圣诞煤炭

BDI新年首周黑！散货船市场二季度有望好转

其中在好望角型船市场，受到之前圣诞连续假期影响，巴西、西非等远程矿航线表现安静，加上巴西进入雨季，导致货盘偏少，促使多运输铁矿石的好望角型船运价不振而在中小型船市场，尽管电厂煤炭库存不高，但受中国疫情以及连续假期影响，市场整体环境不佳，加上粮食航线船多货少，因此在运力过剩之下，多运输煤炭及谷物的巴拿马型与超灵便型船运价低迷 不过，一季度原本就是散货船淡季，BDI指数一季度下调属于正常现象。

12月榆林动力煤市场整体交投活跃度不高

12月下旬正处国外圣诞假期，即期印尼煤资源偏紧，支撑进口煤市场报价偏强但我国国内煤炭市场延续偏弱态势，拖累贸易商采购积极性，进口市场成交以刚需为主随着双节临近，放假企业数量增加，进口市场将呈现供需两弱格局，关注后期进口煤成本优势及我国终端用户需求释放情况四是下游需求方面，本月国内下游用户市场煤需求偏弱电力方面，随着气温下降，主力电厂日耗季节性回升，库存消化速度加快，但补库以长协资源为主，采购市场煤积极性不高；非电行业方面，化工、钢铁等非电行业多处于传统淡季，利润表现不佳，部分用户经前期采购后观望情绪升温，拉运节奏放缓，非电用户采购需求动力不足。

Mysteel周报：动力煤市场一周概览（12.26-12.30）

但当前正值圣诞和新年假期，外矿整体生产和发运进度放缓，加之印尼DMO限制，矿方优先保国内供应，且印尼煤炭主产区加里曼丹仍受到降雨影响，限制煤矿生产和运输，由于市场货源紧张，国外矿商报价整体仍保持坚挺后续看，尽管春节假期期间中国买家需求预期放缓，但按照以往来看，印尼当地也往往将迎来降雨量最大的时期，印尼煤价或将仍有一定支撑现印尼Q3800FOB价报92美元/吨，周环比降5美元/吨 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel周报：炼焦煤远期现货价格指数（12.27-12.31）

本周进口炼焦煤市场延续分化趋势，澳煤与非澳煤价差继续走阔具体表现为，海外主要市场近期需求表现较好，对澳煤价格水平支撑偏强；而国内进口市场维持需求偏弱状态，非澳煤价格水平继续走弱 供应端：澳煤方面，近期澳洲北部和东部出现中到大雨天气，对煤炭出口活动有一定影响另外，目前一月船期的澳煤供应较为紧张，市场询货已转至二月船期为主 非澳煤方面，受圣诞假期影响，北美地区铁路煤炭运输规模稍有下降，运煤车皮数周环比下降近7000车。

Mysteel周报：动力煤市场一周概览（12.27-12.31）

进口煤方面，印尼当地受恶劣天气影响，煤炭生产及发运受到不同程度限制，月初装期货源难寻，由于国内煤价加速下跌，进口煤价格普遍倒挂，同时市场看空情绪持续升温，国内终端询货招标需求低迷，进口市场买卖双斱报还盘商谈冷清，市场成交稀少同时，适逢国外圣诞新年假期，进口市场表现安静，现印尼Q3800FOB价报66美元/吨，周环比基本持平

2021年12月28日期货公司沪铝短线操作建议

短期铝价或偏强震荡，操作上建议观望为主 弘业期货 2022年央行工作会议召开：促进房地产业良性循环和健康发展中国11月规模以上工业企业利润同比增长9%，前值增长24.6%美国圣诞假期消费超预期，“奥密克戎”影响低于预期，美国圣诞假期结束后市场情绪乐观隔夜美元大跌，美股大涨，有色金属多数上涨隔夜煤炭小幅下跌，沪铝日盘大跌后，夜盘反弹收小阳，收于19820.沪铝成交下降持仓小幅上升，市场情绪小幅乐观。

Mysteel周报：黑色系原燃料价格涨跌互现

进口煤方面，印尼当地受恶劣天气影响，煤炭生产及发运受到不同程度限制，月初装期货源难寻，由于国内煤价加速下跌，进口煤价格普遍倒挂，同时市场看空情绪持续升温，国内终端询货招标需求低迷，进口市场买卖双斱报还盘商谈冷清，市场成交稀少同时，适逢国外圣诞新年假期，进口市场表现安静，现印尼Q3800FOB价报66美元/吨，周环比基本持平 【喷吹煤】本周国内喷吹市场稳中偏强运行，供应方面，安全环保检查趋严，煤矿生产更为保守，原煤供应有所收缩；需求方面，虽然高炉持续限产，但利好之处是钢厂利润相对可观，南方钢厂有检修复产后的补库需求。

2021年12月27日期货公司沪铝短线操作建议

后期仍有反复的可能，原铝供应干扰担忧仍存因此短期铝价或反复震荡操作上建议暂且观望 弘业期货 财政部：自2022年1月1日至2022年6月30日，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税周五俄国宣布天然气增产，欧洲天然气价格暴跌能源下跌，美元上涨，周五有色金属多数走弱今日英国、香港等地因圣诞节假期休市周五煤炭小幅下跌，伦铝下跌收中阴，收于2820美元，沪铝夜盘高开低走，在60日均线承压收中阴，收于20035.沪铝成交持仓小幅下降，市场情绪偏向中性。

波交所：海峡型船舶市场上周大幅下跌

尽管交易活动量合理，但亚洲板块并未因此得到支撑印度尼西亚大多数煤炭货物运输需求被更小/更便宜的LME运力以更低的租金价格承接，Kamsarmax型船舶则大多不愿降价，因为周中澳大利亚和北太平洋地区的询盘为市场提供了一些支持不过，各航线最终收盘价大相径庭整体而言租金价格取决于航线位置，但市场总体呈现疲弱态势 超灵便型/极限灵便型船舶 上周对于许多地区而言是圣诞节前最后一个完整的工作周。

一周环球木业要闻概览

BC的生产商不得不将生产订单交付时间延长到12月初或12月中旬，并通知客户应对接下来可能会出现的延迟发货情况 整体来看突如其来的自然灾害和四季度需求普遍上涨的情况，改变了商家传统的库存策略有商家在提前为明年春季的建筑季做准备，放弃了在年底清理库存的计划也正是这样的改变，导致在接近圣诞假期时，北美木材价格依然持续上涨 4.中俄边境口岸暂停进口，大量木材等待入境 自12月1日0时起，满洲里铁路口岸暂停进口非集装箱包含木材、煤炭、矿粉、化肥、纸浆、非金矿、农副产品及其他品类需要人工装卸的货物。

Mysteel：海运费腰斩超40% 镍市场“破冰”还差火候

进入10月，伴随国家对于煤炭以及能耗政策的调控，大宗商品价格下跌；同时为圣诞、新年等假日供货的国际贸易高峰已过，市场需求有所减弱，船舶公司多下调运价，大宗商品海运价格走低。

限电限产影响持续，机构预计10月工业生产继续放缓

他认为，煤炭保供初见成效，“拉闸限电”将大幅缓解，而美国商品消费韧性以及即将迎来的圣诞节备货潮都将对工业生产形成支撑，四季度工业生产或小幅回温，预计10月工业增加值实际同比增长4.0%，两年平均增速小幅上行0.4个百分点至5.4%，维持四季度和全年工业增加值实际同比3.5%和9.4%的预测不变

沪锌短期振荡，中期上方仍存空间

近期限电约束更是蔓延至矿端，内蒙古地区矿山生产受限，加剧了锌精矿供应偏紧的格局 下游刚需仍存，锌锭社库持续徘徊于历史低位前期储备锌的投放量结合库存的变动，显示出下游刚需空间或许并没有预期的狭窄锌价回落也阶段性地刺激了下游补库积极性，驱动社库去化国内基建投资演绎后程发力、地产施工存量为正，锌终端需求存在韧性支撑，叠加海外圣诞订单释放的加工材出口需求，对于需求端可保持谨慎乐观 整体来看，冶炼成本的增加抬高了锌价估值重心，但是煤炭、电力等政策层面的不确定性使基本面和情绪面博弈加剧，短期内或以区间振荡为主。

Mysteel煤焦部&Mysteel空间数据：圣诞节假日影响澳煤发运

Mysteel空间数据显示，本期（2020/12/28-2021/1/3）澳大利亚七大主要港口煤炭发运量共计678.7万吨，环比下降11.8%受圣诞节假日因素影响，叠加中国进口限令，澳煤发运出现再次回落 图一：澳洲煤炭周度发货量 信息来源：钢联空间数据 钢联煤焦 图二：澳洲动力煤周度发货量 信息来源：钢联空间数据 钢联煤焦 图三：澳洲煤炭主要港口周度发货（12.28-1.3） 信息来源：钢联空间数据 钢联煤焦 本期发往日本的澳煤环比上涨15.8%，这一上涨主要归功于寒冷的天气以及核反应堆的延迟重启；目前国内压港澳煤暂未通关。

国际干散货运输市场月度报告（2020.12）

超灵便型船东南亚市场整体较好，月底稍有回落，平均水平好于上期以及去年同期上旬，东南亚市场印尼煤炭货盘不多，可用运力稍有增加，市场活跃度下降，租金稳中微降月中，印尼煤炭货盘再次增加，市场活跃度上升，即期运力开始趋紧，租金稳中小升下旬，圣诞、元旦假期，市场降温，租金明显回落12月31日，中国南方/印尼往返航线日租金为9304美元，较上期末下跌14.2%；本期平均10508美元，较上期平均上涨16.6%，较去年同期平均上涨46.3%。

一周炉料概览（12.21-12.25）

运输方面，近期煤炭市场价格持续攀升，运输需求也有所提升区域内电厂、煤场采购积极提高，矿区车辆增多，等装时间延长，以及下游煤炭市场需求旺盛，贸易商采购积极性较高，铁路发运量有所增加，促使运价呈现上行态势叠加部分煤矿停产至元旦后加剧了供应偏紧局面，下游部分急需补库客户调运积极，运价涨幅较大油气价格的上涨使得市场运力紧张，信息部派车困难，现前往北方港口方向运价基本保持在265-275元左右进口煤方面，本周是西方圣诞假期，外矿报价有所减少，市场活跃降低，但印尼区域降雨影响煤炭出货，报价处于高位，当前印尼Q3800报价在FOB46-50美元/吨之间,澳煤暂时处于观望态势。

国内动力煤市场一周概览（12.21-12.25）

油气价格的上涨使得市场运力紧张，信息部派车困难，现前往北方港口方向运价基本保持在265-275元左右 进口煤方面，本周是西方圣诞假期，外矿报价有所减少，市场活跃降低，但印尼区域降雨影响煤炭出货，报价处于高位，当前印尼Q3800报价在FOB46-50美元/吨之间,澳煤暂时处于观望态势 综合来看，目前乃至一段时间北方港口现货优质资源依旧不足，煤价强势走高，随着全国冬季气温降低明显，带动电煤需求增加，预计短期内煤价依旧保持坚挺。

4日全球煤炭快讯：印度第三季度煤炭进口量回升 10月份澳大利亚动力煤出口量反弹

根据澳大利亚统计局（ABS）的数据，10月份，澳大利亚出口了1724万吨动力煤，高于9月的1489万吨，但仍低于2019年10月的1875万吨 11月的出口量可能会大大降低，鉴于11月新南威尔士州主要动力煤出口港口-纽卡斯尔的发货量为1190万吨，低于10月的1490万吨 12月通常是煤炭发运密集的月份，大量船只在纽卡斯尔港口等待装船但是由于中国煤炭进口配额不足，几家矿业公司正考虑在圣诞节期间暂停发运。

Mysteel煤焦部&Mysteel空间数据：澳煤发运继续下行

Mysteel空间数据显示，本期（2020/11/23-2020/11/29）澳大利亚七大主要港口煤炭发运量共计541.8万吨，环比下降11.7%作为新南威尔士州最大的动力煤发运港口，纽卡斯尔港口在受到暴风雨袭击后尚未恢复正常运营，短期内澳煤发运的不确定性增加此外，澳洲矿商决定延长圣诞节和元旦节关闭时间的决定—关停超过2周以上 图一：澳洲煤炭周度发货量 信息来源：钢联空间数据 钢联煤焦 图二：澳洲动力煤周度发货量 信息来源：钢联空间数据 钢联煤焦 图三：澳洲煤炭主要港口周度发货（11.23-11.29） 信息来源：钢联空间数据 钢联煤焦 虽然本期发往日本的澳煤环比减少6.7%，但近期日本制造业PMI已增长至48.7，日本钢企新日铁也重启了一座4500立方米的高炉，日本煤炭长期需求向好；目前国内压港澳煤暂未通关；本期发往韩国的澳煤环比减少22.5%，如果冬季电厂燃煤限制颁布，预计后期澳煤需求会进一步减少；印度煤炭需求稳步释放，国内终端工业活动逐渐复苏，电厂的煤炭库存已经降至正常水平；本期东南亚的澳煤发货量反弹，环比大涨67.7%。

Mysteel：澳大利亚昆士兰州奥瑞森铁路公司在谈判失败后再次进行罢工

澳大利亚铁路工会代表去年12月在与Aurizon的谈判破裂后，在圣诞节前，带领1500名列车铁路工人在昆士兰从布里斯班、艾博特角和格拉德斯通煤炭出口港口出发的铁路线上举行24小时的连续罢工活动 由于澳大利亚奥瑞森铁路公司收到铁路工会发出的工业保护行动通知，要求在1月25日午夜(格林尼治标准时间，1月24日)午夜至31日期间内禁止昆士兰州煤炭供应仓库的加班活动。