日本韩国动力煤

2023中国国际煤炭贸易年会·2024动力煤市场供需交流座谈会同期活动圆满落幕

演讲内容从国际市场与国内市场两方面展开：国际市场方面，中国、印度、印尼等新兴经济体产量增量明显，欧洲、日本、韩国等发达国家进口量下降具体国家来看，中国23年承接了全球的富余煤炭，预计24年进口量小幅增加2000-3000万吨；印度动力煤产量高，但炼焦煤资源匮乏，需求更加强劲；欧洲由于能源结构的调整，煤炭需求持续下降；印尼产量受煤价影响、税率高导致成本高澳大利亚预计产量略有增加，但受限于运力国内市场方面中国在双碳背景下能源结构将持续优化，达峰阶段煤炭消费有小幅增长空间。

Mysteel：澳煤风声再起 对动力煤市场影响简析

2020年11月6日，中国发布澳煤禁令后，向中国出口量由2020年19%降至0%澳洲动力煤流向也发生转变，2020年主要流向为日本，中国、韩国、印度，分别占比发运总量的38.5%，14.8%、12.5%、6.1%在中国禁止澳煤后，澳煤向中国发运量为0，此部分体量被韩国、印度所吸收；如图所示2021年发往中国动力煤数量同比下降100%，而发往韩国、印度动力煤数量分别同比增长34.6%、46.7%近几年来，澳洲因拉尼娜气候带来的暴雨天气影响，降雨量刷新最高纪录，对煤炭开采及运输均带来严重阻碍，煤炭出口量呈逐年下降趋势。

Mysteel：国际市场动力煤稳中偏弱运行

国际能源市场继北溪天然气管控发生泄漏后，马来西亚国家石油公司宣布其液化天然气出现供应方面不可抗力将暂停交货，其中日本、韩国及中国台湾地区将受到直接影响，或意味着这些国家将急需转向其他能源，燃煤发电或许是最快速且最及时的替代，接下来看一下各动力煤供应国情况： 一、印尼方面 由于中国十一假期影响，买家询货积极性降低，报价承压下行，截止12日印尼Q3800FOB报价92-95美元/吨，周环比下降3-5美元/吨；节后受国内煤炭主产地疫情发散影响，部分高速公路封闭管理，煤炭外运受限，部分终端用户增加对进口煤询货，Q3800华南区域接货价为850元/吨附近，相较国内仍有一定优势，短期来看进口印尼煤价呈平稳运行。

快讯：澳洲和印尼动力煤价格走势分化

这表明，澳大利亚动力煤从欧洲停止从俄罗斯购买煤炭的这一决定中获得了巨大的利益，但同样明显的是，印尼煤炭的估值却没有多大变化 这一差距的主要原因是，印尼高度依赖两个客户，即中国和印度 其他主要的亚洲进口国，如日本和韩国，从印尼购买的数量相对较少，而且他们进口的大部分是质量更高的煤炭，类似于澳大利亚、南非和俄罗斯的动力煤 低热值煤也意味着印尼不太可能在欧洲赢得新客户，欧洲终端用户更愿意从南非、美国购买更高等级的燃料，甚至从远距离的澳大利亚那里购买零星货物。

Mysteel：澳洲昆士兰州实行新的累进税率 煤炭出口成本或增加约40美元/吨

其中炼焦煤出口平均占比46.45%，动力煤占比54.16%从2022年1-5月份澳大利亚煤炭出口数据看，仍然以出口炼焦煤和动力煤为主，5月份出口量明显增加，尤其是动力煤环比增加2.85%其中炼焦煤主要出口国是韩国、越南、荷兰和中国台湾地区等，动力煤主要是日本、韩国、印度、越南、泰国、欧洲等国如下图所示 俄乌地缘冲突问题，带动国际煤价不断上涨，部分欧洲、日韩等国转向采购澳大利亚煤炭，影响该国煤炭出口增加。

印度5月煤炭产量同比增长33.9%

年初至今，美国的动力煤出口量增长了32.1% 美国4月出口290万吨烟煤，环比下跌4.1%，但同比增长16.1%大部分烟煤运往印度，共计58.2万吨；其次为摩洛哥和印度，分别出口46.4万吨和43.9万吨 美国4月出口次烟煤50.2万，环比增长19.4%，同比增长69.1%4月份只有韩国和日本进口了美国的次烟煤，进口量分别为36.5万吨和13.7万吨 信息来源：Census Bureau 美国铁路周度煤炭运输同比增长0.8% 根据美国铁路协会最新公布的数据，在5月29日至6月4日（2022年第22周）的一周内，美国铁路运输煤炭65,625车皮，同比增长0.8%。

前2个月美国冶金煤出口同比增长6.5% 动力煤增长38.2%

今年前2个月，美国动力煤出口量比去年同期增长38.2% 2月份日本进口的美国动力煤最多，为59.3万吨，高于1月份的30.8万吨；其次是印度，进口量为46.4万吨，低于上个月的52.6万吨；韩国进口40.6万吨，高于1月份的38.2万吨。

Mysteel：一季度中国进口动力煤总量不及往年同期水平

一方面印尼能矿部为避免国内电厂出现电力危机，将国内市场义务（DMO）规定的煤炭供应比由25%提高至30%，煤矿生产商供应至国内数量增多，整体出口数量大幅下降，导致出口至中国印尼煤数量同比减少；另一方面，受其他国家用煤需求增长及中国市场保供稳价政策影响，海运煤价倒挂严重，印尼动力煤多流向欧盟、日本及韩国，致使出口至中国煤炭数量明显下降 再来看俄罗斯方面，一季度中国共进口俄煤455.9万吨，同比下降33.3%；其中3月份中国进口俄煤98.5万吨，同比下降62.9%。

Mysteel快讯：格拉德斯通港3月煤炭出口同比下降9.94% 美国2月冶金煤出口量环比激增36%

从年初至今，美国的动力煤出口量比去年同期增长38.2% 2月份日本进口的美国动力煤最多，为59.3万吨，高于1月份的30.8万吨；其次是印度，进口量为46.4万吨，低于上个月的52.6万吨；韩国进口40.6万吨，高于1月份的38.2万吨 其中，大部分出口的动力煤为烟煤，出口量为240万吨，环比增长19.7%，但同比下降14.7%1-2月，美国烟煤出口量同比增长38%。

Mysteel：进口动力煤格局变化解析

由数据可见，受煤价上涨推动，1-2月我国进口煤炭资源总量下降但进口煤炭金额却大幅增长 从进口来源国看，印尼稳居第一位，印尼煤炭进口量约占我国进口动力煤总量的72.8%1-2月份进口印尼动力煤总量为1871万吨，同比下降33.9%，其中2月份进口量仅有651万吨，较去年同期减少一半其原因有三，一、受国内保供稳价政策影响，国内煤价进入下行通道，而海运煤价受现货资源紧张影响居高不下，导致国内外煤价倒挂严重；二、因亚洲气温较历年同期水平下降，日本、韩国供暖时间延长，对进口印尼煤炭的需求有明显提升，原本出口至中国煤炭的进口印尼煤转至日韩。

2021年美国煤炭出口同比增长23%

全球对美国冶金煤的需求通常要比动力煤强更加得到认同，因为美国是世界少数几个冶金煤供应国之一 2021年，美国煤炭出口排名前五的目的地市场是印度、中国、日本、荷兰和韩国。

Mysteel解读：全球煤炭发运数据(3.7 - 3.13)

动力煤出口量增长47%至4000万短吨(3629万吨），炼焦煤出口增长8%至4500万短吨(4082万吨）2021年，美国煤炭出口量占国内产量升至15% 2021年，美国的前五名出口市场是印度、中国、日本、荷兰和韩国印度连续第五年成为进口美国煤炭最多的国家，2021年进口量为1530万吨（77%为动力煤）。

Mysteel快讯：越南电厂面临煤炭短缺 2021年美国煤炭出口同比增长23%

动力煤出口量增长47%至4000万短吨，冶金煤出口增长8%至4500万短吨2021年，美国煤炭出口量占国内产量升至15% 全球对美国冶金煤的需求通常比动力煤更稳定，因为美国是少数几个冶金煤供应国之一 2021年，美国的前五名出口市场是印度、中国、日本、荷兰和韩国印度连续第五年成为进口美国煤炭最多的国家，2021年进口量为1530万吨（1180万吨，或77%为动力煤）。

Mysteel快讯：澳洲暴雨影响煤炭运输和出口 欧洲市场寻求印尼煤炭以代替俄罗斯煤炭

印尼是全球最大动力煤出口国，主要出口市场是中国、印度、韩国、日本、中国台湾等东南亚国家 信息来源：Reuters 美国周度煤炭产量同比下降1.2% 根据美国能源信息署最新公布的数据，在2月27日至3月5日的一周内，美国煤炭产量预计为1190万短吨，环比增长6.3%，同比下降1.2% 从地区来看，统计期内，密西西比河以东煤炭产量为510万短吨，以西为680万短吨。

Mysteel解读：全球煤炭发运数据(1.31-2.6)

雨雪天气下，日本电力需求坚挺，且随着国际市场上天然气价格走低，煤价回落，预计后期日本会加快煤炭进口；受环保政策影响，韩国的煤炭需求持续走弱；目前印度电厂库存维持在12天左右；受俄罗斯对欧洲煤炭供应中断以及当地煤炭消费增加影响，欧洲对澳煤的需求有反弹迹象 - 三、中国煤炭到港统计 - 国内煤炭到港方面，本期印尼煤环比增64%；俄罗斯煤环比减38%；乌克兰煤炭环比增950%，多为动力煤。

Mysteel盘点：进口煤炭市场整体偏强 甘其毛都通关恢复100车水平

进口动力煤方面：8日印尼当前因疫情及港口设备不足影响，生产及发运效率都受不同程度限制，实际离港船只数量较少受日本、韩国等国用煤需求的增长，推动进口煤价格继续上涨，现澳洲Q5500FOB价报150美元/吨，现货资源紧张。

Mysteel盘点：进口煤炭市场稳中有涨

进口动力煤方面：7日印尼当前因疫情及港口设备不足影响，生产及发运效率都受不同程度限制，实际离港船只数量较少受日本、韩国等国用煤需求的增长，推动进口煤价格继续上涨，现澳洲Q5500FOB价报150美元/吨，现货资源紧张据悉，印尼Q3900发运至韩国FOB价报82美元/吨，FOB中国75美元/吨。

Mysteel：2022年春节期间全国动力煤运行情况

当前印尼受疫情及港口设备不足影响，生产及发运效率都受不同程度限制，实际离港船只数量较少受日本、韩国等国用煤需求的增长，推动进口煤价格持续上涨，现澳洲Q5500FOB价报150美金/吨，现货资源紧张据悉，印尼Q3900发运至韩国FOB价报82美金/吨中国市场节日氛围浓厚，暂未听说实际成交，当前市场询价资源均为远期货盘 综上，近期受冬奥会及印尼煤炭出口禁令解除的支撑，煤炭供应较节前宽松，且节后电厂等煤炭需求逐渐转弱，预计节后动力煤价格将稳中偏弱运行。

妥协了！印尼放宽煤炭出口禁令，允许37艘煤炭船离港

DMO政策要求，煤矿企业必须向PLN供应年产量的25%以满足国内需求，且供应的6322大卡动力煤价格上限为每吨70美元/吨，该价格远低于目前市场价 不过，在煤炭出口禁令宣布后，印尼政府一直受到该国煤矿企业以及日本和韩国等最大买家的游说，要求其放宽这一禁令 RefinitivEikon的数据显示，周三约有120艘船正在印尼婆罗洲岛加里曼丹的煤炭出口港口装载或等待装载。

印尼官员称煤炭出口活动将在本周初恢复，推出新销售配额框架

新年伊始，由于印尼国有电力公司（PLN）报告国内发电厂煤炭库存见底，全球最大动力煤出口国颁布出口禁令，推高全球煤炭价格的同时，也引发日本、韩国、菲律宾等一众消费国抗议 此外根据印尼媒体KONTAN周一晚间报道，Pandjaitan在今天也表示，除了数艘运煤船将获得批准并于这两天启航外，从1月12日（本周三）开始，对于满足国内市场出售承诺（DMO）的企业，煤炭出口活动将整体恢复。