铁矿石中含硫量

国际干散货运输市场月度报告（2020.11）

国内沿海主要港口铁矿石库存略有下降，但仍处于今年的相对高位，截至11月27日为1.26亿吨，较上月底下降1.2%从航运市场来看，太平洋市场，上旬，澳大利亚和巴西铁矿石发货量有所下降，且欧洲疫情有所反弹，市场情绪相对悲观，可用运力较多，运价下滑澳大利亚至青岛航线运价从月初7.15美元/吨震荡下行至月中6.5美元/吨，跌幅8%，跌至今年8月以来的最低下半月，澳大利亚铁矿石发货量有所回升，主要矿商均在市场询盘，市场活跃度上升，且国际燃油价格上涨（含硫量0.5%的新加坡燃油价格从月初305美元/吨涨至26日384美元/吨，涨幅26%），澳大利亚至青岛航线运价低位小幅反弹至7美元/吨左右，但因大西洋市场及远程矿航线行情持续低迷，运价持续低位徘徊，太平洋市场运价上涨空间有限。

不惧BDI阴跌 海运“黑色系”概念走强

“巴西淡水河谷还未完全从矿难中恢复过来，铁矿石发货量低于目标值，抑制了相关船舶需求，BDI因此持续走低，而近期国内‘黑色系’品种（铁矿石、螺纹钢）表现强势或反映了该现状”杨家明表示 杨家明认为，目前市场对明年春节需求预期较好，预计随着铁矿石发货量增多，BDI有望受到支撑此外，BDI最大支撑预计有望来源于IMO（降低燃料油含硫量的规定）高低硫燃油转换，低硫燃油相比高硫燃油贵300美元/吨，船舶选择使用低硫燃油或安装脱硫装置，运输成本大概率上移并转嫁至运费，BDI有望因此触底反弹。

不惧BDI阴跌 海运“黑色系”概念走强

“巴西淡水河谷还未完全从矿难中恢复过来，铁矿石发货量低于目标值，抑制了相关船舶需求，BDI因此持续走低，而近期国内‘黑色系’品种（铁矿石、螺纹钢）表现强势或反映了该现状”杨家明表示 杨家明认为，目前市场对明年春节需求预期较好，预计随着铁矿石发货量增多，BDI有望受到支撑此外，BDI最大支撑预计有望来源于IMO（降低燃料油含硫量的规定）高低硫燃油转换，低硫燃油相比高硫燃油贵300美元/吨，船舶选择使用低硫燃油或安装脱硫装置，运输成本大概率上移并转嫁至运费，BDI有望因此触底反弹。

不惧BDI阴跌 海运“黑色系”概念走强

杨家明认为，目前市场对明年春节需求预期较好，预计随着铁矿石发货量增多，BDI有望受到支撑此外，BDI最大支撑预计有望来源于IMO（降低燃料油含硫量的规定）高低硫燃油转换，低硫燃油相比高硫燃油贵300美元/吨，船舶选择使用低硫燃油或安装脱硫装置，运输成本大概率上移并转嫁至运费，BDI有望因此触底反弹 李彦森也认为，未来BDI持续下行态势不可持续，一方面中国将逐步增加美国农产品购买量，另一方面中国房地产投资和基建投资仍有较强韧性，对铁矿石、有色金属矿等上游原材料仍有一定需求。

不惧BDI阴跌 海运“黑色系”概念走强

”杨家明表示 杨家明认为，目前市场对明年春节需求预期较好，预计随着铁矿石发货量增多，BDI有望受到支撑此外，BDI最大支撑预计有望来源于IMO（降低燃料油含硫量的规定）高低硫燃油转换，低硫燃油相比高硫燃油贵300美元/吨，船舶选择使用低硫燃油或安装脱硫装置，运输成本大概率上移并转嫁至运费，BDI有望因此触底反弹 李彦森也认为，未来BDI持续下行态势不可持续，一方面中国将逐步增加美国农产品购买量，另一方面中国房地产投资和基建投资仍有较强韧性，对铁矿石、有色金属矿等上游原材料仍有一定需求。

BDI“起锚” 航运概念有望走出低谷

“最近BDI上涨属于之前短暂调整后的正常修复，但涨速相比6-7月已大幅放缓”东证衍生品研究院铁矿石分析师朱豪表示 中信期货沥青燃油研究员杨家明认为，近期BDI上涨的主要驱动是波罗的海海岬型指数（BCI）上涨，该类型船只规模在8万吨-17.5万吨，一般用于运输煤炭、铁矿石，近期海岬型船只运费上涨是驱动该指数上涨的主要原因从长周期来看，近年来船舶拆解数量中干散货船只占比最大，而干散货船只新订单数量维持在低位，IMO（降低燃料油含硫量的规定）势必导致船舶燃料成本上升，加剧拆解数量进一步增加，运力收缩将是不争的事实，且巴西矿难、澳洲飓风后，两国铁矿石发货逐渐恢复正常，需求端逐渐恢复，这些年船运行业经历低谷之后也有复苏的迹象。

BDI“起锚” 航运概念有望走出低谷

“最近BDI上涨属于之前短暂调整后的正常修复，但涨速相比6-7月已大幅放缓”东证衍生品研究院铁矿石分析师朱豪表示 中信期货沥青燃油研究员杨家明认为，近期BDI上涨的主要驱动是波罗的海海岬型指数（BCI）上涨，该类型船只规模在8万吨-17.5万吨，一般用于运输煤炭、铁矿石，近期海岬型船只运费上涨是驱动该指数上涨的主要原因从长周期来看，近年来船舶拆解数量中干散货船只占比最大，而干散货船只新订单数量维持在低位，IMO（降低燃料油含硫量的规定）势必导致船舶燃料成本上升，加剧拆解数量进一步增加，运力收缩将是不争的事实，且巴西矿难、澳洲飓风后，两国铁矿石发货逐渐恢复正常，需求端逐渐恢复，这些年船运行业经历低谷之后也有复苏的迹象。

裕民航运26万吨双燃料矿砂船获DNV GL原则性认可

」 国际海事组织（IMO）于2016年宣布将自2020年1月1日起，针对全球船舶燃油强制实施含硫量自3.5%降低至低于0.5%的规定因此，绿色走廊计划成员包含澳大利亚主要矿商必和必拓、FMG集团、力拓集团、商船三井、裕民航运(U-Ming)，以及伍德赛德（Woodside Energy）、上海船舶研究设计院(SDARI)及DNV-GL船级社，决定联手建造LNG双燃料散货船，执行澳大利亚至中国航线铁矿石和煤炭运务。

裕民航运26万吨双燃料矿砂船获DNV GL原则性认可

」 国际海事组织（IMO）于2016年宣布将自2020年1月1日起，针对全球船舶燃油强制实施含硫量自3.5%降低至低于0.5%的规定因此，绿色走廊计划成员包含澳大利亚主要矿商必和必拓、FMG集团、力拓集团、商船三井、裕民航运(U-Ming)，以及伍德赛德（WoodsideEnergy）、上海船舶研究设计院(SDARI)及DNV-GL船级社，决定联手建造LNG双燃料散货船，执行澳大利亚至中国航线铁矿石和煤炭运务。

Mysteel：关于山西铁矿矿山停产情况最新调研

此外，目前环保检测部门对钢厂外方气体严格把关，由于山西地区铁精矿大多含硫量高，因此钢厂对当地精粉的使用量也有意的控制；此外由于最近国内铁矿石价格落至低位，山西部分中小型矿山选择性囤货，根据Mysteel调研山西样本矿山显示，9月中旬以来山西铁精粉库存在逐步增高 综合来看，山西限炸药致使的矿山停产将不会影响山西地区铁精粉的正常供应。

Mysteel：关于山西铁矿矿山停产情况最新调研

此外，目前环保检测部门对钢厂外方气体严格把关，由于山西地区铁精矿大多含硫量高，因此钢厂对当地精粉的使用量也有意的控制；此外由于最近国内铁矿石价格落至低位，山西部分中小型矿山选择性囤货，根据Mysteel调研山西样本矿山显示，9月中旬以来山西铁精粉库存在逐步增高 综合来看，山西限炸药致使的矿山停产将不会影响山西地区铁精粉的正常供应。

商务部代替中钢协整顿铁矿石进口 不标准矿石将被禁止

为确保实施效果，中钢协与五矿商会还将共同牵头制定相关的处罚和监督措施细则而针对2010年以来进口铁矿石频频发生的“含水量偏高”等质量问题，中钢协还在推行制定《进口铁矿石质量标准》，对进口铁矿石的品位、含水量、含硫量等质量方面进行规定，不合标准的矿石将被禁止进口中国进口铁矿石市场交易秩序混乱问题，多年来由中钢协与五矿进出口商会协调解决此次罗冰生的表态显示，解决这一问题的层级已有所提升，未来商务部将承担整顿进口铁矿石市场秩序的重大责任。

商务部受命整顿进口铁矿石市场秩序

为确保实施效果，中钢协与五矿商会还将共同牵头制定相关的处罚和监督措施细则 而针对2010年以来进口铁矿石频频发生的“含水量偏高”等质量问题，中钢协还在推行制定《进口铁矿石质量标准》，对进口铁矿石的品位、含水量、含硫量等质量方面进行规定，不合标准的矿石将被禁止进口 中国进口铁矿石市场交易秩序混乱问题，多年来由中钢协与五矿进出口商会协调解决。

商务部受命整顿进口铁矿石市场秩序

为确保实施效果，中钢协与五矿商会还将共同牵头制定相关的处罚和监督措施细则 而针对2010年以来进口铁矿石频频发生的“含水量偏高”等质量问题，中钢协还在推行制定《进口铁矿石质量标准》，对进口铁矿石的品位、含水量、含硫量等质量方面进行规定，不合标准的矿石将被禁止进口 中国进口铁矿石市场交易秩序混乱问题，多年来由中钢协与五矿进出口商会协调解决。

国际原料市场一周综述（03.13－03.19）

目前，在现货市场上中国及独联体焦炭报价为240-290美元/吨FOB，由于含硫量较高独联体焦炭报价为240美元/吨左右 印度有意以铁矿换中国焦炭印度《商界报》报道，印度铁道部长拉鲁·亚达夫同意在铁矿石铁路运输上采取双重标准，即政府将对从印度矿山运往国内港口准备出口的铁矿石课以两倍于运往本国钢铁厂的运输税印度国家计划委员会顾问小组组长普拉纳布·森认为，政府正采取各种措施，以使铁矿砂价格更加“合理化”。

山东工业一季度经济运行特点分析

焦炭的灰分、水分、含硫量明显上升，硅铁的含硅量下降，废钢中轻薄料比重增加，部分国内铁矿石品位下降钢铁企业生产过程中不可控的因素增多，极易造成部分技术经济指标的下滑在钢铁产品价格保持高位的情况下，即使成本有所上升，冶金企业仍有利可图一旦钢铁产品价格出现较大回落，企业利润空间大大缩小，冶金企业重新“洗牌”将不可避免

丹徒港口造成首个进口铁矿加工基地

3月26日，镇江韦岗铁矿在丹徒区高资港口建设的全国首个进口铁矿粉加工基地落成 韦岗铁矿是江苏省唯一在产的铁矿矿山，年采选铁矿石60万吨，加工精细铁矿粉28万吨这几年，随着国家基础设施建设的不断扩大，国内钢铁产量逐年增加，铁矿石市场需求量也越来越大在国内铁矿石供给已难以满足钢铁行业需求的情况下，近年来，巴西、中东、印度、秘鲁等地大批粗精矿和原生矿通过海运进入浙江宁波北仑港等地，这些粗精矿虽然含铁品位较高，但粒度较粗、含硫量较高，需要再磨再选，以提高精矿细度、降低有害杂质含量。