双碳动力煤

Mysteel2024新春团拜会--无烟煤长治站圆满落幕

先是对2023年动力煤供给变化进行了分析：供应方面，2023年国内在产动力煤产能33.1亿吨，同比2022年增9819万吨年产能，较2021年核增2亿吨动力煤产能 2023年进口动力煤总量4.7亿吨，达到历史峰值，同比增长超60%，但由于进口关税的恢复以及铁路运力的紧张，预计难以继续保持增长其次从需求变化进行了分析：2023年我国水电发电累计同比弱于往期，火电出力占比稳定，压舱石功能突出，但在“双碳”目标下，火电装机占比开始逐渐下降，随着厄尔尼诺现象的出现，预计明年将是水电大年。

Mysteel：碳达峰背景下我国对于蒙古国进口炼焦煤需求分析

此举整体而言将对国内双焦需求带来利好，炼焦煤需求在未来3-5年时间内仍有支撑而主产地煤矿供应受限于碳达峰背景下“能源绿色低碳转型”要求，动力煤及部分边缘煤种煤矿产能增长或将受限同时叠加安监形势趋严，国家对于加强矿山安全生产工作的高度重视，未来一段时间内国内炼焦煤煤矿产量增量不容乐观，难以满足下游需求的增长而进口蒙古国炼焦煤作为进口炼焦煤中的“半壁江山”，对国内需求的补充作用显现，预计未来进口量将不断增长。

Mysteel解析：2023年电力消费弹性缓慢下降的原因

并从发电侧考虑，电力弹性的下降也将减少火力发电在我国电力结构中的占比，进而减少对动力煤的依赖，符合双碳目标 *电力消费弹性系数=用电量增速/GDP增速 *2023年电力消费弹性计算使用1-9月累计用电量增速 【正文】 一、疫情后时代的电力消费弹性与结构转换 01 电力需求弹性高位回落 在我国主要的发展部门中，第二产业是主要的电力消费领域，其在整体经济中的占比变化也显著影响我国电力消费的增长。

煤炭市场供需趋稳，行业龙头“多业并举”谋转型

3亿吨的目标约为2022年我国煤炭产量的6.6%，煤炭消费量的7.2%对此，中能传媒能源安全新战略研究院刘纯丽认为，在此制度下，当煤炭供需形势转向紧张时，国家相关部门可根据煤炭市场现货价格是否超出合理区间等情况，视不同情形对储备产能实施统一调度此举将有效完善煤炭储备体系，预计对中短期供需预期影响有限，但远期煤炭行业的供给弹性将有所增强，未来动力煤价格波动或进一步平稳 煤企低碳转型渐入佳境 在“双碳”目标下，2024年的煤炭行业发展有哪些新趋势？煤企转型升级将有哪些新变化？ 刘纯丽表示，短时间内，煤炭的能源兜底保障作用不会改变，现代煤炭产业体系建设将加快推进，煤炭产业结构将进一步优化，数字化、低碳化引领煤炭高质量发展，清洁高效是煤炭产业主要发展方向，煤基与多能源融合发展空间广阔。

原料市场2024年走势如何？

在“双碳”战略背景下，煤企建矿的意愿并不强，受限制较多，或将限制煤矿产能的进一步释放预计2024年原煤及动力煤产量或将微幅增长 煤炭国际贸易存在不确定性在全球主要炼焦煤产煤国产量进入下降通道的大背景下，蒙古国对炼焦煤出口贸易进行调整，2023年10月15日蒙古国政府第362号决议提出，ETT公司自2023年9月30日后终止边境交货长协合同，此前执行坑口价、边境价和线上竞拍3种合同，此后，口岸绝大部分贸易企业从蒙古国进口煤炭只能从蒙古国证券交易所竞拍获得。

2023中国国际煤炭贸易年会·2024动力煤市场供需交流座谈会同期活动圆满落幕

演讲内容从国际市场与国内市场两方面展开：国际市场方面，中国、印度、印尼等新兴经济体产量增量明显，欧洲、日本、韩国等发达国家进口量下降具体国家来看，中国23年承接了全球的富余煤炭，预计24年进口量小幅增加2000-3000万吨；印度动力煤产量高，但炼焦煤资源匮乏，需求更加强劲；欧洲由于能源结构的调整，煤炭需求持续下降；印尼产量受煤价影响、税率高导致成本高澳大利亚预计产量略有增加，但受限于运力国内市场方面中国在双碳背景下能源结构将持续优化，达峰阶段煤炭消费有小幅增长空间。

包钢股份开启动力煤集装箱低碳联运新模式

“环保+创效”双向发力，动力煤集装箱低碳联运新模式为包钢股份完成全年目标任务添砖加瓦未来，包钢股份将坚持以习近平生态文明思想为指引，立足实际加快运输结构调整，深挖集装箱多式联运潜力，着力探索原燃料绿色运输新通道，为实现“双碳”目标贡献包钢力量

包钢集团开启动力煤集装箱低碳联运新模式，动力煤首次“入箱”运输

“环保+创效”双向发力，动力煤集装箱低碳联运新模式为公司完成全年目标任务添砖加瓦未来，包钢集团将坚持以习近平生态文明思想为指引，立足实际加快运输结构调整，深挖集装箱多式联运潜力，着力探索原燃料绿色运输新通道，为实现“双碳”目标贡献包钢力量

新湖期货：双焦底部恐继续下移

今年上半年，双焦价格的下跌分为三个阶段：第一阶段为供给修复，一季度随着蒙煤通关修复与内矿复产，3月中旬碳元素转为小幅累库，盘面开始转弱下杀估值；第二阶段为3月下旬成材旺季需求不及预期，盘面加速下跌，4月中旬出现小反弹，随后继续下行，并在蒙煤通关受利润与政策压制下阶段性反弹；第三阶段为5月中旬随着动力煤大跌，双焦估值重心继续下行近期稳增长政策预期升温，双焦止跌并开启反弹走势 蒙煤通关量存在变数 今年以来，蒙煤三大口岸日均通关量不断增加，3月份达到20万吨左右，1—4月我国累计进口较去年上半年同期大幅增长。

Mysteel：2023新春团拜会——煤焦邢台站

海外整体成交较好，美国等货源价格高位，倒挂情况影响进口利润，贸易商积极性不高海外动力煤、喷吹煤价格和需求高位，导致碳元素结构变化从而使得煤种资源被重新分配澳洲、加拿大矿山及天气等影响，给全球炼焦煤供应端带来扰动，造成国内可供进口资源被分流季节性因素如冰冻进一步影响俄罗斯的运力通畅情况，造成集港困难 接下来，由旭阳集团市场管理部总经理王汉双发表了2023年焦化企业经营风险管理与发展策略的主体演讲，演讲从1.中国焦炭市场供需基本格局2.中国焦化产能变化分析3.2023年焦炭市场展望4.焦化企业风险管理5.如何破局进行详细阐述。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(12.26 - 1.1)

在此节点上，全球范围内天然气价格的高涨进一步增加了企业的经营成本，让这些成本密集型企业无法承担，或采用减产降本甚至停产的应对措施供需端的双重影响将天然气价格推至历史高位这一时期从全球市场来看，主要是天然气的紧缺，带动原油的紧张，并直接导致动力煤、焦煤焦炭持续紧缺，价格连创新高而石油、煤炭价格的上涨又会进一步推动天然气价格上涨一方面是源于天然气与油价挂钩的定价机制，另一方面是以煤炭替代天然气发电，需要购买更多的碳排放配额，昂贵的碳排放配额又会促使能源公司重新使用天然气，加剧天然气供不应求。

Mysteel日报：黑色系原燃料价格稳中有跌

球墨铸铁Q10价格：山西地区价格3700元/吨左右；临沂地区价格3900元/吨左右；徐州地区价格3880元/吨左右；东北地区价格3750元/吨左右；新疆地区价格3550元/吨左右目前钢厂及下游铸造企业采购积极性仍显低迷，多少量按需采购，加之部分地区运输仍受限，各生铁企业为促出货，成交重心有所下移综合来看，生铁成本、需求双弱，预计明日生铁市场弱势观望为主【普碳废钢】 【动力煤】5日动力煤市场震荡运行港口成交延续弱势 产地方面，动力煤市场震荡运行。

新疆印发关于深入打好污染防治攻坚战的实施方案

不断深化既有低碳试点、气候适应性试点工作，推广试点经验 （四）推动能源清洁低碳转型立足自身、先立后破，传统能源逐步退出必须建立在新能源安全可靠的替代基础上，在降碳的同时确保能源安全、产业链供应链安全、粮食安全，确保群众正常生活，实现安全平稳降碳加强能耗“双控”管理，优化能源消费结构严格合理控制煤炭消费增长，精准测算原料煤、动力煤，新增原料用能不纳入能源消费总量控制。

Mysteel解读：再提粗钢产量压减，钢材利润有望明显改善

2、2021年粗钢压减后成材利润明显增加 Mysteel统计的2021年原料价格指数的数据显示，从2021年6月底开始，青岛港62%Fe远期现货价格指数持续震荡下行，于11月18日降到年内低点86.85元/吨；而双焦加价格则走势不同，从6月份呈现出上涨的趋势，其主要由于动力煤挤压炼焦配煤，双焦成本直线上升，成本支撑焦价上涨；9月中旬达到一定高度后持稳后于11月初下行的趋势则是体现出粗钢产量压减的影响；从2021年废钢价格指数来看，废钢价格整体向上震荡运行，其中一部分原因是在“双碳”背景下，废钢作为再生资源越来越被重视，同时2020年~2021年的社会废钢产出量变化也相对不大，增量较小，这使得废钢在此阶段成为相对稀缺的资源，促使废钢价格走势较强。

代表委员话煤炭：紧抓煤炭清洁高效利用技术，做好保供稳价

全国政协委员、中国矿业大学（北京）原副校长姜耀东表示，2022年动力煤将受到碳排放与经济发展相平衡、煤炭中长期合同继续发挥“压舱石”作用、国家管理部门对煤炭现货市场进行调控的三重影响，煤炭能源的“兜底保供”作用更显突出 紧抓煤炭清洁高效利用技术 “为了实现‘双碳’目标，我国必须积极实现煤炭清洁高效利用。

Mysteel早读：LME紧急切断镍期货交易，美宣布禁止进口俄罗斯石油

◎郑商所公告，自2022年3月10日结算时起，动力煤期货2206、2207、2208、2209、2210、2211、2212、2301、2302及2303合约的交易保证金标准调整为50% ◎全国人大代表，中国钢铁工业协会副会长，山东钢铁集团有限公司党委书记、董事长侯军建议，强化“双碳”行动引导促进绿色低碳发展，着力推动钢铁行业智能制造建设，增强资源保障供给能力建设。

Mysteel：能源消费结构持续优化

但随着我国的双碳目标以及能耗双控等政策的要求，清洁能源的发展值得关注目前，清洁能源在短期内增量有限，对于他的储能、输电来说并不稳定，存在瓶颈我国当前仍以火力发电、煤电为主，因此动力煤在短期内需求不会骤减，如果说有增长，但其增速也是放缓的 而长期来看，绿色低碳是主旋律，清洁能源是主力军，水电、光伏、风力发电以及生物质能等可再生能源的占比会增长，同时要坚决控制化石能源消费，尤其是严格合理控制煤炭消费增长，有序减量替代，大力推动煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动“。

动力煤将呈现季节性波动态势

在新型煤化工技术发展过程中，煤炭利用率越来越高，甚至将开发过程中产生的废气也变成了副产物因此，新型煤化工将是煤炭行业实现“双碳”目标的主要途径，未来大有可为 整体而言，2022年动力煤行情将呈现季节性波动态势，在迎峰度夏、迎峰度冬两个旺季而趋势性上涨2022年年初，随着春节淡季临近，动力煤价格将出现全年的低点2022年全年走势相对可控，整体波动范围在500—1000元/吨。

多家煤企去年利润倍增，行业高景气度能否持续

2022年，动力煤市场均价或回落至每吨850元至900元的水平，同比降幅在12%至15%，但绝对价格依然会维持高位 面向“双碳”目标煤企纷纷求变 2021年9月，国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，要求加快煤炭减量步伐，严控煤炭消费增长在此背景下，煤炭行业和企业将如何发展？这从行业龙头密集更名中，可略窥一二。

能源保供工作成效显著，煤炭电力行业稳健发展

展望2022年，能源结构性改革、绿色低碳发展等目标对煤炭和电力行业的发展提出了更高的要求 煤炭行业迎来价值回归 “双碳”目标下，煤炭行业何去何从？易煤研究院近日发布的《“双碳”纠偏后的价值回归——动力煤2022年展望报告》（下称《展望报告》）分析称，纵观2021年，煤炭行业基本面供需矛盾突出，宏观与产业、期货与现货、相关产业链之间共振明显，导致动力煤价格走势波澜壮阔，价格中枢大幅上移，动力煤的供需矛盾冲破了“煤电框架”，波及下游煤化工产品，引起相关产业链的波动，敲响了能源安全的警钟，引发全社会对于能源转型的思考。