中蒙煤炭通关

东海期货：我国炼焦煤进口或维持“蒙煤+俄煤”结构

从通关能力及通关量来看，作为当前中蒙贸易重要的通关口岸，甘其毛都口岸的通关服务持续优化2023年，甘其毛都口岸进行了AGV专用通道、监管场所外调专用通道、入境通道扩建等工程，不断提升优化通关能力从通关车辆数据来看，2024年1月甘其毛都口岸总通关车辆26560车，2月总通关车辆17397车随着2月春节假期结束，口岸通关车辆逐渐回升，进入3月，日均通关车辆近千车，环比增加另外根据蒙古国海关总局数据，1—2月，蒙古国出口1060万吨煤炭，同比增加35.5%，且2024年前2个月，蒙古国煤炭100%出口到中国。

Mysteel：进口蒙古国炼焦煤市场偏弱运行

2日蒙古国进口炼焦煤市场偏弱今日西北某大型钢厂招标蒙5#原煤，中标价到厂1254元/吨，招标数量5000吨全部成交，较上期3月29日下跌29元/吨据Mysteel统计数据显示，3月份ETT矿至查干哈达中盘拉运2738494吨，查干哈达库存约300万吨目前甘其毛都口岸监管区库存持续累积，现已突破320万吨下游采购需求较弱，贸易企业拉运消极，查干哈达至口岸短盘运费持续降低，2日蒙古国煤炭短盘运费价格指数报55.0元/吨，较上一通关日持平，4月份均价55.0元/吨。

Mysteel：蒙煤进口车数大幅回升，满都拉口岸首次交易竞拍煤

据悉蒙古国2024年计划通过满都拉口岸出口1000万吨煤炭，为中蒙煤炭贸易运输开拓新机会，满都拉口岸计划打造成为千万吨级过货量口岸，今年6月份计划启用AGV模式通关运输 进口量的大幅提升也为贸易企业带来销售压力，叠加国内双焦市场跌势不止，进口蒙煤价格随之下滑，但相比产地炼焦煤跌幅仍有不足。

Mysteel：焦煤供应端受限？——2024焦煤市场的“政策面”影响分析

从中蒙边境口岸间的基础设施建设看，煤炭主要进口口岸甘其毛都、乌力吉、策克等均有布局跨境铁路设施建设，旨在加强蒙煤通关效率即使设施建成仍需时日，但不可否认的是蒙古国始终希望加强与我国的煤炭进出口贸易关系（详见《供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望》） 根据我国海关总署数据，2023年我国进口炼焦煤超1亿吨，其中蒙古国贡献量约为5400万吨。

Mysteel：进口蒙煤市场节前通关明显下降，口岸即将闭关

本周蒙古国甘其毛都口岸进口炼焦煤市场偏弱运行临近春节假期，下游焦钢企业采购已基本停滞，口岸贸易企业陆续放假，出货情况不佳，甘其毛都口岸部分煤炭报价略有下调，实际成交较少，蒙古线上电子竞拍参与积极性依旧较高，中标价格有所下滑，本周蒙3#精煤电子竞拍中标价格在1400元/吨上下，到口岸成本价接近1700元/吨，与现在实际市场成交价格相比利润有限，多数贸易企业对年后煤价走势持观望态度 据Mysteel统计数据显示，本周日均通关车数502车，环比减少420车，降幅45.55%，通关车数下滑明显，一方面由于上周末降雪天气影响，通关效率降低，另一方面监管区库存累库，口岸贸易企业拉运积极性减弱，现甘其毛都口岸监管区库存接近240万吨，春节假期2月10日-12日口岸闭关三天，2月13日口岸恢复正常通关，预计各贸易企业年后将积极出货减少库存压力，同时下游焦钢企业补库采购需求存在，供需双强，年初进口蒙煤价格或将震荡偏强运行。

供需双弱，双焦价格震荡运行

进口煤补充国内市场供应的作用进一步显现其中自蒙古国进口煤炭量（5395万吨）稳居首位，创历史新高，占总进口量的53%短期来看，蒙古国煤炭进口继续呈现高通关状态，其中甘其毛都口岸日通关量保持在千车以上 　　国内方面，近期部分区域仍有矿难发生，但煤矿整体生产节奏相对平稳，从数据端来看，近期煤矿复产量略大于减产量炼焦煤供应量整体处于稳增态势，供需趋于平衡 　　整体来看，短期焦炭供应量回落，刚性需求止降回升，且成本端小幅让利，市场情绪稍有修复，春节假期前下游对原料仍有补库需求，利好"双焦"价格。

Mysteel：碳达峰背景下我国对于蒙古国进口炼焦煤需求分析

其中蒙古国炼焦煤进口量更是在2023年大幅增长，在中蒙两国双边贸易关系不断深化，经济合作方面不断加强，一带一路中蒙经济走廊建设不断完善的背景下，中蒙两国各口岸过货量不断突破开关以来记录 分口岸来看，甘其毛都口岸年初制定2200万吨过货量目标，10月份时提前4个月完成，随后过货量目标提升至3500万吨全年通关车数保持高位，煤炭进口量达3651.22万吨，同比上涨102.37% 策克口岸2023年有效通关天数292天，累计通关过货量达1913.19万吨，创历史新高，较2018年最高纪录增长35.12%。

【河南物产集团】预计节后煤焦市场或存在阶段性回调风险

就近几年的历史行情来看，一般节后复工复产在开始阶段不及预期，而煤焦价格自23年下半年开始，就持续震荡上涨，积累较大涨幅，存在旺季预期阶段性证伪带来的黑色产业链回调的风险 另外从供需来看，23年煤炭及焦煤进口大增，23年全年进口煤炭47446.5万吨，同比增长62%，进口焦煤10209.6万吨，同比增长60%，其中蒙古煤进口5395.1万吨，同比增长111%24年预计由于国内供给增加，叠加关税提高进口成本，煤炭进口总量会下降，但是焦煤进口仍有增加可能，主要由于蒙煤24年通关仍有增量预期，预计继续增加800万吨以上，俄罗斯、澳煤也有增加可能，焦煤本身估值偏高，关税增加对于进口成本影响并不大。

Mysteel参考丨中蒙炼焦煤贸易分析

塔温陶勒盖煤矿距离该口岸270公里今年以来，甘其毛都口岸持续推进智能通关、无人驾驶等项目，通关效率明显提升作为中蒙两国间过货量最大的公里口岸，过货量现已突破3000万吨 满都拉口岸位于包头市达茂联合旗满都拉镇北，中蒙边境757界碑处，与蒙古国东戈壁省杭吉口岸相邻，是内蒙古中西部地区向北开放及货物贸易和经济技术合作的重要通道之一，也是中蒙俄经济走廊的重要节点进口煤炭主要是无烟煤和焦煤。

Mysteel：关税恢复后 进口蒙古国动力煤贸易商情绪调研

背景：2024年开年，中国结束了实施19个月的煤炭进口零关税政策；自1月1日起，进口蒙古国动力煤将按照6%税率收取据海关数据显示，2023年1-11月中国累计进口动力煤3.19亿吨，其中进口蒙古国动力煤数量达1437万吨，占比4.5%，居第四位元旦过后第一周满都拉口岸动力煤累计出货6155.3吨，环比上月同期减少56.75% 此背景下，针对煤炭进口关税恢复对市场参与者展开调研，具体情况如下： 贸易商A：目前蒙方堆场还有未通关货物，暂时先不打算接新货，前期通关的货盘仍以460报价，基于下游市场询货较少，亦有降价销售意愿。

Mysteel周报：进口煤炭市场一周概览（1.2-1.5）

进口蒙煤方面，蒙古国进口炼焦煤市场波动运行值得关注的是，甘其毛都口岸及策克口岸2023年累计进口量均创历史新高其中，截止2023年12月31日，甘其毛都口岸累计完成进出口货运量3785.67万吨，同比上涨98.54%其中进口煤炭3651.22万吨，同比上涨102.37%；策克口岸全年累计通关过货量达1913.19万吨，其中集装箱车辆占比60.30%，散车占比39.70%开年过后，全年过货量已达目标值，三大口岸通关总车数本周小幅回调。

Mysteel：开年首日蒙煤通关下滑，各煤种价格偏弱运行

2023年蒙古国炼焦煤进口量独占鳌头，甘其毛都、策克、满都拉等主要进口口岸纷纷创下开关以来最高过货量记录其中甘其毛都口岸更是在内蒙古自治区全区货运量中贡献三分之一，2023年累计完成进出口货运量3785.67万吨，同比上涨98.54%；进口煤炭3651.22万吨，同比上涨102.37% 2023年底口岸各大贸易企业冲刺年度过货量，叠加下游焦炭市场提降预期强烈，采购态度消极，监管区库存不断累积，2024年开关首日蒙煤通关车数大幅下滑。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

然而，近期蒙古能源燃料短缺可能影响短中期煤炭生产和发运据蒙古能源部门，当前由于缺少燃油进行煤矿生产，并且冬季降雪规模较大，蒙古国内雪层覆盖率高达70%，有11个省的30个县遭遇白灾，12个省的48个县转入防灾条件，道路恢复通行速度缓慢，导致物资运输困难；因此，在保证民生的前提下，蒙古国开始减少或暂缓煤矿生产，并且由于运输受阻，近期蒙煤通关车数有所下滑目前蒙古方面正积极解决相关问题，但若短期无法恢复正常能源供应，则在中转库存消耗后可能会影响明年的煤炭供应。

内蒙古额布都格口岸边民互市贸易区正式恢复通关

内蒙古自治区呼伦贝尔市新巴尔虎左旗额布都格口岸边民互市贸易区20日正式恢复通关运营 额布都格口岸与蒙古国巴彦呼舒口岸相对，是呼伦贝尔市8个对外开放口岸之一1991年额布都格口岸获批成为临时过货点，2017年该公路口岸成为双边性常年开放公路客货运输口岸，同年中蒙额布都格互市贸易区正式批复并开工建设，2019年正式成立 新巴尔虎左旗外事办官方称，2023年额布都格口岸相继恢复货运通关、客运通关，实现内蒙古东部地区首批煤炭进口，开通跨国旅游。

Mysteel：策克口岸累计通关货运量突破1700万吨

值得注意的是，策克口岸是首个实现以AGV无人驾驶、智能重卡两种方式试运行跨境煤炭进口运输目前在试运行的有5辆智能重卡，预计到2024年底，投入使用全部的40辆智能重卡另外AGV无人驾驶运输车从中国到蒙古国再返回中国的循环里程约3.2公里，每天往返中蒙100多次，日均运输煤炭7000多吨自AGV无人驾驶运输车试运行以来，策克口岸的AGV已经完成了65万吨左右煤炭运输工作综上所述，策克口岸多种运输模式相结合来通关过货，促进通关过货量稳步提升，预计今年口岸过货量将突破1800万吨。

Mysteel：蒙5#原煤价差扩大，短盘运费阶段性触顶

今日口岸贸易企业主流短盘运费报价维持570-580元/吨，最高价相较于昨日小幅下跌20元/吨据Mysteel调研数据显示，11月6日蒙古国煤炭短盘运费价格指数报580元/吨，较上一通关日持平，12月份均价544.0元/吨 整体而言，近期口岸供应仍处于高位，每日进口量高于预期，监管区库存不断累积，部分中小型贸易企业出货压力渐显。

Mysteel解读：10月份炼焦煤进口量大幅回落，11月份或环比小增

随着北方地区天气逐步降温，蒙古国口岸以及俄罗斯港口受雨雪天气以及结冰期影响，矿山煤炭发运以及道路运输效率或将下滑甚至短期内停滞未来单月进口量难以恢复8、9月份高位，将处于全年中等偏下水准 但另一方面，依据中蒙两国双边贸易协定，11月份两国间并无重大节假日，口岸通关进车全月正常运行预计11月份口岸有效通关26天，环比10月份增加3-6天不等，增幅13.04%-30.00%据Mysteel统计数据推测，蒙古国三大主要进口口岸（甘其毛都、策克及满都拉）通关车数小幅回升，截止11月21日日均通关合计2065车，环比增加636车，增幅44.51%。

“一单到底”多式联运：跑出交通运输新速度

自2015年交通运输部、国家发展改革委在全国组织开展创建多式联运示范工程以来，我区先后有两个项目入选国家多式联运示范工程，其中“西北地区—京津冀区域铁路多功能车智慧公铁水多式联运示范工程”已通过国家验收，该项目铁路多功能驮背运输车填补了国内驮背运输空白，多式联运班列实现干支结合、常态开行而目前正在建设的“易大宗打造中蒙经济走廊煤炭能源进口样板、创新无人运输通关物流供应链多式联运示范工程”应用自动导引运输车完成无人跨境运输，顺应物流低碳环保发展趋势。

Mysteel：蒙古国进口动力煤数量继续增长 进口空间未来可期

展望未来，在蒙古国煤炭增量显著及中蒙口岸建设不断完善、煤炭通关量屡创新高，蒙古国进口动力煤增量未来可期。

中辉期货：焦煤回调空间有限

四季度蒙煤和俄罗斯煤进口量或将面临一定的季节性缩量蒙煤方面，主要运输途径是通过中盘运输将煤炭运至查干哈达堆煤场，再由短盘运输将煤炭运至三大口岸，其运输及通关效率易受雨雪天气影响，因而四季度往往会出现缩量俄煤方面，一是俄煤受10月份开始增加出口关税影响进口价格有所上涨；二是今年以来印度一直有意提高俄罗斯煤进口量，需求分流影响下部分运量开始向印度转移，间接导致10月份我国进口俄煤环比减少23.1%在两大主要进口国均面临一定的缩量压力下，整体焦煤进口量将季节性减弱，对焦煤价格形成一定支撑。