浙江限电煤炭

Mysteel：电解钴涨价风波再起 钴市能否顺势反弹

目前已有部分浙江工厂企业限电 此前自2021年7月份以来，国内煤炭呈现供需错配的局面由于中澳外贸往来减少加上蒙古国疫情反复，导致蒙古国关口暂时封闭两国因素叠加导致国内煤炭进口数量较低，进口价格也快速上涨，影响到国内供给火电作为煤炭的重要下游产业，受到了严重影响，高生产成本压缩了火电的供给，且水电产量受干旱天气影响供应不足，进一步加剧能源紧张电力高成本下，多地避免影响民生开始出台限产限电政策。

迎峰度夏，煤炭电力保供加码

河南省电力公司预计，2022年河南电网最高负荷7500万千瓦，同比增长550万千瓦，增幅为7.9%，其中驻马店、信阳最高负荷增长预计超过20% 浙江省方面预计，迎峰度夏的电力最大缺口达650万千瓦至750万千瓦 港口、电厂电煤库存暂时安全 去年下半年，由于煤炭供应偏紧、价格高企，导致部分电厂经营困难，全国部分地区出现限电停电的情况。

百年建筑：浙江混凝土2021年市场回顾与2022年展望

除碎石价格小幅下跌外，其他各原材料价格同比去年同期涨幅明显2021年因煤炭价格大幅上涨，水泥熟料价格随之爬升，且八月中下旬因“能耗双控”管制，浙江多地限电限产，水泥砂石厂产能利用率大幅下跌，多数市场水泥砂石供不应求，个别市场甚至出现水泥有价无市的现象十月中旬，全国煤炭价格趋于稳定，且浙江生产限制逐渐放开，混凝土原材料价格涨势稍减，并在十一月市场需求下滑后开始展现疲态 2.2生产方面：混凝土企业生产愈发受限 2021年，浙江混凝土企业同比去年减产4.41%，据市场反馈，资金压力、限电限产、成本限制成为影响混凝土企业生产的三大主要因素。

2021年10月26日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：昨日沪铝弱势震荡据统计9月乘用车产销分别完成176.7万辆和175.1万辆 ，同比分别下降13.9%和16.5%，降幅比8月分别扩大2%和4.8%近日四川省严禁电解铝行业实施优惠电价，浙江省发展改革委就出台高耗能企业阶梯电价惩罚性电价重大政策进行风险评估基本面上，煤炭供应仍然偏紧，进入采暖季后，北方地区或有进一步限电限产的可能消费端持货商调价出货，接货方少量采购低价货源，交投氛围一般，随着铝价回调及下游部分地区限电有所放松，下游刚需采买情绪有所提振 ，但下游加工企业开工仍然疲软，短期仍需警惕需求负反馈效应的出现。

发改委：推动用能企业主动提升能源利用效率，加速落后产能淘汰出清

中国石化、国家能源集团、中国宝武、中铝集团、中国建材集团、烟台万华化学、浙江红狮水泥等重点企业相关负责同志参加会议 会议指出，今年9月份以来，国内电力、煤炭供需持续偏紧，全国一些地方采取有序用电，个别地方出现了“拉闸限电”现象，对工业生产乃至民生造成影响按照党中央、国务院决策部署，国家发展改革委会同有关方面，统筹施策、多措并举，坚持市场化法治化原则，不断健全节约用能的激励约束政策，从供需两端出发，统筹有序推进碳达峰碳中和、保供稳价和能源安全工作，推动能源行业平稳健康发展，促进经济平稳运行，维护社会大局总体平稳。

猪价继续探底，机构预计9月CPI同比上涨0.8%

能源、钢铁、矿产、有色类大宗商品价格回弹限电限产下，钢材、水泥、化工等产品供给收缩，价格走强同时考虑2020年同期基数较低影响，预计2021年9月PPI同比涨幅为10.1%左右 “供给收缩导致PPI环比涨幅进一步扩大受电煤紧缺和能耗双控政策影响，江苏、浙江、广东等省份出现限电限产，波及黑色、有色、建材等大宗商品生产，同时能源紧缺也导致煤炭、原油价格上涨明显”光大证券首席宏观经济学家高瑞东预计9月PPI同比上行至10.3%。

Mysteel调研：山东限电情况跟踪调研

自9月中旬以来，全国多个省份出现限电现象，其中有的省份如江苏、云南、浙江有能耗双控因素，政府要求企业停工限产；而有的省份，则主要是由于电力供应紧张，企业被迫错峰限电 今年以来，煤炭供应紧张，煤价高企、煤炭价格和电价倒挂是导致当前作为电力系统压舱石的煤电出力不足的根本原因，近期山东各个地区陆续接到限电通知，此次省内限电原因是由电力供应紧张导致 目前山东省内各个地区限电情况以下图内容为准： 数据来源：我的钢铁 当前山东省内限电主要是针对工业用电，采取的方式是分批、分时段错峰生产，个别地区接到开工几天休息几天的强制措施，到目前为止，暂未接到对于居民用电做出限制的消息和通知。

“能耗双控”政策对钢铁行业影响的初步评估

事实上，限电只是一种表现形式，其根本原因有水电难以发力、电煤紧张、“能耗双控”等多重因素根据限电的不同原因，我们可以大致将今年的限电分为三个阶段：（详见附表2） 第一阶段限电发生在5月初当时，云南、广东、广西等地由于年初降水不足，水电难以发力，导致水电供应紧张而动力煤供不应求的现象，也初露苗头； 6-7月是限电的第二阶段在此期间夏季用电高峰到来，电煤紧缺，沿海各大电厂煤炭库存处于历年低点，限电扩散至山东、贵州、四川等地； 8-9月是限电的第三阶段，主要原因是“能耗双控”，以江苏、浙江为代表。

产能被限，原材料涨价，下游苦不堪言，制造业挣的钱哪里去了？

近期，多地下发能耗双控的政策文件，各类高耗能高污染的行业纷纷停产停工，广东、江苏、云南、浙江等地限产升级的消息更是刷爆朋友圈为何会限电停产，又将给行业带来哪些影响？ 1 多省份拉闸停电限产 近期云南、江苏、青海、宁夏、广西、广东、四川、河南、重庆、内蒙古、河南等多地开始对能耗双控目标开展限电控能耗举措 广东：9月16日，广东电网表示，自9月16日起执行“开二停五”用电方案，每周星期日、星期一、星期二、星期三和星期四实现错峰轮休，错峰日只保留保安用电负荷，保安负荷在总负荷的15%以下！ 山东：全省因煤炭供应不足，电力紧张，启动限电措施。

多省出台限电措施，四季度用电预计仍将偏紧

新华财经北京9月27日电（王春霞）今年5月份以来，云南、广东、山东、浙江、宁夏等多省加快步伐推进能耗“双控”举措，不断出台限电要求进入9月份，电力紧张局面进一步加剧据不完全统计，目前全国已经有16个省份出台了力度不等的限电措施分析指出，拉闸限电主因是高煤价和能耗双控，预计四季度用电仍将偏紧，部分地区拉闸限电可能加码 今年以来，煤价如脱缰野马，持续狂飙，期货市场上“煤炭三兄弟”(动力煤、焦煤、焦炭)连创新高。

百年建筑网：江苏八成以上水泥企业10月1日复产

另外煤炭价格居高补下，对水泥价格也有所支撑 需求方面，四季度为项目施工旺季，部分重点工程赶工期，对水泥有一定需求但新项目开工表现不佳，目前市场资金压力较大，加之原材价格高涨，部分新开工项目选择延后开工，同时搅拌站因资金压力较大，对部分付款方式不佳的项目断供，也削弱了部分水泥需求，水泥整体需求量同比去年下滑明显 综上，供应方面有所增加，但产能仍难以完全发挥，另外沿江一带安徽、湖南及周边浙江目前也持续限电，对江苏市场水泥和熟料供应有一定影响，水泥可能会出现阶段性紧张，需求方面，在建项目对水泥有所支撑，但新项目及搅拌站水泥需求量有所下滑，供需总体偏弱运行。

能耗双控从严执行，商品保供稳价同步加码

新华财经北京9月26日电（刘丽靓）能耗双控政策进一步从严执行近期，云南、浙江等多地推出限电措施严控能耗强度同时，针对煤炭等大宗商品的保供稳价举措进一步加码业内人士认为，后期在保障煤炭等能源价格稳定方面料有新政推出，一系列有保有压的政策有助于促进产业结构和能源结构升级 专家建议，应实施更加灵活的“双控”考核机制，并加快开展用能权交易，下好“双碳”这盘大棋。

Mysteel：国庆节后第四轮铜抛储 或缓和限电对铜供应带来的影响

根据国家粮食和物资储备局2021年第2号公告，决定近期开始投放2021年第四批国家储备铜现将有关事项公告如下： 一、销售货物基本情况 （一）销售品种为铜； （二）第四批销售总量为3万吨； （三）销售货物资源情况具体见《储备铜投放资源表（第四批）》 二、时序安排 （一）公告及报名审核（9月27日至30日） 竞买人应于9月29日16时前登录电子竞价平台完成注册及报名，经国家物资储备调节中心审核通过后，在竞价平台办理数字证书；国家物资储备调节中心于30日17时前完成企业资质审核。

Mysteel早读：多地钢铁等耗能行业生产受限，铁矿石主力重回700

同时，内蒙古伊泰集团等民营企业也承诺，在秦皇岛港办船的煤炭低于市场价格销售 ◎ 近期，江苏、广东、浙江、安徽、云南、山东、辽宁等地推出限电措施，多地钢铁、有色、化工、纺织等行业生产受到一定影响，纷纷减产或停产相关信息汇总>> ◎ 中钢协何文波：1～8月份，会员钢铁企业实现利润2904亿元，同比增长1.5倍；平均销售利润率6.2%，同比上升2.56个百分点；8月末资产负债率为61.43%，同比下降1.68个百分点，资产负债结构明显改善。

商品市场“秋意浓”，多品种大幅走弱

短期来看，3P持续上涨的动能略显不足”张骏说 而在马来西亚CommoPlast公司化工分析师阙云云看来，此次3P上涨也有自于煤炭成本逻辑推动，基于煤炭短缺问题依旧尚未得到有效解决，整体成本端的支撑依旧会比较强，不过随着近期内浙江一带双控以及广东一带限电迫使许多下游工厂被迫停车或减产，短期内的市场需求会受到一些限制，加上交易所节前一些提保因素以及部分资金在长假前撤离避险，预计行情在接下来这两周（国庆假日前）会处于回调的趋势。

百年建筑网：沿江熟料价格再次上涨，累计涨幅达80元/吨

一、沿江熟料价格累计涨幅已达80元/吨 据百年建筑网数据显示，截至9月15日，华东沿江地区熟料均价报481元/吨，日环比上涨30元/吨，较7月初累计上涨80元/吨主要能耗双控及限电影响下，江苏、浙江地区部分水泥窑线企业停窑，熟料库存持续下滑，截至目前，已跌至低位长三角地区对皖南沿江地区熟料采购量增加，加速消化沿江地区熟料库存，叠加原材煤炭价格上涨，熟料价格已出现多轮上涨。

Mysteel 李琦：外围产业对有色金属价格的影响

同时，西南地区今年降水量较少，发电量下降，枯水期延后，叠加近几年数字货币矿机以及西南电解铝产能增长后西南地区整体电力需求显著增加，带来当地整体用电紧张5月份以来，多省出现限电情况，随着夏季炎热天气的到来，限电现象波及云南、四川、广东、江苏、江西、浙江、河南、内蒙、宁夏、安徽、河北等多地 本轮电力供应紧张，有来自供应和需求层面的双重约束供应层面，火电方面，煤炭供应紧张，价格走强；水电方面，西南地区降水量较往年下降，水电供应不足。

限电控产双重压力 云南钢厂集体检修降产

进入7月受港口煤炭库存连续降低及北港因降雨发运较消极影响，部分省份电厂煤炭库存持续减少，全国各地频繁传出供电紧张、各行业错峰生产的消息江苏、浙江、广东等多地用电负荷创历史新高，各地频繁传出供电紧张、各行业错峰生产的消息，近日云南区域限电再起，同时政府下达了限产指标，各钢厂纷纷检修限产，具体情况如下： 1、本次调研企业包含长流程生产企业6家，短流程生产企业1家，其中7家钢厂全部受到了限电影响，钢厂限电影响的产量基本都在30%左右，个别钢厂限电影响的产量占比在高达40%； 2、从调研数据看，调研样本企业日度建材产量合计为6万吨，由于限电因素，预估日均产量减少2400吨，日均影响总量15700吨，影响产量比例达28.98%。

我的有色：云南限电再起，锌冶炼影响有限

进入7月受港口煤炭库存连续降低及北港因降雨发运较消极影响，部分省份电厂煤炭库存持续减少，全国各地频繁传出供电紧张、各行业错峰生产的消息全国陆续出现高温天气，江苏、浙江、广东用电负荷创历史新高，各地频繁传出供电紧张、各行业错峰生产的消息，近日云南供电单位确实流露了限电信息 这已经是云南今年以来第二次限电风波，南地区因火电发电量下降，下雨量不及预期水电发电量同步下降，云南省内各地州用电企业开始应急错峰限电，导致云南部分炼厂因此而有所减产。

华创证券：关注限电背景下工业品可能面临的上涨压力

从目前看，难以确定本轮限电是否会重演2003年或2010年“主观控电”的浙江限电明确在年底截止、影响有限，而“客观缺电”的湖南、江西等地限电将主要取决于极寒天气和煤炭供给，目前均不明朗参考2010年经验，2-3个月限电对工业品价格的影响可能比对工业增加值更大即便是在限电最严的浙江和河北，限电期间工业增加值同比最多分别下降3.6和5.6个百分点，而华东水泥价格在4个月内涨幅超40%，限电结束3个月内下跌10%。