煤炭球糕

重庆公布2024年市级重点项目清单，总投资约4.4万亿元

秘鲁煤炭供应受限，EM Vinto处于不可抗力状态

据国际锡协消息，因为冶炼厂采购煤炭受限以及债务问题，全球第八大锡生产商EM Vinto宣布已经进入不可抗力状态 因为秘鲁Puno地区的持续抗议活动通过各种方式封锁了道路，玻利维亚和秘鲁相邻的陆地边界的贸易受到了严重限制边境城镇Desaguadero已经陷入停顿秘鲁外贸协会的数据显示，1月份与玻利维亚的贸易与去年同月相比下降了三分之二2月份的数据预计会更糟糕 虽然冶炼厂正努力从秘鲁采购足够的煤炭为其冶炼厂供电，但由于贸易受到限制，煤炭供应受限仍然触发了不可抗力。

澳洲煤炭巨头：欧洲禁运俄煤在即，煤价仍将较为坚挺

除了欧盟之外，七国集团（G7）也承诺，最早将于今年限制采购俄罗斯煤炭 根据俄罗斯官方数据，俄去年出口的动力煤约占全球市场份额的16% 尽管澳大利亚和印尼也是煤炭出口大国，但澳大利亚早已明确表示，他们能供应给欧洲的煤炭产能有限印尼更是曾在年初以保障国内供应为由，暂停一个月出口煤炭 更糟糕的是，欧洲近来饱受高温侵袭，一些国家正在经历前所未有的干旱。

1日全球煤炭快讯：2021年海运煤炭贸易阶段性复苏 嘉能可三季度冶金煤产量同比增长32%

2021年海运煤炭贸易阶段性复苏 尽管近期出现回调，但煤炭出口在2021年迄今已显着复苏，海运干散货市场有所反弹船舶代理公司Banchero Costa表示，“事实证明，2020年对全球海运煤炭贸易来说是真正的低谷 2021年的开局非常糟糕，但我们看到越来越多的迹象表明事态恢复“正常”2021年前9个月，全球海运煤炭贸易量从2020年1月至9月的8.45亿吨同比增长4.7% 至8.85亿吨。

Mysteel空间数据：澳大利亚大火肆虐，大宗商品影响几何？

从上面的PM2.5浓度以及一氧化碳浓度来看，澳大利亚北部区域目前空气最糟糕的地方在新南威尔士州的东南部，但这个气象分析相较天之前的程度有所好转，但仍需要密切关注 三、钢联空间数据独家分析 图4 火点与澳大利亚大宗商品分布图 数据来源：NASA（火点）、MyGeo全球大宗商品地理信息系统 钢联空间数据部门将火点分布与全球大宗商品位置数据库相结合，从之前的分析我们了解到此次火灾昆士兰州影响不大，新南威尔士州火点分布较多，对该地区的大宗商品会有一定影响； 1. 煤炭： 12月20日消息，受此次大火影响，Tahmoor煤矿（SIMEC公司旗下）受到山火威胁，被疏散，这是第一个因为山火影响的澳洲焦煤矿，Tohmoor煤矿约300万吨产能，约25%供当地钢厂，其余的量用于出口；前几日，一个动力煤矿Springvale因为山火不得不关闭，煤矿产能350万吨；如果此次大火的火情得不到控制持续下去，那可能会对煤矿生产带来一定影响； 2. 铁矿石： 今日，有市场消息传闻，澳洲火灾影响力拓港口的Cape Lambert出口码头，造成部分设施受损，还被迫关闭了部分出口码头。

铁矿石多头目标不宜过高

但一季度通胀环比仅0.5%，预期全年通胀在2%附近如此低水平通胀对于以出口贸易为主的经济体来说相当糟糕，且短期的经济增长预期不够好主要出口商品中，液化天然气（LNG）和煤炭都有所恢复，对大宗商品的整体预期转好，售卖价格和贸易条件均好于去年但担忧全球大宗商品供给增加会导致价格下降，从而拖累澳大利亚的商品出口收入 相比2017年就业强劲增长，预期今年就业将放缓，但仍在可接受范围之内。

铁矿石多头目标不宜过高

但一季度通胀环比仅0.5%，预期全年通胀在2%附近如此低水平通胀对于以出口贸易为主的经济体来说相当糟糕，且短期的经济增长预期不够好主要出口商品中，液化天然气（LNG）和煤炭都有所恢复，对大宗商品的整体预期转好，售卖价格和贸易条件均好于去年但担忧全球大宗商品供给增加会导致价格下降，从而拖累澳大利亚的商品出口收入 相比2017年就业强劲增长，预期今年就业将放缓，但仍在可接受范围之内。

铁矿石多头目标不宜过高

但一季度通胀环比仅0.5%，预期全年通胀在2%附近如此低水平通胀对于以出口贸易为主的经济体来说相当糟糕，且短期的经济增长预期不够好主要出口商品中，液化天然气（LNG）和煤炭都有所恢复，对大宗商品的整体预期转好，售卖价格和贸易条件均好于去年但担忧全球大宗商品供给增加会导致价格下降，从而拖累澳大利亚的商品出口收入 相比2017年就业强劲增长，预期今年就业将放缓，但仍在可接受范围之内。

铁矿石多头目标不宜过高

但一季度通胀环比仅0.5%，预期全年通胀在2%附近如此低水平通胀对于以出口贸易为主的经济体来说相当糟糕，且短期的经济增长预期不够好主要出口商品中，液化天然气（LNG）和煤炭都有所恢复，对大宗商品的整体预期转好，售卖价格和贸易条件均好于去年但担忧全球大宗商品供给增加会导致价格下降，从而拖累澳大利亚的商品出口收入 相比2017年就业强劲增长，预期今年就业将放缓，但仍在可接受范围之内。

散货船市场今年最坏时候已经过去

考虑到1月常态性运价上涨，巴拿马型散货船的运费在1月甚至有所上涨，部分原因便是当月全球煤炭进口需求非常强劲 展望未来，在2018年余下的月份，散货船船队平均每月的净增量可能在5至25艘之间，年末散货船船队月增长率将降至最低当然，市场肯定会有很大的波动，但乐观的是，几乎不会出现净增数量50艘以上的情况 今年散货船船队增长最糟糕的情况可能已经发生，而这一增长与季节性的总货运量走低相吻合。

散货船市场今年最坏时候已经过去

考虑到1月常态性运价上涨，巴拿马型散货船的运费在1月甚至有所上涨，部分原因便是当月全球煤炭进口需求非常强劲 展望未来，在2018年余下的月份，散货船船队平均每月的净增量可能在5至25艘之间，年末散货船船队月增长率将降至最低当然，市场肯定会有很大的波动，但乐观的是，几乎不会出现净增数量50艘以上的情况 今年散货船船队增长最糟糕的情况可能已经发生，而这一增长与季节性的总货运量走低相吻合。

对于中小矿企而言 破产重组或是最终出路

中国发改委副主任连维良周四也表示，煤炭企业资金运转紧张，应鼓励大型煤炭企业对中小型煤矿进行兼并重组，加快煤炭交易市场体系建设 大宗商品在2015年惨遭血洗，许多品种跌幅均在20%以上更为糟糕的是，这种趋势并无结束的迹象 标普道琼斯指数公司大宗商品部门全球主管JodieGunzberg表示，大宗商品的处境不是很快就能好转的。

周末财经要闻

更低的油价对于全球的消费者和用油企业来说是好消息，但对于俄罗斯、委内瑞拉甚至是美国的页岩油生产商来说则糟糕透了美国的页岩油生产商已经站在危机边缘投行正在出货，史上最大私募投资油气生产商案以KKR巨额损失收场全文阅读 力拓自救三部曲:拟向神华出售澳洲煤炭资产 力拓上半年的业绩数据不太理想。

官方计划放松煤炭出口管制 出口关税明年或取消

而随着煤炭行情走低，控制煤炭出口的必要性已经大不如前 不过，上述人士称，由于中国对煤炭出口实行配额制管理，能够受益于取消出口税率的企业很有限虽然短期内对这些企业的状况能够起到缓解作用，但在全球煤炭市场供大于求的形势下，中国重新加大对国际煤炭市场的供给将引发连锁反应，煤炭企业仍将继续过苦日子 “最糟糕的时候还没到。

煤炭业救市内外并行 出口关税明年或取消

而随着煤炭行情走低，控制煤炭出口的必要性已经大不如前 不过，上述人士称，由于中国对煤炭出口实行配额制管理，能够受益于取消出口税率的企业很有限虽然短期内对这些企业的状况能够起到缓解作用，但在全球煤炭市场供大于求的形势下，中国重新加大对国际煤炭市场的供给将引发连锁反应，煤炭企业仍将继续过苦日子 “最糟糕的时候还没到。

国际煤炭市场一周综述（11.26-11.30）

煤炭协会主席威廉姆斯指出，尽管商品价格也根据一定的周期波动，但近来的直线下跌还是让所有人措手不及 昆州资源理事会(Queensland'sResourcesCouncil)也警告称，随着矿业公司不断关闭工厂或搁置项目，未来煤炭产业将有更多员工面临失业该理事会首席执行官罗什(MichaelRoche)表示，当前矿企的情况甚至比全球金融危机时候还糟糕。

澳大利亚煤炭产业成本高于金融危机时期

煤炭协会主席威廉姆斯指出，尽管商品价格也根据一定的周期波动，但近来的直线下跌还是让所有人措手不及 昆州资源理事会(Queensland'sResourcesCouncil)也警告称，随着矿业公司不断关闭工厂或搁置项目，未来煤炭产业将有更多员工面临失业该理事会首席执行官罗什(MichaelRoche)表示，当前矿企的情况甚至比全球金融危机时候还糟糕。

澳大利亚煤炭产业成本高于金融危机时期 裁员成必然趋势

煤炭协会主席威廉姆斯指出，尽管商品价格也根据一定的周期波动，但近来的直线下跌还是让所有人措手不及 昆州资源理事会（Queensland'sResourcesCouncil）也警告称，随着矿业公司不断关闭工厂或搁置项目，未来煤炭产业将有更多员工面临失业该理事会首席执行官罗什（MichaelRoche）表示，当前矿企的情况甚至比全球金融危机时候还糟糕。

澳大利亚煤炭产业裁员成必然趋势

煤炭协会主席威廉姆斯指出，尽管商品价格也根据一定的周期波动，但近来的直线下跌还是让所有人措手不及 昆州资源理事会（Queensl and's Resources Council）也警告称，随着矿业公司不断关闭工厂或搁置项目，未来煤炭产业将有更多员工面临失业该理事会首席执行官罗什（MichaelRoche）表示，当前矿企的情况甚至比全球金融危机时候还糟糕。

产业投资放缓 令澳洲迈向资源强国的期望受阻

澳洲迈向资源强国的康庄大道,事实上比原先设想的还要颠簸,矿商为了实现野心勃勃的投资计画而苦苦缠斗,而这种情况还可能成为澳洲央行放慢进一步升息步调的另一个理由. 澳洲央行长久以来一直都认为需要紧缩政策来抑制矿业荣景带来的通货膨胀压力.但矿业在满足中国和印度火热需求的努力,却遭遇来自气候不佳以及缺乏技术劳工等等的阻力. "投资热潮现在已出现延宕和透支,在此情况下,矿业绝对不可能达到投资目标,"麦格理的资深经济分析师BrianRedican说. 澳洲已经施行或计画中的资源投资达到4,300亿澳元(4,510亿美元)的纪录,对于年产出1.3万亿澳元的澳洲经济来说,诚属过度. 的确,支出若有些放缓或许不是坏事,可能会减轻物价的上升压力. "可能会有更长久且更稳定的荣景,"Redican说."这应该意味着澳洲央行不需要为了矿业而去大幅压缩其他经济领域.整体而言会是好的发展." 参看澳洲矿业项目相关图表,请点选(link.reuters.com/bet99r) 参看矿业资本支出相关图表,请点选(link.reuters.com/sez79r) 参看实际支出和预期支出比较图表,请点选(link.reuters.com/nyg79r) 本周有证据表明,澳洲央行已经意识到矿商身处境况的变化. 澳洲央行6月7日政策会议纪录显示,委员会成员认为:"产能受限将导致部分项目在初始规划阶段即告推迟或取消." 上周,澳洲最大的能源企业WoodsidePetroleum(WPL.AX:行情)再度将Pluto液化天然气项目推迟六个月.央行这一观点尤其显得先知先觉. 澳洲西部海岸线外项目的成本,进一步上修了9亿澳元至149亿澳元,较最初计划高四分之一. 该消息给Woodside的债信评级带来了下调威胁,并且引发了必和必拓(BHP.AX:行情)可能将对其发出收购要约的传言. Woodside抱怨称,糟糕天气、设计缺陷以及缺乏劳动力是造成大部分项目推迟的原因. 矿业承包企业Leighton执行长近期表达了对于缺乏熟练工人的感叹.该公司每年流失的工人达到逾四分之一,因员工容易被更高的工资吸引而跳槽. DavidStewart在墨尔本的一次商业宴席上称,当有人开出更好的条件时,这些工人就会被吸引过去...在此种情况比较常见的地方,开展业务非常难. 澳洲正在酝酿大约2,000亿澳元左右的天然气出口项目,像Woodside、雪佛龙(Chevron)、BG和Santos这些开发商需要加快同亚洲客户签约的速度,否则就是面临一个或更多个项目废止的风险. 这也是评级机构惠誉强调过的一个风险. "惠誉预计,随着项目成本继续上升且进度拖延,融资会变得更困难,"该机构的能源与公用事业团队主管SajalKishore称,"这可能导致一些已规划项目的拖延或取消." 在2009年10月至2010年11月期间,由于澳洲经济从全球金融危机中复苏的速度快于预期,澳洲央行以领先其它发达国家央行的步伐,将利率总计上调了175个基点,但此後一直维持利率在4.75%未变. 该央行周二发布的上次会议的记录显示,委员们认为未来某个时候需要进一步加息,但不存在立即行动的必要,尤其是鉴于希腊债务危机等全球经济下行风险. 同时,澳洲一项民间的消费者物价指标指向5月通胀压力略减弱,而基础通胀仍牢牢受控. **投资支出过于庞大,恐难应对** 矿业投资下滑在政府统计数据中也已有明显表现.统计局定期走访企业,调查其未来一年的支出计划. 在截至6月底的当前财年,单是矿业公司就曾计划将资本支出提高45%,至创纪录的513亿澳元.但现在看来,除非有奇迹出现,否则支出规模不大可能超过450亿澳元. 这进而又引发了对2011/12财年更宏大支出计划的质疑,企业预期该财年支出增长62%,达到不低于830亿澳元. 与此同时,矿业之外的投资计划也在明显下滑.比如,制造企业原预期2010/11财年支出增幅会高至20%,但目前来看只可能达到5%. 面对澳元走强且消费者变得谨慎,2011/12财年的支出意愿也已减弱. 澳洲央行总裁史蒂文斯在上周的又一乐观演讲中提到了这种转变,一些分析师认为这将是央行在进一步收紧政策上放慢进度的另一原因. 不过,很少有人质疑资源行业终将完成项目的决心.毕竟,中国与印度这两大消费国的诱惑实在太大. 今年3月,必和必拓批准了在澳洲铁矿石与煤炭业务上一笔95亿美元的资本投资,这是其大规模的800亿美元五年扩张计划的第一部分. 力拓本月宣布,拟加快148亿美元铁矿石投资计划的进度,以满足中国钢铁厂商的需求. "不是项目没法维系,纯粹是企业没法按时完工."瑞银(UBS)首席分析师表示ScottHaslem表示. 他指出,就算2011/12财年的投资计划减半,澳洲的实际企业支出规模仍将有双位小数的增长. "但目前来说,资本支出盛况的出现似乎会比之前计划的花更长一点时间."(完) 。