煤炭市场新规

2023年9月HBA下跌至每吨133.13美元

新公式是根据前两个月的平均实现煤炭销售价格得出的根据矿业企业履行煤炭特许权使用费时提交的煤炭销售实现数据，该比例约为1个月前实现价格的70%和2个月前实现价格的30% 能源和矿产资源部通信、公共信息服务与合作局局长Agung Pribadi表示，确定HBA的新公式旨在通过考虑国家收入来获得市场可以接受的价格 在此新规定之前，HBA的确定取自上个月印尼煤炭指数（ICI）、纽卡斯尔出口指数（NEX）和全球煤炭纽卡斯尔指数（GCNC）的平均指数，质量相当热量为6322 kcal /kg GAR，总水分8%，总硫0.8%，灰分15%。

3月内蒙古现代煤化工产品价格稳中小幅波动

另外，随着甲醇制烯烃等下游企业利润不断修复，下游企业开工率将逐渐提升，甲醇市场需求预期回暖综上，4月份甲醇供应压力较小，需求走强，预计我区煤制甲醇价格稳中小幅上涨 煤制尿素首先,天然气供应充足，尿素气头装置开工稳定，加上今年以来煤炭价格震荡回落,煤制尿素加工企业利润不断向好,企业生产积极性较高，尿素产能持续释放，供应能力明显提升其次，4月份依然是尿素农需旺季，不过今年受春耕备肥周期较长，以及化肥淡储新规则要求化肥储备时间延长等因素影响，尿素农需不会出现大起大落。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(3.20 - 3.26)

上周印尼煤炭销售基准价格是277.1美元/吨，是近半年来的最低价印度尼西亚能源和矿产资源部本周发布煤炭参考价（HBA）新规则，确定新印尼动力煤参考价也即装载的动力煤HBA价格为283.08美元/吨但是中方对印尼煤炭需求本周是下滑的，甚至取消进口招标，主要原因是价格仍然过高，相对国内市场目前的动力煤价格，印尼煤炭呼应HBA上涨的动力并不足 （2）俄罗斯 本期俄罗斯煤炭发运377.4万吨，环比涨24.3个百分点，同比涨15.1个百分点。

新一轮订单来了？散货船手持订单降至20年新低

其中，2023 年铁矿砂、煤炭、粮食、小宗散货量有望增加 0.1%、2.1%、5.0%、0.6%克拉克森预计，2023年散货船船队增长将控制在2%左右，2024年船队增长不足1%，这将是自1998年以来的最低增速环保新规的潜在影响可能会进一步限制供应增长，据估计在2023年至2024年间由于船舶需要减速航行和改装以符合新规要求，可用的散货船供应每年将减少约2.0%-2.5% 有限的运力增长无疑给市场前景带来了积极影响。

BDI指数创20个月新低！散货船市场四季度旺季难现

不过，今年第三季度中小型船的旺季效应并不明显，原因在于有大船抢货的部分替代效果，且市场上总货量也有所减少，但目前还是能高于成本 尽管如此，散运市场并非没有好消息，欧美国家 8 月开始停止俄罗斯煤炭进口，必须改由更远的国家进口煤炭，有利于支撑散货船需求 另外，业界人士分析称，2023年两大环保新规生效将会影响市场上高达80%的船舶，推动老旧运力加快淘汰，而散货船手持订单已处于历史低位，目前手持订单占现有船队比例仅为6.57%，而目前船龄20年以上的散货船占比约7.64%，因此不排除明年后散货船供给缺口持续扩大。

Mysteel周报：黑色系原燃料价格趋稳运行

进口煤方面，1月20日，印尼政府已对139家100%完成国内市场义务的煤炭生产商解除煤炭出口禁令，随后印尼政府也就国内市场义务（DMO）发布新规，要求印尼煤企须在每月月底前10天内向能矿部报告当月国内市场义（DMO）的履行情况，保证印尼煤炭生产商对国内的煤炭销售国内进口煤市场方面，自印尼政府对139家矿企解除禁令以来，国内部分需求转向进口市场，买家询货及电厂招标活动增加，市场报价明显上涨，但国内买家多以询盘观望市场，叠加市场货盘稀少，暂未有实际成交，现印尼Q3800FOB价报70美元/吨，周环比上涨4美元/吨。

Mysteel周报：动力煤市场一周概览（1.24-1.30）

进口煤方面，1月20日，印尼政府已对139家100%完成国内市场义务的煤炭生产商解除煤炭出口禁令，随后印尼政府也就国内市场义务（DMO）发布新规，要求印尼煤企须在每月月底前10天内向能矿部报告当月国内市场义（DMO）的履行情况，保证印尼煤炭生产商对国内的煤炭销售国内进口煤市场方面，自印尼政府对139家矿企解除禁令以来，国内部分需求转向进口市场，买家询货及电厂招标活动增加，市场报价明显上涨，但国内买家多以询盘观望市场，叠加市场货盘稀少，暂未有实际成交，现印尼Q3800FOB价报70美元/吨，周环比上涨4美元/吨。

Mysteel快讯：印尼出口禁令最新消息

Mysteel煤焦：印尼能源部于今日发布最新规定：印尼将对未能履行DMO（煤炭内贸保供责任）规定的煤炭企业施加从罚款到禁止出口的各种处罚，以避免再次出现煤炭短缺，即未按规定比例向当地市场供货或未向当地买家履行销售合同的矿商可能会受到制裁，包括暂停作业和吊销采矿许可证但没有与当地买家签订销售合同或煤炭规格不符合国内市场需求的公司将不受影响此外，违规企业需向商务部提交其国内供应和罚款的澄清报告后才能解除出口禁令。

BDI跌跌不休！散货船市场曙光隐现

小宗商品需求增长5.1%、粮食增长3.8%、铁矿砂增长2.7%、煤炭增长2.2% 从供给面看，2023年起国际海事组织（IMO）新规将强制降低船舶航速，并阻止使用非环保类发动机，而截至今年9月底全球散货船船队中有61%不符合环保要求，约10%的散货船船龄超过25年，在这种形势下，目前的运价水平很有可能将保持下去 不过，市场也存在一些不确定因素，如中国支持废钢使用、新的铁矿石生产政策、绿色能源转型行动等。

钢价直逼6000元/吨，后市会如何？

值得一提的是，目前南北钢材价格差基本被抹平，以往处于全国价格洼地的东北也已与江浙沪持平，交投气氛火爆 中信建投期货钢材研究员张少达告诉记者，五一节后钢坯价格大幅上涨，驱动因素有以下几方面：一是钢坯生产成本提升春节以来，钢厂利润大幅上张，原材料采购积极性高，原材料价格持续攀升五一期间中澳关系恶化、煤炭产区环保等因素，又加深了市场对原料供给的担忧二是钢材供给预期受限“碳达峰”“碳中和”作为国家发展战略，国家层面及行业层面重视程度越来越高，供给端围绕“碳达峰”“碳中和”的相关政策不断推出，包括唐山和邯郸限产、钢铁行业产能置换新规等。

新一轮“去产能”周期开启 钢铁企业如何“炼就金身”

”马金龙说 王国清介绍，近几年，各地仍存在部分企业不及时关停被置换产能、老旧产能重新进入市场等问题，而今年作为十三五规划的收官之年，也是钢铁煤炭等重点行业“去产能”收官之年，新一轮的去产能是巩固之前工作成果的必要措施 产能置换新规将出台 除了“去产能”提速，钢铁行业产能置换的指导办法也启动“更新”。

新一轮“去产能”周期开启 钢铁企业如何“炼就金身”

”马金龙说 王国清介绍，近几年，各地仍存在部分企业不及时关停被置换产能、老旧产能重新进入市场等问题，而今年作为十三五规划的收官之年，也是钢铁煤炭等重点行业“去产能”收官之年，新一轮的去产能是巩固之前工作成果的必要措施 产能置换新规将出台 除了“去产能”提速，钢铁行业产能置换的指导办法也启动“更新”。

新一轮“去产能”周期开启 钢铁企业如何“炼就金身”

”马金龙说 王国清介绍，近几年，各地仍存在部分企业不及时关停被置换产能、老旧产能重新进入市场等问题，而今年作为十三五规划的收官之年，也是钢铁煤炭等重点行业“去产能”收官之年，新一轮的去产能是巩固之前工作成果的必要措施 产能置换新规将出台 除了“去产能”提速，钢铁行业产能置换的指导办法也启动“更新”。

印尼9月份煤炭基准定价创三年新低

Pribadi说，9月份国有发电企业印尼国家电力公司（PLN ）将以HBA基准价格从煤矿购买煤炭，而不是政府对国内煤企销售给发电站的动力煤设定的70美元的价格上限 印尼能源与矿产资源部3月9日颁布的煤炭价格新规规定，2019年煤企向国内电厂供应的动力煤的价格上限为70美元/吨，该价格较当时的市场价格低30% 印尼国家电力公司一位官员上月表示，该公司预计2019年将消耗9700万吨煤炭，2020年将消耗1.09亿吨煤炭。

伊国勇：“优者“生存 快涨快跌时代到来

关于政策对焦化企业发展的影响，他认为煤焦钢供应链主要受产业布局，钢铁围走沿海走，焦化往西部走，而太行山一带需要早点重新规划，未来要考虑通道、物流问题；区位成本，环保要求，资本市场等等因素影响 他认为在未来两年煤焦钢产业产业链地位将会发生变化，煤炭行业去产能已经结束，而焦炭行业刚刚开始，煤焦钢行业本身互相影响、相互提升，大高炉是趋势，这将促进焦化行业提升相互博弈、将会快涨快跌，年底还会来一波。

动力煤“五连涨” “供销两旺”推动煤炭板块走强

一些环保新规即将出台，各主产区煤矿生产也将受到影响，全国开展煤矿安全大检查同时将影响产量释放，供给端扰动因素增加，短期煤价略偏强，但反弹幅度较有限 国信期货表示，电厂库存从高位回落，后期安全生产升级，产量释放低于预期后期电煤需求将逐步回归淡季，“旺季不旺”之后，“淡季不淡”特征将显现，现货价格逐步止跌，可关注超跌反弹机会 有分析称，从煤炭期货市场来看，港口现货煤偏少令9月交割方承受较大压力，价格不排除进一步扩大涨幅，但期价升水过快，期价上行也存在制约，而远月合约近期反弹过程中增仓非常有限，远低于主力合约持仓水平，建议仅以反弹对待本轮行情。

为何秋季煤价上涨

今年秋季，煤价出现淡季上涨，从九月上旬开始上涨，一直涨到本周发热量5500大卡市场动力煤从625元/吨涨至675元/吨，涨幅达50元/吨为什么秋季，煤价会出现上涨呢? 1.坑口煤炭价格上涨，贸易商挺价 随着各级环保督查的深入开展，部分煤场开始清场自查，重新规划场地布局;露天煤矿修建封闭大棚，对山西、内蒙等主要产地煤炭生产和外运带来一定影响。

动力煤关注上方680的阻力以及下方650的支撑

动煤主力ZC1901合约夜盘上涨0.8元/吨，收报于667.6元/吨，涨幅0.12%随着各级环保督查的深入开展，部分煤场开始清场自查，重新规划场地布局，主产区煤炭供给减量，加之短途汽运费率上升，增加煤炭到港成本，煤炭外运供给不足支撑沿海煤炭市场价格上涨环渤海港口主要集运铁路-大秦线，于9月29日开展秋季检修，影响环渤海港口优质煤种集港量，加之港口重新布局稳步进行，港口煤炭库存显著下降，10月9日环渤海煤炭港口（秦唐沧）库存已降至2146万吨，为7月初以来的最低值，港口存量不足，助推煤炭交易价格上涨。

受资金的推动 双焦大幅拉涨

其中一个重要内容就是调整运输结构，减少公路运输量，增加铁路运输量 2．这来自生态环境部正酝酿的新规：今年9月底前，山东、长三角地区沿海港口煤炭集疏港运输全部改由铁路；明年年底前，京津冀及周边、长三角地区沿海港口的矿石、钢铁、焦炭等大宗货物运输全部改由铁路，禁止汽运集疏也就是说，超过15个港口的大宗货物运输“公转铁”大限将至，港口货运市场变局已来。

焦煤焦炭：环保扰动 震荡强势

【现货市场】现货市场，政策方面，日前，山西印发《山西省大气污染防治2018年行动计划》，提出继续开展“散乱污”企业排查整治生态环境部酝酿新规，今年9月底前，山东、长三角地区沿海港口煤炭集疏港运输全部改由铁路;明年年底前，京津冀及周边、长三角地区沿海港口的矿石、钢铁、焦炭等大宗货物运输全部改由铁路，禁止汽运集疏价格方面，焦炭第七轮调价进行中，累计涨幅550元/吨，山东地区主流市场二级焦报2200-2250元/吨，准一2280-2350元/吨，市场含税价，下游接受度出现分化，港口和产地焦炭价格出现倒挂。