铁矿石股大跌

Mysteel钢铁市场周度观察：“过了腊八就是年”，价格稳，需求降，预期在波动

本文为Mysteel大客户服务部《周度观察》精简版，原文已于上周六（1月20日）发出 上周黑色市场继续走弱，主要因宏观情绪转弱，资金持续撤出导致股市大跌，连带着黑色期货也受到影响本轮下跌中，铁矿石掉期跌幅最大，连铁跌幅次之，外资占比较高的品种，资金撤出最多，跌幅也最大。

黑色期货早报：各品种下跌，多机构料螺纹钢震荡运行

周三瑞信欧股收盘跌超24%，创纪录最大单日跌幅，美股收盘则大跌14.14%瑞士央行、瑞士金融市场监管局就市场不稳定发表声明瑞士央行表示，如有需要，将向瑞士信贷集团提供流动性 数据：3月15日，全国主港铁矿石成交94.70万吨，环比增16.8%；237家主流贸易商建材成交13.45万吨，环比减23.3%1-2月，澳大利亚黑德兰港出口铁矿石合计8768.8万吨，同比增加0.3%；出口至中国的铁矿石合计7522.4万吨，同比增加1.9%。

Mysteel数据：内外棉价差走势（20221208）

因股票证券市场下跌，ICE美棉花主受影响大跌，外棉现货价格继跟跌；国内棉花价格因需求暂未启动而承压；日度内外棉价下行，但外棉跌幅更大，价差缩窄但整体来看，内外棉价格倒挂程度依旧较大，短期无较大因素刺激预计价差来回拉锯 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

合纵科技：参股公司铜精矿产品线于去年12月试生产

12月1日，投资者在投资者互动平台对合纵科技提问：公司在11月25日回复称因国际钴价出现回调，钴的生产紧迫性有所降低LME铜价也在2022年出现了大跌，从2022年4月底跌破1万美元/吨，后来跌到7000多同样跌价，为何铜还有生产的紧迫性？ 合纵科技回答：参股公司天津茂联赞比亚恩卡纳公司铜钴矿的铜精矿产品线于2021年12月下旬进入了试车生产阶段 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

2022第十六届铁矿石国际市场研讨会—SGX论坛圆满落幕

6日下午，由新加坡交易所支持、中信证券股份有限公司协办的同期活动——黑色市场展望与衍生工具应用正式召开，主持人是上海佰掮商务咨询有限公司钢材掉期 Broker汪艺婷 第一位嘉宾是上海钢联电子商务股份有限公司铁矿石事业部首席分析师席荷中做 题为“平衡表能告诉我们什么 - 大跌后的铁矿走势分析”的演讲 上海钢联电子商务股份有限公司铁矿石事业部首席分析师席荷中 席首席先向大家分享了Mysteel平衡表最新推演的年度供需平衡结果，他表示，上半年去库行情持续，但这一现象将在七月或者八月迎来拐点，而今六月底最后一期库存数据显示已经小幅累库，累库行情可能比市场预期的更早一些。

钢材需求将继续制约“黑色系”走势

新华财经北京6月21日电（马爽张利静）6月20日，“黑色系”期货加速下跌，煤炭股受到拖累纷纷大跌 分析人士认为，供需格局仍是影响行情演绎的主要因素，供给端压减产能或成关键 加速下跌 20日，铁矿石期货跌停，焦炭期货超跌11%，焦煤期货超跌10%此外，Wind煤炭指数下跌5.85%，领跌市场；上海能源、山西焦煤跌停，多只煤炭股下跌超过8%。

瑞达期货：短线铁矿石价格行情波动或有反复

隔夜I2209合约承压回落，美元指数强势反弹，欧美股市大跌，市场风险偏好情绪下降随着国内铁矿石港口库存持续下滑及疫情后的需求有效恢复预期，贸易商对于后市仍然谨慎看好短线矿价行情波动或有反复 技术上，I2209合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近操作上建议，日内短线交易，注意风险控制

铁矿石跌停，后市有哪些投资机会？

周一（4月25日）铁矿石价格内外盘均大幅下挫，新加坡铁矿石期货一度跌超11%，铁矿石期货也延续上周五夜盘跳水后走势后，一度逼近跌停，铁矿石指数资金流出超25亿元 究竟是什么原因导致黑色系大跌？海通期货黑色系分析师邱怡宏认为，美联储加息动作的压迫感激进走强，美元指数创下逾两年高位，全球股市、债市表现惨淡，金融市场风险偏好明显降温，市场信心受到重挫，资金呈现明显出逃现象，期市、股市较为疲软。

黑色期货跌幅收窄，钢价普遍下跌

宏观面：李克强总理3月11日将出席记者会；上期所暂停镍期货部分合约交易一天；楼市信号明显，55座城市房地产松绑政策频出；周三国际能源价格大跌，欧洲主要经济体股市、欧元汇率强劲反弹 产业面：据Mysteel调研，3月9日，全国主港铁矿石成交60.00万吨，环比减33.7%；237家主流贸易商建材成交13.07万吨，环比减6.3%；15家重点房企2022年1-2月销售额合计4371.39亿元，同比下降39.05%。

Mysteel宏观周报：发改委严打煤炭铁矿石市场违法行为，美联储3月或加息

数据跟踪：资金面上，当周央行净投放4000亿元；Mysteel调研247家高炉开工率降至74.86%，全国110家洗煤厂开工率降至68.33%；当周铁矿石、动力煤、螺纹钢价格上涨，电解铜、混凝土、水泥价格小幅下跌；当周乘用车日均零售8.6万辆，增长28%；BDI下降2.4% 金融市场：本周主要商品期货品种多下跌，其中黄金大跌8.27%；全球股市中，中欧股市基本下跌，美国股市跌后反弹；美元指数97.21，上涨1.65%。

Mysteel早读：国务院鼓励电炉短流程炼钢，三大矿山铁矿石产量目标公布

当日1000亿元逆回购到期，实现净投放500亿元 ◎ 乌克兰局势持续紧张俄罗斯股指大跌逾10%，欧洲股市全线下挫 ◎ 1月24日，全国主港铁矿石成交75.70万吨，环比减15.9%。

受芯片短缺以及原材料成本上涨影响，现代汽车Q4净利降逾40%

韩亚金融投资公司（HanaFinancialInvestment）的数据显示，根据2021年1月至11月的销量测算，现代汽车在全球电动汽车市场的份额预计为5.7% 消息发布后，现代汽车股价周二一度下跌3.6%，为10月1日以来最大跌幅截至收盘，该股跌幅收窄至1.27% 除了供应链问题，大宗商品价格上涨对现代汽车而言也是一个负担该车企去年11月表示，第三季度铁矿石价格较上年同期上涨63%，至每吨165美元，铝价上涨40%，至每吨2384美元，铜价上涨48%，至每吨9188美元。

MRI：五一期间国内外市场运行情况

一、五一期间国际金融市场表现 期货市场以涨为主截止5月4日，原油和铁矿石指数收盘价较4月30日涨幅超过3%，白银涨幅超过2%，主要有色金属和黄金呈现小幅上涨，近一周以来伦铜在1万美元/吨上下波动股票市场以跌为主，但跌幅不大，最大跌幅仅2.4% 二、五一期间国内外重要宏观信息 中共中央政治局4月30日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。

夏君彦：黑色系跨品种套利策略

厦门国贸股份有限公司 钢铁中心投研总监 夏君彦 夏君彦首先对工业品和黑色商品走势异同进行分析，工业品与黑色商品走势较为相近，黑色品种的补库周期时，会强于工业品的走势，但补库结束后开始恢复正常；而黑色商品中，不同品种走势出现明显分化，成材表现最强，铁矿真的波段，双焦下行趋势； 他认为今年市场对成材需求偏强的预期叠加“减碳”政策影响，导致成材表现较为强势；而焦炭是受基本面影响，节后库存不断累积，价格自高位会落；而铁矿石受国外钢厂复产及品种原因，未出现大跌现象； 接着他指出当前全球铁水产量逐渐增加，但后期随着原料供应的增加以及限产原因，原料紧缺的局面已经过去，铁矿、焦炭都将面临累库的问题。

铁矿石现货价格窄幅波动 期市维持震荡

海关数据显示，7月我国进口铁矿石1.1265亿吨，环比增长10.8%，同比增长24%；1-7月，我国进口铁矿6.6亿吨，同比增11.8% 【操作策略】铁矿石港口库存较上周小幅增加，疏港回升，压港情况有所缓解；铁水产量持续小幅回落但仍处历史高位；近期钢厂开始调整配矿，前期性价比较高的卡粉及超特粉涨幅较大；唐山限产政策频发，关注政策对铁矿情绪的影响； 短期01铁矿走势偏震荡，日内交易为主，隔夜美股及原油大跌，关注对市场情绪变化。

铁矿850-780区间高抛低买 止损15元/吨

上周铁矿石期现货价格高位震荡上半周受国内股市拉涨、淡水河谷下调2020年铁矿石球团产量指引至3000-3500万吨及欧盟领导人就7500亿欧元疫情复苏基金达成协议同时美国推出总值7万亿人民币的刺激政策，支撑矿价继续走高，I2009合约于7月22日再次刷新高点861.5元/吨周五中美紧张局势升温股市大跌及国内铁矿石港口库存连续第5周增加拖累矿价目前钢厂高炉开工率及产能利用率仍维持在高位，但铁矿石现货价格持续上调，钢厂接受度不高，基本按需采购，同时港口库存持续回升也将限制反弹空间，只是钢厂开工率维持高位，因此矿价陷入区间宽幅震荡的可能性较大。

黑色纵览（6月29日）：环保和去产能齐飞，产量与库存拐点共舞，多空天枰会偏向哪方？

概要：上周黑色系商品期现价格涨跌分化，盘面价格弱势震荡，现货价格支撑偏强，做多盘面利润和多卷空螺仍能维持；目前宏观经济环境继续恶化，美国、印度和巴西等南美国家疫情恶化，市场对经济下行的担忧导致节假日内外盘原油大跌，股市下行，而美国对欧洲、英国增加关税，将中国企业列入实体名单，全球市场风险恶化加剧；黑色系商品随着钢材需求转弱价格上行阻力加大，但受到徐州去产能和唐山环保限产影响，期现价格仍有扰动，在成材库存和港口铁矿石库存出现拐点之际，价格下行压力加大，预计本周黑色系商品高位震荡，不排除市场价格出现一波向下的调整。

螺纹钢短线偏弱震荡看市场氛围

周四全国建材成交19万吨，较前一日增1万吨 期货盘面高位震荡目前螺纹主要受基本面因素驱动，宏观面总体偏好螺纹钢产量继续创新高，后市产量预计将维持在高位，需求仍是关键看点，近日现货成交起落，南方降雨对需求影响显现，南方进入传统梅雨季节，关注对需求影响程度；总体上供需格局在转弱，铁矿石、焦炭涨价对钢材成本有支撑；短线外盘股市和商品大跌，市场氛围转弱；螺纹钢盘面预计偏弱震荡，关注资金主动性，2010合约轻多平仓转偏空交易，短线交易日内为主。

衍生品助力钢铁企业抗“疫”复产

春节恢复交易后，国内股市和商品市场大幅低开，南钢通过跟踪疫情防控以及复工复产情况，抓住黑色商品超跌的机会，对近月排产的订单提高了套保比例 他举例说，南钢2月份与下游船厂签了一个订单，签单时毛利约400元/吨，4月起分批交货基于疫情将得到有效控制和全面复产的判断，公司预计下游需求会快速恢复，在春节后的市场大跌中，公司择机对此订单在期货市场进行100%原燃料买入套保，铁矿石期货买入价588元/吨，焦炭期货买入价1793元/吨。

4月9日机构看点（宏观解析）

上周人民币兑美元下跌1.1%至7.07，美元指数上涨4%至102.39 ■ 股票市场：受海外疫情影响，全球股市大跌国内股市方面，上证综指下跌4.9%；创业板指下跌5.7%国外股市方面，道琼斯工业指数下跌17.3%，纳斯达克指数下跌12.6%，德国DAX下跌3.3% ■ 商品市场：黄金价格下跌，原油、铜价格大跌，国内工业品价格下跌国内商品市场方面，螺纹钢价格下跌2.4%，铁矿石价格下跌2.2%，焦炭价格下跌4.9%。