煤炭过剩原因

Mysteel：4月16日西南市场喷吹煤价格行情

Mysteel煤焦：16日西南主要市场喷吹煤价格偏稳运行供应方面，云南区域内多数煤矿维持正常生产，曲靖片区煤矿产量库存量及市场供应量整体变化不大，出货情况正常价格方面，因本地钢厂钢材利润不佳，钢材产能过剩，喷吹原料需求减少等原因，钢厂到厂价格偏弱，后期煤矿对煤价下行趋势抵制情绪偏强，供货钢厂情绪偏弱，当前钢厂到厂价格暂稳，暂无继续下调；昭通片区调研煤厂生产情况不稳定，煤炭市场供应量一般，当前无烟喷吹煤价格暂稳；贵州区域内主流大矿生产供应正常，贫瘦喷吹煤长协价格目前暂稳；四川区域内主流煤企维持正常生产销售，瘦煤喷吹煤月度长协有补跌预期，市场偏弱运行；下游方面，当地钢厂钢材利润情况不佳，长期处于亏损状态，仍需向成本端寻求利润，部分钢企实行降库存策略，采购量较低，整体维持合理化库存，持续考虑性价比拿货，对原料持续压价采购，市场悲观情绪占据主导地位。

Mysteel：4月15日西南市场喷吹煤价格行情

Mysteel煤焦：15日西南主要市场喷吹煤价格暂稳运行供应方面，云南区域内多数煤矿维持正常生产节奏，曲靖片区煤矿产量库存量一般，市场供应量整体变化不大，出货情况良好价格方面，前期基于本地钢厂钢材利润不佳，钢材产能过剩，喷吹原料需求减少等原因，价格持续下调，后期煤矿对煤价下行趋势抵制情绪偏强，供货钢厂情绪偏弱，当前钢厂采购价格暂稳，暂无继续下调；昭通片区调研煤厂生产暂未恢复正常，煤炭市场供应量一般，当前无烟喷吹煤价格暂稳；贵州区域内主流大矿生产供应正常，贫瘦喷吹煤长协价格目前暂稳；四川区域内主流煤企维持正常生产销售，瘦煤喷吹煤月度长协有补跌预期，市场偏弱运行；下游方面，当地钢厂钢材利润情况不佳，长期处于亏损状态，仍需向成本端寻求利润，部分钢企实行降库存策略，采购量较低，整体维持合理化库存，持续考虑性价比拿货，对原料持续压价采购，市场悲观情绪占据主导地位。

Mysteel：4月12日西南市场喷吹煤价格行情

Mysteel煤焦：12日西南主要市场喷吹煤价格暂稳运行供应方面，云南区域内多数煤矿维持正常生产节奏，曲靖片区煤矿产量库存量一般，市场供应量整体变化不大，出货情况良好价格方面，前期基于本地钢厂钢材利润不佳，钢材产能过剩，喷吹原料需求减少等原因，价格持续下调，后期煤矿对煤价下行趋势抵制情绪偏强，供货钢厂情绪偏弱，当前钢厂采购价格暂稳，暂无继续下调；昭通片区调研煤厂生产暂未恢复正常，煤炭市场供应量一般，当前无烟喷吹煤价格暂稳；贵州区域内主流大矿生产供应正常，贫瘦喷吹煤4月份长协价格正在商议中，目前暂无调整；四川区域内主流煤企维持正常生产销售，瘦煤喷吹煤月度长协有补跌预期，市场偏弱运行；下游方面，当地钢厂钢材利润情况不佳，长期处于亏损状态，仍需向成本端寻求利润，部分钢企实行降库存策略，采购量较低，整体维持合理化库存，持续考虑性价比拿货，对原料持续压价采购，市场悲观情绪占据主导地位。

Mysteel：4月11日西南市场喷吹煤价格行情

Mysteel煤焦：11日西南主要市场喷吹煤价格暂稳运行供应方面，云南区域内多数煤矿生产基本正常，曲靖片区煤矿产量库存量整体一般，市场供应量尚可价格方面，前期基于本地钢厂钢材利润不佳，钢材产能过剩，喷吹原料需求减少等原因，价格持续下调，后期煤矿对煤价下行趋势抵制情绪偏强，供货钢厂情绪偏弱，当前钢厂采购价格暂稳，暂无继续下调；昭通片区调研煤厂生产暂未恢复正常，煤炭市场供应量一般，当前无烟喷吹煤价格暂稳；贵州区域内主流大矿生产供应正常，贫瘦喷吹煤4月份长协价格正在商议中，目前暂无调整；四川区域内主流煤企维持正常生产销售，瘦煤喷吹煤月度长协有补跌预期，市场偏弱运行；下游方面，当地钢厂钢材利润情况不佳，长期处于亏损状态，仍需向成本端寻求利润，部分钢企实行降库存策略，采购量较低，整体维持合理化库存，持续考虑性价比拿货，对原料持续压价采购，市场悲观情绪占据主导地位。

杜艳涛：2024年京津冀加气块价格稳中偏强运行

2022-2023年房地产行业需求萎缩拖累水泥需求下降，加上产能过剩矛盾加剧，水泥价格进入下行期2023年水泥价格大幅下降的主要原因：一是房地产新开工面积大幅下降，加上项目资金紧张，市场需求萎缩，供需矛盾扩大；二是库存持续高位，错峰生产效应减弱，市场竞争加剧；三是受煤炭价格持续下降影响成本持续下降 根据以上我们对加气块原材价格的分析，可以看到原材在全年内对加气块的影响整体来说较小，原材也处在一个产能过剩，有涨有跌，全年整体下跌的走势，所以23年加气块原材成本也是整体下降的。

百年建筑年报：2023年国内水泥市场回顾与2024年展望

2017-2021年市场需求步入平台期，水泥企业在控制产能新增和加大错峰生产力度下供给明显收缩，水泥价格步入高位区2022-2023年房地产行业需求萎缩拖累水泥需求下降，加上产能过剩矛盾加剧，水泥价格进入下行期总体来看，在过去的十年时间里，国内水泥价格经历了下降、上升、高位、下行 2023年水泥价格大幅下降的主要原因：一方面是房地产新开工面积大幅下降，加上项目资金紧张，市场需求萎缩，供需矛盾扩大；二是库存持续高位，错峰生产效应减弱，市场竞争加剧；三是受煤炭价格持续下降影响成本持续下降。

山西省印发《大气污染防治重点地区用煤项目煤炭消费替代管理办法》

上述原料用煤指用作原材料的煤炭消费，即煤炭产品不作为燃料、动力使用，而作为生产非能源产品的原料、材料使用 根据煤炭消费总量控制要求，本着区别对待、从严控制的原则，适时调整项目煤炭消费替代系数 第七条替代源形成的煤炭消费压减量，应根据不同的替代途径科学核算 （一）淘汰落后产能、压减过剩产能或其他原因造成企业整体关停退出，形成的煤炭消费压减量，按照企业关停前3年纳统数据平均值或关停上一年纳统数据核算。

石岩峰：2023年中国焦化行业现状与发展展望

重点区域有效焦炭产能近些年已经持续降低，主要原因是煤炭消费总量，地区环境容量，地区能源消耗总量，水资源量，产能减量置换等，约束维度增加，并在实际置换过程中，形成有效焦炭产能的平均周期变长从铁焦产业链分析，实际产能基本匹配，都属于产能过剩当前钢铁和焦化基本处于盈亏平衡点附近，主要原因煤炭价格偏高，钢铁下游需求疲软，钢材价格不能有效向下游传导 其次他对煤焦铁行业发展进行展望，中国钢铁目前以长流程为主，并且据相关研究机构预测，在未来较长时间内中国钢铁仍将以长流程为主。

Mysteel半年报：2023年下半年喷吹煤价格震荡运行

喷吹煤价格整体呈持续下滑的趋势，以长治地区为例，截止7月10日累计下跌900元/吨下半年国内产量方面降继续实施煤炭增产保供的政策，煤矿开工率维持高位：钢厂由于市场交投环境偏弱以及产能过剩状态等原因，钢厂或长期维持低库存策略；下半年金九银十传统消费旺季，钢材市场需求或有阶段性增量，钢铁限产政策或成为提振钢材价格的直接有效支撑，将对喷吹煤需求形成利空压力：电厂反面长协煤保障及整体供应充足，综上下半年需求端难有明显向好，预计喷吹煤需求继续下滑。

方正中期期货：铁合金中期继续寻底

终端需求未见起色 一方面，钢厂利润偏低，打压原料采购价格，6月钢厂铁合金招标价格继续下降；另一方面，随着企业利润的回升，个别硅铁厂家开始复产，后期硅铁产量将增加因此，铁合金中期仍维持偏弱运行观点 自年初以来，铁合金价格一直处于下行趋势，究其原因，一方面，下游需求走弱，同时产能供应过剩；另一方面，锰矿对华报价下降，煤炭价格走弱，铁合金成本也有所下移。

Mysteel参考丨2023年蒙古国炼焦煤进口情况推演

但短期来看，各方面原因交织下蒙古国炼焦煤进口量增速放缓，口岸通关车数继续向上突破或存在瓶颈 展望2023年蒙古国炼焦煤进口格局，可以预见的是，随着中蒙两国双边贸易的不断推进，两国贸易往来不断密切交流，2023年蒙古国进口炼焦煤必将大幅增加，远超往年进口数量从进口煤政策上看，国务院常务会议决定2023年底前继续对煤炭进口实施零税率，此举更有利于蒙古国炼焦煤进口；从国内需求上看，焦化企业产能过剩的局面并没有明显改变，蒙古国进口炼焦煤资源对于国内市场的补充仍是不可或缺的一部分；从中蒙各口岸运行情况来看，三大主要口岸在2023年初时定下全年过货量目标，预计全年蒙古国炼焦煤进口量将达到4500-5000万吨。

Mysteel：二季度中国氧化铝行业即将面临的挑战

由于电解铝减产集中在西南地区，所以西南氧化铝供应过剩明显而北方目前氧化铝产能利用率较低，供需维持紧平衡状态，但随着新投产能的逐渐释放，预计后期供应会呈现过剩格局 2、生产成本不断下移 价格底部支撑略显不足 年初开始，随着原材料价格的回调，氧化铝企业生产成本不断下移截至2023年4月初，中国氧化铝平均完全成本为2634元/吨，较年初下降107.3元/吨，成本下降的主要原因在于烧碱和煤炭两个方面。

船用油：浅析2021与2022沿海散货运价走势

一季度呈 “深V”走势，一季度初，煤炭价格表现不佳叠加春节放假影响，运输货盘稀缺，运力过剩，船公司低价揽货为主，运价表现“大跳水”，一季度后期，春节过后需求逐渐释放，货盘增多，同时国际运输市场大涨带动国内船东心态，大量兼营船转运外贸航线，运力偏紧，运价大幅上行；二季度呈“倒V”走势，二季度初，各地基建项目开工，散货需求火热，看涨情绪浓厚，运价表现亮眼，二季度后期，煤炭价格超预期上涨，下游抵抗情绪增加，采购积极性减少，运输需求转弱，运力富余，运价转入下行通道；三季度呈震荡上行走势，夏季炎热高温，沿海用电耗量增加，煤炭运输回暖，运力略显不足，船东挺价心态较强，运价持续上行，直至三季度末，煤炭价格高企叠加需求缩减明显，运价小幅走跌；四季度呈“倒V”走势，四季度初，煤价调控政策逐步落实，寒潮将至，下游抄底补库，同时北方港口受天气原因，堵库压港增多，运力周转缓慢，运价稳步上行，四季度末，受内贸高运价影响，兼营船回流明显，释放市场运力，后续下游电厂冬储基本完成，市场采购减少，运价逐步走跌。

周评：电力趋紧导致需求持续下降 氧化铝价格内外表现两重天（9.09-9.15）

另外，四川省电力紧张局面逐步缓解，部分电解铝企业已有序开展复工复产，但当前整体产能利用率依旧较低，对氧化铝需求带动尚不明显近期西南地区电解铝产能下降明显，南方氧化铝市场可流通货源较为充足成本方面，近期矿石、烧碱及煤炭价格依旧维持高位，且短期价格回调空间相对有限，目前晋豫贵地区氧化铝企业生产经营压力较大，部分企业已处于亏损状态 从影响因素来看，本周氧化铝价格变动的主要原因在于三点：第一，继川渝地区电解铝减产之后，当前云南电解铝减产规模有扩大趋势，南方氧化铝供应过剩的格局已逐渐显现，且不排除出现南货北运情况。

船用油：淡季终端需求不旺 北方船燃方向难寻

船用180CST价格,船用380CST价格,山东浩宝工贸船用380CST价格

河北省固定资产投资项目能源和煤炭消费等（减）量替代管理办法（征求意见稿）

第十三条能耗、煤炭替代仅限于河北省行政区域内通过上述途径获取的能源、煤炭消费量，可以通过行政划拨、协议转让或市场购买等方式取得行政划拨意见由市、县政府或其授权的节能主管部门出具，协议转让或市场购买需有买卖双方签订的合同、市场成交票据等相关证明材料 第十四条能源、煤炭消费替代源，应根据不同的替代途径科学测算： （一）淘汰落后产能、压减过剩产能或其他原因造成企业整体关停、转产，能源、煤炭消费减少量根据企业能源统计数据，按照关停前3年实际消费量平均值测算； （二）淘汰落后产能、压减过剩产能或其他原因造成企业部分用能设备设施关停拆除，形成的能源、煤炭消费压减量，根据企业能源统计数据，核定设备设施关停前3年实际消费量，按平均值测算； （三）企业进行节能技改，提高能效水平形成的能源、煤炭消费减少量，按照相同产量下，技改前后统计数值的差额测算。

[船用油]:需求支撑乏力，华北交投表现欠佳

船用180CST价格,船用380CST价格,山东浩宝工贸船用380CST价格

聚烯烃价格下跌拐点临近

2022年我们看好包装膜需求，预计PE需求增速为7.70% PP下游呈现高端料紧缺、低端料过剩的情况，包装需求稳步增长，注塑需求潜力十足2022年重点看好日用品包装和汽车注塑，预计PP需求增速为8.26% D 关注跨品种套利的机会 LLDPE-PP价差可能突破千元/吨LLDPE与PP价格多数情况下同涨同跌，主要原因如下：（1）原料均来自原油、煤炭或甲醇；（2）生产工艺相似，国内大型一体化装置会同时配备LLDPE和PP生产线，检修高峰时间也接近；（3）薄膜、管材和注塑制品等下游需求重叠，相互存在一定的替代性。

推动碳达峰碳中和应避免将长期目标短期化

历史上重大的能源变革都与产业革命紧密相关能源消费总量大、能源结构偏煤，是我国当前经济发展高碳特征的重要原因煤炭消费逐步下降的趋势已经明朗，但是煤炭对我国能源安全的基础支撑作用预计在较长一段时间仍将持续，必须发挥化石能源对新能源发展“扶上马、送一程”的作用与煤炭等化石能源消费直接相关的产业在国民经济中仍具有基础性地位，在工业化、城镇化进程中仍将发挥重要作用，但这些产业中存在产能过剩、低水平重复建设等问题，需要引导其集约集聚发展，并向产业链、价值链的高端转变。

《河南省耗煤项目煤炭消费替代管理办法》印发

第六条煤炭替代量，根据不同的替代途径科学核算 （一）淘汰落后产能、压减过剩产能或其他原因造成企业整体关停退出的，煤炭消费削减量应按照企业关停上一年度实际耗煤量核算； （二）部分耗煤设备设施关停拆除的企业，煤炭消费削减量应按照设备、设施关停上一年度实际耗煤量核算； （三）耗煤企业进行节能技术改造，提高煤炭利用效率形成的煤炭削减量，按照改造前后煤炭消费实际数据值的差额核算； （四）实施电力、天然气、可再生能源等清洁能源替代形成的煤炭消费削减量，按照拆除的燃煤设施上一年度实际耗煤量核算。