煤炭供应会

Mysteel：2023新加坡煤焦钢调研活动报告

市场方面，认为澳洲炼焦煤供应很难有增量，一是煤炭行业资本开支减少、二近些年煤矿成本不断提高，三是税收增加，据他们自己的了解，如果澳洲炼焦煤价格价格低于130美元、150美元、170美元，分别对应会有大约90%、50%、10%矿山陷入亏损短期认为优质硬焦煤FOB价格在200美元以上有支撑 企业E：该公司的生产和下游设施位于印度、英国、荷兰和泰国，而其原料矿则位于印度和加拿大。

Mysteel：二季度中国氧化铝行业即将面临的挑战

由于电解铝减产集中在西南地区，所以西南氧化铝供应过剩明显而北方目前氧化铝产能利用率较低，供需维持紧平衡状态，但随着新投产能的逐渐释放，预计后期供应会呈现过剩格局 2、生产成本不断下移 价格底部支撑略显不足 年初开始，随着原材料价格的回调，氧化铝企业生产成本不断下移截至2023年4月初，中国氧化铝平均完全成本为2634元/吨，较年初下降107.3元/吨，成本下降的主要原因在于烧碱和煤炭两个方面。

Mysteel：锡林郭勒盟市场动力煤暂稳运行

本周锡林郭勒盟地区褐煤市场供需结构整体呈现平稳态势，市场煤炭价格持稳运行生产方面，随着对锡林郭勒盟产地安全检查的全面开展，部分煤矿被要求责令停产整顿，后续地区整体煤炭供应会有所收紧，其余煤矿均保持正常生产，销售以长协合同为主，市场煤销售相对有限，价格波动整体较小下游方面，随着气温的不断回升，电厂日耗整体有所下降，采购节奏放缓，但本地区供暖期持续到四月中旬，供暖煤短时间对煤矿销售有一定支撑 煤矿A：现阶段销售仍以长协为主，等供暖期结束，煤矿日产会有一定的回落。

Mysteel盘点：远期炼焦煤价格偏强运行 港口炼焦煤交投氛围一般

【进口煤炭】3日海运炼焦煤市场偏强运行远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报373.5美金/吨，日环比持平，CFR报343美金/吨，日环比持平远期炼焦煤主要需求来自印度钢厂，远期炼焦煤装载期已经到三月底，市场参与者担心随着钢企的复苏好转，远期供应会较为紧张，支撑远期价格；但是部分市场参与者认为当前焦炭仍具有可替代性，不少参与者也是处于离场观望中，终端用户认为远期价格在320-330美金较为合适，短期内预计远期炼焦煤价格将处于震荡运行中。

【上海证券报】蒙古最大煤企停止与中国买家签署直接销售协议，影响几何？

根据Mysteel煤焦与空间数据事业部全球货船实况监测，2023年第一船澳洲炼焦煤于1月24日6时48分离开澳洲正驶向中国，预计于2月8日12时抵达我国湛江基于海运货流监测大数据模型分析，该船预计货量71682吨左右熊超表示，随着澳煤进口重新恢复，对国内煤炭供应会有一定补充，但由于目前澳煤价格相比国内优势不大，短期进口量也有限。

12月份国内建筑钢材价格前高后低

5项措施包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；恢复上市房企和涉房上市公司再融资；调整完善房地产企业境外市场上市政策；进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用；积极发挥私募股权投资基金作用 国内建筑钢材基本面转为供需双弱： 在钢厂节前补库的情况下，铁矿石价格上涨概率较大，同时季节性因素也导致煤炭供应会受到一定影响，价格基本处于高位，所以螺纹钢成本支撑力度较强，12月份螺纹钢的价格或呈现前高后低的运行趋势，但前高的时间持续性或较短，后期回调空间也有限，均价较11月份会有所上移。

Mysteel月报：12月份国内建筑钢材价格前高后低

5项措施包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；恢复上市房企和涉房上市公司再融资；调整完善房地产企业境外市场上市政策；进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用；积极发挥私募股权投资基金作用 国内建筑钢材基本面转为供需双弱： 在钢厂节前补库的情况下，铁矿石价格上涨概率较大，同时季节性因素也导致煤炭供应会受到一定影响，价格基本处于高位，所以螺纹钢成本支撑力度较强，12月份螺纹钢的价格或呈现前高后低的运行趋势，但前高的时间持续性或较短，后期回调空间也有限，均价较11月份会有所上移。

国务院召开保障煤炭生产煤电供应会议

1月29日，国务院召开加强煤炭生产运输、保障煤电正常供应会议国务院副总理曾培炎出席并讲话，强调要认真贯彻中央政治局会议和国务院电视电话会议精神，迅速行动起来，加强组织协调，保煤源、保运输、保供电 曾培炎指出，最近半个多月来，我国南方大部分地区和西北地区东部出现了罕见的雨雪冰冻极端天气，严重影响了电网运行、煤炭供应、交通运输和居民生活。

国务院召开保障煤炭生产煤电供应会议

1月29日，国务院召开加强煤炭生产运输、保障煤电正常供应会议国务院副总理曾培炎出席并讲话，强调要认真贯彻中央政治局会议和国务院电视电话会议精神，迅速行动起来，加强组织协调，保煤源、保运输、保供电 曾培炎指出，最近半个多月来，我国南方大部分地区和西北地区东部出现了罕见的雨雪冰冻极端天气，严重影响了电网运行、煤炭供应、交通运输和居民生活。

国务院召开保障煤炭生产煤电供应会议

1月29日，国务院召开加强煤炭生产运输、保障煤电正常供应会议国务院副总理曾培炎出席并讲话，强调要认真贯彻中央政治局会议和国务院电视电话会议精神，迅速行动起来，加强组织协调，保煤源、保运输、保供电 曾培炎指出，最近半个多月来，我国南方大部分地区和西北地区东部出现了罕见的雨雪冰冻极端天气，严重影响了电网运行、煤炭供应、交通运输和居民生活。

Mysteel：保供稳价政策背景下动力煤市场各方情绪调研一览

电厂A：5月1日开始执行坑口价Q5500最高限价460元/吨，这样高煤价是没有支撑的，不能小看国家稳价的决心 电厂B：后期煤炭供应会逐步增加，但累库进程还需要时间，预计后期价格中枢将逐步下移 电厂C：最近原油价格下跌会带动煤炭价格下跌，但整体跌幅有限，毕竟国内各环节的库存都在低位，下游还有需求在，煤炭价格无法深跌。

【山西时丰工贸】 焦煤市场整体高位震荡

对春节后的市场大部分持悲观态度，信心显然不足目前推测焦煤要下跌预计到3月中下旬今天是元月14号—2月1号是春节假期（春运），2月4号—2月20号东奥会结束全国两会3月4号—3月11号结束3月15号采暖结束由此推演，3月中旬后焦煤供应增加，下跌应会出现此时如果美元若要加息，大宗商品就会迎来一轮大跌 焦化厂明年5月份后，会一年不如一年，1.新产能不断释放，供应增加（数据特别是今年新投产更多） 2.粗钢继续压减，需求减少 3.煤炭在碳达峰碳中和的政策下，煤炭的市场估值要高，就是价格不要再想太低。

多家煤企去年利润倍增，行业高景气度能否持续

露天煤业2021年11月18日披露，为适应产业结构调整需求，公司将名称变更为电投能源，由之前的煤电铝传统能源提供商向绿色电力方向转型据了解，截至2021年11月，公司拥有4600万吨褐煤产能、120万千瓦火电和86万吨电解铝产能此外，公司新能源并网规模为1.6吉瓦，在手和规划订单约5.3吉瓦 有市场人士分析认为，“双碳”政策下，传统煤炭企业商业模式、发展理念在不断更新变化，更名、转型也相应会带来估值的变化。

贸易商E：铁矿需求持稳

基本面来看，近期巴西暴雨，叠加印尼禁止煤炭出口等因素，近期原料面供应会偏紧，焦炭和焦煤供应偏弱，价格预计强势运行，加之限电，双控持续，预计炼铁成本也会随之推高国家今年政策主推“稳”，需求方面应该会好于2021年下半年，基建开工如火如荼，开春后其他下游需求估计也会不错，个人对铁矿的需求还是比较乐观的

【某化工厂】煤炭应近期紧张 中远期宽松

煤炭应该近期紧张，中远期宽松近期由于春节临近与冬奥会等因素，产能没有完全释放，冬奥会与春节基本是同时结束，加之冬季供暖结束，前期的产能会有所释放，煤炭供应会有一些宽松，对应期货盘面05合约，目前陕北，蒙中地区的5500大卡坑口价格大600—800盘面一在是680左右，所以后期盘面应该是以波动为主，不会有大的方向变动

【天津嘉远】兰炭市场年前供应偏紧 年后预计平稳运行

受访人信息：天津嘉远国际贸易有限公司肖华龙 近期兰炭市场偏强运行，受到原煤价格反弹，副产品价格下跌等影响，兰炭厂家利润窄幅收缩神木兰炭集团发函提高指导价，下游企业已于今日提高采购价此轮过后，年前兰炭市场走向如何，小编特意采访了天津嘉远国际贸易有限公司业务经理肖华龙先生 肖经理表示，近期由于国内煤炭价格反弹，电石和镍铁行业对兰炭的需求量急增，以及国外的兰炭用户应对中国春节的采购储备，导致兰炭价格有小幅度上涨，年前供应会持续紧张。

2021年9月份市场简述与焦化行业运行动态

10月份，国内炼焦煤价格有涨有降，截止到月末，焦肥精煤环比上月小幅下降2%左右，但其他精煤仍然继续上涨7%左右随着政府加快释放煤炭产能以及有效控制煤炭价格，煤资源供应紧张状况应会得到一定缓解 四、国内焦化产品行情 2021年10月份，>40毫米焦炭价格指数为811.22点，同比增长409.17点，环比增长13.19点；平均价格4121元/吨，最高4400元/吨，最低4000元/吨；≥25-40毫米焦炭价格指数为823.22点,同比增长424.04点，环比增长2.85点，平均价格为4042元/吨，最高4500元/吨，最低3890元/吨。

冷冬将至，全球能源短缺影响几何？

但从核增产能到产量释放，还受到部门协调、产地、设备、运力等诸多因素影响，近期随着国家调控力度加大，供应紧张已经得到很大程度缓解，市场预计到四季度末或明年一季度核增产能基本会全部释放“电煤在点对点保供后，随着10月底运力紧张局面缓解，供应会逐步增加，但需求在取暖季也会增加，预期供需缺口会有所收窄但仍然需要进一步观察明年一季度后随着产量完全释放到位以及旺季逐步过去，预计煤炭供应紧张会进一步得到缓解。

百家之言：动力煤期价顶部已现？

这种情况下，动力煤的失衡供应会逐步平衡 “cyd” 供暖季临近，留给补库的时间仅仅只有10月份这一个月的时间，煤炭保供迎来重要时间窗口，从今年四季度起，煤炭供应紧张的问题将随着产能增加与进口的恢复而逐步缓解，到明年上半年有望解决此轮煤炭供应偏紧的问题，结合能耗双控导致的需求端减少，增加的产量有望使得动力煤摆脱之前紧缺状态，动力煤快速上涨趋势或将告一段落，继续高位运行为主。

液化气：2021年中国液化气商品量变化及预计

不过2021年液化气价格攀升过快，虽然供应会给予利好提振，但今年这不是唯一也不是最主要的因素国际能源供应紧张、国内双控严格、以煤炭为首的各种下游（其中包括天然气）价格偏高（增强液化气的可替代性，需求量增加）等等因素盖过疫情不断反复带来的利空不过这些影响因素除却为液化气需求带来的利好外也会反映到产量上面 图三 2021年各地区液化气商品量变化 各种因素中，双控以及限电对液化气产量影响最大。