铜期货结算价怎么算

LME铜期货结算价创10周高点

伦敦8月16日消息：伦敦金属交易所(LME)铜价周五收于10周来最高水平，一系列强劲的宏观经济数据令投资者倍受鼓舞 下午混盘交易时段结束时，LME3个月铜期货上涨1.2%，至每吨7,399美元，为6月5日以来最高收盘价铝价涨1.9%，至每吨1,945美元 Newedge亚洲大宗商品交易部门主管RichardFu表示，近几周公布的一系列经济数据提振了贱金属的人气。

LME铜期货结算价创六周低点，关注FOMC会议

伦敦6月19日消息：伦敦金属交易所(LondonMetalExchange,简称LME)铜价周三收于六周新低，因投资者在晚些时候的美国联邦储备委员会(FederalReserve,简称Fed)政策声明发布前保持谨慎 下午混盘交易时段结束时，LME3个月铜期货下跌0.6%，至每吨6,960美元，为5月2日以来最低收盘水平。

第二届智能家电新材料应用高峰论坛铜管分论坛圆满落幕

2023年2月22日至24日，由中国家用电器协会、中国塑料加工工业协会、中国钢铁工业协会、安徽省经济和信息化厅、上海市经济和信息化委员会、上海期货交易所、中国家用电器研究院指导，安徽省信息家电行业协会、上海有色金属行业协会主办，上海钢联电子商务股份有限公司承办的“第二届智能家电新材料应用高峰论坛”于安徽合肥顺利举行。

“上海铜”服务产业企业高质量发展

二是着力提高市场运行质量，强化“线上金属周”的品牌建设，持续开展线上推广工作；适时组织线下培训，发挥产业培训基地的示范作用；积极开展境外培训，提升中国铜期货品种的国际影响力三是加强产品和业务创新，研究在沪铜和国际铜合约上推出结算价交易机制；积极探索境外设库可行性及方式 中间企业保值需求显著产业参与模式仍待优化 在铜产业链企业风险管理方面，金瑞期货研究所负责人李丽表示，目前铜产业中间环节保值参与度较两头企业高。

美国：制造业数据疲弱后，铜价大涨

周二，铜价大涨，此前疲弱的美国制造业数据缓解了人们对美联储过快收紧货币政策的担忧 美国供应管理协会对美国工厂活动的指标在9月份降至两年多来的最低水平，导致美元下跌 12月铜期货较周一结算价上涨2.3%，达到每磅3.49美元(每吨7,678美元) 定于本周晚些时候公布的就业数据应该会为美联储的加息轨迹提供更多线索，更强劲的就业增长可能会巩固美联储的强硬立场。

周力琛：中国铜期货市场发展现状及展望

企业利用期货市场进行套期保值，将经营利润稳定在核心利润上下，为实体经济在危机时期（例如疫情期间）保障生产经营的连续性，赢得复苏的时间和空间 最后他阐述了中国铜期货市场未来展望 首先需构建全球铜市新格局，引入境外投资者国际铜期货功能在运行质量，交易结构，仓库布局都有待提升和优化其次要促进沪铜期货和国际铜期货协同发展，积极创新探索研究有色指数、结算价交易机制等业务。

2020年国内期市十大新闻

三、期货市场开放步伐加快、路径更加多元 12月22日，棕榈油期货国际化正式启航，加上之前上市的低硫燃料油、国际铜期货，对外开放期货品种达到7个9月18日，上期所与挪威浆纸交易所签署纸浆期货交割结算价授权协议，首次向境外市场输出“中国价格”和期货合约标准境外提货在低硫燃料期货试点此外，四家期交所均被纳入欧洲证券及市场管理局（ESMA）第三国交易场所交易后透明度评估正面清单，为未来欧盟投资者参与境内期货品种提供了更多便利。

国际铜期货合约正式发布：11月19日上市，人民币计价A级铜交割

上海国际能源交易中心相关负责人表示，国际铜期货的总体设计思路是在保留上期所铜期货不变的基础上，以特定品种模式在上期能源上市国际铜期货，即“双合约”模式，是我国首个拟以“双合约”模式运行的国际化期货合约 据悉，国际铜期货和上期所铜期货在交易单位、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最后交易日、交割单位、交割结算价的确定等方面保持一致。

关于国际铜期货投资者应注意的问题

二是国际铜期货和上期所铜期货在交易单位、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最后交易日、交割单位、交割结算价的确定等方面保持一致 三是国际铜期货和上期所铜期货在价格含义、交割品级、交割方式、交割日期、运行不同阶段的持仓限额、交易代码等方面存在差异在交割品级方面，国际铜期货的交割标准品为符合国标GB/T467-2010中A级铜规定，或符合BSEN1978：1998中A级铜规定；在不同阶段一般持仓的限仓比例和持仓限额方面，为了有效防控风险，国际铜期货在合约上市初期比照上期所铜期货的持仓限额有所收窄。

上期能源就国际铜期货合约及相关规则公开征求意见

根据此次公布的国际铜期货合约（征求意见稿），国际铜期货合约交易单位为5吨/手，最小变动价位为10元/吨，涨跌停板幅度为上一交易日结算价±3%，最低交易保证金为合约价值的5%，交割单位为25吨，合约月份为1-12月 与上期所铜期货合约相比，上期能源国际铜期货合约在价格含义、交割品级、交割方式、交割日期、运行不同阶段的持仓限额、交易代码等方面均存在差异 据介绍，在上期能源现有业务规则框架下，随着国际铜期货合约的引入，规则层面的修订主要体现在四个方面：一是新上市合约及附件；二是《交易细则》中新增一章，为阴极铜期货的套保和套利；三是《交割细则》中新增一章，为阴极铜期货的交割，涉及入、出库规定，交割品管理、交割结算价的确定等；四是《风险控制管理细则》中新增一章，为阴极铜期货的风控参数。

Mysteel晚餐：焦炭开启第五轮提涨，铁矿石港库连增8周

业内预测，在2019年我国不锈钢消费量达到2400万吨基础上，到2025年我国不锈钢年需求量将升至3000万吨，未来消费市场空间广阔（新华社） ◎ 上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心发布公告，就上期能源阴极铜期货标准合约及相关规则公开征求意见国际铜期货合约交易单位为5吨/手，最小变动价位为10元/吨，涨跌停板幅度为上一交易日结算价±3%，最低交易保证金为合约价值的5%。

上期所王凤海：四季度计划推出国际铜期货 航运指数期货在研究中

王凤海还表示，下一步上期所将继续进一步扩大对外开放，并在运行中优化规则体系，完善交易机制统筹规划、有序推进天然气、成品油等品种上市，加快推动原油期货期权和原油期货ETF的上市，并可能在短期内将推出结算价交易机制（TAS）等不断完善能源产品序列，丰富风险管理工具 除了能源类品种，在四季度，上期所也计划推出国际铜期货此外，包括航运指数期货在内的新品种也都在研究中。

LME4月20日金属综述

这是自去年8月LPR改革以来降幅最大的一次 LME现货镍较三个月期货每吨贴水66.75美元 淡水河谷还将2020年铜产量预测从40万吨下调至36-38万吨 三个月期铜结算价报每吨5,183.50美元，较上日下跌27.5美元或0.53%。

LME1月3日金属综述

　　伦敦时间1月3日17:00(北京时间1月4日01:00),LME三个月期铜收盘下跌1%,结算价报每吨6,129.50美元,盘中触及去年12月11日以来最低6,088.50美元 　　期铜本周下跌约1.5%,打破了连续六周上涨的势头 　　布伦特原油期货价格上涨3%,至每桶约68美元。

上期所总经理王凤海： 计划明年推出原油、锌、铝期权

这个过程中开放是必然的路径，全球相关的产业客户、投资客户、产业客户都参与价格形成过程，我们这个目标才能实现下一步我们要加快开放的步伐，这样才能实现定价能力、定价影响力的作用，这恐怕也是大家的共识对上期所来说，20号胶期货已经上市，接下来低硫燃料油期货也是一个国际化品种，也会在上海国际能源交易中心上市还有一个保税铜合约，都是在这个平台上做在已有品种上我们会加大步伐、加大力度，尽快对外开放 从路径上看，除了品种、工具创新以外，和境外交易所的合作也是很重要的举措，特定品种“请进来”，还有交易所“走出去”，我们和境外交易所的互联互通、结算价授权都是可行的路径。

Mymetal：春节后铜板带市场消费不及预期，宏观因素拉动价格攀升

期货库存方面，其中LME库存，截止到2月1日库存量15万吨减少16125万吨至13.4万吨，SHFE库存截止到2月1日库存量4.3万吨，SHFE库存增加7万吨至11.5万吨目前SHFE库存仍处于高位，节后开工未见企稳市场成交一般 图一：沪铜合约1904和伦铜电3价格走势图: 数据来源：我的有色网 如图所示可以看出，沪铜1904期货价格和伦铜电3期货价格，整体是上升的趋势，2月11日沪铜合约1904合约结算价48360元/吨，截止到2月25日，沪铜合约1904上涨1950元至50310元/吨，截止到2月25日，伦铜电3上涨360美元至6508美元/吨。

Mymetal：铜市“银十”效应并不明显，需求表现平平

到10.26日库存下降0.16万吨至0.1万吨；天津市场铜现货库存增加0.03万吨至0.06万吨；江苏市场铜库存增加了0.6万吨至2.4万吨；主流市场铜库存都是明显增加的趋势 图三：本月国内现货铜库存走势图 图三：本月的期货价格 期货价格：据我的有色网数据显示；沪铜价格过山车的震荡走势，1811合约平均结算价50318元/吨。

Mymetal：金灿杰-铜期权的发展和应用

7、结算价计算方式，保证金制度，涨跌停板制度，持仓限额制度我所上市初期采用分开限仓非期货公司会员、客户均采用绝对值限仓铜期货期权持仓限额不同时间阶段限仓不同，时间段划分与对应的铜期货持仓限额保持一致 三、铜期权的总结： 铜期权上市将为相关产业企业提供更多可选择的风险管理工具，同时也将进一步丰富我国商品衍生品市场层次，在服务实体经济中发挥更重要的作用。

上期所铜期权合约解读及应用分析

另外，国内外机构参与度较高，铜期货价格国内外联系紧密所以，欧式期权可以有效防范市场操纵 涨跌停板 涨停板价格=期权合约上一交易日结算价+标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约当日涨跌停板比例；跌停板价格=Max(期权合约上一交易日结算价-标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约涨跌停板比例) 需要注意的是，期货合约若当日单边市，次交易日“扩板提保”，而期权合约本身的涨跌停板并不会导致该合约次交易日“扩板提保”；期货合约连续3个交易日出现同方向单边市时，交易所可能实行强制减仓措施，而对期权合约不会实施强制减仓；期货合约若连续3个交易日出现同方向单边市，若交易所采取休市一天的风控措施，该期货合约对应的系列期权同样休一天；期货合约涨跌停板因单边市、节假日、常规调整时，对应系列期权合约的涨跌停板价格相应变化。

你应该了解的铜期权合约规则（下）

根据期权合约中的行权价格间距设定，当日应挂出45000，46000，47000……53000，54000，55000共11个行权价格 铜期权的保证金是如何计算的？ 期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者： （一）期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-（1/2）×期权合约虚值额； （二）期权合约结算价×标的期货合约交易单位+（1/2）×标的期货合约交易保证金。