国际铁矿石成本价

Mysteel年报：2023年江苏区域废钢市场回顾与2024年展望

今年摆脱了公共卫生事件，不论钢厂生产、基地加工或者码头运输，都应该是向着好的方向发展的，但是今年面临着一个重大的事情就是国际形势在国际形势的影响下，我国的进出口都有一定的影响，加上一些发达国家在经济上的打压，特别是人民币贬值，原本产废企业的开工率下降，导致社会废钢流通量严重下滑另外，铁矿石、双焦价格的下降，导致铁水成本下滑，废钢性价比丧失 数据来源：钢联数据 由上图3月中下旬-6月上旬江苏铁水成本数据显示，江苏废钢与铁水成本价格差距整体呈现上行（注：已考虑到废钢入炉造成的损耗等问题），废钢丧失性价比。

Mysteel：2022年全国金属容器包装产业新春团拜会精彩观点

一方面原料价格上涨有一定支撑，另一面疫情、国家政策影响特别大；节后价格拉涨最主要是原料成本价格拉动，第一个是热轧价格拉动，再一个是锡锭价格拉动，，据部分钢厂交流看，目前钢厂部分产品价格在边际成本附近，短期原料降价可能性不大需求端看，下游制罐厂需求偏淡，预估全年需求或都有一定下滑个人认为短期价格或有上涨，长期来看持谨慎态度 唐山市金六月国际贸易有限公司销售总监 丁相国 丁总认为：从CPI和PPI来看，国内消费较差，比如奶业罐、食品罐消费比较差，食品罐消费收缩，铁矿石价格可能有些许炒作，导致现在部分成品材价格成本很高。

【唐山盛财钢铁】预计节后唐山型钢市场稳步向上

唐山盛财钢铁有限公司 副总经理 高文同 企业观点： 总体围绕三个观点来展开，分别是成本面、市场面和政策面 （1）成本面：由于目前复杂的国际形势，推高钢企主材，铁矿石和焦炭的大幅拉涨，唐山港61.5PB价格维持1075元/吨，内矿66粉1300元/吨，并且就目前钢厂库存需求及港口矿粉成本价来看，短期内在排除政策干扰的因素以外不存在下调的可能，而且存在一定的上调空间。

百家之言丨库存累积遇上开工旺季，9月钢价如何运行？

高产能，高库存对钢材价格上涨具有较强压制作用，如果钢厂强行挺价，钢贸商为了回避价格大幅回调风险，必然会快进快出降低钢材库存，现在高价高库存必然导致冬季到来时钢价暴跌，跌破成本价的概率极大 “永兴板材” 高企的库存对价格有一定影响，但不是决定价格的唯一因素，后期高库存或将常态化，国际形式，国内宏观预期，市场情绪，及资金走向才能决定价格走势，由于国内钢厂疫后需求强劲，铁矿石价格创6年新高，且国外病情有缓解迹象，外国钢企有复产预期，铁矿石价格将易涨难跌，废钢价格也随之走高，黑色系整体重心上移。

【钢联国际】出口报价简讯4月20日

【钢联国际-热轧】4月20日外贸热轧报价415到430美元（2.0mm），较上一成交日稳，内贸成交在2800左右，今内贸部分企业试探性上调至2900元/吨附近，但出货较差；目前市场价格已下调至钢厂成本价格附近，加上62品位铁矿石从80美金/吨，最低下探至60美金/吨，跌幅较大，也展开超跌反弹，市场有微弱的转强信号出现，单位给客户带来有效的信心提振；最近陆续有低小批量价卷板成交，但是不见有大规模采购发生，可见部分采购企业心态已有转变，预计短期内外贸热轧弱势盘整可能性大；今巴基斯坦当地热卷705美元左右降20；土耳其当地热卷流通价格525美元降20；韩国热轧575美元稳。

热轧出口：外贸热卷短期内陆续低价成交

钢联国际讯：20日外贸热轧报价415到430美元（2.0mm），较上一成交日稳，内贸成交在2800左右，今内贸部分企业试探性上调至2900元/吨附近，但出货较差；目前市场价格已下调至钢厂成本价格附近，加上62品位铁矿石从80美金/吨，最低下探至60美金/吨，跌幅较大，也展开超跌反弹，市场有微弱的转强信号出现，单位给客户带来有效的信心提振；最近陆续有低小批量价卷板成交，但是不见有大规模采购发生，可见部分采购企业心态已有转变，预计短期内外贸热轧弱势盘整可能性大；今巴基斯坦当地热卷705美元左右降20；土耳其当地热卷流通价格525美元降20；韩国热轧575美元稳。

2月干散货海运市场将弱势盘整

国际原油价格近期表现尚可，目前处于超跌后反弹企稳、盘整运行的阶段，对于整个大宗商品和产油国经济等都是一个不错的利好，至少不会带来新一轮的下跌尽管原油价格仍存在大幅下跌风险，花旗银行看到20美元/桶、德意志银行则看到7-17美元/桶的原油边际生产成本价，但这无疑会导致过剩产能更快速的出清，从而形成新的均衡 铁矿石价格近期企稳，受制于国内钢厂的复产情绪和产能出清的缓慢等因素，2016年钢材出口量持平或有望小增，铁矿石进口需求因国内矿的退出进一步扩大，因此海运贸易量仍然可期。

减产力度加大 钢价跌势料趋缓

截至12月4日，相关62%铁矿石指数为39.6美元/吨，较11月初下跌9美元/吨，一个月内跌幅达18.5%，自2009年有统计记录以来首次跌破40美元/吨关口 邱跃成表示，由于今年国际主流矿山持续采取降本增效措施，当前的铁矿石价格依然高于四大矿山的成本价格，国际四大矿山仍在按计划扩产，加速挤兑高成本中小矿山尽管当前市场普遍认为铁矿石价格进一步下跌空间已经有限，但在需求趋弱及美元升值的大背景下，铁矿石价格重心仍有可能继续下降，成本对钢价走势依然难以形成支撑。

减产力度加大 钢价跌势料趋缓

截至12月4日，相关62%铁矿石指数为39.6美元/吨，较11月初下跌9美元/吨，一个月内跌幅达18.5%，自2009年有统计记录以来首次跌破40美元/吨关口 邱跃成表示，由于今年国际主流矿山持续采取降本增效措施，当前的铁矿石价格依然高于四大矿山的成本价格，国际四大矿山仍在按计划扩产，加速挤兑高成本中小矿山尽管当前市场普遍认为铁矿石价格进一步下跌空间已经有限，但在需求趋弱及美元升值的大背景下，铁矿石价格重心仍有可能继续下降，成本对钢价走势依然难以形成支撑。

矿山荒年巨头集体业绩下滑

此外，2012年巴西淡水河谷出口额达到255.7亿美元，但相比2011年下降了26.21%巴西工业贸易发展部指出，淡水河谷出口额下降的主要原因是受国际铁矿石价格下跌的影响 张佳宾指出，去年铁矿石价格最低下探到88美元/吨，这已经接近成本价而根据海关数据，2011年我国进口铁矿石平均价格为163.8美元/吨。

终端需求转好 多数钢厂上调出厂价

近期，沙钢的套保头寸有较大幅度增长，截至10月10日，该公司在螺纹钢期货上的空单量已高达47800手 　　“目前螺纹钢期货主力合约价格为3634元/吨，已高于一些钢厂的成本价像沙钢这样交割便利的钢厂，可以通过期市锁定利润，直接将生产出的钢材交库变现”但让中国国际期货(博客,微博)钢材部经理汪彭峰担忧的是，近期铁矿石价格也涨了不少，钢厂接下来的日子不会再那么舒坦了。

钢材市场有望于2013年回暖

继国际铁矿石巨头押宝在华业务后，全球钢铁行业也将中国需求回暖视为复苏惟一希望据昨日国外消息，由于看好中国房地产市场前景以及国内基础设施投资增加等机遇，分析师预测钢铁市场在2013年有望走出严冬 今年以来，钢材价格持续下跌，目前钢价已经跌破了很多钢铁生产企业的成本价同时，由于目前仍没有明确的止跌信号，致使市场恐慌情绪渐浓，“2008年金融危机再现”的舆论逐渐增多。

河南市场优特钢坯部分报价上涨

由于多数厂家目前产坯多数自用，外卖坯量逐步减少，随着三月份需求量有些许释放，有部分厂家称外卖资源紧俏，出现预订货较多现象，故有部分价格低些的厂家出现一定上涨 但随着近期铁矿石资源来自国际方面的种种消息，如力拓似对二季度铁矿石价格下跌9%；印度对铁路运输费用进行大幅下调等消息上来看，原材料价格后期会有所下调，成本价格降低，势必造成钢坯价格下跌 故有厂家当前对优特钢坯价格上涨或许只为炒作，且从当前整体成交情况来看并未像大家预测的三月份的市场整体释放，需求上升的乐观现象。

中日韩钢铁抱团求脱困

其中中国、日本、印度、韩国的粗钢产量排名均位列世界前十 但亚洲板块作为不折不扣的“全球最大钢铁生产基地”，巨大产量却并没有带来相应的话语权，尤其是在铁矿石、焦煤等原料上，普遍存在较高的对外依存度，在国际价格谈判中处于不利，并饱受高成本价格之苦。

武汉市场涂镀继续持稳

不过，笔者认为，市场镀锌资源部分规格仍然较为缺货，库存量大多维持中等偏下水平，价格仍会继续坚挺，而彩涂方面，市场库存量虽然偏高，但现货价也都靠近成本价，个别商家虽有可能想下调报价进行出货，但下调幅度应该也会很小，所以，笔者仍为武汉市场涂镀行情近期有望继续坚挺持稳 目前下游市场白电、汽车消费疲软，后金融危机时代央行进一步收紧流动性，十二五开局之年防止经济过热，湖北区域新开工项目也都明显不足，这些或许是市场利空的一面，然而，夏季来临，整个武汉市场或许会陷入限电的影响，国际铁矿石、煤焦等原材料继续高位运行，这也许又会是支撑钢价高位的有力着点，所以看得出，武汉市场涂镀行情在整体宏观条件下并不具备大起大落的调整基础。

Mysteel:废钢价格快速上涨的原因及影响分析

图2 主要国际市场废钢价格走势 资料来源：Mysteel 2．高炉冶炼成本攀升导致与废钢冶炼成本价差扩大所致 铁矿石、焦煤等原料价格的大幅上涨对生铁的价格形成了较强的成本支持，从而带动了国内废钢价格的上涨。

合肥钢市一周回顾

但在此期间各地市场成交并未发生明显好转，钢厂调价政策亦左右反复，没有明确方向性指导这说明了现在国内的钢材价格仍存在极多不确定因素，首先，在通货膨胀情况日益严重的情况下，国家政策迟早会出台干预，但何时出台尚未可知；其次，随着国际铁矿石供需关系的逐步平衡，铁矿石等成本价格可能会逐步归于理性最后，自九月份开始的节能减排工作继续稳步进行，并以逐步扩张的态势向各省市发展以安徽地区为例，十月以来不仅各钢厂、连各配件加工厂也受到限电影响从而限制了对钢材的需求量。

合肥市场中厚板报价积极上涨

但在此期间各地市场成交并未发生明显好转，钢厂调价政策亦左右反复，没有明确方向性指导这说明了现在国内的钢材价格仍存在极多不确定因素，首先，在通货膨胀情况日益严重的情况下，国家政策迟早会出台干预，但何时出台尚未可知；其次，随着国际铁矿石供需关系的逐步平衡，铁矿石等成本价格可能会逐步归于理性最后，自九月份开始的节能减排工作继续稳步进行，并以逐步扩张的态势向各省市发展以安徽地区为例，十月以来不仅各钢厂、连各配件加工厂也受到限电影响从而限制了对钢材的需求量。

芜湖市场建筑钢材小幅上涨

一方面，马钢出台价格政策，以平盘为主，商家结算后得市场成本价格较高，多数商家不愿低价出货，报价较高但市场成交并不理想综合整体钢材市场情况而言，终端需求依旧较弱笔者分析，短期内市场价格继续震荡，利好、利差消息在对市场价格的影响过程中逐步消化预计，短期内本地建筑钢材价格仍处于震荡盘整阶段，笔者对中长期市场较不看好部分原因是因为铁矿石等原料的供需关系在随着市场发展的同时也在不断变化着据笔者了解，铁矿石原料国际供需基本持平，铁矿石谈判中其价格再叫涨乏力。

成本支撑依旧有力 螺纹钢或超跌反弹

从成本方面来看,最近印度矿加税、澳矿资源租赁税、季度定价等将会直接体现在国内钢厂的成本价格上:3大矿山控制了铁矿石市场70%的国际贸易量,不过一季度印度已超过巴西成为我国第二大铁矿石进口国,当期进口的印度块矿数量在400万吨左右;澳大利亚政府的征税计划,市场普遍担心拥有垄断话语权的“两拓”将会进一步抬高铁矿石价格 尽管征税尚未执行,但铁矿石涨价预期已起。