焦煤原料铁矿石

钢企亏损加剧倒逼上游原料降价，焦煤第三轮提降铁矿石接近成本

煤焦钢产业链博弈正在加剧受国际大宗商品价格回调以及国内终端需求不振影响，黑色系大宗商品价格持续下跌，炼钢、焦炭行业亏损进一步扩大目前产业链利润分配不均，中下游企业亏损严重，利润流向上游有业内权威人士称：“产业链利润现在主要集中在焦煤端，钢企正在通过对焦炭提降倒逼焦煤降价” 财联社记者从业内获悉，原料端价格逐渐松动，焦煤北方多地钢厂已联合对焦炭进行第三轮提降，再次降价200元/吨，目前尚未完全落地，但焦企被动接受概率较大。

Mysteel解读：看数据说废钢——冬储基本完成 价格下行

具体来看，卖盘方面，贸易商报价积极性一般，多随行就市为主，远月市场询报活跃度一般；买盘方面：钢厂节前补库基本结束，询盘较少午后铁矿石现货市场价格偏弱运行，市场交投氛围一般，成交较少临近假期，成材淡季效应持续显现，终端市场需求整体下滑，同时成材冬储已基本告一段落，区域内钢厂节前复产高炉不及预期，原料补库基本结束，维持少量刚需补库节奏，市场情绪整体走弱，预计明日铁矿石价格偏弱运行 【焦炭】短期或持稳运行 31日焦炭市场价格暂稳运行，原料端炼焦煤价格逐步企稳且骨架煤种价格持续走强，焦炭成本抬升，影响供应端焦企亏损加剧，目前多数焦企在亏损以及环保压力下依旧保持限产状态，短期提产意愿不强，焦炭产量持续受限；钢厂方面，需求持续偏弱，钢厂盈利能力较差，高炉复产意愿不强，焦炭刚需承压，但春节假期临近，叠加近日或有雨雪天气，多数钢厂采购积极性较高，产地焦企出货顺畅，短期来看，焦炭价格将继续保持持稳运行。

Mysteel周报：唐山热卷价格小幅下调 预计下周稳中上行（1.6-1.12）

随着国内外钢材价差收窄，出口订单有所下滑，钢材出口延续弱势运行目前原料价格分化，焦炭、炼焦煤价格偏弱，铁矿石价格坚挺，成本高位调整，需求延续弱势，综合来看，下周唐山热轧板卷价格窄幅震荡调整运行，预计价格在3980-4050元/吨之间波动

Mysteel年报：2023年唐山板材市场回顾及2024年展望

由于市场预期钢铁消费继续上升，铁矿石库存处于历史低位尽管供需边际走弱，但后期钢厂对铁矿等原料冬储补库需求，保障铁矿高位运行，钢厂成本压力不减，供应端继续承压 焦炭第一轮提降开启，迅速落地，炼焦煤价格出现回落，焦企利润小幅修复，但市场内仍有第二轮提降预期，情绪偏弱。

Mysteel：本周晋中市场炼焦煤偏弱运，煤价承压下行

本周晋中市场炼焦煤偏弱运行煤矿年底保安全生产，加之部分矿井井下自身问题，产量受到小幅影响，整体焦煤的供应依旧偏紧而价格方面，节后随着市场情绪走弱，成交表现一般，洗煤厂及中间贸易商出货表现乏力，炼焦煤价格受到压制，陆续开始回调，回调幅度50-150元/吨不等随着煤价出现松动，原料端成本下移，周二钢厂对焦炭价格进行第一轮提降，现已全面落地执行，市场情绪进一步降温但本周铁矿石矿价格上涨，导致钢厂利润恢复缓慢，仍处亏损阶段，当前对高价资源的接受度仍不高。

Mysteel周报：唐山热卷价格震荡偏强 预计下周窄幅震荡为主（12.28-1.4）

从需求端来看，随着淡季深入，钢材需求疲弱态势难改，下游终端采购积极性明显下降随着国内外钢材价差收窄，出口订单有所下滑，钢材出口延续弱势运行目前原料价格分化，焦炭、炼焦煤价格偏弱，铁矿石价格坚挺，成本高位调整，需求延续弱势，综合来看，下周唐山热轧板卷价格窄幅震荡调整运行，预计价格在3980-4050元/吨之间波动

Mysteel周报：国内炼焦煤市场一周概览（1.1-1.5）

下游方面，由于铁矿石行情偏强，钢厂和焦化同样处于亏损状态，钢坯时有小幅反弹，但钢价总体仍然偏弱，钢厂从利润角度，还会继续向原料端施加压力整体来看，目前处于供需双弱的局面，焦炭第一轮降价落地之后，销售状况未明显变好，钢厂预期将在下周提起第二轮降价，能否落地取决于焦钢博弈情况国内炼焦煤市场偏弱，下周大概率将继续小幅下跌 国内供应方面，本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率67.07较上期降0.21%；日均产量57.17万吨降0.09万吨；原煤库存275.67万吨降4.45万吨；精煤库存137.22万吨降1.22万吨。

Mysteel：2023年土耳其钢铁市场回顾与展望

与此同时，土耳其钢铁生产商严重依赖进口原材料，大约55%的铁矿石（700万吨）、85%的炼焦煤（450万吨）和70%的废钢（2250万吨）需要进口作为全球最大的废钢进口大国，土耳其每年进口废钢在2500万吨左右，绝大部分订单以美元结算内贸销售来看，土耳其钢厂赚取的里拉持续贬值，却要兑换美元以采购进口废钢，使得大部分短流程钢厂亏损严重高企的成本可能被转嫁到最终产品的价格上，这对土耳其依赖进口原料和能源的钢铁行业产生负面影响。

SAIL 第一财季经营业绩下滑

印度市场概况 2023财年一季度（2023年二季度），印度经济持续增长，依然是全球经济增长最快的国家之一受益于基础设施投资增加、制造业产量增长及汽车业产销量复苏，该国钢材需求随之攀升与此同时，进口铁矿石价格小幅上涨，进口炼焦煤价格回落，印度钢企炼钢原料成本下降 2023财年一季度产销情况 受上述因素共同影响，印度钢铁管理局（SAIL）第一财季生铁产量由2022财年四季度的525万吨环比小幅减少4.0%至504万吨，与2022财年一季度的469万吨相比则增长7.3%；粗钢产量由2022财年四季度的495万吨环比小幅下降5.8%至467万吨，与2022财年一季度的433万吨相比则提升7.7%；钢材产量由2022财年四季度的470万吨环比下滑6.3%至441万吨，与2022财年一季度的408万吨相比则提高8.0%。

Mysteel指数评述：本周钢价震荡偏强，下周钢价延续震荡偏强运行（8.28-9.1）

预计下期钢价震荡偏强运行1）基本面，需求方面，根据季节性规律，钢材需求将在9月有环比回升趋势，旺季预期仍在，但下周华南地区将有台风降临，需求或受影响难有明显回升供应方面，近期原料价格强势上涨，钢厂亏损扩大，减产检修增多预计下周钢材供应小降、需求偏稳2）成本端，铁矿石，高铁水与低库存支撑铁矿价格，铁矿价格近期或高位震荡运行双焦，炼焦煤库存下降，焦煤价格止跌企稳；焦炭价格在钢厂高铁水产量下仍有支撑。

Mysteel解读：看数据说废钢——波动空间收窄 废钢上有顶下有底

需求端，区域内钢厂日均铁水产量高位上行，原料端价格处于高位，且钢厂亏损加剧，钢厂仍以低库存运行综上所述，预计明日铁矿石市场价格震荡运行为主 【焦炭】短期或偏稳运行 6日焦炭市场价格稳中偏强运行受宏观利好政策频出与盘面拉涨影响，炼焦煤市场开始走强，原料市场情绪高涨，部分煤种上涨50-100元/吨，叠加煤矿安全形势严峻，前期事故矿井仍处于停产状态，供应端整体依旧处于偏紧形势，从而对焦炭成本形成了支撑。

Mysteel指数评述：大宗工业原材料、能源及农产品价格周报 （8月28日-9月1日）

下周钢价走势判断：预计下周钢价震荡偏强运行1）基本面，需求方面，根据季节性规律，钢材需求将在9月有环比回升趋势，旺季预期仍在，但下周华南地区将有台风降临，需求或受影响难有明显回升供应方面，近期原料价格强势上涨，钢厂亏损扩大，减产检修增多预计下周钢材供应小降、需求偏稳2）成本端，铁矿石，高铁水与低库存支撑铁矿价格，铁矿价格近期或高位震荡运行双焦，炼焦煤库存下降，焦煤价格止跌企稳；焦炭价格在钢厂高铁水产量下仍有支撑。

Mysteel指数评述：大宗商品市场价格运行情况分析报告 （8月28日-9月1日）

下周钢价走势判断：预计下周钢价震荡偏强运行1）基本面，需求方面，根据季节性规律，钢材需求将在9月有环比回升趋势，旺季预期仍在，但下周华南地区将有台风降临，需求或受影响难有明显回升供应方面，近期原料价格强势上涨，钢厂亏损扩大，减产检修增多预计下周钢材供应小降、需求偏稳2）成本端，铁矿石，高铁水与低库存支撑铁矿价格，铁矿价格近期或高位震荡运行双焦，炼焦煤库存下降，焦煤价格止跌企稳；焦炭价格在钢厂高铁水产量下仍有支撑。

美国钢铁上半年经营业绩显著下滑

宏观市场概况 2023年二季度，受欧洲地缘政治冲突持续、能源价格小幅回落、通货膨胀率小幅下降、美联储暂缓加息，以及欧洲央行表示仍有进一步加息的可能等因素共同影响，世界经济复苏乏力国际市场钢材需求适度增长，钢材价格小幅回升与此同时，国际市场铁矿石价格和炼焦煤价格回落，废钢价格上涨，成品钢材与炼钢原料之间的价差小幅收窄 在美国，美联储暂缓加息，受益于投资增加，二季度美国GDP出现环比小幅增长。

钢铁原料价格短期内难反弹

近几个月来，铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢、钢坯等钢铁原料市场持续震荡弱势运行，而且价格跌势强、跌幅大、跌期长钢铁原料价格何以下跌？后市走势如何？是时下钢铁原料市场关注的热门话题 旺季不旺原料价格不涨反跌 今年的“金三银四”传统旺季，钢铁市场并没有出现交易活跃、价格攀升、人气旺盛的景象，却呈现交易平淡、价格下跌、市场疲软低迷的状态，钢坯、铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢等钢铁原料市场同样不景气，价格处于震荡下行态势。

Mysteel解读：看数据说废钢——废钢阶段性底部回升 宏观预期与基本面博弈如何

供给端，供应整体较为平稳需求端，进入传统淡季后，终端需求难见明显好转，钢厂利润修复空间有限，铁矿石价格存下行压力预计明日铁矿石价格维持震荡偏弱运行 【焦炭】短期或阶段性企稳 今日市场暂稳运行，当前焦企开工基本正常，焦炭产业相对稳定，焦企出货积极，场内焦炭库存多维持低位运行，原料端炼焦煤市场情绪回暖，煤矿出货均有好转，下游询价增多需求端钢材价格震荡修复，钢厂盈利情况好转，主动去库意愿偏强，对焦炭需求较好，对焦炭价格打压意愿走弱，短期焦炭市场或平稳运行。

每日钢市：期钢上涨，钢坯涨40，钢价偏强运行

焦企目前生产正常，微利运行，出货正产港口贸易方面，受到盘面上涨加上现货情绪好转影响，港口成交价格稍有上涨原料方面，炼焦煤价格较稳运行，部分煤种价格有小幅度上涨，目前供应充足，原料价格预计较稳运行预计短时间内焦炭价格持稳运行 废钢：6月13日，市场价格主稳个调，主流钢企废钢采购价格持稳目前，成材端需求有所下降，钢厂生产积极性降低另外，铁矿石价格普遍下跌15-20，对废钢的冲击进一步加强。

日本制铁2022财年利润小幅增长

与此同时，日本钢材进口量未出现显著增长 炼钢原料价格走势 从炼钢原料市场来看，2023年一季度国际市场铁矿石价格环比上涨，炼焦煤现货价格依然高位运行，同时废钢和金属炉料价格出现回落同期，日本制铁钢材协议价格下跌，成品钢材与炼钢原料之间的价差收窄 2022财年四季度生产和销售情况 受以上因素共同影响，2022财年四季度日本制铁公司粗钢产量由第三财季的1004万吨环比微增0.3%至1007万吨，与2021财年四季度的1014万吨相比则微降0.7%；钢材发货量由第三财季的798万吨环比小幅减少2.3%至780万吨，与2021财年四季度的831万吨相比也下滑6.1%；钢材出口收入占比由第三财季的41.0%环比小幅下降1.0个百分点至40.0%，与2021财年四季度的39.0%相比则提升1.0个百分点；由于钢材长期协议价调整存在滞后性，日本制铁的钢材平均销售价格由第三财季的15.59万日元/吨环比小幅下跌5.5%至14.73万日元/吨，与2021财年四季度的13.46万日元/吨相比则上涨9.4%。

浦项控股集团一季度业绩向好

如果以2022年四季度原料均价为基准（参考值为100），2023年一季度铁矿石和炼焦煤价格分别下降至86和92一季度，钢材销售均价小幅下降，韩元汇率也出现下跌受上述因素共同影响，浦项钢铁公司一季度销售额为9.62万亿韩元，环比增加9470亿韩元；营业利润成功扭亏为盈，由2022年四季度的亏损6230亿韩元转为盈利2510亿韩元 一季度，随着浦项厂因灾受损生产线修复完工，生产趋于正常化，该厂下游轧制工序恢复生产，浦项钢铁公司产能利用率由2022年四季度的78.5%提升至84.7%，轧材产量增加，半成品库存下降，同时低价半成品钢材（主要是板坯）对外销量减少。

Mysteel：五一节后河南省生铁市场或将维持弱势

而节前下游企业备货需求不佳，仍为少量按需采购，市场成交较为低迷，短期内河南生铁市场仍将维持供强需弱的局面 表-1 河南市场生铁企业生产情况调研 三、焦炭、矿石弱势调整 原料成本支撑减弱 图-2华中地区铁矿石、焦炭绝对价格指数走势图 焦炭方面：随着原料端炼焦煤价格的不断累跌，焦企利润情况有所好转，开工率有所提升，日均产量增加，供应逐步趋于宽松。