以来，德国一直在尝试恢复火电和核电，并通过立法重启火电产能，同时延长运营其它临近关停期限的火电厂 Stephan Riezler表示，Steag公司可以4座火电厂重新投入市场，可满足全国约3%的最大电力需求。

凛冬将至能源供给吃紧，亚洲煤炭价格再创历史新高

在2010和2011年的极端暴雨天气中，澳洲煤炭的整体产能下降了20-30% 欧洲国家重启火电厂 在全球天然气供应紧张的背景下，许多国家正把冬季取暖的希望寄托在煤炭身上不少执意制裁俄罗斯的欧洲国家已经重启煤电厂，而诸如印度这样的用煤大国也在加速进口 得益于今年以来煤电的复苏，资本市场上上演了一波“煤矿压制锂矿”的怪异场景。

Mysteel：7月份进口动力煤总量环比增加 补充作用显著

欧盟对俄煤实施禁运，加之天气异常影响，陆续重启燃煤发电，开始寻找替代资源，对澳煤、南非煤甚至印尼煤需求明显激增，致使现货资源紧张，煤价高位运行中国煤炭市场受主产地极端天气影响，生产及运输均受到限制，西南及华东区域因连续高温天气，火电增长显著，部分省市陆续出台有序用电措施，整体供需处于偏紧状态；而进口煤作为补充资源，加之价格优势明显，终端企业增加对进口煤采购，预计8月份进口动力煤总量或继续增加 。

抢在煤炭禁令生效前，欧盟大幅增加对俄煤炭进口

欧盟以往每年进口的煤炭45%来自俄罗斯，总值大约44亿美元左右，而今年三个月就花了93亿美元 为了打击俄罗斯能源出口，欧盟因此出台了煤炭禁令，但在短期内却促进了俄罗斯的煤炭出口，且制裁引发的能源危机正在反噬自身，这不禁让人想问一句：何苦来哉？ 面对空前的能源危机，欧盟多国已经重启煤炭发电厂，德国、意大利、奥地利和荷兰等国已相继表明，将增加燃煤发电产量，这也将增加煤炭的使用量。

【证券日报】能源博弈拉动海外煤价大涨，国内持续加码煤炭供应价格平稳

国泰君安证券研究报告表示，欧盟这一煤炭禁令，本质上是为了减少欧洲对俄罗斯的能源依赖，倒逼德国、荷兰等多个欧洲国家重启煤电，正式实施后将最高影响全球煤炭消费量2.5%的替代性需求，同时预计全球煤炭价格将持续在高位运行 随着海外能源博弈持续升级，国际煤价或将继续上涨 上半年，俄罗斯仍是欧盟最大的煤炭提供商，欧盟自俄罗斯进口煤炭1820万吨，增长0.2%，占欧盟煤炭进口总量的31.5%。

Mysteel月报：8月动力煤市场煤价或将继续震荡运行

2022年6月中国进口动力煤389.9万吨，同比下降68.36%，环比下降23.39%，1-6月累计进口动力煤3362.4万吨，同比下降43.46%进口煤仍将受到通关政策和疫情防控等多方面因素的制约，短期内或难以出现较大增量另据国际方面消息，8月欧洲将会对俄罗斯煤炭实施制裁，于8月1日起不再进口俄罗斯煤炭，多国宣布重启煤电，若禁煤之后欧洲的煤炭采购需求仍然较大，则欧洲势必付出更多成本去采购煤炭，一定程度上支撑国际煤价。

德国：煤炭石油齐上阵，电力缺口能补上吗

这个模式，在欧盟人人自危的当下已经不再适用，最大的电力出口国法国已经自顾无暇，德国即便是想买也没有办法 于是这一部分原本依靠进口的电力供应缺口，可能需要德国自己想办法解决 一个解决方案就是减少需求，正如德国联邦政府呼吁的那样：少用电，调低暖气温度另一解决方案就是重启发电效率更高的化石燃料发电厂，将发电量重新拉上去 但即便重启了燃煤和燃油发电厂，也需要保证煤炭和石油等原料供应；即便燃料供应上了，电力价格也会让德国家庭相当肉痛。

Mysteel：动力煤价格开启下行通道 进口煤市场优势渐弱

除了欧洲方面，日本今年受极端热浪天气影响，用电量激增，导致电力供应不足为缓解紧张局面，日本实施为期3个月的节电季，同时也加大对进口煤炭的采购上半年受综合因素影响，国际能源供应紧张，各国因气候变化异常等因素，对煤炭等一次能源的需求更加强烈，大量购买进口煤炭，再次推动煤价上涨 数据来源：钢联数据 综上，国际能源市场在不可控因素影响下，能源供应愈发紧张，叠加燃煤发电厂的重启，对煤炭需求释放，煤价或仍保持高位。

老路难走，德国以煤补气计划遇阻

另外数家拟重启的煤电厂由德国最大天然气进口商尤尼珀公司运营而尤尼珀称，尚未决定是否重启这些煤电厂 德国赢创工业集团准备让设在西部城市马尔的一家煤电厂恢复运营，但仅限于今年秋季集团发言人说：“我们已经雇用人员，在国际市场采购煤炭并做好技术维护筹备工作” 近期煤价大幅上涨，许多企业必须预付定金以确保供应德国硬煤和电力股份公司准备重启旗下煤电厂，但抱怨购煤可能耗费数亿欧元，对企业资产流动性构成“并非微不足道的负担”。

Mysteel：俄煤禁令实施在即 欧盟能源或将面临紧张状态

据Mysteel海上空间发运数据显示，1-6月俄罗斯发运至欧洲煤炭数量为1658万吨，约占28%若8月份俄煤禁令正式实施，欧洲市场将有近三分之一的煤炭缺口，值得注意的是欧盟部分国家正重启燃煤发电厂，届时对进口煤炭需求或将更加迫切 数据来源：钢联数据 综上，欧盟一方面为缓解天然气短缺，纷纷重启燃煤电厂，对煤炭需求大幅增长；而另一方面俄煤禁令实施在即，煤炭缺口近三分之一，双重因素导致欧盟多国能源面临紧张状态。

电煤保供比例大幅提升，长协价差逼近千元

其中前三个月进口量均同比下跌地缘政治冲突令全球能源供应紧张，陷入能源危机的欧洲多国重启煤电，进一步加剧了全球煤炭供应紧张形势，国际煤价上行，贸易商进口意愿减退，进口煤缺口预计逐步扩大 “今年电煤保供比例大幅提升往年产能1000万吨，电煤也就占到三四百吨，今年加上新核增的产能共计1200万吨，一半以上都用于电煤保供”陕西省榆林市榆树湾煤矿负责人介绍 去年四季度以来，国家不断释放煤炭产能缓解煤炭供应紧张态势，但受制于环保、安监等政策限制，国内煤炭产能释放仍需要一个较长的过程，部门产能面临“合规”不“合法”的尴尬境地。

印尼生产商优先满足国内煤炭需求

荷兰政府已表示将取消燃煤电厂的生产限制严重依赖俄罗斯天然气的德国也宣布了重启燃煤电厂的计划此前，德国希望逐步淘汰煤炭能源的使用 信息来源：CNBC 越南1-4月煤炭进口同比同比下降25.9% 根据越南国家统计局公布的数据，2022年1-4月，越南进口煤炭298万吨，同比下降22.3%；对应出口金额为23.92亿美元。

Mysteel：德国或将增加对印尼煤炭进口量

德国在天然气价格高位运行背景下，重启燃煤发电，导致煤炭需求增加，但禁止俄煤进口后，供应将出现一定减量，在供需不匹情况下，德国想要找到足量替代煤炭将会是重大挑战 数据来源：Mysteel海上发运数据 三、进口贸易商对此事件看法 进口贸易商A：德国加大对印尼煤进口量是有可能的，但是1.5亿吨这个数字是没有依据的，如果8月份正式对俄罗斯煤炭实施制裁，德国必然要寻找可代替资源，但印尼煤本身供应就偏紧，再加上印度、日本及韩国的需求不减，难以有大量煤炭发运到德国。