煤炭依赖进口

印度电力监管机构：依赖进口煤炭的发电厂应得到补偿

印度电力监管机构周二（1月3日）表示，依赖进口煤炭的印度发电厂在被迫的情况下提供电力需求，应得到充分补偿中央电力监管委员会（CERC）在1月3日的一份命令中表示，进口煤炭发电厂的电价应涵盖其成本以及“合理的利润率”

日本对俄罗斯煤炭和原油的进口依赖度上升

据综合资讯报道：尽管莫斯科和西方之间的关系持续紧张，但是日本对俄罗斯电煤和原油供应的依赖度已经显著上升据海关的数据显示，今年1-7月份，日本从俄罗斯进口的电煤量同比增长逾30%，进口原油量同比增长逾18%尤其是电煤，俄罗斯当前已经成为仅次于澳大利亚和印度尼西亚之后的日本第三大电煤进口来源国，主要是受益于俄日两国地理上临近的优势，今年前7个月，日本电煤进口量的8.3%来自于俄罗斯。

摩根大通称中国将增加对进口煤炭的长期依赖

摩根大通董事总经理李晶表示，在电力需求回升、国内供应限制等因素影响下，中国对进口煤炭的长期依赖将增加，今年将首次成为煤炭净进口国 李晶在10月28日的报告中指出，自8月中旬开始，国际热煤价格出现下降，中国9月煤炭进口量再次增加，达到1255万吨，较8月增长6.6%，恢复上升趋势。

国海良时期货：关税调整，印度崛起，焦煤进口将何去何从

2023年，印度粗钢产量1.4亿吨，同比增长11.8%当前产能近1.6亿吨，这也意味着未来7年印度将实现钢铁产能的翻番而印度当前钢铁产业最大的问题在于，国内的炼焦煤数量少，因此对进口的依赖度高 据统计，印度已探明的煤炭资源为无烟煤和褐煤1059.79亿吨、次烟煤和褐煤50.73亿吨，总计1110.52亿吨，约占全球煤炭总资源量的10.3％，居世界第5位然而，虽然印度煤炭储量丰富，但多为动力煤，炼焦煤资源稀少，优质低硫主焦煤资源更为匮乏。

广发期货：“飞奔”的印度煤炭市场

印度政府一直在致力于提高国内煤炭产量，以减少对进口煤炭的依赖在新冠肺炎疫情期间，印度需求转弱，进口煤大幅下滑疫情后，印度需求快速回升，但铁路物流瓶颈和高运费阻碍了煤炭的运输，使得进口量再度走高根据印度商工部的数据，2022年印度煤炭进口量达到2.34亿吨，2023年进口量接近2.4亿吨此外，印度国内煤炭主要以动力煤生产为主，炼焦煤极度匮乏，即使在疫情期间炼焦煤的进口量也保持增长，且由于印度国产炼焦煤灰分较高，不宜直接用于高炉生产，必须先经洗选以降低其灰分含量，因此印度国产的优质炼焦煤通常与进口煤混配使用，进一步夯实焦煤进口的基础。

Mysteel：韦丹塔2023年铝产量同比增3% 扩张进度缓慢

目前公司氧化铝产能200万吨/年，铝土矿需求约50%依赖进口，绝大部分来自几内亚而200万吨的氧化铝产能也无法满足当前230万吨电解铝产能的需求，55%的氧化铝需求也要依赖进口另外，其煤炭资源的自给率目前仅为14%原料自给率低，且铝土矿和氧化铝都要依赖进口，大大减弱了该企业的市场竞争力相较之下，印度另外两家铝企，Nalco和Hindalco在原料保障能力方面就明显优于韦丹塔，其中Nalco的自备铝土矿山Panchpatmali产量在700万吨以上，Hindalco的自备铝土矿产能也基本匹配其氧化铝产能，且两家公司氧化铝自给率都达到100%，还有余量外售。

Mysteel：供应能力加强 需求边际下降——2024年炼焦煤在保供和双碳政策约束下的价格展望

综上，预计2024年生铁产量小幅下滑，焦煤产量和消费量增速下降，对于进口煤的依赖度将再次提升根据钢铁行业用煤需求以及进口变化推断，预计2024年焦煤进口量较今年增加1000-1100万吨左右，进口煤依赖度达到17%左右；产量与需求分别较2023年上升0.2%和1.3%，价格中枢有望略微下移至1500-2400元/吨区间波动但需注意全球宏观环境波动，以及政策变化对于整体钢铁行业和煤炭需求的影响。

Mysteel年终盘点：2023年动力煤行业大事记

印度电力监管机构1月3日表示，依赖进口煤炭的印度发电厂去年在高成本情况下仍被要求持续发电以满足国内高需求，他们的损失应该得到充分的补偿。

Mysteel：2023年土耳其钢铁市场回顾与展望

种种背离全球化、推崇区域化的政策措施共同制约了土耳其钢铁行业的出口能力，给该行业带来了挑战 5. 低价出口成本竞争与低价进口钢材规模 削弱土耳其资源的竞争优势 低成本竞争方面，土耳其钢厂主要依赖进口天然气和煤炭产生的能源，而北非和海湾地区的钢铁生产商拥有丰富的石油和天然气资源，且这些国家的大多数生产商使用直接还原铁而不是废钢作为主要原料。

赵建国：科学求发展 稳健赢未来

最近两年世界风云变幻，气候变化和地缘政治正在重构世界能源版图并重塑整个世界。能源的生产端和消费端都在剧变，全球贸易秩序也在经受挑战，世界正面临百年未有之大变局，前所未有的不确定性。在他看来，在不确定性中探索确定性，是我们能做的最有意义的事情。

2023中国国际煤炭贸易年会·2024动力煤市场供需交流座谈会同期活动圆满落幕

供应端在安监常态化背景下原煤产量增长趋缓，晋陕蒙疆集中度提升，储备产能体现了对供给不足的担忧需求侧，稳增长政策落地工业需求预期回升，24年煤炭需求有望增长2%左右最后他总结出明年市场的三个观点：1、预计动力煤港口价格中枢位于750-950元/吨，较23年下跌10%左右印尼和澳洲的高成本煤矿，以及新疆地区的高运输成本是煤炭行业的边际供给，将成为煤价的有力支撑2、预计2024年我国进口煤仍有增长，沿海市场的进口煤依赖度偏高，可能引发关注。

前三季度净利润腰斩！裕民航运四季度预期仍保持乐观

今年第三季度，散货船市场表现不及二季度和去年同期，预期相关铁矿石需求将递延至第四季，加上中国大陆在冬季来临之前将储备煤炭库存，裕民航运对第四季度市场表现保持乐观 裕民航运表示，中国房地产市场危机及基础建设复苏不如预期，使船舶运力供过于求，好望角型船市场旺季不旺，中国为了提振经济宣布一系列支持措施，加上港口铁矿砂库存降至七年新低，也激励10月好望角型运价上扬 中国也是全球最大煤炭消费国，炎热高温和降雨偏少使得中国高度依赖煤炭火力发电和煤炭进口，国内煤炭产量近期逐渐下降，导致中国前九个月煤炭进口量较去年同期大增67%。

Mysteel：澳炼焦煤进口为何增不动？

澳大利亚方面， 2020年后出口中国约20%的占比转移至印度、日本、韩国、中国台湾和越南等，形成了“印度+日韩+东南亚”的主要出口格局因此两国煤炭进出口“脱钩”后相互的依赖度较低 2.内外价差钳制澳炼焦煤进口，澳煤估值相对偏高从今年国内主要炼焦煤进口品种价差对比上看，今年上半年澳煤整体处于进口利润倒挂情况，相较于蒙煤、俄煤内外价差而言，难有进口优势。

欧盟国家今冬将燃烧更多煤炭，已在悄悄松绑能源政策

作为对俄制裁政策的一部分，去年欧盟决定放弃俄罗斯的大部分能源供应，此后欧盟的电价出现飙升法国曾经是欧盟的电力出口国，去年冬天不得不严重依赖从邻国进口电力 值得一提的是，尽管去年俄罗斯减少对欧洲的天然气供应后出现的对停电的担忧已基本消退，但欧洲各国政府都在采取节能措施，以限制消费者的账单 在去年发生能源危机的那段时期，欧盟多国的煤炭消费量也随之增加，德国甚至暂时恢复了一些此前停止运营的燃煤电厂。

印尼或将带动东盟“钢需”增长

印尼煤炭以动力煤为主，冶金煤产量很低，需要依赖进口随着高炉—转炉工艺粗钢产能的扩大和国内冶金煤生产的停滞不前，印尼将越来越依赖进口煤炭 印尼铁矿石产量曾一度在东盟国家中居于领先地位该国的铁矿石产量在2013年达到顶峰，之后该国政府颁布了未加工矿物的出口禁令，并逐步提高了铁精矿的出口关税（从2014年的20%提高至2017年的60%），导致其铁矿石产量自2014年开始不断萎缩。

鞍钢股份原燃料采购中心紧盯采购市场降成本

今年以来，鞍钢股份原燃料采购中心认真贯彻两级公司指示要求，通过把握市场、广泛拓源、优化渠道、调整结构、控制节奏，有效压降采购成本，助力企业提高市场竞争能力中钢协发布今年1至5月份行业对标结果显示，鞍山钢铁喷吹煤、进口粉矿采购成本全面跑赢大盘，低于行业均值，较上年相比持续扩大领先优势5月份，鞍山钢铁炼焦煤采购成本实现近两年来首次跑赢大盘和目标钢厂 公开透明，全力拓源促竞争为破解对国内重点煤矿、海外四大铁矿山的渠道依赖，促进有效竞争，该中心优化供应商引进流程，将过去单一串联流程优化为多驱并联流程，限时办理，专人跟踪、效率至上；协调调整采购技术条件，降低准入门槛、促进竞争；加强宣传，将公开寻源公告和准入流程在“我的钢铁”等网站及微信公众号上发布，让供应商清晰了解需求和准入流程，今年前5个月，已引进原燃料合格供方57家，其中煤炭28家、矿石废钢17家，并成功组织合格及潜在供应商参加供应商大会及原燃料分论坛，全面宣贯“公开、公平、公正、阳光、透明”采购政策，吸纳有竞争力的供应商，培育战略供应商；建立供应商协同平台，实现合同、发票、送货、质计量等多种信息互联互通，加速业务运转，提高工作效率。

东盟钢铁工业发展状况—印度尼西亚

印度尼西亚的煤炭以动力煤为主，冶金煤的产量很低，需要依赖进口随着高炉转炉产能的扩张和国内冶金煤生产的停滞不前，印度尼西亚将越来越依赖煤炭进口 印度尼西亚的铁矿石产量曾一度在东盟国家中居领先地位该国的铁矿石产量在2013年达到顶峰，但之后由于政府颁布了未加工矿物的出口禁令，并逐步提高了铁精矿的出口关税（从2014年的20%提高到2017年的60%），导致其铁矿石产量自2014年开始不断萎缩。

印尼“禁铝”，影响几何？

有数据显示，2019年，矿产和煤炭行业对印尼GDP的贡献只有5% 铝土矿是用于生产铝的矿石印尼政府希望通过“禁”来促进转型升级——把高附加值的东西留在当地，吸引企业在印尼建厂，既增加税收又增加就业，最终从“资源诅咒”中摆脱出来 但2014年的那次禁令并未如愿一方面，造成依赖印尼进口的企业“无米下锅”，转而在全球多点布局。

国信期货：焦煤区间波动为主

从基本面来看，今年国内煤矿整体生产平稳，CCTD统计样本煤矿产能利用率84%，开工好于去年同期进口方面，海外需求走弱，进口煤价格回落的同时大量涌入中国市场，目前北方九港库存已突破3000万吨，处在历史高位而需求方面，夏季峰点备库却迟未兑现，供应充分支持下，电厂煤炭库存也在高位，备货充足，采购积极性较弱而非电行业煤炭消费拉动也难以依赖，供需宽松格局大势不变下，动力煤以下行为主 综上所述，供应端，国内焦煤稳中有增，进口短期虽有回落，但政策约束不再，预计年度同比仍有增长。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(5.15 - 5.21)

去年之前欧洲对俄天然气依赖度为40%，目前只有10%不到中国进口干散货煤炭航线运价指数本周收961.7点，环比降3.2%，同比降48.2%自上周二开始五连降中国沿海煤炭运价指数本周收568.3，环比增3.3%，同比降29.4% 二、全球主要煤炭发运国家 （1）印尼 印尼煤炭全球发运量为654.1万吨，环比降18个百分点。