铁矿石期货逼空

瑞达期货：铁矿石再逼跌停 维持偏空交易

国内期市：周五国内铁矿石期货继续下挫，I1509合约终盘报收370元/吨，跌12元/吨，持仓量为973828，日减仓6590 基本面 （1）现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62%PB粉矿报369元/吨，涨2元/吨、印度62%粉矿报360元/吨，跌5元/吨。

Mysteel周报：华南镀锌及彩涂板卷价格全线上涨 商家心态准好（11.10-11.17）

据市场反馈，周内受期货盘强势运行，但福建市场镀锌整体需求偏弱，价格进一步上涨空间有限成交面看，近期需求整体表现较差，下游订单情况很不理想，贸易商出货目前采取平仓策略成本面看，铁矿石期货价格逼近1000大关，双焦期价强势拉涨，同时山西部分区域现货煤价出现大幅提涨，原料成本居高不下，导致中端和下游客户资金紧张资源面看，福建镀锌板卷延续低库存状态情绪面看，相对利好的还是市场对于政策的乐观预期不断升温，虽然很多人对期货市场都看好，但现货市场贸易商仍持谨慎态度，下游企业多观望为主。

价格止跌，检修钢厂恢复生产，黑色系反转时刻到了

品种价格表现方面，焦炭和焦煤跌幅居前，焦炭期货主力合约大幅下跌7.7%，焦煤期货主力合约大幅下跌6.1%，铁矿石期货主力合约下跌3.6%，螺纹钢和热卷期货主力合约分别下跌4.2%和3.1%从过程看，上周整体呈增仓下行、减仓上行态势，螺纹钢和热卷期货在周二和周五呈减仓反弹行情，其余三天则表现为增仓下行，在基本面没有明显变化的背景下，此行情可看作空单获利离场或价格再度逼近去年11月1日低点带来的避险情绪抬升的推动结果。

7月苏中区域建筑钢材价格承压运行

供应：限产政策尚未明确落地，上半年粗钢产量保持稳步上移的态势，目前部分钢厂长期检修集中，同时原料高位震荡，成材利润逼近成本线，生产积极性仍然较低，7月淡季中减产如期而至，供应端压力或将减缓 因此，在供需双向趋弱态势下，苏中区域建筑钢材价格将承压运行，目前黑色期货表现出双焦弱势，成材强势的盘面，且七月份铁矿石存在回落风险，一旦原料价格下跌，成本支撑的重心下移，价格回落空间放大；亦或明确限产减产超预期执行，资金面紧张局面得到缓和，价格反弹动力尚存；整体来看，7月主要在于产量缩减与需求疲软的博弈，成本支撑逻辑博弈供需决定价格逻辑，上有需求压制、下游成本支撑，价格承压运行，同时需要更多关注原材料的价格走势。

监管出击，火热钢市“急刹车”！

冠通期货黑色系分析师段珍珍则向期货日报记者表示，供给端，铁矿石企业产量投产需要一定时间，短期提产空间低；需求端，碳中和和压减粗钢产量预期的影响下，虽然3月份河北唐山开始加大环保限产，铁水产量也是出现了比较明显的下降，但是这也造成的钢材价格的大幅上涨，吨钢利润也因此逐步扩大维持在1000元/吨以上，成本控制更好的企业吨钢利润甚至逼近了2000元/吨，高利润刺激下，非限产地区加紧加码生产，使得铁水产量持续高于往年历史同期水平，截至5月14日全国247家钢厂日均铁水产量241.87万吨，环比增加0.74万吨，同比增加2.46万吨。

涨涨涨！螺纹钢本轮牛市故事未完待续？

焦炭现货已提涨两轮，铁矿石现货更是逼近历史高位，钢厂废钢采购价也屡创新高 宝城期货黑色系研究员涂伟华告诉记者，分品种来看，在山西等地限产与高利润下，钢厂积极生产带来需求增量，4月焦炭基本面迎来边际改善，加之焦煤强势上涨推升成本，焦炭期现价格止跌回升，在山西限产较严背景下，短期焦炭价格将维持相对强势铁矿石方面，限产利空效应4月边际趋弱，而高利润下，国内钢厂生产积极，叠加节前钢厂补库，国内铁矿石需求出现阶段性改善，后市在内外利好共同驱动下，铁矿石有望继续上行。

黑色期货低开震荡，钢价弱势下跌

昨日铁矿石主力期货合约逼近跌停，带动钢材期现市场下跌，这波调整主要是成本下移造成由于去年11月-12月铁矿石期货价格大幅上涨，之后高位宽幅震荡，大量获利盘有兑现利润需求同时，今年以来进口铁矿石港库持续攀升，供给紧缺缓解配合获利盘抛售，导致矿价大跌由于3月份钢材需求还在持续释放，钢价理性回调有利于提升下游采购积极性，刚需还在，短期钢价下跌空间或有限，不宜过度悲观

【Mysteel黑色金属例会0118】本周钢铁市场或震荡偏弱

首席谈钢市：回顾上周钢铁市场，呈现震荡下跌的运行态势，钢材综合价格指数下跌62个点，其中，螺纹、线材分别下跌31和43个点，中板、热轧、冷轧分别下跌60、122和221个点；原燃料方面，铁矿石美元指数上涨1个点，废钢价格指数上涨129个点，焦炭价格指数上涨88个点 展望本周钢铁市场，或将继续呈现震荡偏弱运行的态势，主要理由：一是出口仍处于强势，但进口增速有所回落，12月铜进口出现近年首次同比3.3%的回落，或预示工业需求增速回落甚至部分领域回落； 二是钢材基本面继续下行，5大品种库存环比增加79万吨，相对于春节前第5周库存同比高296万吨；三是1月黑色期货合约多逼空基本结束，定价要回归基本面由强趋弱的现实。

Mysteel调研：废钢库存再度增加 钢厂靠价格支撑到货

由于近期黑色期货盘面的回调，不少贸易商认为这波行情已经见顶，但小编觉得黑色盘面乃至大宗商品期货盘面整体走势还未反转，现在谈论行情见顶还过于草率，后期行情还需要观察一下在此，小编谈一谈自己对于近期期货盘面及后期成材市场的看法，若有不当之处，还请指正近期铁矿石期货突破历史新高，国外矿山赚的盆满钵满，国内不少大型钢厂联合呼吁矿价的过高，似乎近期铁矿石也有所回落，但小编遵循盘面走势来看，期矿的回调并非是高层的调控，更多的是01铁矿合约多头逼仓，空头止损后，多头止盈所造成的短期内回调，为何这么说呢？因为小编个人觉得，短期内铁矿石预期虽已经充分体现于盘面，但其基本面依然较为坚挺，其一是国内成材价格未出现明显回调，其二是因为国外公共卫生事件的好转，导致成材需求大幅上涨，国外对原材料的需求激增，因此撇开市场对铁矿充分预期下的定价，矿价需要回落，还需要其基本面的反转，因此铁矿是否见顶，并且是否会持续回落，还需要等待后期市场的验证。

期货要闻简讯丨黑色集体上涨，铁矿大涨5%

短期建议空仓观望 广发期货：目前到港发货仍然偏高，在疏港偏弱的情况下，预计铁矿石延续累库，但近期中品澳矿性价比有所回升，基差高位，对盘面形成一定支撑预计盘面震荡运行，短期观望为主 瑞达期货：技术上，I2101合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上运行，且逼近0轴操作上建议，回调短多，止损参考775。

期货要闻简讯丨黑色多数下跌，铁矿跌近3%

背景4：9月17日，国家统计局最新数据显示，8月我国钢筋产量为2413.3万吨，同比增长9.2%；1-8月累计产量为17153.4万吨，同比增长3.7% ◎铁矿石跌2.71% 国信期货：成材现货价格负反馈下利润缩窄，倒逼炉料估值挤水分技术面下方暂无支撑，操作上建议空单持有。

铁矿石探低回升 仍显强势

市场报价：青岛港：62%澳洲粉矿报706元/干吨，跌23元/吨；唐山建龙钢厂采购65%粉矿报价700元/干吨，持平（干基含税自提） 仓单库存：大商所铁矿石仓单日报为0手，减少400手 主力持仓：今日主力合约前20名净持仓为净多75513手，主流持仓空单减幅大于多单，净多增加16206手 总结：周四I2005合约探低回升，进口铁矿石现货报价下调，早盘受悲观情绪影响铁矿石期货主力合约逼近跌停，但午后减仓上跌上行，目前淡水河谷关于马来西亚港口运营情况扰动着市场情绪，或加剧铁矿期价波动，应注意建仓节奏及风险控制。

钢坯上涨40 焦炭下跌50 钢价怎么走？

Mysteel废钢价格指数为2507.1，跌0.83%今日受宏观面利好消息的影响，黑色期货盘面大涨，铁矿石期货逼近涨停，而废钢现货市场主要以观望为主，部分钢厂根据自身到货情况调整废钢价格分区域来说，目前北方地区废钢市场价格较节前大概有150-200元/吨的跌幅，本地长流程钢厂库存偏低，但对后市持看空观点，采购价格不理想导致到货较少；南方目前江苏、江西、湖南等地钢厂废钢到货量恢复情况较为良好，废钢价格也较为坚挺。

期货要闻简讯丨黑色跌势未改 铁矿跌逾4%

背景4：8月21日，武安市大气污染防治工作领导小组办公室发布关于钢铁焦化企业强化应急管控工作的通知，通知提到，焦化企业出焦时间延长至36小时以上 ◎铁矿石跌4.30% 国信期货：钢价的进一步下行倒逼更多的钢厂限产保价，对原料的需求削弱，短期炉料偏空配置为主，套利头寸可继续持有。

矿石持续偏弱 钢材上行困难

矿石原料方面，目前供需两端逐渐趋于平稳，港口库存保持较低水平，钢厂利润及库存都在低位，一旦吨钢利润回升，则后期可能存在阶段性补库需求；未来的关注点仍在海外供应端，若无突发事件，铁矿石极有可能将延续持续走弱的趋势，对期货合约形成压制；目前，铁矿石基本面的矛盾并突出，价格重回弱势，钢厂需求才是影响其未来走势的关键，当前房地产行业受政策监管趋严，钢材消费持续受影响，预计铁矿下行趋势难改 成材方面，成本倒逼利润问题依然存在，部分钢厂已经主动减产，上周产量和库存双降有利于市场情绪的修复，期现货价格均有企稳迹象，但这并非意味着需求已经开始好转，当前去库存压力仍然较大，价格反弹缺乏动力，持续性也有待继续观察；另外，即使短期钢材价格急速反弹，现货利润一旦得到修复，供给宽松大环境下钢厂复产节奏加快，届时供应压力将再度回升，因此我们认为近期现货价格反弹力度有限，建议坚持逢高做空的操作。

汪建华：6月钢铁市场仍有调整空间

一旦环保管控升级，企业加大配合力度，供给回落的力度或许进一步加大而焦炭期货、铁矿石以及螺纹期货的快速回落，也使得在基本面还没有出现明显变化的背景下进一步下跌空间或许有限（与5月31日夜盘收盘价比）板材虽将探底，但愿建筑材逐步筑底 总之，6月的钢铁市场，贸易环境紧张，叠加传统消费淡季到来，黑色市场进一步全面回落，有利于更好地兑现各种利空，倒逼高供给的适度回落，为未来重拾信心奠定基础。

铁矿石暂不具备大幅下跌基础

4月中下旬以来，钢材库存下跌速度有所放缓，市场对远期需求悲观情绪加重，黑色产业链各品种期货价格小幅回调但五一长假过后，今年表现抢眼的铁矿石再度强势领涨，带动板块其他品种期价上行截至目前，62%指数已经超过100美元/吨，创下近五年以来的新高，铁矿石期货主力合约价格突破700元/吨大连铁矿石期货指数当前已经逼近月线的前高位置，部分投资者主观上认为铁矿石或在市场的“恐高”情绪下回调，试图做空铁矿石。

期货要闻简讯丨黑色系整体飘红 铁矿保持强劲

盘面来看，铁矿石短期也出现了多逼空行情 宏源期货：采暖季限产结束，钢厂在低库存的状态下或将开始进行陆续的补库，叠加由于澳洲飓风天气的影响以及vale矿难事故的后续发酵，澳洲巴西发往中国的货量降幅较大，整体发货量再创历史低位，比较看好短期内的铁矿石市场 华安期货：澳洲飓风带来的影响仍在继续，力拓港口码头设备受到损毁，刺激连铁进一步上涨，现货价格稳中有涨。

螺纹关注上方3650的阻力以及下方3350的支撑

焦煤夜盘回暖，短期关注上方1250阻力位焦炭震荡上行，关注上方2030阻力位和下方2000支撑位在铁矿的带动下，螺纹10合约继续震荡走强从基本面来看，受期货大涨的推动，下游成交趋好铁矿石方面，受飓风的影响，力拓下调了年度发货量，从估算情况来看，超出市场预期 盘面来看，铁矿石短期也出现了多逼空行情这里需要关注螺纹上行力度，建议多单及时止盈离场螺纹关注上方3650的阻力以及下方3350的支撑，铁矿跟随螺纹走势，关注上方690的阻力以及下方650的支撑，热卷关注3930的阻力以及下方3800的支撑。

限产放松需求弱 钢价遭遇滑铁卢

目前焦钢博弈仍在进行中，受钢材大跌影响，钢厂向上挤压焦企利润，倒逼焦企降价，预计在短时期内，焦炭期货价格将维持宽幅振荡偏弱局面 技术面来说，焦炭1901打破区间运行振荡，建议2230—2250附近做空，目标位2050—2070，2050—2070附近做多，目标位2250—2300（仅供参考） 铁矿石：基本面来说，近期钢材价格大幅杀跌导致目前钢厂对于高品矿需求减弱，整体来看港口库存短期仍然难以有效累积。