印度动力煤生产

广发期货：“飞奔”的印度煤炭市场

印度政府一直在致力于提高国内煤炭产量，以减少对进口煤炭的依赖在新冠肺炎疫情期间，印度需求转弱，进口煤大幅下滑疫情后，印度需求快速回升，但铁路物流瓶颈和高运费阻碍了煤炭的运输，使得进口量再度走高根据印度商工部的数据，2022年印度煤炭进口量达到2.34亿吨，2023年进口量接近2.4亿吨此外，印度国内煤炭主要以动力煤生产为主，炼焦煤极度匮乏，即使在疫情期间炼焦煤的进口量也保持增长，且由于印度国产炼焦煤灰分较高，不宜直接用于高炉生产，必须先经洗选以降低其灰分含量，因此印度国产的优质炼焦煤通常与进口煤混配使用，进一步夯实焦煤进口的基础。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

虽然从价差看，澳炼焦煤与国内低硫主焦煤价差有些边际改善，但在我国暂缓澳煤进口的时间内，澳洲将出口转向印度等地，短期格局难以改变 印度、印尼未来将成为焦煤进口大国印尼除生产动力煤以及少量气煤外，几乎无其他焦煤产能当前印尼共计约2000万吨焦化产能，对焦煤的需求快速增长，同时在印尼运营焦化厂的大多为中国企业（青山、南钢、旭阳等），上述企业在今年也开始向印尼海运焦煤另外印度钢铁产能正处于快速扩张期，截至2022年底，印度粗钢产能1.57亿吨、产量1.25亿吨，产量同比增长2.93%，全球占比为6.6%，排名第二，成为全球钢铁市场重要的参与者，并且根据该国规划，未来十年钢铁产能将翻倍，且以长流程为主，同样有强劲的焦煤需求。

Mysteel调研：印尼煤矿、兰炭终端企业走访报告

煤炭企业C：主要生产煤炭热值为Q3000，2023年煤炭产量约1700万吨，除完成国内市场义务（DMO）外，其余煤炭全部出口；煤炭出口量的70%至中国，30%出口至印度目前今年的煤炭已全部售完，预计明年将增产200万吨 终端企业A：园区内共有110条生产线，可生产300万吨镍铁炼焦煤、无烟煤、喷吹煤及动力煤均有采购，其中动力煤年用量400万吨，主要以印尼煤使用为主，炼焦煤年用量1500万吨，以当地及海外采购相结合。

Mysteel： 9月中国进口动力煤3019.8万吨 环比下降9%

在完成审批前煤炭出口暂停，导致印尼现货资源紧缺，出口量明显缩减目前市场仍未有具体时间截点，短期来看低卡煤供应继续紧张进口高卡煤方面，在印度及韩国需求释放下，高卡煤报价相对坚挺；加之中国市场港口持续累库，促使煤价下调；市场参与者对后市信心不足，进而减少进口煤拿货 综上所述，预计10月份进口动力煤环比或继续减量，主要体现在印尼方面一方面印尼出口瓶颈仍未得到缓解，且目前已进入四季度，多数煤炭生产商已完成全年销售任务，无多余资源进行出口。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(7.24 - 7.30)

与此同时，印尼当局计划在7月至9月推动拖延已久的专门设立的煤炭管理机构建设计划落地，以解决煤炭生产商向国内销售因煤炭限价而造成收入损失的担忧而6000卡纽卡斯尔港动力煤环比持平上周，依旧为130美元/吨澳洲动力煤近两个月来反复130美元上下震荡南非理查德湾产6000卡动力煤价格环比降2美元，目前是91美元/吨由于目前中国市场庞大的动力煤库存，印度自身供给的大幅提高以及欧洲地区低于预期的煤炭能源需求，在供给不减的情况下，煤价尚有下行空间。

BHP脱碳之路第七集：电熔炉

这种“DR 级”铁矿石的稀缺性和高成本限制了商业 DRI 生产仅限于拥有合适矿石储量和/或天然气（或动力煤）极其便宜的少数地区，例如中东、北非、美国、印度和俄罗斯DRI 生产商和 EAF 运营商一直在适应在其运营中混合某些类型的低品位材料，但 DRI-EAF 路线对进料质量仍然具有内在敏感性，因此仅适用于全球铁矿石和初级钢生产的一小部分 简单地开设能够满足典型 DR 等级规格（在矿石加工后）的新矿山并不是将行业过渡到绿色最终状态的可行选择. 由于多种原因，合适的矿床很少且很难开发；通常是地缘政治不稳定、地质、支持性物流基础设施和熟练劳动力不足以及无数 HSE 风险的结合。

东盟钢铁工业发展状况—印度尼西亚

印度尼西亚的煤炭以动力煤为主，冶金煤的产量很低，需要依赖进口随着高炉转炉产能的扩张和国内冶金煤生产的停滞不前，印度尼西亚将越来越依赖煤炭进口 印度尼西亚的铁矿石产量曾一度在东盟国家中居领先地位该国的铁矿石产量在2013年达到顶峰，但之后由于政府颁布了未加工矿物的出口禁令，并逐步提高了铁精矿的出口关税（从2014年的20%提高到2017年的60%），导致其铁矿石产量自2014年开始不断萎缩。

Mysteel盘点：动力煤市场持稳运行 市场活跃度稍有好转

进口方面，25日据新华社消息：印度尼西亚西苏门答腊省附近海域发生7.3级地震目前印尼已发布海啸预警苏门答腊省煤炭产量约占印尼总产量的10%，以生产中卡煤为主实际影响有待观察 综上所述，临近假期下游仍有备货需求，但市场整体交投不及预期，港口贸易商试探挺价，整体成交略显乏力，终端采购操作仍旧谨慎短期来看，动力煤市场将窄幅震荡运行

2023财年印度锰矿进口量同比下降27%

2023财年从南非进口量环比下降了26%至254万吨，而2022财年为341万吨Transnet的罢工导致了原材料供应的中断 此外，为50%的生产商提供电力的南非电力公司Eskom面临着挑战，在俄乌战争的影响下，动力煤价格不断上涨这导致去年的发电量下降，并遏制了对矿石生产商的电力供应，影响了生产 2023财年的主要供应商 从南非进口下降26%：南非继续保持对印度最大的锰矿出口国。

印度国内钢材需求在2023/24财年将增长7%-8%

ICRA表示，尽管铁矿石价格上涨，但随着进口动力煤的落地成本在2022/23财年四季度环比下降约20%，电炉钢铁企业的投入成本可能会大幅下降 ICRA的报告称，对于高炉生产商来说，成本情况将有所不同，因为进口优质硬焦煤的落地成本预计将在2022/23财年四季度环比增长约7%-8% 因此，尽管印度各钢铁企业在2022/23财年四季度盈利能力将环比上升，但铁矿石、动力煤和焦煤价格的不同趋势将对各钢铁企业的收益产生不同的影响，具体取决于其原材料结构。

Mysteel宏观周报：二十大报告提出着力实体经济，加快建设制造强国

◎ 印度煤炭部表示，印度将在2024—2025年停止进口动力煤；计划在2022年生产9亿吨煤炭，拍卖163座煤矿。

Mysteel晚餐：二十大首场记者会，回应能源供应紧缺等话题

利润增长的主要原因是受煤炭价格上涨因素影响 ◎印度煤炭部表示，印度将在2024—2025年停止进口动力煤；计划在2022年生产9亿吨煤炭，拍卖163座煤矿 ◎10月17日，据悉，FEX称Iron Ridge铁矿石项目实现售买总计200万干吨的里程碑，且最后一批货物已于9月中旬从杰拉尔顿港口运出 ◎2022年9月，我国轻型载货车市场交出销售12.99万辆、环比增长2%、同比下降20%的成绩单，同比增幅从上月（+5%）遭遇转负。

Mysteel：国际市场动力煤稳中偏弱运行

三、澳洲方面 受欧洲及印度买家采购需求回落影响，煤价持续呈下降趋势，Q5500 FOB报价回落至165美元/吨，周环比下降23美元/吨；目前澳洲东南部煤炭产区-新南威尔士州遭遇强降水，已创下自1858年以来的最高降雨量记录，将限制煤炭生产及发运 综上，国际市场动力煤价格受市场需求疲软影响，多数地区价格呈小幅回落趋势。

印度钢铁寻求更大的出口市场

在2022-2026年的未来五年中，印度钢铁产能每年会增加约4000万吨，这是2017-2021年五年间新增产能的两倍当前的印度钢铁行业现金流稳定，完全能够抵御这些大规模产能扩张项目带来的相关风险 不论是欧洲还是美国市场，印度钢铁企业都可以争夺更大的市场份额，但目前印度钢铁企业在美国的影响力相当有限 原材料价格上涨阻碍印度扩大钢材出口 作为全球第五大煤炭生产国，俄罗斯在冶金煤和动力煤国际贸易中的占比分别高达10%和17%左右。

Mysteel盘点：动力煤市场震荡偏弱运行 港口成交继续僵持

进口方面，市场弱稳运行8日进口煤市场延续弱势，市场成交冷清，贸易商报价继续下探，下游接货情绪依旧不高；印尼煤受中国及印度需求低迷，进口煤询盘稀少，外矿报价持续下行，据悉电厂采购印尼Q3800到岸价为80美元/吨左右 综上，11日动力煤市场震荡运行随着主产地煤矿陆续恢复正常生产，煤炭供应量有所回升，“迎峰度夏”逐渐接近尾声，下游库存维持高位，预计短期动力煤市场将承压运行。

澳煤贸易流向变动对国际市场影响几何？

C印度、欧洲对澳煤依存度高 澳煤产量面临扰动 新增产能仍在释放，但勘探开支有所下滑QCoal的库克矿现已投产，该矿是数个小型改扩建项目之一，其余项目预计在未来几个月陆续投产考虑到动力煤生产商面临着财务、保险和社会许可证等问题，未来勘探可能以冶金煤为主不过，澳大利亚煤炭勘探支出在一季度下降到4300万美元（同比下降15%），接近同期低位。

Mysteel：2022上半年进口动力煤同比减少41.5%

上半年共进口印尼动力煤5367.5万吨，同比下降36.1%，其中6月份进口936.1万吨，环比下降23.4%，同比下降42.7%首先印尼受煤炭出口禁令及极端天气影响，煤炭生产及出口均有不同程度减量，导致出口煤炭总量明显下滑；其次印度、日本等需求国因气候异常变化，电力供应面临短缺，进口煤需求激增，挤占了部分原本流向中国市场的份额，致使中国市场进口量下滑；最后中国市场随着保供稳价的有序实施，煤价维持合理区间，与海运煤价倒挂严重，导致进口动力煤总量下降。

快讯：BHP放弃出售新南威尔士州动力煤业务

BHP新南威尔士州动力煤公司在2021年7月-2022年3月生产了980万吨动力煤BHP需要在2022年4月-6月生产320万-520万吨煤炭，以满足其在截至6月30日的一年中1300-1500万吨的产量直到目标 信息来源：World News 印度计划将电厂存煤提升至4000万吨 据报道，印度电力部部长R K Singh近日表示，为保证雨季期间的煤炭供应，印度政府正在加速提高电厂存煤水平，计划将总库存增至4000万吨。

德国将从印尼进口1.5亿吨煤炭

德国将从印尼进口1.5亿吨煤炭 印尼矿产和煤炭局局长里德万·贾马鲁丁（Ridwan·Djamaluddin）表示，德国要求印尼向其国家供应1.5亿吨煤炭根据这一需求，印尼能源和矿产资源部（ESDM）计划提高2022年工作计划与预算（RKAB）的煤炭量目标 至于其他欧洲国家，ESDM部仍在等待他们正式提交程序。

快讯：印度计划4年内闲置81座燃煤电厂

” 印度在4月份面临着一场严重的电力危机，当时电力需求的激增导致了煤炭能源危机，迫使印度取消了将动力煤进口量削减到零的计划 印度是世界上第二大煤炭消费国、生产国和进口国，燃煤发电量占每年发电量的近75% 信中说，印度预计81家电力公司将减少使用3470万吨煤炭 信息来源: Reuters 印度预计煤矿区更少降雨量或缓解电力危机 据报道，印度方面预测，位于印度中东部、产量最大的煤炭开采区今年的降雨量将低于常年平均水平，因洪水造成开采活动中断的次数也将低于往常，由此可能会缓解电力公司的煤炭短缺压力。