铁矿石空头趋势

Mysteel解读：粗钢平控消息持续发酵 废钢社会库存或将继续下降

而其余地区虽有增加，但增幅不大，尤其是周末下跌后，预计这些地区本周社库或将回到下降通道尤其对比其他品种来看，废钢年内跌幅仅大于铁矿石与板材，小于螺纹，废钢下跌趋势较为明显从板废差及螺废差来看，连续两周的缩小，钢厂利润空间继续压缩，加之粗钢平控期间，废钢的消耗及需求也将下滑虽有供应端受制于订单与天气等的资源偏紧为底部，但大行情下的废钢空头力量将更加强大，在多空博弈供需双弱格局下，预计下周社会库存总量将继续下降，但降幅不大。

Mysteel解读：铁矿石，大基差就一定要看多？

我们在阅读机构有关铁矿石市场研判报告的时候，往往会发现，很多机构会将基差拿来作为看多看空的一个重要因素，尤其会拿来作为一个看多的理由其理论基础是（1）如果期货价格贴水现货太多，期货的空头头寸到时候可能拿不出足够的现货来交割，被多头头寸挤仓的风险也就随之而来；多空双方都看到了这个风险，因此最终期货价格会以相对现货更大的涨幅来修复基差，在这个过程中，期现货的价格趋势都是上涨的。

Mysteel月报：5月天津建筑钢材止跌企稳概率大

概述：回顾4月份，期货和现货价格共振下行，跌价趋势形成，全月累计跌幅超过500元/吨本月市场凝聚较强空头力量，交易预期彻底被现实打败，主要原因，一来预期逻辑转向交易现实，地产作为拉动钢材消费主力军暂未出现复苏迹象，而新开工数据下滑直接导致钢材需求接力不足的逻辑上升新高度，空方思路由此积聚另一方面，发改委关注矿价并“坚决遏制铁矿石价格不合理上涨”带来的原料利空，以及焦煤进口量大增，原材料成本支撑塌陷近一步为价格下跌积蓄力量。

Mysteel：建筑钢材价格深蹲后供需情况解析

自3月中旬以来成材和原料共振下行，螺纹钢累计跌幅超500元/吨，市场凝聚较强空头力量，交易预期彻底被现实打败那么简单梳理导致形成下跌趋势的逻辑，一方面预期逻辑转向交易现实，地产作为拉动钢材消费主力军暂未出现复苏迹象，而新开工数据下滑直接导致钢材需求接力不足的逻辑上升新高度，空方思路由此积聚另一方面，发改委关注矿价并“坚决遏制铁矿石价格不合理上涨”带来的原料利空，成本支撑塌陷近一步为价格下跌积蓄力量。

Mysteel周报：宏观预期提振市场情绪 矿价延续震荡上行趋势（11.12-11.18）

需求端，低利润加上环保影响，铁水产量降幅或有扩大空间，相应的钢厂提货节奏有继续放缓可能因此在压港和到港的补充下，预计港口库存累库趋势延续但铁矿基本面并无太大矛盾，市场波动更多是由于交易行为本身导致，加上空头仓位挤压且集中，所以短期铁矿石价格依旧会以高波动为主 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

东吴期货：黑色系仍处在空头趋势之中

财联社10月29日电，近日浙江多地限电，对部分钢厂生产造成影响，受此影响螺纹钢期货小幅反弹，而铁矿石预计需求下降震荡转弱，东吴期货表示，近段时间预计整体需求转弱，叠加炉料端双焦大幅下跌，成本大幅下降，螺纹钢短期步入弱势下跌阶段，铁矿石亦承压走低，黑色系仍处在空头趋势之中

左手期货右手股票，两栖投资者围猎铁矿石

新华财经北京8月26日电 作为一名股票、期货两栖投资者，聂先生从今年7月下旬开始了新一轮的“狩猎”——做空铁矿石期货，买入钢铁股如今回忆起来，他对自己的投资甚为满意今年下半年以来国内铁矿石期货经历了一轮快速下跌，目前较5月份最高点的累计跌幅接近40%此轮铁矿石价格大幅下跌，也使得国内钢厂享受到降本增效的红利 两栖投资者幸福“落袋” “当时感觉铁矿石期货的空头趋势已经形成，就下决心做一个中期的布局。

期货要闻简讯丨黑色多数上涨，“双焦”涨停

背景4：8月23日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12795.78万吨，环比增167.48万吨；日均疏港量295.11万吨降4.06万吨 ◎铁矿石跌1.05% 国信期货：由于受全国粗钢产量不增的约束，三四季度全国钢厂限产或继续加严，铁矿供大于求的格局越发明显，叠加美联储年内缩减购债可期，铁矿将延续空头趋势，建议逢高空铁矿01合约。

铁矿可考虑660-600区间高抛低买

上周铁矿石期现货价格先扬后抑，周初铁矿石期货价格快速走高，由于市场对于澳洲央行及美联储降息预期强烈，空头大幅减仓推动期价走高，港口现货报价顺势推涨虽然贸易商仍看好后市，但钢厂在高库存压力下仍降低产能利用率，对于铁矿石整体按需采购为主由于目前铁矿石港口库存仍处下降趋势及海外疫情继续扩散，对于国际市场钢材生产及铁矿石现货供应都构成较大不确定性，另外3月6日，OPEC+未能就再减产150万桶/日的计划达成协议后，市场担忧情绪加剧，国际油价暴跌近10%。

铁矿石短期来看空头将有所反复

短期空头趋势减缓的迹象较为明显价格走势的方向性仍未破坏，但短期节奏会有变化向上回抽的可能性在逐步增大 基本面来看，力拓三季度产销报告出炉，产销量环比出现小幅增加，整体来看，波动不大；超载仍在严查，钢材运输成本、运输时间有明显增长；下游钢材社会库存继续保持回落，产量继续保持较好水平，现货价格，尤其是废钢价格相对坚挺 操作建议：技术面上，短期试探600低位，但尾盘有明显的空头获利出场迹象；基本面上来看，铁矿石供给基本稳定，钢材产量高位，库存消化进程顺利，现货价格坚挺。

铁矿石短期破位的可能性有限

铁矿石2001合约收盘价格为644.0，开盘639.0，最高646.0，最低630.0，日增仓-1688，成交量207.21万手，持仓量165.06万手 期货盘面来看，铁矿石全天维持震荡走势，临近尾盘小幅拉升，主要原因在于空头的主动离场，全天小幅减仓，成交情况继续保持活跃从日K线来看，今日收涨，下影线较长，价格试探630整数位，短期空头力量仍较强，但有减弱趋势；从1小时K线来看，下方触及630支撑位后反弹，显示出一定的韧性。

铁矿石短期来看空头或有反复

短期空头趋势不能说转向，但有所缓解价格走势的方向性仍未破坏，但短期节奏会有变化短期仍然考验610支撑位 基本面来看，必和必拓三季度产销报告出炉，产销量环比出现小幅的下滑，但相比去年，并无太大的缩量；超载仍在严查，钢材运输成本、运输时间有明显增长；下游钢材社会库存继续保持回落，但产量仍处高位，现货价格相对坚挺 操作建议：技术面上，短期试探610低位，但尾盘有空头获利出场迹象；基本面上来看，铁矿石供给基本稳定，钢材产量高位，库存再降，现货价格坚挺。

钢材：支撑还未企稳 空仓等待时机

8日，原本逐渐企稳的钢材期货价格在下午Mysteel公布库存数据后再受重创，重新回归到下行趋势，持仓方面仍然是空头更加集中，排名第一、二的净空持仓还在继续放大，下游成交情况依然不见明显好转，期货价格继续引导现货涨跌；铁矿石下行走势趋缓，但原料成本支撑依旧不稳，市场对钢价下行的空间仍有期待，当前期货盘面受市场情绪的影响较大，虽然吨钢利润已经被挤压至低位，但在价格未明显企稳之前仍然不建议任何的做多操作，目前仍未出现有效的支撑，未来铁矿能否止跌企稳将是钢材行情涨跌的关键。

沪镍震荡上涨 表现较为强势

主力持仓：沪镍主力1910合约前20名多头持仓152841手，日减4670手，空头持仓133776手，日减6353手，净多持仓19065手，日增1683手，多增空减，净多增加 行情研判：8月9日沪镍主力1910震荡上涨全球呈现货币宽松趋势，同时美联储降息预期增加，美指整体趋弱，叠加上游印尼镍矿进口价格持续增加，增加镍矿供应担忧，同时中游电解镍库存出现下降，对镍价形成较大支撑，不过市场对经济悲观情绪仍存，叠加下游需求疲弱未改，以及铁矿石价格回落，对镍价形成压力。

铁矿石：恐慌杀跌

铁矿石指数自450元/吨的低位启动主升行情以来，最高至880元/吨，涨幅近一倍，积累了大量的获利盘和跟风盘从走势结构上分析，A至B点为上升第一过程，B至C点为调整二浪，C至D点为主升第三过程，则D点至今的下跌应为调整四浪根据二四浪调整特征相反原理，二浪为横盘复杂调整，则四浪为深幅简单调整故本次回调空头迅速且有力，直接到达主要趋势线支撑此处多空将胶着，建议逢高做空，不宜追空

【黑金盘点】黑色商品继续分化，品种现货稳中有跌

核心观点： 今日黑色商品期货继续分化，其中煤焦震荡上行，焦炭盘中大幅拉涨，全天收涨超1%，盘面减仓上行，受部分厂商探涨影响，市场做多情绪陡增，但钢厂利润继续下行，涨价落地难度较大；螺纹、热卷基本面偏弱，钢价震荡下行，尾盘跌幅扩大，收跌近1%，全周微跌，短期仍有下行趋势，而铁矿石价格窄幅震荡，空头小幅增仓，资金流入，周涨43.5元/吨，基本面偏好，但随着供给增加和需求减弱，供需情况或有缓解；技术面来看，螺纹日线MACD出现死叉向下，KDJ下行趋势加深，短期仍有下跌空间，操作上建议继续逢高抛空，短线操作为主。

期货要闻简讯丨黑色系反弹飘红 螺纹弱势整理

目前，国内钢厂利润出现大幅收缩，但开工率却维持高位，铁矿石需求整体处于高位，港口库存持续下滑对矿价构成支撑操作上建议，回调择机做多，跌破710止损出场 弘业期货：10日铁矿短线反弹，上涨幅度较大，从实际调研情况来看，下游钢厂开工率仍然处于高位，对于铁矿需求仍然旺盛，短期内仍然保持强势 国信期货：盘面有技术性回落的诉求，不可轻易定性为空头趋势的开始，港口库存尚在下行，钢厂求货心态好转。

期货要闻简讯丨黑色系普跌 螺纹弱势整理

港口库存的大幅度下滑主要由于钢厂近期的集中补库，铁矿石现货价格居高不下，钢厂被动补原料港口目前缺货状况较为显著，供给收缩的预期兑现盘面存在技术性回调的诉求，头部的显现不代表空头趋势的开端，短线操作上不建议追空，谨慎观望为主 兴证期货：铁矿石期价今日震荡走低近期铁矿石需求较好，港口库存持续去化，供需整体仍然偏紧但未来铁矿供应方面逐渐回暖，而需求趋弱；同时近期钢厂盘面利润下滑较快，加上交易所调高铁矿手续费，综合来看矿石价格继续上涨的难度较大，投资者需要注意矿价后期回调的风险，建议投资者短期仍然暂时观望为主。

期货要闻简讯丨黑色系全线下滑 螺纹疲态显现

下游焦炉开工率维持高位，焦煤需求总体稳定 国信期货：铁矿1909合约偏弱震荡全国45个港口铁矿石库存为12398.10，较上周降369.72；日均疏港总量289.89降7.25港口库存来到两年低位，盘面存在技术性回调的诉求，头部的显现不代表空头趋势的开端港口现货报价坚挺，基差仍较大，短线建议逢低做多 ◎沪铜跌0.94% 瑞达期货：31日沪铜主力1907合约低开走弱，四连阴，刷新近一年以来新低46120元/吨，有效运行于均线组下方，空头增仓打压。

【黑金盘点】黑色商品全线收跌，现货品种跌幅扩大

核心观点： 今日黑色系商品期货全线收跌，市场情绪继续恶化，其中焦炭回调幅度扩大，收盘跌2.61%，盘面流出资金近6亿元，螺纹钢和铁矿石跌超1.5%，市场成交放量，空头小幅增仓，资金小幅流入；宏观环境变化叠加基本面走弱，做空投机情绪较浓，商品价格顺势下跌，短期空头趋势明显，操作上建议继续逢高抛空品种现货方面，受期盘钢价震荡下跌影响，现货价格跌幅扩大，其中建材跌幅较大，板材跌幅不一，市场出货不畅，市场成交量环比昨日小幅下滑，钢厂挺价意愿松动，而5月热卷订单基本接满，整体压力不大，冷轧需求走弱，下游拿货较为谨慎，短期现货价格仍有下行空间；预计明日盘面钢价继续震荡走弱，现货价格弱势下行。