炼焦煤市场规划

必和必拓经济和大宗商品市场展望（2024年2月）

其它主要铁矿石产地可能也会增加产量，其中也包括必和必拓的相关供应规划我们还注意到，中国国内铁矿石行业大幅增产，且废钢供给也将持续增加这意味着，通过推动卓越运营来打造竞争优势和增加价值变得更加重要 对于冶金煤市场，经历近几年的起落去年的炼焦煤价格则相对平稳 在冶金煤海运需求方面，2023年欧洲生铁市场又经历了艰难的一年，2020年代初至今欧洲生铁产量已下降19%在亚洲发达国家，2023年日本生铁产量缩减2%。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

虽然从价差看，澳炼焦煤与国内低硫主焦煤价差有些边际改善，但在我国暂缓澳煤进口的时间内，澳洲将出口转向印度等地，短期格局难以改变 印度、印尼未来将成为焦煤进口大国印尼除生产动力煤以及少量气煤外，几乎无其他焦煤产能当前印尼共计约2000万吨焦化产能，对焦煤的需求快速增长，同时在印尼运营焦化厂的大多为中国企业（青山、南钢、旭阳等），上述企业在今年也开始向印尼海运焦煤另外印度钢铁产能正处于快速扩张期，截至2022年底，印度粗钢产能1.57亿吨、产量1.25亿吨，产量同比增长2.93%，全球占比为6.6%，排名第二，成为全球钢铁市场重要的参与者，并且根据该国规划，未来十年钢铁产能将翻倍，且以长流程为主，同样有强劲的焦煤需求。

国泰君安期货：焦煤焦炭短期或有反弹

焦煤焦炭：需求仍具韧性，短期或有反弹，但在焦钢利润迎来改善以及旺季证伪前高度恐有限首先，我们对后市炼焦煤市场的供应恢复维持乐观预期在保供稳增的背景之下，据统计各地煤矿产能在今年仍有投产的规划，光山西省预计产能释放就将达到千万级别同时考虑到进口补充，短期阶段性供应缺口或逐步缓解此外，需求端目前具备一定的韧性，补库预期仍较为强烈，但倘若从项目施工的进展（如混凝土的发运量）以及钢材表需水平来看，仍呈现同比修复的季节性规律。

供给趋于宽松，2023年原料价格上涨较难

2022年，国际、国内钢铁产能释放收缩，影响着原料市场价格走势钢产量缩减带动原料需求下滑，铁矿石市场阶段性供给宽松，铁矿石价格重心下移；在上游炼焦煤价格走高以及下游钢厂利润微薄影响下，焦企和钢企之间频繁博弈，价格持续波动，从趋势来看，全年呈现先扬后抑“翘尾”走势，整体均价与2021年基本持平；废钢价格冲高回落、触底反弹，全年均价重心有所下移 2023年是是实施“十四五”规划承前启后的关键一年。

Mysteel宏观周报：国常会重磅发声稳预期，全球大宗商品价格高位运行

一周概述： 宏观要闻：国常会部署综合施策稳定市场预期，保持资本市场平稳健康发展；国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》；受疫情影响，19座高炉已经焖炉停产；美国当周初请失业金人数18.7万，创1969年以来最低 数据跟踪：资金面上，当周央行净投放500亿元；Mysteel调研247家高炉开工率保持稳定，全国110家洗煤厂开工率略增0.5%；当周铁矿石价格下降，螺纹钢、电解铜价格上涨；炼焦煤、水泥、混凝土价格保持稳定；当周乘用车日均零售3.5万辆，下降29%；BDI下降0.8%。

强预期”对阵“弱现实”，焦煤再创三月内新高

焦炭利润继续压缩将倒逼焦煤降价，企业对节后炼焦煤多持看跌态度，产地炼焦煤竞价出现流拍现象 市场乐观预期展现“强市场” 焦煤现货的承压，并不影响期货市场对后期的一系列乐观预期 国家发展改革委有关负责人近日表示，要适度超前开展基础设施投资，扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目实施。

Mysteel：1月焦炭持稳运行概率大

③需求方面：今冬以来，钢厂高炉开工率比较稳定，受环保影响扰动较小，且今年各地环保政策对一厂一策，不搞一刀切，预计1月钢厂开工率仍将保持12月的水平，开工率比较稳定，加上部分钢厂还有一定的冬储需要，预计12月焦炭需求并不差 3、上游炼焦煤情况 Mysteel认为：一月炼焦煤市场预计平稳运行：一方面，春节在即，各地煤企相继确定放假时间及检修期，虽然部分大矿开始规划年度生产任务，但考虑到年底保安全，整体产量释放相对有限，供应方面持续呈偏紧态势；另一方面，农历年前冬储继续补库，下游需求将在短期内集中显现。

Mysteel焦煤月报：春节煤企放假在即 供应支撑煤市平稳运行

一月炼焦煤市场预计平稳运行：一方面，春节在即，各地煤企相继确定放假时间及检修期，虽然部分大矿开始规划年度生产任务，但考虑到年底保安全，整体产量释放相对有限，供应方面持续呈偏紧态势；另一方面，农历年前冬储继续补库，下游需求将在短期内集中显现而除此之外，山西、河南及安徽等地大矿一月份长协价格下调30-50元/吨，看似利空，实际上是对前期高价的补跌，对市场煤影响不大 综合来看，焦煤冬储持续进行，煤矿春节放假在即，年前煤企陆续锁单，可供资源有限，供应端支撑煤市平稳运行，年底前个别煤种价格有继续上涨预期，整体市场以稳为主。

俄国Mechel公司将向沙钢供应优质焦煤

Mechel公司与沙钢有着多年的战略合作关系该公司副首席执行官帕维尔什塔克(PavelShtark)说，该合作协议有利于支持Mechel的生产规划，进一步巩固其主要焦煤出口商的地位 截止2019年6月，Mechel公司一直是中国宝钢集团的优质炼焦煤供应商截止2021年6月，该公司对日本JFE钢铁的煤精和吹喷煤出口量预计将达到150万吨 Mechel公司近期在亚太市场的进一步扩张，是公司今年煤炭增产25%至2500万吨的生产计划的一部分。

焦炭现货市场稳中偏强

所有搬迁转移、产能并购或置换等钢铁冶炼项目，原则上只允许在沿海地区规划实施 国内炼焦煤市场稳中有涨山东地区受龙郓煤矿冲击地压威胁较严重的42处煤矿于近两日相继接到通知即刻停产，并且进行相关检查，影响煤种主要为气煤和1/3焦煤，预计影响日均煤炭总量在32.6万吨左右，目前山东地区焦企煤炭采购有很大程度影响为此，山东地区部分煤矿气煤、1/3焦煤价格上涨40-60元/吨，预计后市仍有较大上涨空间。

Mysteel每日煤焦市场简讯汇总（2018.5.2）

江苏徐州地区环保依旧从严执行，目前极少数10%-30%开工，多数已经进入全面停产，等待政府规划；江西、福建地区焦炭价格补降150元/吨炼焦煤方面，前期部分区域炼焦煤出现小幅下降，大部分地区稳定运行，预计局部地区炼焦煤会出现补跌，但下行空间较为有限 【内蒙市场】今天是五一小长假后第一个工作日，受节前河北唐山部分钢厂焦炭采购价提涨50元/吨影响，内蒙古乌海地区焦炭整体行情稳中看涨，现二级冶金焦市场报价1420-1500元/吨，发往河北方向二级冶金焦（S0.8）承兑含税出厂价1420元/吨，地销报价1500元/吨。

Mysteel每日煤焦市场简讯汇总（2018.5.2）

江苏徐州地区环保依旧从严执行，目前极少数10%-30%开工，多数已经进入全面停产，等待政府规划；江西、福建地区焦炭价格补降150元/吨炼焦煤方面，前期部分区域炼焦煤出现小幅下降，大部分地区稳定运行，预计局部地区炼焦煤会出现补跌，但下行空间较为有限 【内蒙市场】今天是五一小长假后第一个工作日，受节前河北唐山部分钢厂焦炭采购价提涨50元/吨影响，内蒙古乌海地区焦炭整体行情稳中看涨，现二级冶金焦市场报价1420-1500元/吨，发往河北方向二级冶金焦（S0.8）承兑含税出厂价1420元/吨，地销报价1500元/吨。

Mysteel短讯速递（3月10日早间版）

国内关于煤炭发展十三五规划和钢铁工业十三五规划中，能看到国内煤炭与钢铁行业转型升级的美好未来，两个行业都将去产能作为规划的首要任务，钢铁工业发展规划对炼焦煤需求有利好支撑 ►德银警告：铁矿石价格将跌穿每吨70美元 据德意志银行称，如果铁矿石价格在每吨90美元，那么在市场当前供应的铁矿石中，仅有1%左右的供应商将会亏钱；如果价格在每吨60美元，也只有14%供应商将会亏钱；即便是价格下跌至每吨40美元，也仍仅有三分之一的供应商会面临亏损。

Mysteel短讯速递（3月10日早间版）

国内关于煤炭发展十三五规划和钢铁工业十三五规划中，能看到国内煤炭与钢铁行业转型升级的美好未来，两个行业都将去产能作为规划的首要任务，钢铁工业发展规划对炼焦煤需求有利好支撑 ►德银警告：铁矿石价格将跌穿每吨70美元 据德意志银行称，如果铁矿石价格在每吨90美元，那么在市场当前供应的铁矿石中，仅有1%左右的供应商将会亏钱；如果价格在每吨60美元，也只有14%供应商将会亏钱；即便是价格下跌至每吨40美元，也仍仅有三分之一的供应商会面临亏损。

瑞达期货：焦煤大幅走高 焦炭尾盘封涨停

（2）严格遵照国务院《国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》文件要求，原则上3年内不再进行煤矿生产能力核增，已纳入各地“十二五”小煤矿机械化改造规划且2015年底之前开始的小煤矿机械化改造项目，生产能力核定工作原则上要在2016年12月底前完成 小结： 周三JM1609合约大幅走高；国内炼焦煤市场整体持稳运行，局部地区煤矿有上调意向，近期煤焦市场报价混乱；操作上建议，720上方维持偏多交易。

瑞达期货：焦煤高位整理 焦炭增仓反弹

（2）日前发布的《“十三五”规划纲要》提出将“煤炭清洁高效利用”列为100项国家重大工程项目之一，而今年的政府工作报告中，也明确将“加强煤炭清洁高效利用”作为2016年的八项重点工作之一 小结： 周四JM1609合约高位整理；国内炼焦煤市场整体稳定，各主流地区焦煤价格暂稳；操作上建议，回调买入，止损参考630。

瑞达期货：焦煤焦炭继续承压 低位运行

消息面：（1）中澳自贸协定12月20日正式生效，澳洲进口炼焦煤关税将从3%下降至零关税（2）中国冶金规划院发布研究报告称，2015年我国焦炭产量预计为4.52亿吨，其中兰炭产量约0.30亿吨 小结： 周四JM1605合约区间整理，国内炼焦煤市场弱势运行，云南个别地区由于资源紧张，炼焦煤价格上调，其他各主产地保持平稳；操作建议，在513附近抛空，止损参考518。

一周炉料概览（10.19-10.23）

要按照党中央、国务院确定的能源发展总体方向，科学谋划“十三五”煤炭工业的发展思路要认清当前煤炭行业面临的严峻形势，坚持科学调控煤炭总量，加快调整煤炭产业结构，推进煤炭清洁高效发展，更加注重煤炭科技创新，营造行业发展的良好环境，编制好煤炭工业发展“十三五”规划，指导“十三五”时期煤炭工业科学发展国内主流炼焦煤价格参考行情如下：华北地区，山西霍州炼焦煤市场弱稳，肥煤出货稳定，1/3稍差。

焦煤需求难有起色

就国内炼焦煤产量而言，山西、山东、内蒙古等地产量占比较大，2014年国家能源总局公布各地区核定产能规划，山西省煤炭产量超过核定产能25%如果按照核定产能生产，煤炭总产量将出现较大幅度的收缩但就实际产量来看，几大产区的供给收缩远不及市场预期，2015年1—7月山西原煤产量5.4亿吨，累计同比下降4.53%山东1—7月原煤产量9547万吨，累计同比增加4.77%内蒙古1—7月原煤产量累计同比下滑5.67%。

瑞达期货：焦煤继续下行 焦炭震荡上行

消息面：近日，北京市环保局通报贯彻《京津冀协同发展规划纲要》，推动京津冀及周边地区大气治理工作时强调，协调区域逐步统一大气污染物排放标准，将严格控制区域煤炭消费总量，并不断化解水泥、钢铁等过剩产能 小结： 周二JM1509合约继续下行，国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳，各大钢厂采购价格没有明显变化；操作建议，620一线空单可考虑逢低减仓。