炼焦煤冶炼钢铁

必和必拓经济和大宗商品市场展望——2023年8月

从一定程度上说，单从当前高炉-转炉工艺的巨大产能规模就足以说明这一点我们还认为，由于缺乏成本竞争力以及技术的不成熟，预计在未来几十年内，具备替代潜力的新钢铁冶炼技术以及高成本的减排手段，例如基于氢气的冶铁技术和碳捕集与封存等，都很难在发展中国家广泛普及 当然，我们也认识到：（1）在某些情况下，部分高炉喷吹煤粉（PCI）可能会被低碳燃料替代；（2）由于已发展的较为成熟的电弧炉技术不仅以废钢为原料，而且也无需使用炼焦煤，因此在当地废钢供应量充足的情况下，对于当前大规模部署的高炉而言，电弧炉技术很可能成为强有力的竞争对手。

中州期货：我国炼焦煤进口贸易的可行性分析

近年来，为满足钢铁行业的需求，我国炼焦煤产量持续上升不过，因为我国炼焦煤产量无法满足国内市场需求，所以我国对优质焦煤和肥煤有较强的进口需求往年我国炼焦煤进口主要来自澳大利亚、蒙古和俄罗斯，但自2020年年底我国禁止澳煤通关后，我国炼焦煤进口主要来自蒙古、俄罗斯和美国本文对主要进口焦煤品种性价比、焦煤贸易进口流程以及国内外焦煤贸易定价与结算方式进行了分析和梳理 优质炼焦煤进口需求较大 炼焦煤是钢铁冶炼中最基础和最主要的原料，炼焦煤用于炼焦从而生产焦炭，炼焦煤的品质往往决定焦炭的品质。

【证券日报】双焦期货价格震荡中走强，有专家称基本面未改善难迎趋势性上涨

此外，随着钢材价格的回升，部分钢厂的亏损情况开始改善，高炉对煤焦需求依然旺盛” 焦炭在冶炼钢铁中的不可替代性，也决定了作为原料的焦煤也具有不可替代性在冶炼钢铁的过程中，焦炭对铁矿石具有熔化作用、骨架作用和氧化还原反应的作用 据中国钢铁工业协会统计，前三季度，重点钢铁企业炼焦煤采购成本同比上升51.1%，喷吹煤采购成本同比上升40.3% 中信建投研报分析认为，受商品市场情绪影响，双焦期货反弹修复基差，在焦钢毛利差如期下跌之前，双焦难以迎来趋势性上涨。

山西焦煤：煤炭长协价格上涨推动业绩翻倍增长，股利支付率近八成

公司冶炼精煤属优质炼焦煤品种，煤种具有稀缺性，并在国内冶炼精煤供给方面具有重要地位，其产品下游主要为大型钢铁企业 与动力煤不同，由于国内焦煤资源较少，我国焦煤的进口依赖度在50%左右昨日我国国务院关税税则委员会发布公告称，为加强能源供应保障，对煤炭实施税率为零的进口暂定税率但Mysteel分析师对财联社记者表示，本次取消关税后，炼焦煤成本每吨降低72元，但在汇率影响下，成本基本抵消零关税带来的成本下降。

Mysteel快讯：波兰JSW预计四月事故将减少40万吨焦煤产量 运力不足下 南非企业改用货车运输煤炭

JSW是欧盟最大的优质硬炼焦煤生产商，也是冶炼钢铁所用焦炭的主要生产商之一 信息来源：World Coal 运力不足下 南非企业改用货车运输煤炭 为弥补火力运力不足的问题，南非的矿业公司正采用卡车将煤炭运往港口，以满足欧洲的需求激增 维护不善、火车缺乏备件、铜缆被盗和破坏行为扰乱了国有物流公司Transnet的铁路服务，导致近年来煤炭和铁矿石出口下降。

俄罗斯将设定新的矿产开采税

据外媒报道，俄罗斯政府已经与俄罗斯钢企，矿山，炼焦煤等生产商就矿产开采税（MET）的新计税方法达成了一致，但放弃了征收新利润税的提案 俄罗斯财政部本周早些时候表示，这些金属冶炼公司将通过新的矿产开采税为2022年的国家预算提供1600亿卢布（折合22亿美元）的额外收益 俄罗斯工业企业家联盟主席Alexander Shokhin表示，从2022年开始将对铁矿石征收4.8%的矿产开采税，对钢铁半成品征收的消费税为2.7%。

中国煤炭工业协会发布2021中国煤炭企业50强（附名单）

焦炭期货上市十年蝶变路

多年来，焦化行业为钢铁行业输送了大量的焦炭，为钢铁行业平稳有序发展贡献了力量据了解，焦炭主要用于高炉冶炼和铅、锌等有色金属的冶炼其中，钢铁行业是焦炭的主要消费行业，占焦炭总消费量的85%左右根据国家统计局数据，2011年～2020年，我国焦炭年产量均超过4亿吨，其中2020年产量为4.71亿吨 虽然我国是焦炭生产和消费大国，但是焦化行业一直面临“小散乱弱”、长期产能过剩的局面，且处于上游炼焦煤行业、下游钢铁行业的中间环节，其在很长时间里抵御市场风险的能力较弱。

“碳中和”热潮对大宗商品市场影响分析

从钢铁企业碳排放结构来看，长流程钢铁企业碳排放，主要来自于其上游焦炭冶炼需要使用炼焦煤，以及高炉炼铁把焦炭氧化成二氧化碳的同时把铁矿石还原为铁水短流程钢铁企业碳排放，主要来自于电弧炉加热废钢，以及其上游发电企业用煤炭或其他化石能源增加的碳排放长流程炼钢的吨钢碳排放量约2.1吨，明显高于短流程炼钢吨钢碳排放量约0.9吨所以钢铁行业实现“碳达峰”、“碳中和”目标，需要在长流程钢铁企业下很大功夫，即限制甚至压缩长流程钢铁企业产量，增加短流程钢铁企业产量占比，并在技术工艺允许的条件内尽量提升转炉中添加废钢的比例，用废钢资源替代焦炭和铁矿石等产生高污染、高排放的原料，以及用电弧炉替代高炉、烧结和转炉等高排放设备。

钢企如何有效地进行对标管理

第三，技术指标其中又包括产品技术指标（品种钢数量、产量及品种钢占比，品种钢销售量，市场占有率，新产品开发及认证等），质量技术指标（产品合格率、产品等级率、烧结矿碱度合格率、转鼓指数合格率、铁水内控指标合格率、钢水成分命中率、板材一次抽检合格率、合同兑现率、品位、成材率、金属收得率等），工序技术指标（炼铁工序：炼焦煤耗、干熄焦率、烧结铁料消耗、休风率等，炼钢工序：钢铁料消耗、铁水消耗、石灰消耗、冶炼周期等，轧钢工序：氧化烧损率、燃耗、电耗、成材率、热装热送率、轧机作业率等）。

焦炭现货市场稳中偏强

所有搬迁转移、产能并购或置换等钢铁冶炼项目，原则上只允许在沿海地区规划实施 国内炼焦煤市场稳中有涨山东地区受龙郓煤矿冲击地压威胁较严重的42处煤矿于近两日相继接到通知即刻停产，并且进行相关检查，影响煤种主要为气煤和1/3焦煤，预计影响日均煤炭总量在32.6万吨左右，目前山东地区焦企煤炭采购有很大程度影响为此，山东地区部分煤矿气煤、1/3焦煤价格上涨40-60元/吨，预计后市仍有较大上涨空间。

中国企业投资莫桑比克焦煤项目

莫通社、莫桑比克国家电视台和莫《国家报》2月26日报道，上周五（24日），莫桑比克工贸部常秘卡尔拉·索托（CARLASOTO）同中国巴西新能环国际投资有限公司董事长张胜生在马普托市签署备忘录，明确中巴新能环公司将投资13亿美元，在楠普拉省设立加工厂，将太特省的电煤运至纳卡拉港口，并加工成冶炼焦煤拟投资的焦煤项目，将于下半年动工建设，年加工焦煤400万吨，可出口至中巴新能环公司位于巴西的钢铁厂。

中国企业投资莫桑比克焦煤项目

莫通社、莫桑比克国家电视台和莫《国家报》2月26日报道，上周五（24日），莫桑比克工贸部常秘卡尔拉·索托（CARLASOTO）同中国巴西新能环国际投资有限公司董事长张胜生在马普托市签署备忘录，明确中巴新能环公司将投资13亿美元，在楠普拉省设立加工厂，将太特省的电煤运至纳卡拉港口，并加工成冶炼焦煤拟投资的焦煤项目，将于下半年动工建设，年加工焦煤400万吨，可出口至中巴新能环公司位于巴西的钢铁厂。

【钢铁要闻简讯】限产持续 钢企调价底气不足？

12月19日，从新疆维吾尔自治区经信委获悉，新疆钢铁去产能年度目标任务已完成截至今年9月底，伊犁、昌吉、喀什三个地州4家企业的冶炼设备拆除工作已全部完成，化解现货市场钢铁过剩产能90万吨 12月21日，据中国冶金报消息，业内人士预计，在炼焦煤方面，2017年上半年预计在炼焦煤价格在1000元/吨~1300元/吨区间震荡，下半年预计将在1100元/吨~1400元/吨区间运行，价格中枢1300元/吨，极端行情1700元/吨； 在铁矿石方面，预计2017年铁矿石价格将在55美元/吨~75美元/吨区间运行，价格中枢为65美元/吨，极端行情可能会达到80美元/吨~100美元/吨； 在螺纹钢方面，预计2017年螺纹钢价格大致在2700元/吨~4000元/吨，价格中枢为3400元/吨，极端行情可能会达到4300元/吨。

【钢铁要闻简讯】限产持续 钢企调价底气不足？

12月19日，从新疆维吾尔自治区经信委获悉，新疆钢铁去产能年度目标任务已完成截至今年9月底，伊犁、昌吉、喀什三个地州4家企业的冶炼设备拆除工作已全部完成，化解现货市场钢铁过剩产能90万吨 12月21日，据中国冶金报消息，业内人士预计，在炼焦煤方面，2017年上半年预计在炼焦煤价格在1000元/吨~1300元/吨区间震荡，下半年预计将在1100元/吨~1400元/吨区间运行，价格中枢1300元/吨，极端行情1700元/吨； 在铁矿石方面，预计2017年铁矿石价格将在55美元/吨~75美元/吨区间运行，价格中枢为65美元/吨，极端行情可能会达到80美元/吨~100美元/吨； 在螺纹钢方面，预计2017年螺纹钢价格大致在2700元/吨~4000元/吨，价格中枢为3400元/吨，极端行情可能会达到4300元/吨。

铁矿石完美“逆袭”：从排名垫底到雄踞冠军

这两项资产今年的累计涨幅分别达到惊人的121%、161% 煤炭价格暴涨，恰恰是今年铁矿石价格大幅反弹的直接推手这与以往由矿商削减供应得来的刺激迥然不同 因大幅度去产能而导致的中国炼焦煤供应短缺刺激价格大幅上涨，继而使得铁矿石价格上扬，尽管幅度和态势不如焦煤铁矿石本身不能单独被钢厂用于冶炼钢铁，需要燃烧焦煤来配合。

【硅锰】进口突增引发的思考

而煤、焦价格大幅上涨，对钢厂形成较大减利影响，炼焦煤和冶金焦价格比年初分别上涨了537元/吨和963/吨，涨幅分别为86.20%和143.09%，煤焦价格的大幅上涨，将对钢铁企业盈利形成较大的影响而钢材出口量持续下降，加剧了国内市场供需矛盾，9月份全国钢材出口量降至880万吨，连续第三个月下降，且随着国际贸易保护摩擦增多和国际市场需求下降，后期钢材出口难度会有所加大，将加剧国内钢材市场供需矛盾 参与者增 风险同增 从河钢集团连续2月控价手段可以看出，钢厂态度十分明确，极其不愿为进口锰矿价格上涨买单，但由于硅锰厂家已经陆续订购期货锰矿，且国内现货矿已经在高位有所成交，代表着国内大部分硅锰生产厂家的冶炼成本已处高位，钢厂前几年的话语权已有所削弱，但硅锰及锰矿价格的走高也预示着后期操作者成本的递增，市场投机者必定会选择高位套利，而从文首硅锰进口量逐月的递增可以看出，在下游需求并无实质好转的前提下，参与者的增加代表着风险的增加。

Mysteel：东盟钢铁行业供需结构简析

东盟地区虽然矿产资源丰富，但适合现代大型高炉冶炼的优质铁矿和炼焦煤资源总体并不丰富，而且主要分布在越、老、柬、缅等经济发展水平较低、投资风险较大的国家，开采程度不高因此，也导致该地区综合性钢厂较少，钢材生产工序不完整，大多钢厂的生产线仅到热轧或冷轧可以说，东盟地区钢铁行业整体的供应链基本上是从钢材加工开始，因此需要从其他国家如日本、韩国、中国等进口上游材料来生产中高端钢材产品 市场散乱是东盟钢厂难以通过规模化提高竞争力的客观障碍。

【参考】东盟钢铁行业供需结构简析

东盟地区虽然矿产资源丰富，但适合现代大型高炉冶炼的优质铁矿和炼焦煤资源总体并不丰富，而且主要分布在越、老、柬、缅等经济发展水平较低、投资风险较大的国家，开采程度不高因此，也导致该地区综合性钢铁生产企业数量较少，现有的企业大都也是钢材生产工序不完整，很多钢企的生产线几乎没有前部的冶炼流程可以说，东盟地区钢铁行业整体的供应链基本上是从后部的钢材加工开始，因此，需要从其他国家如日本、韩国、中国等进口坯料来生产中高端钢材产品。

张绍强：煤化工发展2030年到达顶点

第二是电石的发展第三是炼焦用煤我可能还比较悲观一点，因为我们现在生产每年7亿吨左右的冶炼精煤，但是因为钢铁行业的需求，还有新的技术的发展，包括节能技术的发展推动比较快，还有喷吹量的比例增加，都会对炼焦煤造成很大的冲击 煤化工的主要意义在于补充油气质量不足，它肯定要受制于油价和油气资源供给能力的影响现在煤化工可以接受的国际油价在60美金，高的在70美金，所以我们提出60-80美金，就有利可图。