期货杠杆铁矿石

Mysteel：2024上海钢联新春团拜会——建筑钢材台州站

但就站在当前时点来看目前市场已经处在复苏过程当中，无论是节后钢材需求预期较弱，还是供应端恢复比较慢，都有所改善，进入三月份无论是基本面还是政策面都是值得期待的马上要召开的会议有希望成为宏观刺激政策的一个锚点，2024政府赤字率有望达到3.5% 政府加杠杆也是市场资金量量充足的保障到了三月中询气温回升，需求持续的释放，无论是原料还是成材价格有望触底反弹从技术形态上来看此轮期货价格下跌已经进入了末期，铁矿石05合约价格有望止跌反弹，而成材端变表现的则是更加的强势。

Mysteel解读：铁矿石，大基差就一定要看多？

但实际上，这里有三个潜在的前提，而现实中，铁矿石期货市场并不完全具备这三个前提条件 那就是这些市场上的套利资金，基本上都在1.0~1.5倍杠杆之间，而一些大的套期保值客户，往往从节约资金成本的角度，杠杆率都在3倍以上，最终因为各方面原因不能及时追加保证金被迫止损。

一德期货：国债期货将延续偏强走势

春节前央行继续释放流动性呵护资金面概率较高，基本面和资金面均有利于债市，但机构加杠杆动力不足意味着收益率下行空间可能有限，国债期货整体将延续振荡偏强走势2023年1月存在降息可能，但不建议重仓博弈降息行情单边操作建议逢回调布局多单，套利方面建议继续做陡曲线策略（作者单位：一德期货） 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

李晓杰：铁矿石期货及期权在国有企业风险管理中的应用

期货杠杆率没有印象中那么高，关键还在于风险管控；只要运用得当，铁矿石期货和期权，都可以为国企的风险管理贡献出巨大的稳定作用 最后，李晓杰介绍了港信期货的期货服务、山东港口期货交割库、报告体系、港航期现综合服务模式

跨境铁矿石期货ETF上市近半年可圈可点

相比商品期货投资，商品期货ETF以持有商品期货合约为投资策略并跟踪商品期货价格走势，为广大投资者参与期货市场提供了低门槛的便捷渠道 “投资者自己去做期货投资时，杠杆是不确定的，若投资者通过铁矿石期货ETF等方式进行商品指数化投资是没有杠杆的，即使通过创新产品增加杠杠，投资者对杠杆倍数也是清楚的”章海默说，随着商品指数化投资的发展，商品期货ETF以可控的杠杆和鲜明的期货特色，将为权益市场投资者提供一个新的资产配置类别。

铁矿石期权助企业对冲原料价格风险

日前，由江苏证监局与大商所联合主办、东海期货承办的“期货市场服务‘强富美高’新江苏线上论坛周——铁矿石期权风险管理论坛（常州站）”成功举办期权作为一种有效的风险管理工具，因其杠杆交易以及交易策略多样化而深受投资者的青睐论坛上，与会嘉宾围绕铁矿石期货产业链以及衍生品工具的应用进行了探讨，使投资者对期权工具在风险管理中的实践有了更深入的了解。

鸿福：铁矿2005季度技术趋势分析

作为黑色产业链中的重要原料，铁矿石对我国的钢铁行业发展至关重要 我国是全球规模最大的钢铁生产国，也是全球规模最大的铁矿石进口国和消费国近年来，受到国际国内宏观经济形势、去产能、去杠杆、环保整治和自然灾害等因素影响，铁矿石期货价格波动频繁且波幅巨大，不仅对金融投机提供了巨大的投机风险和机遇，而且也给实体企业期现结合也带来了风险管控机会和困惑 在年初岁尾，大家都在展望黑色产业链2020年基本面预期的时期，本文将从纯技术分析的角度分析一下铁矿石长期运行趋势，希望为大家提供一些有用的参考！ 一、铁矿在长期的下跌中表现出了独特的运行规律，为反弹提供了技术参考 1、2013年4季度上市后，创出984的高点，然后在走出了9个季度的下跌趋势，到2015年4季度创出282.5的低点后才止跌反转。

任竹倩：2019年钢材市场基本分析

任竹倩表示，近期高炉日产水平随限产结束，产量有所复苏；但下一阶段，对产量影响的环保事件相对较多，6月日均粗钢产量或将为年内最高，达到240万吨/日，未来日均产量或维持在220-230万吨之间运行。

库存去化放缓叠加周产量创新高 螺纹钢风向要变？

但目前来看，三项因素皆有减弱迹象 宏观方面，刘慧峰告诉期货日报记者：“一季度经济数据超预期好转，但社融和M2同比增速远超过一季度名义GDP增速，且随后召开的中央政治局会议重提结构化去杠杆和货币政策松紧适度，加之央行在26天内两度辟谣降准，这些因素均表明二季度货币政策存在边际收紧迹象” “铁矿石供给收缩预期开始出现弱化，澳洲、巴西发货量连续三周回升，且澳洲发货量已经恢复至正常水平，另外，本周市场传出VALE的VargemGrande矿区将在20天内复产的消息，故5月份矿石价格继续大涨难度较大，至少要进入休整状态。

库存去化放缓叠加周产量创新高 螺纹钢风向要变？

但目前来看，三项因素皆有减弱迹象 宏观方面，刘慧峰告诉期货日报记者：“一季度经济数据超预期好转，但社融和M2同比增速远超过一季度名义GDP增速，且随后召开的中央政治局会议重提结构化去杠杆和货币政策松紧适度，加之央行在26天内两度辟谣降准，这些因素均表明二季度货币政策存在边际收紧迹象” “铁矿石供给收缩预期开始出现弱化，澳洲、巴西发货量连续三周回升，且澳洲发货量已经恢复至正常水平，另外，本周市场传出VALE的VargemGrande矿区将在20天内复产的消息，故5月份矿石价格继续大涨难度较大，至少要进入休整状态。

库存去化放缓叠加周产量创新高 螺纹钢风向要变？

但目前来看，三项因素皆有减弱迹象 宏观方面，刘慧峰告诉期货日报记者：“一季度经济数据超预期好转，但社融和M2同比增速远超过一季度名义GDP增速，且随后召开的中央政治局会议重提结构化去杠杆和货币政策松紧适度，加之央行在26天内两度辟谣降准，这些因素均表明二季度货币政策存在边际收紧迹象” “铁矿石供给收缩预期开始出现弱化，澳洲、巴西发货量连续三周回升，且澳洲发货量已经恢复至正常水平，另外，本周市场传出VALE的VargemGrande矿区将在20天内复产的消息，故5月份矿石价格继续大涨难度较大，至少要进入休整状态。

废钢：20日晨间导读（9:30）

宏观：税务总局确保4月1日起增值税纳税人顺利开票；外交部称中国加强了对进口煤炭的质量安全检验；2018年我国宏观杠杆率首次下降 期货方面：20日期螺1905夜盘震荡收涨，现3797涨0.08%，小幅减仓；期卷1905夜盘震荡收涨，现3723涨0.54%，小幅减仓20日铁矿石1905夜盘窄幅震荡，收635，跌0.31%，成交44万手，仓减1.5万手。

Mysteel产经午报：去杠杆尚未结束 11月钢材出口530万吨

襄汾2970翼城3040内蒙2880昆明2980武安2850唐山2900莱芜2950临沂2950淄博2950徐州3100新疆2800福建3050辽阳3050湖北3150 原创精选 ►10日Mysteel铁矿石期现基差追踪（详情点击） ►2018年12月份全国主要钢厂调查报告核心内容（详情点击） ►钢厂钢材库存首降 原料库存增加（详情点击） ►12月10日黑色期货机构观点汇总（详情点击） 新闻速读 ►李扬：去杠杆并没有结束 而是一项长期任务 国家金融与发展实验室理事长李扬表示，杠杆率过高是当前中国金融风险的集中体现。

徐璐：香港金融市场分析

让国内的投资者在共同市场中与国际投资者对接博弈，把中国投资者需要的国际产品带到家门口 另外，徐璐女士也给广大产业链从业者提供了四项金融策略，以保障资产价值为前提，进行规避风险的交易；在看好市场表现的情况下，进行杠杆交易；看淡市场表现时，简单估空个股；当个股期货与现货出现明显价差，进行价差交易并对一般交易所交易产品进行了简单的介绍 讲到铁矿石期货时，徐璐女士首先系统地阐述铁矿石合约的细则与主要特点，包括分为月底与年度合约，期货交易所电子盘交易，实现极高价格透明度和跨市场套利机会，交易成本低，跨时区交易等特点。

人民币美元市场的波动下钢铁行业以及黑色金属产业链所面临的衡挚和机遇

随后，徐璐女士对香港交易所关于黑色产业链的衍生产品的介绍，从收购伦敦金属交易所，逐步完美在商品市场上的布局，尤其铁矿石期货产品港交所的战略在于在中国资本市场的请进来和走出去还没有完全到位之前提供股票、大宗商品以及定息及产品互联互通的平台让国内的投资者在共同市场中与国际投资者对接博弈，把中国投资者需要的国际产品带到家门口 另外，徐璐女士也给广大产业链从业者提供了四项金融策略，以保障资产价值为前提，进行规避风险的交易；在看好市场表现的情况下，进行杠杆交易；看淡市场表现时，简单估空个股；当个股期货与现货出现明显价差，进行价差交易。

废钢：22日晨间导读（9:30）

宏观：央行称宏观杠杆率趋稳，不搞“大水漫灌”；“稳定器”显效，人民币汇率弹性提升；9部门规范钢铁业支持措施，加快出清僵尸企业 隔夜外盘： 22日comex黄金12收1200.0涨0.32%，mex原油10收65.84涨0.39% 期货方面：22日铁矿石1901夜盘震荡下跌，收496.0，跌0.20%，成交32万手，仓减8.7万手。

【期货收盘】中美贸易战升温 铁矿石跌逾3%

兴证期货：华东螺纹钢价格小跌，华北小跌市场供应过剩压力加大，而宏观面地方政府去杠杆压力较大，PPP清库等消息利空市场建议观望或轻仓空单 ●铁矿石大幅走低 I1805合约终盘报收430.5元/吨，较上一交易日结算价跌16.5元/吨，跌幅为3.69%，持仓量为739206手，日减仓19万手。

唐伟晔: 铁矿石量化提升回报率

发掘不同交易所上市的相同商品和金融期货及股票价差交易机会，策略收益完全来自Alpha套利机会快速高效的程序化执行系统，保证及时捕捉价差波动 交易机会和交易品种本身的波动性大小正相关对于大宗商品来讲，现货进出口机制保障价差的回归金属期货而言，跨境量化套利通常从贵金属开始铁矿石是金属跨境量化套利中的后起之秀在2016年11-12月份，通过做空上交所黄金期货，做多芝交所黄金期货，跨境套利策略收获2.5%无杠杆收益。

唐山钢坯跌破3800，钢价理性回归

当日，唐山成品材价格调整为主：唐山热卷主流降40，现3.0卷4110，5.5mm主流开平4080，锰开平4170；唐山中板降40，现14-25mm普板主流报价3900，锰板4040 11日，螺纹钢、热卷、铁矿石期货大幅回调日前，中钢协对本轮钢价疯狂拉涨作出表态，称将坚定不移维护钢材行业平稳运行，另就目前各类实施机构与钢铁、煤炭、化工、装备制造盲目开展金融投资，多部门有望祭出降杠杆组合拳。

7月19日黑色期货机构观点汇总