减仓煤炭股

瑞达期货：建议螺纹钢回调择机做多

隔夜RB2205合约减仓反弹，现货市场报价上调印尼禁止煤炭出口及钢厂高炉复产预期继续推动原材料走高，幵推高炼钢成本，由于当前市场情绪相对乐观，期现货价格重心上移，然而美联储会议纪要显示，FOMC可以提前加息、加息速度可以更快，缩表速度可以赸过之前一轮缩表周期，美股及国际油价走弱或对大宗品种价格带来影响 技术上，RB2205合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。

焦煤期货冲高回落 区间操作

盘面情况：周五（7月12日）JM1909减仓上行，最高报1409.5，最低报1392.5，收盘1396.5，较上一交易日+0.58%；持仓170404，-9784；基差203.5,-2.5；JM9-1月价差22.5，+0 消息：由国家发改委牵头组建、中国铁路投资有限公司（下称中铁投）为大股东的全国煤炭交易中心有限公司（下称全国煤炭交易中心）近日在北京成立，这也是我国首家国家级煤炭交易中心。

东京股市日经指数小幅回落

受投资者获利回吐操作影响，东京股市日经225种股票平均价格指数22日小幅回落，失守23000点 由于日经股指此前已连续三个交易日上涨，投资者为了锁定收益，纷纷减仓，令大盘下行不过隔夜纽约股市上涨对东京股市形成强劲支撑，日经股指跌幅收窄 分行业看，当天纸浆和纸、陆运业、批发业、石油煤炭制品和橡胶制品微涨，保险业和金属制品跌幅超过1％ 至收盘时，日经股指报收22960.34点，下跌42.03点，跌幅为0.18％。

瑞达期货：创业板延续强势 沪指失守3300

三大期指主力合约全线回落，IF与IH均大幅回落超1%IH贴水大幅扩大，而IF与IC亦有小幅扩大，但从持仓变化来看，IF与IC减仓或更多来源于多头离场 盘面上，行业板块多数上扬，煤炭、钢铁、有色等周期性板块迎来调整，而银行、保险、券商及房地产板块则延续偏弱表现，工行、建行均跌逾3%，农行亦大幅下跌2.78%，银行股仅有张家港行上涨1.77%；保险股中，新华保险跌超3%，人寿、平安及太保跌幅均在1%以上，券商股则全线收跌。

瑞达期货：A股升势放缓 3400压力犹存

房地产板块表现亮眼，多股涨停，推动板块上扬贵金属板块则得益于金价的持续上行走高，酿酒行业则受到多家啤酒企业宣布涨价的影响，涨幅居前，其中青岛啤酒涨停；此外，医疗、券商、民航轮番上行，推动指数走高保险板块则延续调整，连续三个交易日回落，通讯、煤炭、钢铁、有色亦小幅走弱 策略上，建议短期以做多IF和IH为主，但在接近前期高点附近，适度逢高减仓。

瑞达期货：铁矿石减仓回落 短线有反复

（2）消息面：矿业巨擘必和必拓周二宣布，削减中期股息75%，为1988年来首次削减派息，因原油、铁矿石、煤炭等原材料价格崩跌必和必拓公布，2016会计年度上半年净亏损56.7亿美元，为逾16年来首次亏损，并削减中期股息至0.16美元必和必拓为全球最大多元化矿业企业 小结： 周二I1605合约减仓回落。

中钢期货：焦炭现货价格持稳 焦炭期价有望止跌

京唐港炼焦煤库存208万吨，环比下降1.8% 消息面：2015年煤炭行业将面临整体亏损：截至4月，全国煤炭国有和国有控股企业全面亏损；中煤协统计的90家大型煤企亏损4.4亿元，而其去年同期，数据显示90家大型煤企仍有217.7亿元的盈利 【期货市场】 19日焦炭1509合约缩量加仓震荡，5日均线向下延伸，MACD绿柱延续，短期技术面偏空；19日焦煤1509合约缩量减仓上涨，5日均线向下延伸，MACD绿柱延续，短期技术面偏空。

东吴期货：期指品种日内反弹可期

IH主连合约减仓七千余手，总持仓缩至9.57万手；IC主连合约减仓六千六百余手，同时下月合约加仓两千余手，总持仓缩至4.86万手 现货方面：非银行金融、银行、商贸零售、煤炭、家电和轻工制造等行业板块小幅下跌，此外创投、次新股、核能核电、新三板、海南旅游岛和北部湾自贸区等概念板块跌幅略小，主要指数全面下跌，其中除创业板跌2.85%外，其余跌幅均在3.5%左右。

东吴期货：期指品种震荡偏强走势分化

IH主连合约加仓两万六千六百余手，总持仓扩至9.49万手；IC主连合约减仓两千两百余手，总持仓缩至5.04万手 现货方面：银行、非银行金融、交通运输、石油石化、食品饮料和煤炭等行业板块较大幅度上涨，此外粤港澳自贸区、沪股通50、上海本地重组、大央企重组、燃料电池和上海自贸区等概念板块涨幅略多，主要指数多数下跌，其中仅沪指大幅上涨，其余明显下跌，创业板指跌幅较大。

下游需求萎靡 焦炭小幅下跌

据我的钢铁网监测：（1）内蒙古露天煤业发布的公告显示，为了进一步发展露天煤业的煤炭业务，该公司拟向向巴基斯坦的信德安格鲁煤矿投资1000万美元可累计的优先股（2）陕西煤业化工集团网站6月5日发布的消息显示，6月1日，韩家湾煤炭公司对主要客户吨煤基础售价上调了8元 5日J1509合约小幅下跌，开盘价报920.0元/吨，终盘报收914.5元/吨，跌2.0元/吨，持仓量为151742，日减仓772。

国泰君安：股指期货：多重消息交织 波动加大 0420

从持仓量来看，IF四合约持仓量出现大幅减仓从60分钟K线图看，K线贴沿布林通道上轨运行；MACD红柱回落；KDJ指标出现死叉16日，上证50、中证500股指期货新品种上市第二日，IH冲高回落，IC出现反弹现货方面，沪深两市股指大幅高开，沪指高开高走，午后在海工装备、铁路基建、有色金属、核能核电、煤炭等板块带动下大涨逾百点，突破4300点关口，再创逾7年新高，尾盘回落失守4300，深成指高开高走，大涨近200点创逾7年新高，创业板高开冲高回落，2500点得而复失，两市成交连续12日超万亿，成交逾1.5万亿，74股涨停，沪指全周涨6.27%，周线六连阳。

华泰长城：股指期货日报20150126

期指全天宽幅震荡，收出一根十字星，日K线上收出四连阳，期现价差全天小幅上移，IF1502期现价差波动中枢在13点附近，现指收盘后期指先抑后扬，主力合约IF1502区间上涨9.8点，期指当日总成交量166.5万手，放大逾两成，总持仓为21.2万手，减仓1791手；IF1502前20多空分别减仓821手和3032手 后市展望 在周四房地产、煤炭、钢铁和有色金属等权重股表现推升大盘之际，银行和石油石化表现平淡，果如我们所料，周五这两大板块尤其是“石化双雄”盘中发力拉升，一度带动股指刷出新高，与往常大多数情况一样，“两桶油”的大幅拉升引发了市场抛压，之后大盘快速回落，中小板和创业板全天均逆市调整，在敏感技术点位市场出现大幅波动实属正常，基于对中小盘和权重股估值运行情况、政策面和技术面等因素考虑，在当前点位波动可能加剧的情况下，建议投资者以轻仓短线交易为主，耐心的投资者可等待低吸的机会，偏激进的投资者则可适度逢高开空。

华泰长城：股指期货日报20141119

行业板块涨跌互现，农业、计算机和传媒等涨幅居前，金融服务、煤炭和酿酒等跌幅居前两市涨跌比为1.4，有25只非ST个股涨停 期指高开低走，收盘失守10日均线，期现价差运行中枢继续上移，主力合约IF1411扭转之前的贴水态势，全天大部分时段均呈现升水态势，IF1412价差也明显上升，IF1412持仓量10.66万手，现指收盘后期指基本呈现窄幅震荡走势，波动极为有限，期指当日总成交量97.73万手，萎缩逾两成，总持仓为20.66万手，增仓9194手；IF1411前20多空分别减仓6174手和5904手。

华泰长城：股指期货日报20141118

行业板块涨多跌少，机械设备、传媒和计算机等涨幅居前，金融服务、钢铁和煤炭等跌幅居前两市涨跌比为3.52，有29只非ST个股涨停 期指高开低走，收盘失守5日均线，IF1412持仓量达到92518手，超过IF1411，主力合约IF1411全天大部分时段继续呈现贴水态势，由于到期日临近，贴水幅度有所收窄实属正常，IF1412绝大部分时间呈现小幅升水态势，现指收盘后期指窄幅震荡，临收盘出现小幅拉升，区间整体小幅上涨，期指当日总成交量133.0万手，较上周五放大近三成，总持仓为19.75万手，增仓5462手；IF1411前20多空分别减仓6174手和5904手。

华泰长城：股指期货日报20141009

行业板块普涨，医药生物、国防军工、综合等涨幅居前，传媒、煤炭、有色金属等涨幅相对要小，大盘股和小盘股均有一定表现，上证50和中证100指数分别上涨0.86%和1.08%，而中小板和创业板分别上涨1.11%和1.08%两市涨跌比为3.57，两市有52只非ST个股涨停 期指全天收出一根带较长下影线的中阳线，主力合约IF1410成交量较节前有所放大，部分受到下周即将到期的影响，期现价差运行中枢继续下移，全天波动中枢在2.6点上下运行，现指收盘后，期指走势继续上行，期指当日总成交量73.68万手，成交量放大逾1.5成，但整体来看与前期100万手的成交量水平相比还是较为谨慎，总持仓为18.45万手，小幅增仓666手；IF1410前20多空分别减仓4511手和6262手。

华泰长城：股指期货日报20140926

行业板块分化明显，军工、工程机械和电气设备等涨幅居前，节能环保、非银金融和造纸印刷等跌幅居前，以银行、房地产、煤炭为代表的权重股表现低迷拖累大盘，上证50和中证100指数分别下跌-0.44%和-0.34%，中小板上涨0.17%，创业板下跌-0.59%两市涨跌比为0.62，两市有34只非ST个股涨停 期指全天冲高回落，主力合约IF1410盘中最高价2495.8点一度接近2500点，期现价差依然维持相对高位，盘中最高达到33.35点，午后现指跳水之际期现价差也有所收窄，现指收盘后，期指有所回升，市场心态依然稳定，期指当日总成交量104.1万手，小幅萎缩，总持仓19.87万手，减仓1107手；IF1410前20多空分别增仓998手和4669手。

华泰长城：股指期货日报20140919

行业板块涨多跌少，权重股表现分化，银行、保险、券商和煤炭表现相对要好，对股指构成支撑，房地产、有色金属和基建等表现相对要差，医药生物、农业和纺织服装等涨幅居前，军工、房地产和建筑装饰等跌幅居前，上证50和中证100指数分别上涨0.31%和0.23%，中小板和创业板分别上涨0.38%和0.79%两市涨跌比为2.02，两市有31只非ST个股涨停 期指缩量小涨，震荡收高，IF1410转为主力合约，全天大体运行于5日和10日均线之中，不过盘中一度上穿5日均线，走势相对较现指强势，期现价差运行中枢较周三明显下移，现指收盘后，期指先抑后扬，走出一个小V走势，期指当日总成交量92.77万手，放大逾一成，总持仓18.4万手，减仓4453手；IF1410前20多空分别增仓1.93手和2.0万手。

中证期货：蓝筹继续乏力 期指短线压力略增

观点：蓝筹继续乏力期指短线压力略增 （1）期指周三早盘虽然一度大幅上冲，但很快受阻回落，现货市场蓝筹继续表现乏力成为拖累，尤其前期领涨的煤炭板块仍处于休整状态，技术上收出倒T型，略显上方阻力，且呈现出本次反弹的30分钟上轨遇阻，预计短线压力略有增加，不过总体还运行在上行通道中，还难言反弹结束 （2）国务院发布信息消费指引，到2015年达到3.2万亿的规模，预计相关板块将继续获得支撑，不过周期性行业影响则有限，对于蓝筹提振力不大 （3）半年报或逐渐释放绩差业绩报，或略微增加压力 （4）国际市场美股再度反弹后再度大幅回落，没能形成有效企稳，这或对亚太市场间接拖累 （5）从持仓面看，总持仓继续减仓，略微对短期上攻不利，不过减仓主要体现在20席位之外的散户为主，主力席位总体还是增仓，显示主力资金还没有大幅的离场，尤其多头表现较为顽强，因此未必形成深幅回调 结论：期指昨日上冲接近我们近期预估目标2400点，但冲高回落，显示突破动能不足，存在再度休整蓄势的需求，不过稳增长的大背景下，反弹还难言结束，沪综指关注下方2050附近的支撑，期指1309合约则关注2280-2300点区间支撑 股指：偏多，多单持有，但仓重者可适度减仓，回到2300附近可再尝试补回，但如果有效跌破2300跌也减仓，止损2280点 。

中证期货：蓝筹发力 期指短期偏多但需警惕冲高回落

观点：蓝筹发力期指短期偏多但需警惕冲高回落 （1）期指周一蓝筹股在煤炭股强力表现带动下集体回升，推动指数强势上攻，沪综指站上2100点，技术上略微受阻60日均线，但量能配合较好，继续上攻动能犹存，目标2150 （2）昨日市场的强势主要是两方面的共振力量，一方面是周末宏观数据包括工业增加值和新增信贷利多使得经济企稳预期继续发酵；另一方面则是近期大宗商品的持续上涨推动周期资源股表现较强；预计这两方面力量短期依旧存在支撑力，不过对于中期，经济企稳但却难言进入上行通道，大宗商品供需过剩格局未必，上涨空间存疑，因此单独靠这两种力量对蓝筹的推动持续性还是存在疑虑 （3）后期能否延续蓝筹的回升政策面仍将是不可忽视的层面，最近政策面继续维持真空，虽然今天有国务院公布8项中小微政策，但是却对传统周期行业影响有限，后期需要更多战略改革措施来提振市场信心 （4）另外从现货市场资金看，略微呈现从创业板向主板转移迹象，新增资金还是不太明显，这略微对上行带来不利 （5）从持仓面看，总持仓大幅增仓突破10万手，利于市场维持上行格局，不过空方加仓力度也很强，显示空方并没有在突破中放弃，相反增加了阻击力量，这样加大市场的博弈，多方能否再度逼迫空方放手，还需要进一步观察 结论：信息面没有太多亮点，不过短线市场做多情绪较为高涨，而背后的支撑力量还是存在忧虑，因此预计短期市场还是有望维持震荡偏强走势，但还是需要警惕后劲不足形成冲高回落；，关注沪综指上方2150的阻力，期指1309合约2400点上方阻力，下方关注支撑区域2280-2300点 股指：偏多，多单在昨日突破2300加仓后持有，2400点附近考虑止盈减仓，或者跌破2300跌也减仓，止损2250点 。

中证期货：期指震荡收高 短期谨慎看多

观点：期指震荡收高短期谨慎看多 （1）期指周一略显先抑后扬，早盘题材股回落带来心理压力，不过午后金融、煤炭等蓝筹企稳回升带动大盘震荡走高，技术上重心缓慢上移维持多头氛围，不过在突破前期高点2270还是显得有些犹豫，尤其是现货市场量能不足彰显谨慎心态犹存，市场缺乏强势特征，这可能抑制上限空， （2）发改委对于房地产调控言论，虽然增加了维持健康发展的说法，但也表示坚持调控的各项政策，加上近期房地产税扩容预期似乎增强，因此略微抑制了地产股的表现 （3）今天关注央行在公开市场是否延续逆回购投放资金，如果本周不操作，则将出现回笼资金70亿，因此，预计央行维持小幅逆回购概率大，利多市场 （4）国际市场总体表现平淡，股市和商品都没有太多的亮点，影响也有限 （5）从持仓面看，总持仓出现回补，上周五的大幅减仓回避周末风险的资金在周一呈现回流，不过回流量偏小，多空回流力度对比，多方仍略微占优 结论：信息面相对平静，市场缺乏一定指引，不过在改革政策预期还在发酵的作用下，多方还是略微占优，因此短期仍可谨慎看多，期指仍可能继续挑战我们上周预估的2300上方阻力区，下方支撑提高到2200点 股指：偏多，上周跟进的多单继续轻仓持有，跌破2230减仓，止损2200点 。