欧洲炼焦煤

28日全球煤炭快讯：博地资源将重启Shoal Creek焦煤矿山 欧洲燃煤增加推动碳排放价格突破65欧元

自4月以来，美国矿工联合会的工人一直在勇士冶金煤（Warrior Met Coal）公司进行罢工，迫使这家位于阿拉巴马州的矿商暂停其一大型煤矿的开采，同时以较低效率运营Blue Creek 7号优质低挥发炼焦煤矿 信息来源：World Coal 欧洲燃煤增加推动碳排放价格突破65欧元 据报道，受企业用煤增加带动排放增多影响，当地时间本周一，欧洲碳排放价格突破65欧元/吨（76美元/吨）。

Mysteel快讯：欧洲钢铁需求疲软美国焦煤价格进一步走低

受一些主要市场（尤其是欧洲）产品增量疲软和钢价走低的影响，大西洋海运冶金煤和焦炭市场持续下行 随着大西洋地区港口和钢厂的高库存积累，美国焦煤生产商正在担心过剩的原材料供应可能会拉低现货海运煤的价格 贸易商和生产商报告称大西洋现货市场的海运焦煤的交易受限，原因是欧洲钢铁行业的消费者需求减少 分析师一致认为，目前欧洲市场似乎陷入困境，钢铁价格下跌和投入成本上升继续削弱钢铁生产商的盈利能力和资金流动。

Mysteel参考丨海运炼焦煤现状与2024上半年展望

这主要取决于其国内能源结构的调整，降低了传统能源的比重2024年煤炭出口预测减少9% 根据图8可以看出，美国主要的出口流向为日本、韩国、欧洲等地，出口我国焦煤量虽在同比有波动，但是我国进口量的整体基数较低，我国进口美国炼焦煤1200万吨左右，主要是两条路径选择，终端钢厂选择与美国矿山签订优质炼焦煤的长协合同，另一面是国内贸易商的敞口贸易，但是焦煤质量不急长协资源 图8：美国炼焦煤出口流向同比（单位：%） 数据来源：钢联数据 图9：美国主流炼焦煤价格走势（单位：美金/吨） 数据来源：钢联数据 而从价格方面来看，2月23日，美国优质炼焦煤蓝湾7号及布坎南分别为321美金/吨和280美金/吨（CFR），换算至我国港口现货炼焦煤价格后分别为2721元/吨和2378元/吨，与国内安泽主焦煤2500元/吨价格相比，价格优势并不明显。

必和必拓经济和大宗商品市场展望（2024年2月）

其它主要铁矿石产地可能也会增加产量，其中也包括必和必拓的相关供应规划我们还注意到，中国国内铁矿石行业大幅增产，且废钢供给也将持续增加这意味着，通过推动卓越运营来打造竞争优势和增加价值变得更加重要 对于冶金煤市场，经历近几年的起落去年的炼焦煤价格则相对平稳 在冶金煤海运需求方面，2023年欧洲生铁市场又经历了艰难的一年，2020年代初至今欧洲生铁产量已下降19%在亚洲发达国家，2023年日本生铁产量缩减2%。

Mysteel解读：2023年中国进口炼焦煤累计1.02亿吨 同比增长59.93%

三、24年一季度炼焦煤进口量展望 随着我国进口炼焦煤格局的稳定，根据基本面变化推断24年一季度炼焦煤进口量将分国别呈现以下特点，俄蒙进口量仍占主导，短期格局难以改变且存在边际增量预期，美国焦煤方面，因国内能源结构调整，煤炭产量下降且美炼焦煤在我国焦煤市场性价比优势不显，同时欧洲作为美炼焦煤主要进口国，挤占进入我国的销售渠道并呈现出小幅下降的态势。

Mysteel：2023年俄罗斯煤炭市场情况分析

该行业就业人员约为14.5万人 俄罗斯煤炭资源分布不平衡，3/4以上分布在俄罗斯亚洲部分，1/4分布在俄罗斯欧洲部分亚洲部分主要煤田为库兹巴斯煤田、南雅库特煤田；欧洲部分主要有顿涅茨煤田和北部的伯朝拉煤田其中，俄罗斯的炼焦煤资源占煤炭资源总储量的20.6%左右 俄罗斯煤炭品种比较齐全，有褐煤、烟煤（长焰煤、气煤、肥煤、焦煤、瘦煤等）及无烟煤等。

【福山资源】预计节后山西市场炼焦煤整体偏强运行

整体看好24年炼焦煤市场，从两个方面来分析，首先是供应方面，一是安监形势持续严格，二是产地炼焦煤优质资源枯竭，三是蒙煤不会有较大增量（23年量增价平对情绪有冲击）四是俄煤有重返欧洲的可能，五是23年内蒙古回收1000多万吨产能及24年焦煤产量有一定的收缩 其次是需求方面也对炼焦煤价格上移有利好影响，一是政策推动，新的领导班子上来要拿出一定成绩，二是1万亿国债要发力，国内经济必定稳中向好发展，市场需求会有所提振，三是保障房、老旧区改造等会持续推进，四是钢厂出口仍有较好表现，五是粗钢产量处于平台期，暂无明显减量，终端需求仍处于相对高位。

Mysteel参考丨动力煤传统消费旺季，市场煤价上下两难

12月以来国内外市场虽已进入传统需求旺季，但煤价并未如预期迎来上涨阶段欧洲市场在天然气库存充足且价格平稳下，对煤炭采购需求表现一般；印度市场电厂库存及可用天数相对稳定，且在煤价弱稳下，采取观望态度；中国市场虽大范围地区均受寒潮影响，电厂负荷正逐步提升，整体以消耗库存为主，采购放量有限 2023年12月29日，根据国家有关部门发布的相关公告，自2024年1月1日起，我国对部分商品的进出口关税进行调整，最惠国税率无烟煤3%，炼焦煤3%，其他烟煤6%；根据自贸协定，澳洲、东盟等地继续实行0关税。

中金：2024年煤价可能在历史相对偏高水平上波动，炼焦煤价格仍有支撑

此外，供给结构性风险有所提升，随着供给更加集中于少数产区，总供给或因安全隐患面临更多波动同时，疆煤增加、中东部产区供给趋势性收缩，意味着供给对边际成本的敏感性提升、成本曲线右侧更加陡峭 新兴市场需求维持增长预期，我国进口增量空间可能收窄海外煤价仍受欧洲高气价支撑2024年部分煤炭出口国供给有望增长，不过在印度等地进口需求有望稳步提升下，我国能获得的增量供给或相对有限 炼焦煤供需可能维持相对偏紧，主要是基建高增长为需求提供韧性，库存低位导致下游具备刚性补库需求，而国内供给存在不确定性扰动，同时进口增量比较有限，因此，预计2024年炼焦煤价格仍有支撑，尤其是受供给扰动风险影响更大的优质主焦煤。

2023中国国际煤炭贸易年会·2024动力煤市场供需交流座谈会同期活动圆满落幕

演讲内容从国际市场与国内市场两方面展开：国际市场方面，中国、印度、印尼等新兴经济体产量增量明显，欧洲、日本、韩国等发达国家进口量下降具体国家来看，中国23年承接了全球的富余煤炭，预计24年进口量小幅增加2000-3000万吨；印度动力煤产量高，但炼焦煤资源匮乏，需求更加强劲；欧洲由于能源结构的调整，煤炭需求持续下降；印尼产量受煤价影响、税率高导致成本高澳大利亚预计产量略有增加，但受限于运力国内市场方面中国在双碳背景下能源结构将持续优化，达峰阶段煤炭消费有小幅增长空间。

Mysteel：英美资源集团获得扩建林赛湖焦煤矿的采矿租约

近期澳洲准一线主焦煤成交价格较上周增长约14.77美金/吨，与国内同品质煤种价格对，倒挂约120元/吨国内终端及贸易商对澳大利亚远期炼焦煤价格接受程度有限，多以谨慎观望为主 俄罗斯预计2023 年煤炭出口量为 2.2 亿吨 俄罗斯预计2023 年煤炭出口量为 2.2 亿吨，而总产量为 4.4 亿吨 尽管受到欧洲制裁，但随着出口商将重点转向亚太市场，出口仍然强劲，但由于东部港口的铁路和港口能力有限，多数矿山及企业仍面临着物流挑战。

Mysteel：澳炼焦煤进口为何增不动？

如下图所示，以澳洲动力煤作为基准，澳炼焦煤与其比较后存在较为稳定合理的估值区间，图中可以看到澳炼焦煤实际均价在除2022年下半年外，基本稳定在估值区间范围内而2022年下半年造成澳炼焦煤和动力煤估值异常主要是因为印度钢材出口禁令和欧洲能源危机，分别造成炼焦煤估值过低而动力煤估值过高随着去年12月印度钢材出口禁令相继解除和能源危机暂时缓解，澳炼焦煤估值再次回归合理区间内今年前七月澳炼焦煤估值整体仍偏高，总体处于估值均线以上甚至部分月份接近区间上限。

2023全国煤焦上下游业务洽谈会暨第六届西北地区煤焦钢市场研讨培训会-煤焦市场生产技术培训

2023年9月19-20日，由上海钢联电子商务股份有限公司主办，宁夏钢铁(集团)有限责任公司协办的“Mysteel2023全国煤焦上下游业务洽谈会暨第六届西北地区煤焦钢市场研讨培训会”于银川·富力万达嘉华酒店顺利举行。

美国钢铁上半年经营业绩显著下滑

宏观市场概况 2023年二季度，受欧洲地缘政治冲突持续、能源价格小幅回落、通货膨胀率小幅下降、美联储暂缓加息，以及欧洲央行表示仍有进一步加息的可能等因素共同影响，世界经济复苏乏力国际市场钢材需求适度增长，钢材价格小幅回升与此同时，国际市场铁矿石价格和炼焦煤价格回落，废钢价格上涨，成品钢材与炼钢原料之间的价差小幅收窄 在美国，美联储暂缓加息，受益于投资增加，二季度美国GDP出现环比小幅增长。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据（8.7-8.13）

本周各主要煤炭发运国发运量涨跌不一，澳大利亚环比降7%，印尼环比降13.4%，俄罗斯环比降11.1%，美国环比增27.7%，加拿大环比增11.9% 价格方面，全球动力煤市场价格普遍出现不同程度的上涨，欧洲煤价涨，南非、哥伦比亚涨，美国、澳大利亚部分动力煤价格也都出现上涨，俄罗斯煤价基本持平，印尼的市场价格有所回落；国际炼焦煤价格继续呈现稳定上升的态势，澳大利亚和美国主流主焦煤价格环比上涨接近一个百分点。

一文读懂！国际低碳冶金工艺技术最新进展

在2023年6月13-16日举行的第六届欧洲钢铁技术与应用日（ESTAD）与国际冶金技术展（METEC）上，相关钢铁企业和研究机构介绍了低碳冶金工艺技术研发的最新进展，简述如下 1、蒂森克虏伯的氢基直接还原工艺 技术路线：从使用炼焦煤的高炉向建设直接还原铁厂和使用绿氢转变在直接还原铁厂中使用氢气将铁矿石还原为海绵铁，然后通过熔炼炉生产出铁水 突破点：采用创新熔化装置和配置直接还原设备，以及基础材料和能源的变革。

Mysteel：炼焦煤反弹告一段落 后期依然面临下行压力

5月中旬以来，产地部分炼焦煤价格上涨50-150元/吨，市场成交活跃，炼焦煤流拍比例也明显降低，不过此次炼焦煤价格反弹高度有限一是下游焦化厂和钢厂利润一直处于较低水平，炼焦煤价格上涨往下游传导有较大难度二是炼焦煤供需基本面没有质的改变中下旬的反弹主要原因是是部分贸易商入场抄底以及焦钢企业的小幅补库拉动后期炼焦煤市场依然承压，继续震荡下跌概率较大 一、动力煤价格快速下跌对炼焦煤配煤形成拖累 欧洲方面因电力需求下降，天然气库存同比上升，且发电厂一直青睐天然气非煤炭，从而对煤炭需求量下降。

Mysteel周报：国内炼焦煤市场概览（5.20-5.26）

独立洗煤厂方面，由于市场回暖，投机需求略有回暖，部分贸易商伺机进场拿货，开工稍有抬升 需求方面，铁水日均产量铁水产量241.52（+2.16），本周铁水产量仍处于上升局面，但大概率难以持续，本周三钢坯一次下调80元/吨，侧面反映出钢材下游需求差及钢厂回款或面临问题库存方面，本周焦化厂炼焦煤库存有所上升，钢厂炼焦煤库存下降，总体上升动力煤方面，海外欧洲及东南亚市场需求低迷，价格大幅下跌，国内用电需求增长不多，目前处于协同降价的状态；电煤的企稳反弹或将迟至中下旬。

Mysteel: 澳大利亚煤矿调研活动报告

参与煤矿开发、融资和相关的基础设施项目正积极寻求在全球煤炭和能源供应链中的投资机会2022年销售煤炭量2.18亿吨，销售到43个国家，其中炼焦煤每年比例在提升，2022年销售占比达到95%以上，流向国家主要是亚洲、欧洲及美国等，基本占比达90%以上近年来煤矿受通胀因素、劳动力短缺及累进制税率的增加，导致成本费用增加，叠加政府对于煤矿投资批复存在难度，长期来看，煤矿可生产资源继续增量空间不大。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(4.17-4.23)

本周各主要煤炭发运国发运量呈现分化趋势，澳洲与印尼微涨3个点上下俄罗斯降幅较大，为13.7个百分点美国与加拿大主要船只运往欧洲与美洲当地，美国部分船只本周驶向巴拿马运河，调整船向后，一般会驶向亚洲地区 价格方面，全球炼焦煤和动力煤价格都在走下行通道，参考我国动力煤价格，目前国内5500卡与5000卡之间坑口均价差额进入一个较低的区间，也就是说下跌空间收窄，而印尼4700卡与3800卡之间到中国价格差价走阔，3800卡价格走出一个较大的跌幅，这既意味进口煤具有价格优势，贸易商有一定利润区间，也意味国产煤价格已经到达一个较低的点位，低卡进口煤需要用更低的价格才能被市场接纳。