2024年4月份，上海钢联中国大宗商品价格指数（MyBCIC）终值为1086.54，同比下跌7.70%；环比下跌1.56%，连续7个月下滑，但当月呈现先跌后涨走势。
宏观分析：国际方面，4月份，美国Markit制造业PMI终值50，较上月降低1.9；美国ISM制造业PMI终值49.2，重回收缩区间。欧元区4月制造业PMI终值为45.7，较上月降低0.4，连续第22个月萎缩。欧元区4月通胀率为2.4%，涨幅是2021年8月以来的最低水平。欧央行副行长表示，如果没有意外，欧洲央行将在6月利率会议上降息。4月美国非农就业人数为17.5万人，较经济学家预计的23.8万人明显不及，较上月的31.5万人则下降超40%。同时，美国4月失业率录得3.9%，较上月提高0.1个百分点。不过，美国通胀可能在"一段时间内"仍将维持在高位。美联储5月维持利率不变，从6月开始将每月计划缩减的美国国债规模上限从600亿美元降至250亿美元。
国内方面，4月份，中国制造业PMI为50.4%，比上月回落0.4个百分点。4月份，建筑业商务活动指数为56.3%，比上月上升0.1个百分点；建筑业新订单指数为45.3%，比上月下降2.9个百分点。4月中国制造业延续扩张态势，生产强于需求，产成品库存回落，原材料购进价格上涨。综合来看，需求弱修复下，制造业企业补库动力不足，回到去库阶段，同时成本压力有所增加。随着基础设施建设加快推进，建筑业商务活动指数上升，但受房屋建筑业拖累，建筑业业务活动预期指数、新订单指数环比均有所回落。
细分行业情况：
环比来看，4月份钢铁、能源、基础化工、建材、造纸、化学纤维、农产品等7个行业价格指数下跌；有色金属、橡胶塑料等2个行业价格指数上涨。
同比来看，4月份钢铁、能源、基础化工、建材、造纸、化学纤维、农产品等7个行业价格指数下跌，有色金属、橡胶塑料等2个价格指数上涨。
注：2024年1月份开始，“纺织价格指数”变更为“化学纤维价格指数”。
4月份钢铁价格指数为884.64，环比下跌1.71%，同比下跌10.89%。
2024年4月份钢材价格震荡反弹，但月度均价环比下跌，其中建筑钢材价格表现强于板材价格。同时，原燃料价格上涨，吨钢成本小幅上移，钢厂利润收缩。
5月钢铁市场，在供需改善力度减弱的背景下，宏观阶段性的局部好转限制了大幅回调的空间，而需求的弱增长也同样制约了价格的上行空间，整个钢铁市场（供需、利润、价格、期货和现货现、预期与现实）或在均衡（自适配）中震荡运行。
4月份能源价格指数为1263.79，环比下跌5.69%，同比下跌12.38%。
2024年4月份，山东独立炼厂成品油月均价格汽柴均涨，国六92#汽油月均价格为8961 元/吨，环比上涨5.42%；国六0#柴油月均价格为7400 元/吨，环比上涨1.66%，月内汽柴油价格均呈现先涨后跌趋势，且前期汽油涨幅高于柴油。主要原因：一是4月原油价格呈现先涨后跌趋势，汽柴油价格有所跟随。二是3 月上旬由于南方汽油现货紧张，且五一汽油存消费上涨预期，汽油价格持续上涨，待下旬汽油价格涨至高位，中下游抵触心理增强，且贸易商获利了结，并有部分贸易商开始做空汽油，汽油价格急剧下跌；而4 月柴油属于传统需求旺季，上旬柴油跟随原油价格上涨，后期随着气温升高，柴油有需求下滑预期，原油价格亦回落，下旬柴油价格下跌。
回顾4月，受市场交易整体需求不振影响，煤矿库存不断增加，矿方考虑到减轻库存压力选择跟降刺激销售，下游终端均放缓采购节奏，市场整体交易偏冷清。展望5月，国有大矿保持正常生产，产地供应维持较高水平，目前主产区煤炭货源供应维持相对高位，中下游环节库存相对高企，且下游化工、水泥等非电企业进入传统检修期，市场需求缺乏实质性支撑，但考虑到目前价格已处于相对低位，叠加传统迎峰度夏终端电厂或释放少量购煤需求影响，预判动力煤市场基本面将继续维持相对宽松格局，但价格运行或维持震荡走势，继续下行空间相对有限。
4月份有色金属价格指数为898.22，环比上涨4.70%，同比上涨5.68%。
2024年4月份，六大基本金属价格均上涨，其中锡价涨幅最大。国内现货市场上，以全国有色金属现货交易重点城市上海为例，基本金属中，1#电解铜2024年4月末价格81660元/吨，2024年3月末价格72090元/吨；A00电解铝2024年4月末价格20520元/吨，2024年3月末价格19450元/吨；1#铅锭2024年4月末价格16900元/吨，2024年3月末价格16425元/吨；0#锌锭2024年4月末价格23375元/吨，2024年3月末价格20835元/吨；1#锡锭2024年4月末价格262500元/吨，2024年3月末价格225750元/吨；1#电解镍2024年4月末价格144910元/吨，2024年3月末价格132980元/吨。
近期的数据表现再度反映出美国当前核心通胀问题依然顽固，美联储的降息预期再有推迟的迹象；全球地缘局势动荡问题尚在，需关注后续变化所带来的市场风险。基本面上，供应的扰动依然存在，尤其是海外矿山的扰动消息层出不穷，导致市场对于后续原料的供应恢复充满担忧；国内库存出现阶段下降，但从市场复盘来看，消费端依旧未有明显改善，更多的来源于入库减少；而假期前的备货与假期安排来看，下游备货量较往年有所减少，需求端的疲态依然明显，消费依然会成为制约铜价涨势的一个关键因素。整体来看，市场铜价的看涨心态依然较强，不过利多因素已经在价格上得以充分地体现。短期内，预计价格上涨势头有望放缓，需求的传递仍然需要关注。
4月份基础化工价格指数为1057.25，环比下跌0.63%，同比下跌2.41%。
2024年4月份，国内甲醇内地与港口市场价差明显缩小。月中上旬，整体基本面矛盾不大，内地甲醇生产企业开工仍处高位，但内地样本企业库存低位。同期，伊朗装置开工高位，进口存恢复预期，对价格存一定压制，基差走弱；月中下旬，地缘冲突消息发酵，加之与伊朗商谈僵持的背景下，整体国内甲醇市场推涨运行，随后随着地缘冲突影响减弱，价格稍有回落；月底，五一节前内地下游存备货需求，加之市场可流通量偏低，推动内地市场强势上涨，而港口市场虽可流通量仍维持偏低位置，但某烯烃工厂存停车预期压制港口地区价格上涨幅度，从而导致内地与港口之间价差明显缩减，内地与港口套利空间关闭。
甲醇内地主产区部分主力企业检修以及传统需求稳健或导致内地维持偏强态势；沿海地区虽有烯烃停车预期，但进口供应回升力度一般同样将使得累库幅度有限。宏观气氛偏好以及外盘商谈僵持将支撑价格偏强，太仓参考2600-2750元/吨之间。
4月份橡胶塑料价格指数为752.45，环比上涨0.91%，同比上涨0.42%。
2024年4月份，中国天然橡胶市场行情高位回落，其中全乳胶、20号泰混月均价分别为13728元/吨、13355元/吨，环比分别上涨0.25%和0.32%；20号泰标月均价1640美元/吨，环比下跌0.79%。
预计5月份天然橡胶市场存走弱预期，但下方支撑仍存。进入5月份全球天然橡胶主产区逐渐进入开割阶段，季节性增量趋势不改，供应端边际增压预期偏强，下游部分轮胎企业成品库存压力增大下存降负检修计划，需求端增长动力不足，或对胶价形成拖拽，然国内天胶库存去库顺畅，开割初期天气炒作情绪仍有支撑，下方空间相对有限。
4月份建材价格指数为1301.67，环比下跌1.50%，同比下跌11.05%。
2024年4月份，各区域水泥需求整体同比下滑，而各地错峰生产力度不同，水泥价格整体涨跌互现。其中西南、华中等地区错峰生产力度有所加强，供需矛盾有所缓解，价格止跌回升；华南、华北地区限产力度小，市场竞争激烈，价格持续下行。
5月份工地资金到位改善，市场需求持续改善；水泥企业限产力度增大，水泥供应持续收缩；水泥企业亏损压力增大，厂家涨价意愿增强，水泥价格或仍有上行空间。
4月份造纸价格指数为918.54，环比下跌1.65%，同比下跌3.28%。
2024年4月份，中国瓦楞纸市场现货均价2880.8 元/吨，环比下跌3.5%，同比下跌3.8%。主要原因分析：一、4月瓦楞纸市场跌多涨少， 月初规模纸企部分基地执行假期优惠政策，中旬下游客户阶段性补库动作加快，纸价小幅回升，然规模纸企涨价函部分未能落实，市场信心受挫，月内纸价震荡偏弱运行；二、终端需求持续疲软，二级厂开工低位，下游客户原纸采买情绪不佳，市场交投氛围清淡，纸企出货速度缓慢，库存水平整体偏中高位，为促进出货多有让利优惠操作；原料废旧黄板纸市场价格涨跌互现，成本面支撑程度不强。
处传统市场消费淡季，终端需求难有明显改观，二级厂囤货意愿较低，市场交投氛围冷清，且进口纸持续到港利空国内成品纸市场，场内供需矛盾持续博弈，纸企竞争激烈下纸价或将继续下探，部分纸企或因库存承压采取停机保价策略。隆众预计，5月瓦楞纸市场下行风险较大。
4月份化学纤维价格指数为641.02，环比下跌0.24%，同比下跌0.10%。
2024年4月份，涤纶短纤市场价格波动频繁，整体呈现“先涨后跌”的态势。月内下游多数企业正常开工，相对来看，纯涤缝纫线、纯涤纱部分紧赛纺、纯涤纱赛络纺订单相对略好。截至4 月30 日发稿，涤纶短纤现货价格收于7380 元/吨，较上月底跌15 元/吨，跌幅为0.20% 。
整体来看，预计5 月份涤纶短纤市场价格或延续区间震荡的态势，建议密切关注下游资金链表现。预计月内价格运行区间或在7340-7560 元/吨。
4月份农产品价格指数为1448.85，环比下跌1.03%，同比下跌12.03%。
4月国内豆粕现货价格整体下调为主，油厂主流价格在3240-3460元/吨，较上月下跌90-210元/吨。展望5月豆粕市场，现货上随着大豆大量到港，油厂大豆供给增加，豆粕供给压力增加。据Mysteel数据显示，2024年5月份国内主要地区125家油厂大豆到港预估138.5船，共计约900.25万吨（4月船重按6.5万吨计）。油厂压榨预计为858万吨，在此背景下，豆粕需求环比虽有改善预期，但油厂豆粕库存仍将快速上升，豆粕现货基差被压制局面不改；一口价关注前期强支撑3200元/吨一线。豆粕期价方面，关注进口大豆成本端变化，这里面的核心则在于CBOT大豆期价变化，预计5月进口大豆成本上涨难度较大，以震荡或稍弱运行概率大。因此M2409期价交易等待外盘CBOT大豆共振时刻到来，建议谨慎为主。
宏观指标预测：根据历史数据观察，MyBCIC的变化一般会领先PPI 1-2个月，尤其是在拐点的变化上，甚至比PPI更为敏感，而PPI与CPI非食品价格走势相关性又比较高，对于国民经济运行情况能够提供预测与警示。
由于4月需求继续恢复，而供给扩张受限，钢铁、水泥等行业供需改善，价格出现震荡反弹。由于主要国家的经济复苏进程加快，对金属的需求随之增加，加之海外矿山的扰动消息层出不穷，有色金属价格涨势尤为明显。
进入5月份，需求改善力度或将减弱，可能制约商品价格上涨空间。同时，宏观政策偏好，二季度专项债有望加快发行，大规模设备更新和消费品以旧换新等支持政策陆续落实，核心城市相继出台解除楼市限购的新政，有利于巩固市场底。综合来看，5月份大宗商品价格或区间震荡运行，价格重心上移。
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