寡头铁矿石价格

铁矿石寡头密谋“价格战”拖垮对手

铁矿石寡头们的日子最近不好过，最直接的原因是矿价下跌据中国证券报记者统计，2011年巴西淡水河谷净利润为228.85亿美元，大大超过中国77家大中型钢企800多亿元人民币的利润总和，是宝钢股份当年净利润的18倍。

新赛道新挑战，钢企和钢贸商如何协同突围？

当前，钢企利润微薄，限产措施频出，铁矿石价格处于相对低位但由于我国铁矿石对外依存度较高的问题短时间内难以解决，国外矿山寡头垄断明显，叠加港口混矿业务长期被国外矿山间接控制等因素，铁矿石价格仍偏离供需基本面 三是基建、机械、家电、造船等下游行业尚不能接力房地产用钢需求从国家统计局数据来看，2023年，我国房地产主要经济指标全线下挫且无收窄趋势如房屋新开工面积同比下降20.4%，住宅销售金额同比下降11.78%。

创元期货：复盘2007—2011年钢材行情

铁矿石价格拉涨，但国内缺乏议价权 2005年之后，随着我国粗钢产量的加速释放，铁矿石供应紧缺问题逐步显现受制于长协定价机制以及供应寡头垄断局面，我国并没有足够的议价能力2007年，我国铁矿石进口市场表现为：其一，全球铁矿石资源集中垄断，印度出台政策限制铁矿石出口；其二，铁矿石投资周期较长，全球新建产能释放速度慢于需求增速，供应更为刚性；其三，全年海运费大幅攀升，年末波罗的海干散货海运费指数较年初上涨126.27%，港口装运能力、内陆运输能力受限。

中国钢企海外产能配置“攻略”

与中国钢铁市场处于充分甚至过度竞争的态势不同，目前海运铁矿石已成为一个寡头垄断的行业，4家铁矿石巨头共同掌控着进口铁矿石的定价权即使70%的海运铁矿石都运往中国，也无法改变中国钢铁产业缺乏对铁矿石供应价格话语权的短板这种现状导致大量本应属于钢铁企业的利润流向上游的矿商，把握弥补这一短板的机会，应成为中国钢铁企业在海外投资时的当务之急 其实，不仅钢铁企业正在寻求提高铁矿石原料自给率的可行路径，部分铁矿生产商也有与长流程企业结合以抗击重大市场风险的想法。

大宗商品撤“虚火” “保供稳价”取得初步成效

铁矿石价格的调控也极其复杂我国进口铁矿石占比大，而海外铁矿石供给端处于寡头格局 5月19日，大连商品交易所发布了修改铁矿石期货合约及相关规则、调整铁矿石期货可交割品牌升贴水的公告此次调整使得可交割品牌中品质较好的中高品矿的升水幅度明显扩大，仓单成本有所下移，扩充可交割资源 海通期货投资咨询部黑色行业研究员邱怡宏告诉记者，本轮调控主要是从铁矿石的需求端着手，但从长远来看，铁矿石供给端的调控很有必要。

高矿价暴露行业痛点 市场化手段管理风险

对于铁矿石价格上涨，除了短期供需失衡的因素外，也需要从矿石产业链结构来看待铁矿石涨价，其背后是国内钢铁行业和海外寡头矿山之间上演的“利润分配的战争”“不管什么因素引发，上游矿山处在的这个环节确实非常有利即便没有矿难、疫情等‘黑天鹅’事件，可能还会有什么其他的因素，只要改变一下上游供给的节奏和预期，都会导致这个结果铁矿价格上涨现象背后，实际上是产业链利润再分配的过程。

年内铁矿石价格或将回调

进入11月份，铁矿石市场热度不降，价格不跌，依然高位运行，其中一个很大因素是国内钢铁产量增长，铁矿石需求韧性强 三是寡头垄断，人为炒作，为推高铁矿石市场价格起到推波助澜的效应业内人士认为，国际铁矿石市场的寡头垄断性，造成供需双方对铁矿石市场的影响严重失衡，需方的影响力越来越有限同时，国内金融市场发展时间短，各方面监管措施尚不完备，给了市场投机以较大空间 后期铁矿石需求将下降 铁矿石市场经过前期大幅上涨，后期走势如何？钢铁供应链人士分析认为，全球铁矿石市场逐渐步入供需平衡通道，支撑价格继续上涨的动力不足，不排除价格冲高回落的可能。

铁矿石价格“笼头”该如何收紧

钢铁企业要抓住我国经济恢复向好的机遇，主动适应市场变化，合理安排生产节奏，优化产品结构 需要注意的是，钢铁企业在原料端面临价格风险和成本压力，除受供需因素影响外，背后还折射出了上游铁矿石供应集中和定价机制的缺陷 众所周知，巴西、澳大利亚等国铁矿石具有储量丰富、开采成本低和铁含量高等天然优势，全球80%铁矿资源集中在四大矿山而我国钢厂逾千家，2019年产量前十大钢厂的市场份额不足30%，众多、分散的钢铁企业对寡头上游的议价能力不强，被动接受指数主导的卖方定价。

浦项制铁获得首笔铁矿石投资股息

2010年，由于大型矿山以寡头垄断的方式控制着市场，铁矿石价格明显过高因此，浦项制铁将稳定高品质铁矿石价格作为投资目标，决定参与罗伊山铁矿开发经过开发，2016年，浦项制铁获得了600万吨的铁矿石供应，目前可获得约1500万吨的铁矿石供应，相当于其每年需求量的26%浦项制铁表示，在新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下，罗伊山控股公司派发股息的举动，意味着该矿山具有稳健的财务表现，同时消除了外界的担忧。

浦项制铁获得首笔铁矿石投资股息

2010年，由于大型矿山以寡头垄断的方式控制着市场，铁矿石价格明显过高因此，浦项制铁将稳定高品质铁矿石价格作为投资目标，决定参与罗伊山铁矿开发经过开发，2016年，浦项制铁获得了600万吨的铁矿石供应，目前可获得约1500万吨的铁矿石供应，相当于其每年需求量的26%浦项制铁表示，在新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下，罗伊山控股公司派发股息的举动，意味着该矿山具有稳健的财务表现，同时消除了外界的担忧。

钢材出口一周回顾：节前中国钢材出口继续放“价”，海外买家观望情绪浓厚（9.25-9.30）

罗伊山控股公司就是为了开发该铁矿山而成立的该公司股权分配如下：汉考克(Hancock)占70%，浦项制铁占12.5%，丸红(Marubeni Corporation)占15%，中钢集团(China Steel Corporation)占2.5% 2010年，由于大型矿山以寡头垄断的方式控制着市场，铁矿石价格明显过高。

加强海外铁矿石产能投资是化解中国铁矿石价格困境的关键

这与多数中国钢铁产能高度依赖进口铁矿石、中国产业资本因对海外铁矿石产能的开发参与不足而无法充分有效对冲铁矿石价格波动风险密切相关国际海运铁矿石市场具有寡头垄断性质且长期被澳大利亚和巴西矿业巨头掌控，作为全球最大铁矿石进口国的中国对铁矿石价格的影响力仍然十分有限 对全球的钢铁产业链而言，2017年之前的22年见证了产业链利润分配从下游的钢铁生产商向上游的铁矿石和焦煤生产商转移的过程。

加强海外铁矿石产能投资是化解中国铁矿石价格困境的关键

这与多数中国钢铁产能高度依赖进口铁矿石、中国产业资本因对海外铁矿石产能的开发参与不足而无法充分有效对冲铁矿石价格波动风险密切相关国际海运铁矿石市场具有寡头垄断性质且长期被澳大利亚和巴西矿业巨头掌控，作为全球最大铁矿石进口国的中国对铁矿石价格的影响力仍然十分有限 对全球的钢铁产业链而言，2017年之前的22年见证了产业链利润分配从下游的钢铁生产商向上游的铁矿石和焦煤生产商转移的过程。

加强海外铁矿石产能投资是化解中国铁矿石价格困境的关键

这与多数中国钢铁产能高度依赖进口铁矿石、中国产业资本因对海外铁矿石产能的开发参与不足而无法充分有效对冲铁矿石价格波动风险密切相关国际海运铁矿石市场具有寡头垄断性质且长期被澳大利亚和巴西矿业巨头掌控，作为全球最大铁矿石进口国的中国对铁矿石价格的影响力仍然十分有限 对全球的钢铁产业链而言，2017年之前的22年见证了产业链利润分配从下游的钢铁生产商向上游的铁矿石和焦煤生产商转移的过程。

蔡拥政：钢厂铁合金采购及期现操作实务

随后，他对钢铁产业链进行了分析其中包括铁矿石、焦炭、有色金属等上游资源行业；涉及基建、地产、机械、汽车、家电、船舶、航空等下游行业多个领域；宏观、行业政策变化多、对市场及企业影响大；经济全球化，企业全球化布局增加，产业链链条变长上游成本方面，铁矿石行业寡头垄断，价格波动，易涨难跌，成本波动焦炭行业供给侧改革初始，未来主产区在中西部地区钢厂方面，由于环保要求不断提升，设备投入刚性支出，抬升了生产成本。

全球大宗商品整体价格将保持温和增长

2.大宗商品市场走势分化加剧 （1）黑色金属宽幅震荡，有色金属震荡上行 2017年，主要金属价格走势分化依旧，黑色金属宽幅震荡，有色金属震荡上行黑色系以铁矿石为例，目前全球铁矿石市场呈现供应寡头、需求集中的格局，四大主流矿山（淡水河谷、力拓、必和必拓与FMG）提供全球铁矿石贸易量的70%以上。

建材市场价格平稳盘整 成交一般

一方面，成本端被寡头垄断，且钢铁产能居高不下，对原料铁矿石价格形成支撑；另一方面，下游传统加工业需求不振，钢铁行业持续盈利缺乏支撑在国内钢铁行业去产能、调结构的背景下，钢铁企业如何实现转型升级成了不少产业人士面临的难题

期货市场助力钢铁企业升级

长期以来，钢铁企业生产销售两头受挤一方面，成本端被寡头垄断，且钢铁产能居高不下，对原料铁矿石价格形成支撑；另一方面，下游传统加工业需求不振，钢铁行业持续盈利缺乏支撑在国内钢铁行业去产能、调结构的背景下，钢铁企业如何实现转型升级成了不少产业人士面临的难题 在25日于青岛召开的“2016年中国煤焦矿产业大会”上，南京钢铁股份有限公司董秘徐林表示，公司已把灵活应用金融衍生品工具列入管控经营风险的战略。

期货市场助力钢铁企业升级

长期以来，钢铁企业生产销售两头受挤一方面，成本端被寡头垄断，且钢铁产能居高不下，对原料铁矿石价格形成支撑；另一方面，下游传统加工业需求不振，钢铁行业持续盈利缺乏支撑在国内钢铁行业去产能、调结构的背景下，钢铁企业如何实现转型升级成了不少产业人士面临的难题 在25日于青岛召开的“2016年中国煤焦矿产业大会”上，南京钢铁股份有限公司董秘徐林表示，公司已把灵活应用金融衍生品工具列入管控经营风险的战略。

徐林：钢企目前受成本端和需求端同时挤压

他表示，钢企目前面临的困局是成本端和需求端同时挤压。成本端，寡头垄断，且钢铁产能居高不下，对铁矿石价格形成支撑；需求端，下游传统加工业需求不振，钢材价格难以拉升，钢铁行业持续盈利缺乏支撑。