大商所铁矿石指标

瑞达期货：铁矿石日内短线交易，注意风险控制

隔夜I2401合约减仓整理本期澳巴铁矿石到港量小幅提升，将增加铁矿石现货供应贸易商出货积极性尚可，报价多单议，由于近期行情波动较大，钢厂多低点按需采购，厂内库存可用天数超过15天另外大商所持续强化铁矿石期货监管，注意盘面变化技术上，I2401合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹操作上建议，日内短线交易，注意风险控制

Mysteel日报：今日全国废钢价格稳中偏强运行（20231116）

市场重废主流价2600元/吨左右，生铁钢件2660元/吨左右，一级破碎料2630元/吨左右，以上价格均不含税钢厂方面，昨日成材拉涨50元/吨，然而钢厂废钢采购价格暂稳此次螺废价差继续扩大，钢厂生产效益尚可市场方面，成材拉涨幅度较大，然而钢厂采购价格未动，商家出货积极性低，捂货待涨，市场成交不理想今日期螺继续上涨，预计短期重庆市场废钢价格稳中偏强运行 二、各地钢企废钢调价 三、热点消息 宏观新闻 1、解读前10个月中国经济运行态势，主要指标持续改善 2、美国10月PPI环比下降0.5%，同比上升1.3% 3、国家统计局：10月70个大中城市商品住宅销售价格环比下降城市个数略增 产业消息 1、工信部：中国钢铁长期定位以满足国内需求为主 2、中钢协：11月上旬重点钢企粗钢日产197.06万吨 3、大商所调整铁矿石期货合约交易限额和交易保证金水平 4、黑色持仓日报：期螺涨1.25%，中信期货增持近2.3万手多单 。

铁矿石期货上市十周年，践行初心使命，与钢铁产业同频共振

“铁矿石品类众多，标准化程度低，不同矿种价差直接影响钢厂利润，设计实物交割面临不小困难”亲历铁矿石合约研发的大商所相关部门负责人回忆道：“最突出的问题是如何设计出贴近产业实际、满足市场需求的实物交割机制” 据介绍，实物交割的核心是标准化合约和指标体系的构建当年设计实物交割制度时，最大的挑战是资料数据的缺失一方面，在之前“长协”模式下，行业对铁矿石关注和研究不足，价格体系、元素含量等关键信息掌握不够；另一方面，实物交割的铁矿石合约无成熟经验可借鉴。

持续提升铁矿石期货运行质效

相关专家对期货日报记者表示，十年来大商所持续完善合约规则，先后三次对铁矿石期货合约标准进行重要调整 首次完善落地于2017年其背景是2014年以来，一些流通量小的非主流矿种进入现货市场，非主流矿与主流矿间价差扩大，原有的期货固定升贴水价差无法覆盖现货价差，最便利交割品发生改变2017年9月，大商所调整交割质量标准，严格规范硅、铝、硫及有害微量元素的允许范围，对硅、铝等指标实施梯度升贴水，并对粒度指标进行调整，使调整后的期货价格更贴近和代表当时现货实际情况。

大商所举行煤焦矿指定交割仓库会议

全年煤焦矿期货交割量339万吨，同比增长71%煤焦矿期现价格有效回归，期现价格相关性指标均在0.9以上 在此基础上，大商所坚持“为群众办实事”，围绕市场需求推动合约规则以及交割等基础制度完善，优化交割布局，2022年在煤焦矿品种上增设6家交割库后，煤焦矿品种交割库总量达61家（法人口径），覆盖国内主要产区和销区，为企业提供充足的交割资源和便利的交割服务铁矿石品种上，一是自2205合约起引入滚动交割，全年铁矿石滚动交割占比57%，进一步延长了交割窗口期。

煤焦矿期货亮出高质量发展“组合拳”

在铁矿石品种上，2021年5月，大商所响应市场呼声，对铁矿石期货合约及相关规则做出重大调整，较好服务大宗商品保供稳价具体调整包括：根据现货主流矿品位变化，将标准品铁品位由62%下调至61%，在此基础上，根据当前市场上各铁矿石品牌的最新价差，优化调整质量升贴水、品牌升贴水，增加相关质量指标范围要求并细化各指标升扣价体系考虑到现货品牌价格变化频繁，为保障可交割品牌升贴水贴近现货市场，大商所将每半年调整铁品位指标升扣值并于每年3月底和9月底公布，在已上市半年后的合约上实施。

黑色期货普涨，钢价多数走强

宏观面：李克强称围绕市场主体需求制定政策，适时降准；11月金融机构房地产融资同环比“双升”；银保监会称现阶段要重点满足首套房、改善性住房按揭需求，合理发放房地产开发贷款 产业面：国家能源集团11月产煤、发电等多项指标刷新历史纪录；大商所将推进大豆和铁矿石定价中心建设；中期协秘书长吴亚军称目前我国正积极推进碳期货市场建设 政策面，由于房地产行业信贷政策边际放松，以及宏观政策重心偏向稳增长预期下，市场情绪有所提振。

鞍钢矿业：逐渐建立起属于自己的套保策略

此外，铁矿石期货采取实物交割制度，既为期现价格在临近交割的合理回归提供了制度基础，也为产业客户增加了通过期货交割完成远期现货贸易的渠道 据期货日报记者了解，为进一步促进期货市场功能发挥，近年来，大商所根据品种特点和现货市场变化，推出了“一品一策”，对不同品种采取不同维度和不同组合的优化措施在铁矿石品种上，针对去年来铁矿石价格波动剧烈、各品牌间价差不稳定和进口矿铁品位逐步下移等新情况，大商所与时俱进，对铁矿石合约和交割制度作出了重大调整：将交割标准品的铁品位下调至61%、引入动态调整的铁指标升扣体系、优化品质及品牌升贴水等；实施滚动交割、减免交割手续费、增加交割品牌、增设交割厂库等，以降低交割成本、便利产业客户参与；持续优化做市商制度，不断改善合约连续性，基本实现月月有交割，非主力合约流动性及买卖价差等指标大幅改善。

冉华：以专业化、精细化、特色化的期货服务，助力煤焦钢产业高质量发展

具体来看，在提高市场运行质量方面，根据品种特点和现货市场变化，大商所推出了“一品一策”，对不同品种采取不同维度和不同组合的优化措施，取得了良好效果对于铁矿石期货，大商所以增加交割资源为指导思想，进行交割规则制度调整针对去年来铁矿石价格波动剧烈、各品牌间价差不稳定和进口矿铁品位逐步下移等新情况，大商所与时俱进、认真倾听产业声音，对铁矿石合约和交割制度作出了重大调整：将交割标准品的铁品位下调至61%、引入动态调整的铁指标升扣体系、优化品质及品牌升贴水等；实施滚动交割、减免交割手续费、增加交割品牌、增设交割厂库等，以降低交割成本、便利产业客户参与；持续优化做市商制度，不断改善合约连续性。

钢企巧用基差策略稳定经营

上半年铁矿石期货运行平稳有序，较客观反映了铁矿石现货市场供需关系，成为行业内管理风险的重要工具 作为期货避险工具，铁矿石期货交易平稳有序，功能发挥良好大商所工业品部相关业务负责人介绍，今年大商所通过增品牌、降成本、优化合约、调整升贴水机制、增加滚动交割制度、提高交割便利性等工作完善铁矿石期货功能上半年在这些方面的工作大部分已经落地实施，比如交割质量标准的调整，基准品铁指标从62%调整至61%，同时对其他指标的上下限也做了规定，并且新合约对每一个指标都做了区分；在品牌交割基础上，减少设置品牌升贴水的矿种数量及品牌升贴水占比。

2021年（第五届）中国钢铁金融衍生品国际大会干货满满

Mysteel高级研究员任竹倩表示，今年上半年，国内钢材市场价格剧烈波动。从行业大背景来看，全球流动性泛滥叠加后疫情主要经济体的经济逐步恢复，全球用钢消费整体增长；在商品通胀带来的预期下，钢价重心上移。

瑞达期货：铁矿反弹择机短空，注意风险控制

隔夜I2109合约震荡偏弱，进口铁矿石现货市场报价继续下调，贸易商心态转弱，但钢厂采购积枀性仍较低，按需采购为主继収改委表示将加快推进国内铁矿新项目和在产资源接续项目建设，国常会要求保障大宗商品供给及大商所下调铁矿石交割标准，矿价延续下行 技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF不DEA低位运行，绿柱平稳操作上建议，反弹择机短空，注意风险控制

瑞达期货：铁矿短线于1335-1280区间高抛低买

隔夜I2109合约探低回升，进口铁矿石现货市场报价继续上调，整体上贸易商仍相对乐观，议价空间收窄，但市场观望心态较浓钢厂买货积极性仍丌高，按需采购为主11日大商所収布公告，就铁矿石期货合约及相关觃则修改方案公开征求市场意见，此次征求意见的方案将下调标准品铁品位，体现出进一步扩大可供交割资源，而12日国常会要求有效应对大宗商品过快上涨，短线或将抑制铁矿石期现货价格持续上涨势头 技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF不DEA高位运行，绿柱平稳。

瑞达期货：铁矿短线于1335-1280区间高抛低买

隔夜I2109合约探低回升，进口铁矿石现货市场报价继续上调，整体上贸易商仍相对乐观，议价空间收窄，但市场观望心态较浓钢厂买货积极性仍丌高，按需采购为主11日大商所収布公告，就铁矿石期货合约及相关觃则修改方案公开征求市场意见，此次征求意见的方案将下调标准品铁品位，体现出进一步扩大可供交割资源，而12日国常会要求有效应对大宗商品过快上涨，短线或将抑制铁矿石期现货价格持续上涨势头 技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF不DEA高位运行，绿柱平稳。

大商所拟修改铁矿石期货合约及相关规则：扩充可供交割资源

市场专家表示，随着矿山开采时间的推移，现货市场矿石品位近年呈下降趋势经测算，目前主流中品铁矿石铁品位典型值的平均值为61.4%大商所将标准品铁品位由62%下调至61%，符合当前市场主流矿石的铁品位以及国内钢厂的实际需求 在调整标准品铁品位的基础上，大商所对期货质量升贴水、品牌升贴水进行了优化质量升贴水方面，一是增设质量范围要求，设置铁品位指标的允许范围为大于等于56%，对二氧化硅、三氧化二铝、二氧化硅+三氧化二铝、磷、硫等指标分别设置了小于等于8.5%、3.5%、10.0%、0.15%和0.20%的允许范围。

瑞达期货：铁矿石增仓下行，大商所新增可交割品牌

总结：周四I2105合约增仓下行，进口铁矿石现货市场报价继续下调贸易商报盘积极性较高，但钢厂买盘积极性一般，整体市场交投情绪较差本期样本钢厂进口矿平均可用天数提升至32天，叠加大商所增设本钢精粉等4个铁矿石可交割品牌，现货供应增加预期打压市场情绪技术上，I2105合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下走低，绿柱放大。

瑞达期货：铁矿短线以1000为止损偏空交易

隔夜I2105合约区间整理，进口铁矿石现货市场报价继续下调贸易商报盘积极性较高，但钢厂买盘积极性一般，整体市场交投情绪较差本期样本钢厂进口矿平均可用天数提升至32天，叠加大商所增设本钢精粉等4个铁矿石可交割品牌，现货供应增加预期打压市场情绪 技术上，I2105合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下走低，绿柱放大操作上建议，短线以1000为止损偏空交易

期货要闻简讯丨黑色涨势持续，铁矿涨逾2%

主流发运下滑，展现季节性特征短线建议偏多操作 瑞达期货：技术上，I2105合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，绿柱转红柱操作上建议，多单持有，下破1000止盈出场 广发期货：大商所铁矿石品牌交割制度不确定性大，政策风险升级预计短期铁矿石高位震荡，05合约参考波动区间900-1050元/吨。

期货要闻简讯丨黑色集体上涨，螺纹涨逾3%

瑞达期货：技术上，I2105合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA跌势放缓，绿柱缩小操作上建议，短线于980-1020区间低买高抛，止损10元/吨 广发期货：大商所铁矿石品牌交割制度不确定性大，政策风险升级预计短期铁矿石高位震荡，05合约参考波动区间900-1050元/吨 ◎螺纹钢涨3.18%、热卷涨2.22% 国信期货：华南华东地区的需求韧性仍在。

瑞达期货：铁矿短线可考虑以890为多空分水岭

隔夜I2105合约高位整理，进口铁矿石现货市场报价大幅上调，贸易商报盘较为积极本期中国45港到港总量为2037.1万吨，环比减少167.4万吨，但随着矿价持续走高，大商所在12月6日晚间在官微发布公告称，落实“零容忍”要求，此举或影响近期矿价走势 技术上，I2101合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上运行，红柱缩小操作上建议，短线可考虑以890为多空分水岭，注意风险控制。