巴西铁矿石尾矿坝

Mysteel：巴西铁矿尾矿坝安全性提升明显，产能有望进一步恢复

一、引言 Mysteel铁矿石事业部联合空间数据部门在总结国内外尾矿坝事故特点，分析尾矿坝溃坝风险指数的基础上，建立了基于雷达卫星监测的尾矿坝LEC风险评价模型（评价模型详细介绍请见《Mysteel：从尾矿坝安全性看未来巴西矿山供应趋势》），高频跟踪巴西铁矿尾矿坝的风险等级变化。

Mysteel铁矿深度解读：巴西政府再禁尾矿坝 矿石价格又见波澜？

Mysteel铁矿石研究团队采集一手资料分析认为：10月9日巴西矿业局披露的54座未证明稳定性的尾矿坝中，淡水河谷旗下尾矿坝共有18座，其中16座与10月2日淡水河谷官方披露的未证明稳定性的尾矿坝一致，且全部处于停用状态；其余2座虽然出现在政府名单中却未出现在Vale的名单里，但已经正式停运 Mysteel认为此次巴西国家矿业局名单公布是其行政管理流程阶段性报告，并未对淡水河谷铁矿石生产产生实际冲击。

Mysteel铁矿深度解读：巴西政府再禁尾矿坝 矿石价格又见波澜？

Mysteel铁矿石研究团队采集一手资料分析认为：10月9日巴西矿业局披露的54座未证明稳定性的尾矿坝中，淡水河谷旗下尾矿坝共有18座，其中16座与10月2日淡水河谷官方披露的未证明稳定性的尾矿坝一致，且全部处于停用状态；其余2座虽然出现在政府名单中却未出现在Vale的名单里，但已经正式停运 Mysteel认为此次巴西国家矿业局名单公布是其行政管理流程阶段性报告，并未对淡水河谷铁矿石生产产生实际冲击。

巴西溃坝事故追踪报道: Vale正式宣布关停10座尾矿坝，预计影响铁矿年产量4000万吨

1月30日Mysteel讯，VALE于巴西当地时间周二宣布，公司已向巴西能源和环境部提出了关闭10座上游尾矿坝的申请 淡水河谷将投资50亿雷亚尔来关停这些尾矿坝，整个关停过程将在未来3年内完成同时，为了顺利推进尾矿坝的关闭进程，公司将临时暂停相关尾矿坝附近的采矿作业按照初步的测算，该计划或将影响4000万吨的铁矿石年产量，其中包括生产1100万吨球团所需的造球用铁矿石产量。

华闻期货：“矿强钢弱”格局或逐步扭转

由于四大矿山资本开支周期变化较为显著，直接导致了过去10多年全球铁矿石的供应也出现了较为显著的周期变化 经历2006—2013年的资本开支扩张周期之后，海外四大矿山在2015—2018年出现了一轮幅度较大的产能扩张而在2019年巴西淡水河谷公司出现尾矿坝事故之后，全球铁矿石供应进入了收缩阶段自2022年开始，随着淡水河谷产能的逐步恢复，以及澳洲矿山新项目的逐步投产，全球铁矿石供应能力得到显著修复。

Mysteel解读：淡水河谷——2023一季度生产边际改善

2019 年自巴西南部系统发生了严重的尾矿坝溃坝事件后，为安全性考虑，毗邻的东南部系统主动停减产，产量由原本的过亿吨骤降，该事件也是导致当年铁矿石价格暴涨的主因。

Mysteel节后预测：预计节后优特钢价格稳中偏弱运行

2019年开年碳结圆钢均价格在4145元/吨，距年末4066元/吨下跌79元/吨，降幅为1.9%；本年优特钢行业高供给压力显现，生产企业保持较高生产积极性产量同比上升，但由于巴西淡水河谷铁矿尾矿溃坝事故以及澳大利亚飓风影响，铁矿石价格大幅上涨，生产企业吨钢利润缩减，叠加贸易摩擦处于不确定性阶段，市场价格承压下探 2020年开年碳结圆钢均价格在4097元/吨，距年末4956元/吨上涨859元/吨，涨幅为17.3%；本年受影响最大的为属新冠疫情，下游停工停产用料需求明显下降，市场承压现货价格受到冲击，但后期在政策引领下半年经济快速复苏，钢铁行业下游需求逐渐恢复，优特钢价格显著上升。

淡水河谷可持续砂产品在巴西扩产

淡水河谷已自今年下半年开始，在位于巴西米纳斯吉拉斯州孔戈尼亚斯市的维加（Viga） 矿区以工业规模生产可持续砂产品维加矿区可持续砂产品年产能为20万吨，2022年产量有望达到8万吨，2023年产量则有望达到 18.5万吨可持续砂产品从铁矿石尾矿中获得，系公司为减少米纳斯吉拉斯州各运营区矿坝使用而采取的举措之一该产品可替代从河床中开采的天然砂，在土木建筑市场具有广泛用途 “基于维加矿区的地质特征及其所采用的选矿技术，我们开发了一种较粗的砂产品，该产品细颗粒含量低，纯度高，其成分中的二氧化硅含量为 89%至 98%，铁含量低于 7%。

巴西环境署：淡水河谷寻求许可扩建巴西矿山

淡水河谷正在寻求批准其在巴西东南部扩建两座铁矿作为全球第二大铁矿石生产商，淡水河谷正继续从三年前的尾矿坝灾难中恢复过来当地环保部门在电子邮件中表示，淡水河谷已提交申请，要求扩建位于米纳斯吉拉斯州的Capao Xavier和Mar Azul矿，该公司还请求获得在这两个矿场进行进一步勘探钻探的许可

Mysteel月报：一月铁矿石供应过剩格局不改 港口累库幅度或有扩大

据悉，该结算是在EFFITRADE跨境贸易金融服务平台完成的，价值约1100万美元 3.6 巴西铁矿石球团生产商Samarco计划到2030年实现满负荷生产 据外媒报道，由于米纳斯吉拉斯州马里亚纳市的尾矿坝坍塌，这家由淡水河谷-必和必拓合资的企业从2015年底到2020年12月处于停止运营状态。

CSN Mineracao 投资21亿美元以扩张其铁矿石业务

据外媒报道，12月8日巴西钢铁制造商Companhia Siderurgica Nacional（CSN）的子公司CSN Mineracao表示，该公司预计在2022至2026年期间资本支出约21亿美元，以扩张其铁矿石业务 公司表示第一阶段的扩张计划包括扩建中央铁矿厂，修复尾矿坝，以及扩建Tecar码头预计2021年的资本支出将达到1.01亿美元，并预测2021年铁矿石产量（包含从第三方购买的铁矿石）达3600至3700万吨，2022年达到3900至4100万吨。

减少尾矿数量 | 淡水河谷创新生产可持续的砂产品

淡水河谷已将另一项技术用于低品位铁矿石的选矿，即粉矿干式磁选分离（FDMS）技术，铁矿石磁选过程无需用水，因此无需使用尾矿坝 粉矿干式磁选分离技术由淡水河谷于2018年收购的NewSteel公司在巴西开发，已在位于米纳斯吉拉斯州的中试工厂获得应用首座商业化工厂将于2023年在大瓦尔任（VargemGrande）运营区投入使用，该工厂年产能将达到150万吨，投资总额将达到1.5亿美元。

铁矿石供应收紧？淡水河谷下调明年铁矿石产能预期

当地时间周四（9日），巴西淡水河谷(ValeSA)因政府对相关项目审批工作迟缓，下调了明年铁矿石的产能预期，这可能让本已十分紧俏的铁矿石市场变得更加紧张 尽管产能与实际产量不同，但扩张速度低于此前预期，使淡水河谷未来几年增加铁矿供应的空间变小 虽然淡水河谷正持续从2019年初的一场尾矿坝灾难中复苏，但由于部分国家努力限制碳排放，淡水河谷股价已从7月峰值水平下跌了40%。

Mysteel：进口铁矿石市场周评与预判（05.10-05.14）

在获得许可证后，公司将有权利推进项目融资和工程的发展该许可证申请正在由米纳斯吉拉斯州环境部门进行审议8号矿区是巴西最大的采矿项目之一该项目铁矿石年产量约2750万吨，包括一个尾矿坝一旦环境许可证通过，该公司将开始安装设备并申请运营许可证SAM公司还与华为公司签署了一份项目发展方案，华为将为该项目提供IT支持 7、秘鲁3月份铁矿石出口价格达到今年最高水平 据外媒报道，秘鲁3月铁矿石出口价格已达到今年迄今为止的最高水平，出口价格已连续三个月呈环比上涨趋势。

价值21亿美元的巴西铁矿预计今年获得环保许可证

据外媒报道，中国宏桥集团控股的巴西子公司Sul Americana de Metais（SAM）将于今年年底前为其位于米纳斯吉拉斯州价值21亿美元的8号铁矿石矿区取得环保许可证在获得许可证后，公司将有权利推进项目融资和工程的发展该许可证申请正在由米纳斯吉拉斯州环境部门进行审议 8号矿区是巴西最大的采矿项目之一该项目铁矿石年产量约2750万吨，包括一个尾矿坝一旦环境许可证通过，该公司将开始安装设备并申请运营许可证。

海外钢矿：价值21亿美元的巴西铁矿预计今年获得环保许可证

该许可证申请正在由米纳斯吉拉斯州环境部门进行审议 8号矿区是巴西最大的采矿项目之一该项目铁矿石年产量约2750万吨，包括一个尾矿坝一旦环境许可证通过，该公司将开始安装设备并申请运营许可证SAM公司还与华为公司签署了一份项目发展方案，华为将为该项目提供IT支持 秘鲁3月份铁矿石出口价格达到今年最高水平 据外媒报道，秘鲁3月铁矿石出口价格已达到今年迄今为止的最高水平，出口价格已连续三个月呈环比上涨趋势。

淡水河谷聚焦绿色发展 不断提高产品质量

新华财经北京5月10日电 当地时间4月26日，巴西矿业巨头淡水河谷发布2021年第一季度财务报表：受益于大宗商品价格上涨，经调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为84.67亿美元，创历史同期最高纪录；净利润为55.46亿美元，较上季度环比增加48.07亿美元 作为全球主要的铁矿石生产商和出口商，淡水河谷这几年过得并不容易2019年淡水河谷一座尾矿的重大溃坝使其2019年和2020年全年铁矿石粉矿产量降至约3亿吨，淡水河谷还因矿难向当地政府和社区赔偿超过70亿美元。

巴西尾矿坝稳定性趋好

2015年，米纳斯吉拉斯州的另外一个尾矿坝也发生溃决事故，造成19人死亡，也引发了严重的环境灾难该大坝由铁矿石球团矿生产商萨马科（Samarco）经营 由于矿业活动密集，位于巴西东南部的米纳斯吉拉斯州被认为是尾矿坝失稳最严重的地区。

淡水河谷启动大瓦尔任综合运营区尾矿过滤工厂运营

Mysteel从淡水河谷官方获悉，巴西里约热内卢，2021年3月16日，公司已逐步启动大瓦尔任（Vargem Grande）综合运营区尾矿过滤工厂的运营，这是淡水河谷在米纳斯吉拉斯州计划启用的4座尾矿过滤工厂中的第一座，该公司将在2020年至2024年间累计投资23亿美元用于建造尾矿过滤工厂启用尾矿过滤工厂可以使公司减少对矿坝的依赖，还可以通过湿式选矿作业提高淡水河谷产品组合的平均品位 铁矿石尾矿经过过滤，其含水量可降至最低，尾矿中的大部分物质将以固态形式堆存，因而可以减少对矿坝的依赖。

Mysteel：从尾矿坝安全性看未来巴西矿山供应趋势

四、从尾矿坝安全性看未来巴西矿山供应趋势 Mysteel铁矿石事业部联合空间数据部门在总结国内外尾矿坝事故特点，分析尾矿坝溃坝风险指数的基础上，建立了基于雷达卫星监测的尾矿坝LEC风险评价模型，高频跟踪巴西143座铁矿尾矿坝的风险等级变化 通过尾矿坝LEC风险指数模型计算得知每个尾矿坝的风险指数（方法论详见第五部分），此前溃坝的I号尾矿坝的D值风险指数达到了6000，此次的卫星监测结果显示，13座高风险尾矿坝自2020年1月至今D值变化较小，其中有12座尾矿坝的风险值低于70，风险程度较低，有1座尾矿坝风险值在160-320之间，有一定风险度，需要关注。