铁矿石海运费用

Mysteel：海运费涨幅明显 为进口铝土矿现货价格提供有力支撑

同时还有个别矿山在年底新增投产，整体看来几内亚供应量有所增加 2、国内钢厂库存维持相对低位，铁矿石需求稳定，国内买家采购意愿较强导致的码头集港货物增加明显驱动海运费价格有所提升且由于冬季供暖季来临，国内、外动力煤需求增长，价格攀升，也在一定程度上拉升了干散货船的国际运费 3、从燃油角度来看，国际燃油价格的上浮对海运费用产生了不可忽视的影响 铝土矿现货成交量受海运费牵制较明显 干散货船运价格的上涨对非主流铝土矿来源国的牵制更加明显，例如牙买加、塞拉利昂、土耳其等。

Mysteel解读：原料紧张叠加生产亏损，中国及印尼镍铁9月均降产

国内镍铁厂最低利润率下跌至-5.12%，最高成本上涨至1212元/镍成本居高不下；月内最低利润率16.6%，最高成本至11839美元/吨另外下游不锈钢市场需求不振，现货价格跟随期货价格走跌，钢厂加大对原料的压力力度九月钢厂成交价格从月初的1200元/镍（到厂含税）到月底的1140元/镍（到厂含税），镍铁议价区间持续下移，镍铁利润空间遭受挤压 4.海运费季节性价格上涨，加大印尼镍铁回流成本 据Mysteel调研了解，将至年底，受煤炭和铁矿石等大宗商品的影响，印尼港口至中国港口的海运费用有所上涨，其中weda bay至天津港的海运费已达27美元/吨，按照国内目前镍铁价格，印尼镍铁已处于亏损状态。

创元期货：复盘2007—2011年钢材行情

回顾2008年，航运市场费用与铁矿石定价机制的“异曲同工”是市场下跌的加速剂从价格角度来看，国际铁矿石定价有长协和现货两种方式，航运市场亦是如此当市场处于下跌行情时，铁矿石现货价与长协价倒挂，采用长协定价的钢厂亏损加剧，只能被迫减产，而后推迟长协矿到港，进而导致海运市场需求下滑从库存角度来看，原料价格下跌时，拥有高价原料库存的钢厂，同样有意推迟铁矿石发运，航运市场需求因而下滑。

河钢资源：当前公司铁矿石盈利水平较高，全年经营目标未变

与一般矿企相比省去了开采、破碎、磨矿、磁选、浮选等复杂的生产加工过程，具有品位高、生产成本低等特点，公司铁矿石产品成本主要为资源运输成本 公司相关人士去年曾告诉财联社记者，制约公司业绩的最大问题就是运力，主要是当地基建设施较差受此影响，当地运费较高，其中铁路运费为15美元/吨左右，公路运输费用约为30美元/吨，其中铁路运输比例约80%海运费价格出现较大幅度下降，5月30日，波罗的海干散货指数报1123点，与去年同期相比，下跌61%。

从全球粗钢产量与消费量看铁矿石价格演变

自20世纪80年代以来，长协定价机制的定价基准由最初的离岸价转为现今流行的成本加海运费用 长协定价机制的定价习惯是每一财年由世界主要铁矿石供应商与其主要客户进行谈判，协商决定下一财年的铁矿石价格，价格一经确定，双方则须依照协商好的价格在1年期内执行铁矿石需求方中的任意一方与铁矿石供应方中的任意一方达成协议后谈判即结束，国际铁矿石价格自此敲定这一谈判模式即“首发—跟风”模式，计价基准为离岸价，同一品质的铁矿石在世界各地的涨幅一致，即“离岸价、同涨幅”。

Mysteel：下游行业周度观察（8.21-8.27）

其次，船舶运营成本的明显抬升支撑了运价的上涨一方面，虽然船运市场自疫情以来始终保持火热，但受到疫情影响，海运人员十分紧缺，造成船员工资大幅上涨；另一方面，今年油价的大幅上涨、受疫情影响港口作业率的低下等都间接抬升了各成本费用由于运营成本的不断攀升，进一步推升了运价 干散货船有望继续保持强劲势头，运价短期内或延续涨势铁矿石作为干散货船的主要品种，被视为今年干散货船运输市场大幅上涨的一大主要推动力。

中钢协：6月钢铁产品进出口月报

3.全球产能恢复、出口成本提升，国内钢材出口面临下行压力从供应角度来看，据世界钢铁统计，2021上半年全球除中国粗钢产量4.4亿吨，较去年同期增长17.8%，较19年同期减少0.9%海外粗钢产量已基本恢复至疫情前水平，美国粗钢产能利用率已攀升至2019年以来的单周最高水平84.6%，钢铁主要生产国生产及供应能力的持续修复对我国钢铁产品出口形势产生挤出效益从成本角度来看，今年上半年全球海运费用、集装箱、铁矿石等原材料和物流成本大幅攀升，以及5月出口退税政策调整，均推高国内钢铁产品出口成本。

【矿山季报-锰】朱比特（Jupiter）2022财年一季度锰矿产量环比增17.81%，同比增51.13%

国内外价格倒挂 5月铁矿难现深调

截止月末BDI指数报3007，连涨12日，2010年以来首次突破3000点，月内累计涨幅近1000点同期BCI涨幅更为惊人，从月初的2394涨至月末的4774，一个月几乎完成翻倍从铁矿石各主要航线的海运费来看，在4月也出现了30%以上的涨幅截止季末，图巴朗至青岛运价报28.77美元/吨，较月初上涨34.9%同期西澳至青岛运价累计上幅为30.7%，至月末报12.96美元/吨海运费用的大幅上涨提升了铁矿的实际到港成本，也在一定程度上助推了4月铁矿的期现价格。

淡水河谷2020年第二季度财务业绩

（请参阅英文版完整报告《Ferrous Minerals》章节了解C1 现金成本的构成和详情） • 2020年第二季度，铁矿石单位海运成本下降了3.6美元/吨达到13.5美元/吨，比预期单 位海运成本下降3.0美元/吨的降幅更大，这主要得益于船用燃油成本下降2020年第 三季度的海运成本有可能因季节性航运现货市场运费上涨而出现回升 2020年第二季度，镍业务的EBITDA为2.43亿美元，较第一季度的3.50亿美元减少了1.07 亿美元，主要由于副产品铂族金属——尤其是钯和铑——对成本冲减力度的减少，以及沃 伊斯湾（Voisey’s Bay）矿区维修保养相关的停工费用增加。

BDI飙升 大宗商品演绎“结构牛”

截至6月22日，BDI报1558点，创6个月来新高；上周四该指数日内大涨超20%，创下该标的有史以来最大单日涨幅而在此前，受到新冠肺炎疫情影响，该指数曾在5月14日创出393点新低，随后便连续反弹，短短一个多月时间内，累计涨幅将近3倍 不过，原油价格反弹、海运燃料价格走升从成本端推动航运运费上涨只是一个方面众所周知，BDI衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。

BDI飙升 大宗商品演绎“结构牛”

而在此前，受到新冠肺炎疫情影响，该指数曾在5月14日创出393点新低，随后便连续反弹，短短一个多月时间内，累计涨幅将近3倍 不过，原油价格反弹、海运燃料价格走升从成本端推动航运运费上涨只是一个方面众所周知，BDI衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用从较长周期的走势来看，BDI与大宗商品指数走势呈现较强的正相关性BDI一度被当作全球贸易及经济发展的晴雨表从这一角度看，如此巨大的涨幅背后，透露出了全球经济基本面的好转，大宗商品也将迎来曙光。

原油价格暴跌对镍市场影响

3月9日国际原油价格暴跌20%，Mysteel对于原油走跌是否对镍矿市场造成影响进行多方调研了解，具体情况如下： 1、主产国内贸运输方面：镍矿山开采过程所需用油很少，主要为内陆运输及驳船转运所需的柴油，而原油价格暴跌对其影响微乎其微； 2、外贸海运方面：据船东反映，原油价格暴跌对于海运价格影响较大，约在1.5美元/湿吨左右；而目前受铝矾土、铁矿石对船舶需求上行影响，其他矿品可使用船舶减少，船舶租金上涨，约0.5美元/湿吨，综合而言对于海运费用影响在1美元/湿吨左右。

原油价格暴跌对于镍矿价格约占总成本的4%

Mysteel讯：3月9日国际原油价格暴跌20%，Mysteel对于原油走跌是否对镍矿市场造成影响进行多方调研了解，具体情况如下： 1、主产国内贸运输方面：镍矿山开采过程所需用油很少，主要为内陆运输及驳船转运所需的柴油，而原油价格暴跌对其影响微乎其微； 2、外贸海运方面：据船东反映，原油价格暴跌对于海运价格影响较大，约在1.5美元/湿吨左右；而目前受铁矿石对船舶需求上行影响，其他矿品可使用船舶减少，船舶租金上涨，约0.5美元/湿吨，综合而言对于海运费用影响在1美元/湿吨左右。

赵永钧：铁矿石事件影响有限 短期基本面转空

6、港口及钢厂库存 铁矿石大幅上涨后钢厂观望情绪较浓，截至3月8日当周，Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14，746万吨，较前一周增加58万吨，低于2018年同期超1000万吨 7、海运费用 铁矿石价格与原油价格有同涨同跌的趋势，二者相关性超过80%，原油走势将通过海运成本间接反应到铁矿石进口成本上截至3月8日，巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）和西澳-青岛（BCI-C5）海运费分别为11.605和4.868美元/吨，较前一周末分别下跌0.84和上涨0.027美元/吨。

泛洋海运修正淡水河谷合同削减13亿美元

泛洋海运近日对10年前和淡水河谷的一份合同价格做出了修正，减少13亿美元 上周，泛洋海运向新加坡新加坡交易所发布了一份声明，表示已与主要客户淡水河谷达成协议，将其在2009年与淡水河谷签署的航运合同进行相当大一部分的削减，理由是燃料费用低于预期 这份在2009年9月21日签署的航运合同，要求未来19年内从巴西向中国运输2.384亿吨铁矿石，这是韩国航运公司获得的最大航运合同之一。

期货要闻简讯丨环保风再起 黑色系弱势难改

华泰期货：钢价及钢厂利润的支撑力度正在减弱，汇率及海运费用也由高位回落，预计铁矿本周震荡运行，小幅走强，仍需密切关注新增限产政策 国信期货：整体铁矿石的下方支撑因素不变，但是短线需警惕宏观系统性风险带来的波动。

铁矿石仍有补涨空间

同时，海运费中油价占比较高，油价上涨带来海运费用上升，而海运费是铁矿石进口成本的重要组成部分，一般来说，西澳和巴西等港口的海运费占到进口铁矿石价格的10%—20%今年以来，西澳—青岛和巴西图巴朗—青岛海运费均值分别为7.25美元/吨和17.67美元/吨，而进口铁矿石干基到岸价（62%品位）均价为67.26美元/吨，海运费分别占比10.78%和26.27% 另一方面，受沙特原油产量意外下降影响，INE原油期货一度拉升至550元/桶附近，相应地，铁矿石海运费也创下近几年新高，西澳—青岛和巴西图巴朗—青岛的运费分别达到10美元/吨和24.76美元/吨的高位。

铁矿石仍有补涨空间

同时，海运费中油价占比较高，油价上涨带来海运费用上升，而海运费是铁矿石进口成本的重要组成部分，一般来说，西澳和巴西等港口的海运费占到进口铁矿石价格的10%—20%今年以来，西澳—青岛和巴西图巴朗—青岛海运费均值分别为7.25美元/吨和17.67美元/吨，而进口铁矿石干基到岸价（62%品位）均价为67.26美元/吨，海运费分别占比10.78%和26.27% 另一方面，受沙特原油产量意外下降影响，INE原油期货一度拉升至550元/桶附近，相应地，铁矿石海运费也创下近几年新高，西澳—青岛和巴西图巴朗—青岛的运费分别达到10美元/吨和24.76美元/吨的高位。

铁矿石仍有补涨空间

同时，海运费中油价占比较高，油价上涨带来海运费用上升，而海运费是铁矿石进口成本的重要组成部分，一般来说，西澳和巴西等港口的海运费占到进口铁矿石价格的10%—20%今年以来，西澳—青岛和巴西图巴朗—青岛海运费均值分别为7.25美元/吨和17.67美元/吨，而进口铁矿石干基到岸价（62%品位）均价为67.26美元/吨，海运费分别占比10.78%和26.27% 另一方面，受沙特原油产量意外下降影响，INE原油期货一度拉升至550元/桶附近，相应地，铁矿石海运费也创下近几年新高，西澳—青岛和巴西图巴朗—青岛的运费分别达到10美元/吨和24.76美元/吨的高位。