欧洲煤炭行业

Mysteel周报：船舶原材料价格（2.26-3.1）

受房地产行业持续承压影响，国内钢材需求有限推动2023年钢材海运出口量同比上涨36%；国内成品油出口配额增加拉动成品油出口同比增长22%中国汽车出口再创新高，受欧洲市场对电动汽车需求旺盛的支撑，2023年全年中国海运汽车出口量同比激增66%至443万辆 在2023年中国海运贸易强劲增长后，克拉克森研究初步预计，2024年中国海运进口量同比将保持稳定其中受需求放缓、国内煤炭产量增加及陆运进口增长的影响，煤炭海运进口量将同比下降, 但原油、成品油、粮食、LNG及LPG均有望继续增长,铁矿石则将保持稳定。

河北津西国际贸易有限公司确认参加2024年第十届铁合金产业高峰论坛

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美国和英国对俄罗斯实施新制裁

2月23日，俄乌冲突两周年之际，美国和英国宣布对近百家俄罗斯公司实施新的制裁美国宣布的新制裁主要针对采矿和冶金行业，特别是煤矿业俄罗斯最大的煤炭生产商SUEK和Mechel被列入SDN（特别指定国民和被封锁人员）名单 前SUEK股东Andrey Melnichenko在2022年成为欧洲制裁对象，并被从公司股东名单中除名俄罗斯最大的管道制造商TMK及其子公司也被列入制裁名单在乌克兰冲突爆发后，TMK创始人Dmitry Pumpyanskiy 被欧盟和英国列入制裁名单，之后其将其公司股份转让给管理层。

Mysteel：2023年俄罗斯煤炭市场情况分析

该行业就业人员约为14.5万人 俄罗斯煤炭资源分布不平衡，3/4以上分布在俄罗斯亚洲部分，1/4分布在俄罗斯欧洲部分亚洲部分主要煤田为库兹巴斯煤田、南雅库特煤田；欧洲部分主要有顿涅茨煤田和北部的伯朝拉煤田其中，俄罗斯的炼焦煤资源占煤炭资源总储量的20.6%左右 俄罗斯煤炭品种比较齐全，有褐煤、烟煤（长焰煤、气煤、肥煤、焦煤、瘦煤等）及无烟煤等。

Mysteel早报：国内建筑钢材市场价格或稳中小幅偏强运行

宏观&行业热点： 1、据海关数据显示，2023年11月份，中国进口动力煤3191.1万吨，环比增长20%，同比增长23.5%分国别来看，11月份除俄罗斯由于季节性影响进口环比减量外，其余国家均有不同程度增长一方面欧洲天然气价格稳定库存充足，煤价需求减进而抑制进口量，海运煤炭转转向亚洲需求国另一方面中国市场煤价低位徘徊，叠加终端库存高企，进口煤价具有高性价比，吸引中国买家采购，进口量月环比增长。

Mysteel数据：红海局势升级大宗航运暂未受阻 国际供应链风险需持续关注

驶出好望角的船数虽在12月13日经历了一次高点，为21艘，但总体变动趋势同样不大 根据苏伊士运河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以来，已有55艘船改道通过好望角，但较同期通过苏伊士运河的2128艘船只相比，这个数字相形见绌，可见各类船舶尚未出现规模性的绕航行为 图6 波罗的海指数(BDI) 来源：钢联数据-行业数据 图7 布伦特原油、WTI期货价格 来源：钢联数据-行业数据 单就干散货轮市场而言，该航线运输的货种主要为粮食、煤炭及铁矿石，黑海区域乌克兰等地，以及欧美粮食运往中东、南亚和东南亚的粮食运输可能会受一定影响；铬矿方面，土耳其高品粉矿南下发往中国的航线受阻，南非-新加坡航线因可能受其他品种绕行船舶挤兑而引发关注，本来就处于较低水平的海运效率或进一步下降；在聚乙烯市场，中东发往欧洲地区的资源可能会重新调配。

中国煤炭运销协会：煤炭市场运行周报

国际煤炭市场价格涨跌互现，波动不大加里曼丹及欧洲三港价格小幅上涨，纽卡斯尔和理查德湾价格有所下降 受焦煤产地安全检查力度不减，宏观政策力度加码，钢铁、焦炭行业复苏预期向好影响，本周焦煤市场止跌回升重点焦煤企业销售基本正常，库存持续走低，山西地方焦煤价格及蒙古进口焦煤价格出现上涨无烟煤需求弱稳运行，块煤价格下降，末煤价格保持平稳 。

河北津西国际贸易有限公司确认参加2023北方铁合金行业发展论坛

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钢协首席分析师李拥军谈钢铁业高质量发展的“困局与破局”

而在钢铁主要下游行业中，除仪器仪表制造业利润水平9.74%以外，其他行业盈利水平都在3%~7.5%之间波动；在主要上游行业中，煤炭开采和洗选业利润率23.33%，黑色金属矿采选业10.44%等“这意味着，钢铁行业涨价将不被下游所接受，钢铁利润的增长只能来自于对上游行业的倒逼”李拥军强调 “我们做过跟踪研究，欧洲、美国、日本钢铁企业的直接生产成本与中国大致差不多，其高盈利主要来自于钢材价格的大幅上涨，但这种上涨与所在国家的货币政策密切相关。

国际能源署：今年全球煤炭使用量将保持在创纪录水平

展望未来，IEA预计今年全球煤炭消费量将保持在去年创纪录水平附近 Sadamori表示，煤炭依然是能源行业最大的单一碳排放源，在欧洲和美国，清洁能源的增长使煤炭使用量出现结构性下降 展望未来，IEA认为，需要加大政策力度和投资，以推动清洁能源和能源效率的大幅增长，减少能源需求快速增长的经济体的煤炭需求

好望角型船领涨！BDI指数上周大涨重回千点

具体而言，在好望角型船市场，因太平洋地区的澳大利亚主要矿商保持平稳发货节奏，铁矿石货量总体稳定，但市场可用运力较多，且对于中国房地产行业的担忧仍在，不过随后由于南美东海岸的铁矿石贸易量多流向中国，市场情绪回神，促使多运输铁矿石的好望角型船运价回升而在中小型船市场，随着中国高温天气持续，电厂日耗较高，以及部分煤炭从哥伦比亚运往欧洲、南美区域粮食货盘尚可，但受太平洋区颓势以及空放运力影响，导致运输煤炭及谷物的巴拿马型与超灵便型船运价涨跌互见。

河北津西国际贸易有限公司确认参加Mysteel 2023第十二届中国煤焦钢产业大会

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钟绍良：全球钢铁发展形势及对钢铁原料的影响

俄乌危机引发的能源危机直接导致周边国家的钢铁产量大幅下降，同时导致欧盟和俄罗斯、乌克兰的钢铁消费量全面萎缩，俄罗斯、欧洲持续下滑受俄乌危机影响，俄罗斯的钢铁产品被大范围抵制，出口受困，乌克兰的钢铁出口一度停滞，欧盟的钢铁产品进口来源地发生变化，土耳其等国将受益 随后，钟绍良总结到低碳转型对钢铁行业会产生三大直接影响一是减少钢铁消费量，低碳转型会通过七种途径削减钢铁的消费总量，尤其是延长建筑的使用寿命和优化建筑设计，减少非必要的钢材消费；二是废钢替代铁矿石：他指出到2050年传统高炉-转炉流程比重需要从2019年的70%降低到30%，熔融还原+转炉+CCUS的比重需要提高到10%，以废钢为原料的电炉钢比重需要从2019年的22%提高到38%，以氢还原DRI为原料的电炉钢比重将达到8%；三是能源结构变化：到2050年传统煤炭的比重需要从2019年的74%降低到52%，其中16%需要配套CCUS，2050年电力消耗量将从2019年的13%上升到30%，其中9%用于制氢生物质能比重从不足2%提高到5%以上。

中国煤炭运销协会召开中国进口煤峰会

会议邀请国内外行业专家围绕欧洲能源危机就中国能源转型的政策启示、“双碳”目标下煤电产业科学发展的思考、主要煤炭进口国政策变化情况和中国煤炭供需及进出口市场分析等主题发表演讲在政府有关部门和行业协会领导共同见证下，中国煤炭运销协会分别与中俄能源基金公司、俄罗斯能源集团、通用技术集团国际物流有限公司签订战略合作协议晋能（香港）有限公司、蒙古国克鲁伦实业有限公司、中国东风工业进出口有限公司煤炭易货贸易事宜签订框架合作协议。

未完成解决欧盟诉讼，印度尼西亚政府继续停止印尼矿业《Minerba》法案

这一煤炭出口禁令条款本应于2022年1月1日至1月31日生效但由于许多国家和煤炭企业家对这一政策提出抗议，政府最终取消了该政策目前，印尼国内煤炭行业正瞄准欧洲市场扩张，而欧洲市场因与俄罗斯的紧张关系而遭遇能源供应危机，但有效期仅一个月的煤炭出口禁令的影响，令多方不解. 正式表示反对煤炭出口禁令的国家有日本、韩国和菲律宾 与此同时，全国煤炭企业家也通过印尼工商会（Kadin）表达了对出口禁令的担忧。

南南资源领涨港股煤炭股，今冬明春煤炭供需缺口较大

虽然近期煤炭销量不佳，但不能改变券商看好煤炭 中泰证券表示，冬季寒潮将至，旺季发电供热需求有望带来强势煤价国内长协价格上调释放积极信号，煤企高盈利维持并有望再上台阶欧洲天然气短缺及煤电装机重启等因素刺激需求向好，煤价高位运行和上市公司业绩向好的确定性仍然较强 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

南非矿业产量再次收缩，但矿产销售加速

南非大部分主要商品的价格在过去一年中有所放缓，这表明该国在价值方面受益较少 然而，由于欧洲对俄罗斯煤炭的禁令和亚洲需求的增加引发了持续的供应担忧，因此煤炭需求和价格应该保持支撑在南非国内，持续的电力供应中断仍然是对产量的威胁 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、有色金属等9大品种，由100余位资深分析师倾力打造，深度剖析钢铁产业1000余条细分产业链长周期数据，涵盖价格、产能、产量、进出口、库存、资源流向、市场消费量、区域供需平衡等市场基本面解析，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读。

“负气价”即将出现？美国得克萨斯州天然气价格无限逼近零

不过，考虑到当前全球能源危机所处的大环境，瓦哈天然气价格暴跌至接近零的极端现象，可能仍会令不少业内人士感到唏嘘不已：随着冬季的临近，美国石油供应充裕，而欧洲能源危机日益恶化，两者之间形成了鲜明对比 行业人士表示，随着各国政府和公用事业公司争夺能源，欧洲和亚洲天然气市场的紧张，可能会对柴油、煤炭和电力市场产生连锁反应 管道运能不足造成气价暴跌，也可能引发人们对气候方面的担忧。

印度钢铁寻求更大的出口市场

在2022-2026年的未来五年中，印度钢铁产能每年会增加约4000万吨，这是2017-2021年五年间新增产能的两倍当前的印度钢铁行业现金流稳定，完全能够抵御这些大规模产能扩张项目带来的相关风险 不论是欧洲还是美国市场，印度钢铁企业都可以争夺更大的市场份额，但目前印度钢铁企业在美国的影响力相当有限 原材料价格上涨阻碍印度扩大钢材出口 作为全球第五大煤炭生产国，俄罗斯在冶金煤和动力煤国际贸易中的占比分别高达10%和17%左右。

铁合金供需矛盾有望修复

总的来说，干旱造成的水电缺口将由火电填补，叠加欧洲能源危机，预计四季度国内外煤炭需求将不断攀升，也将对煤炭价格和电价形成较强支撑，硅铁成本端支撑较为坚实 B需求端：消费领域增长空间较为有限 铁合金作为钢铁冶炼和机械铸造行业必不可少的重要原料之一，与国内工业发展和经济增速密切相关其中，硅铁下游消费领域中，粗钢消费占比67%以上，其次是金属镁冶炼，占比接近20%，硅铁出口占比14%左右。