铁矿石交易模式

黄文渊：铁矿远期交易有四种主要新模式

2019年6月3日，Mysteel铁矿石国际市场研讨会在青岛香格里拉大酒店盛大召开本届会议将会举行三天，3日下午同期活动——嘉吉投资钢铁产业风险管理论坛顺利召开 嘉吉金属事业部远期交易员黄文渊本次同期活动上发表精彩演讲 嘉吉金属事业部远期交易员黄文渊 首先，黄文渊就铁矿石远期交易四种主要的新模式进行了说明：DCE点价合约，先锁定采购，保证供给买方点价权，浮动价转固定价；点价操作，适合钢厂、贸易商；远期合约，一口价定远期采购，执行简单，锁定采购量、交货期；铁矿石现货，特点是现金结算, 没有现货交割，能轻松交易铁矿品种间价差，使用Mysteel 标的物的平均价格结算；多样化定价模型，可根据未来观点，灵活设定采购方案，可以现货交割。

国产铁矿石基差交易模式交流会在太原举行

日前，由太钢国贸与大商所共同举办的“国产铁矿石基差交易模式交流会”在太原举行，来自大商所、山西省及周边省份15家钢铁企业的50多位嘉宾参加了会议 据期货日报记者了解，国产铁矿石传统贸易普遍采用的“一口价”定价模式面临较大的价格风险敞口，已无法满足企业采购和销售的需求近年来，大商所对进口铁矿石力推“基差交易”模式，此次大范围推广国产铁矿石基差点价模式在全国尚属首次。

力拓与嘉吉运用区块链铁矿石交易模式

区块链技术是我们创新过程中的重要支撑，我们相信使用区块链技术进行交易将有助于提高贸易金融的效率和透明度，同时造福于这一领域的所有参与者“ 嘉吉金属业务执行董事Lee Kirk表示：“作为新加坡首个全数字化铁矿石交易，这是黑色系行业一项积极而振奋人心的新发展从前复杂的交易流程，现在可通过更加现代化更加安全的数字化方式完成我们正在利用数字化技术转变供应链模式，比如将区块链应用于贸易金融、大宗商品贸易等领域，从而更好地服务我们的全球客户。

渤商所开启铁矿石跨境交易模式

多位参会的业内人士表示，在铁矿石市场行情下行的情况下，上述交易模式依托渤商所跨境交易人民币结算业务，铁矿石传统产业链迎来新的机会和发展 铁矿石是金融化较晚的大宗商品交易品种，由于现货铁矿石贸易量很大，资本市场对于这种商品的金融衍生品有迫切的需求。

铁矿石期货背景：期货交易模式风险监管体系

《铁矿石期货对我国钢铁产业发展影响的研究》 背景知识之五：期货交易模式风险监管体系 期货市场上，各方投资者的参与度高、市场流动性大这一特点决定了期货在为企业完成有效套保和规避风险的同时，也存在一定的投机，如何进行风险监管，对期货市场稳定发展非常重要。

瑞达期货：进口铁矿石现货报价上调

隔夜I2409合约震荡偏强，进口铁矿石现货报价上调本期澳巴铁矿石发运量减少，而到港量小幅增加贸易商报盘积极性有所提高，报价多跟随市场；需求方面，钢厂利润情况有所好转，但厂内依旧维持低库存运行模式，按需采购为主由于钢厂高炉开工率及产能利用率回升，或增加铁矿石现货需求，提振市场信心技术上，I2409合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高操作上建议，震荡偏多交易，注意风险控制

Mysteel早报：西北建筑钢材早盘价格预计平稳运行

周三日甘青宁藏区域市场价格小幅上行，虽然区域内市场价格已经走高，但是实际上成交依然不尽人意面对目前清淡市场行情，商家多是采取边进边出销售模式，谨慎对待周三新疆市场建筑钢材价格部分上涨，近期疆内需求逐步启动，部分项目正在筹备招标，南疆区域商家受成本等影响挺价意愿颇强，叠加临近节假日，周三试探性拉涨，出货情况尚可，但整体需求依旧偏弱，行情反复震荡，终端方面备货情况一般 【重点回顾】 4月3日铁矿石i2409午盘收于749.0，较前一个交易日结算价跌2.54%，成交57万手，增仓0.5万手。

Mysteel日报：唐山进口铁矿石现货市场成交情况一般 价格较上一工作日小幅波动

需求方面，钢厂利润情况有所修复，但厂内依旧维持低库存运行模式成材消费好转，下游需求正常回暖，对铁矿石价格或有一定支撑作用综合来看，市场交易氛围虽有所好转，但市场对后市信心仍显不足，预计下周唐山地区进口矿现货市场或将震荡运行

22日铁矿石港口现货成交一览

需求方面，钢厂利润情况有所修复，但厂内依旧维持低库存运行模式成材消费好转，下游需求正常回暖，对铁矿石价格或有一定支撑作用综合来看，市场交易氛围虽有所好转，但市场对后市信心仍显不足，预计下周唐山地区进口矿现货市场或将震荡运行

南钢与淡水河谷共话全球钢铁产业链发展

2020年8月，双方达成首单运用区块链技术的铁矿石交易，并于2021年5月，荣膺香港《财资》杂志“最佳贸易融资解决方案”大奖此后，双方在数字化贸易领域又开展了多次合作 胡安表示，南钢作为钢铁行业的佼佼者，其卓越的市场表现和技术实力一直备受淡水河谷的关注和肯定，淡水河谷高度重视与南钢的合作在当前全球矿业行业格局不断调整的背景下，双方应携手应对全球环境变化带来的产业链供应链挑战，把握新技术、新模式为矿业发展带来的新机遇。

大商所多举措助力“基石计划”

这是五矿标准粉自纳入铁矿石交割品牌体系以来，在适用合约中首次进行铁矿石标准仓单交割在卖方五矿曹妃甸看来，交易所上述措施对于支持国产混矿参与期货交割、助力国产混矿发展起到了积极作用 最后，引导国产矿贸易采用基差定价长期以来，国产矿采用供需双方协商的“一口价”定价方式，该方式往往滞后于市场变化，难以反映即时供求关系变化和价格波动为促进国产矿市场化定价，大商所为太钢国贸量身推出了“太钢交易专区”，以大商所场外平台为基础，将太钢国贸成熟的基差交易模式从线下移植到线上，为太钢及周边企业搭建起覆盖资金管理、合约定制、基差点价、交收结算和风险防控等全周期的基差交易平台，在优化国产矿定价机制、服务全国统一大市场建设中做出了创新、有益的探索。

【青岛鑫澳矿业】铁矿市场保持波动，节后注意关键因素的发展互动

作为一家以基差交易为主轴的企业，公司在业界积累了丰富的实战经验尤其在青岛港和日照港的 PB 粉基差业务上，公司2023年的基差交易量达近400万吨凭借强大的市场研究团队和持续的业务创新，公司能够为钢铁企业和贸易型企业量身定制业务模式，助力他们在激烈的市场竞争中取得优势青岛鑫澳矿业有限公司，在铁矿石基差贸易领域经过多年的稳步发展，凭借其专业能力，已在行业中建立了良好的声誉，并获得了行业内的多项认可 。

Mysteel早报：西北建筑钢材早盘价格预计平稳为主

甘青宁藏区域主要市场建筑钢材价格平稳运行，随着主导钢厂拉涨，本地市场价格也跟随走高，但是整体成交较淡，目前本地市场商家多是采取边进边出销售模式，谨慎对待新疆区域乌鲁木齐市场建筑钢材价格平稳运行，现阶段多数地州市场已处于有价无市状态，商家都忙于催收前期账款，另外部分商家反馈近期有钢厂在南疆部分地州预备出台新一轮收款政策，较前期明显上调，商家观望情绪较浓 【重点回顾】 12月11日铁矿石i2405午盘收于955.0，较前一个交易日结算价跌0.37%，成交24万手，减仓0万手。

Mysteel日报：日照废钢短期以稳为主

受近期成品材价格走势震荡影响，日照废钢市场挺价意愿减弱多数基地选择随进随出的操作模式山东地区钢厂方面近期到货略有减少，但整体影响不大Mysteel统计的山东15家代表钢厂昨总到货2.97万吨，较上个交易日降7.7%，周环比降7.25%目前来看， 铁矿石、焦炭等原料价格居高不下，对废钢存在一定的支撑不过当前山东地区多数钢厂废钢库存多处于充足状态短期提价意愿不会太强预计近期日照废钢市场以稳为主。

Mysteel早报：西北建筑钢材早盘价格预计盘整运行

甘青宁藏区域主要市场建筑钢材价格部分上涨10元/吨，虽然主导钢厂频频上调出厂价格，但是由于需求一般，整体市场涨幅较小，区域内市场商家也采取边进边出销售模式，谨慎对待新疆区域乌鲁木齐市场建筑钢材价格平稳运行，疆内部分钢厂上调销售结算价20元/吨，但北疆多数区域已基本休市，南疆区域终端也陆续收尾，多数地州市场处于有价无市状态，价格以平稳为主 【重点回顾】 11月13日铁矿石i2401午盘收于966.5，较前一个交易日结算价涨1.68%，成交42万手，减仓2.1万手。

2023年亚洲铁矿石论坛圆满落幕

会议最后，由上海钢铁铁矿石事业部副总经理&指数负责人闫玉坤主持，三菱RtM黑色金属原料部总经理 Shawn Teo、大连商品交易所高级执行经理乔元植、Unicore Resources商品交易员Robin Wang、厦门国贸控股新加坡公司矿业国际部交易员张馨之共同参与的《进口矿铁矿石贸易模式的多元化发展和应用》论坛讨论环节顺利展开，主持人与与会嘉宾进行了具有代表性的议题讨论和交换意见： 乔元植分享了2023年大商所铁矿石期货交易运行情况和未来计划，并阐述对期货合约的完善和发展的展望，以及对衍生品市场未来发展的看法 Robin Wang分享了2023年以来铁矿石贸易环境的变化，以及和往年不同的经营模式和发展情况，最后分享了公司在衍生品市场的风险管理经验 Shawn Teo介绍了Mitsubishi在2023年的业务情况和发展，分享了作为贸易商受今年价格波动较小的影响，以及说明了除了中国之外的海外市场和新兴铁矿石市场的未来贸易机会 张馨之首先分享了2023年ITG的业务情况和发展情况，随后分享了今年港口现货和美元现货的销售偏向，尤其是除了主流品种以外，大规模贸易商对于非主流市场的关注点，以及未来因减碳要求带来的新机遇。

10月25日铁矿石早评：美元货市场成交活跃 铁矿石现货价格上涨

利空因素看，华南、华北、华东均有多家钢厂公布检修计划，合计影响铁水在1.67万吨/天左右利多因素看，包括增发国债等多个宏观层面的利好或直接跳过因为钢厂盈利率下降而带来的铁水减产的现实而交易对未来的乐观预期，并导致估值体系重新向预期的来年消费旺季模式定价，直到再度看到成材端库存累库至于基建是否会启动，可以结合水泥与沥青等价格后续是否会反弹综合验证综合看，铁矿石价格路径不再单一，短期下跌压力得到一定程度释放。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

此外，以铁矿石期货价格为基础的“基差贸易”在黑色领域得到快速推广，国内产业客户和淡水河谷等海外矿山纷纷突破传统模式限制，积极开展“基差贸易”2023年上半年，大商所场外平台完成铁矿石“基差贸易”279万吨，同比增幅度达78%具有行业代表性地位的国内钢矿企业参与以铁矿石期货为基准的基差交易，是期货市场与钢铁产业不断融合的重要体现，是钢矿企业在新时期探索风险管理的有益尝试，对于保障我国战略资源安全、促进国内钢矿企业健康发展、优化铁矿石定价机制具有重要的现实意义。

南钢：要成为真正意义上的全球化企业

一是内抓降本挖潜，外促市场创效加大品种开发力度，打好降本增效“组合拳”；紧盯市场动态，多措并举降库存；践行绿色低碳，完成行业首单17万吨碳补偿铁矿石交易；推进数字化赋能引领，驱动业务高质量发展；二是抓住资源错配新机遇，提升国际品牌影响力瞄准项目需求，拓展国际市场；紧抓市场机遇，推进创新创效；加强数字推广，挖掘潜在客户三是服务南钢重点项目，保供物流稳步推进四是创新采购销售模式，开辟新业务、新市场。

21日铁矿石港口现货成交一览

具体来看，今日盘面价格上涨，贸易商报价积极性尚可，钢厂询盘一般，市场交投情绪一般，成交较好 【成交情况】 成交量较上一工作日增加，成交价格整体较上一工作日价格上涨1-4元/湿吨，截止发稿，唐山地区了解到部分成交： 【明日预测】 供应方面，目前唐山两港压港情况虽然有所缓解但在港船只数仍为今年高位，另外唐山地区铁矿石库存资源环比上周小幅去库，但库存资源仍旧充裕，整体处于今年偏高水平；需求方面，钢厂继续维持低库存的高水平生产模式，日均疏港量来到今年最高位；品种方面，交易品种多为主流粉块资源，供需基本面表现为供需双强，因此预计明日唐山铁矿石价格震荡偏强运行。