炼焦煤出口国

中金：2024年煤价可能在历史相对偏高水平上波动，炼焦煤价格仍有支撑

此外，供给结构性风险有所提升，随着供给更加集中于少数产区，总供给或因安全隐患面临更多波动同时，疆煤增加、中东部产区供给趋势性收缩，意味着供给对边际成本的敏感性提升、成本曲线右侧更加陡峭 新兴市场需求维持增长预期，我国进口增量空间可能收窄海外煤价仍受欧洲高气价支撑2024年部分煤炭出口国供给有望增长，不过在印度等地进口需求有望稳步提升下，我国能获得的增量供给或相对有限 炼焦煤供需可能维持相对偏紧，主要是基建高增长为需求提供韧性，库存低位导致下游具备刚性补库需求，而国内供给存在不确定性扰动，同时进口增量比较有限，因此，预计2024年炼焦煤价格仍有支撑，尤其是受供给扰动风险影响更大的优质主焦煤。

Mysteel：焦煤国内外市场变动对我国钢材出口的影响

中国的炼焦煤尚不能满足国内需求，而澳大利亚的炼焦煤却多数用于出口，是世界上最大的炼焦煤出口国，常年占全球炼焦煤贸易总量的50%以上另外，2022年澳大利亚炼焦煤出口1.6亿吨，其中优质焦煤1.1亿吨，有0.2亿吨出口向中国假设冶炼一吨高炉生铁需要0.45吨焦炭，而生产一吨焦炭需要1.33吨焦煤，经换算，0.9亿吨（总出口1.1亿吨-向中国出口0.2亿吨）优质焦煤可以生产1.5亿吨高炉生铁，占全球高炉生铁产量的11%，占海外（全球减中国）高炉生铁产量的34%，因此澳煤价格对国际长流程炼钢成本有非常显著的影响。

Mysteel解读：10月焦炭内外需求承压 出口环比下降3.7%

其中，出口印尼199.6万吨，占比27.5%；印度108.6万吨，占比14.9%；马来西亚76.4万吨，占比10.5%；巴西68.8万吨，占比9.5%从出口量来看，印尼、印度、马来西亚等国均保持同比增长态势，其余主流国家同比出口量均有明显走弱 1-9月主要焦炭出口国占比情况（%） 从价格来看，10月焦炭价格整体表现相对平稳，由于国内炼焦煤价格回落节奏明显快于海外，焦炭成本支撑走弱，焦炭出口价格优势窗口打开，但整体出口利润偏低。

2023中国国际煤炭贸易大会大幕即将拉开

2024年煤焦钢市场又将面临怎样的形势和挑战？进口炼焦煤市场会有哪些变化和机会？海外焦化厂陆续投产对国内焦炭进出口市场又有怎样的影响？面对新的市场环境企业如何调整采销节奏？如何借助金融衍生品工具规避风险？市场有着诸多的疑问 在此次大会中，我们诚邀宏观、产业、金融专家巨擎齐聚一堂，为您解读与剖析行业发展中的热点问题您将领略国家有关部委、煤炭行业协会、委员会相关会员单位领导就国内经济形势的回顾与展望；您将见证国内主流电力企业与主流煤炭贸易企业齐聚一堂，就2024年度煤炭中长期合同进行签订；您将看到国际主要煤炭出口国驻华使领馆负责人、海外主流煤矿企业代表在台上精彩发言；您将与国内外煤炭供需、航运、物流、贸易企业代表，检验认证以及相关金融机构代表一起，探究2024年中国煤炭进出口市场，共同积极探索在新形势、新挑战、新机遇下企业的发展之路。

Mysteel解读：俄罗斯增收煤炭出口关税对中国进口煤炭市场影响简析

主要影响于矿山出口成本的增加，中国同样作为俄罗斯煤炭最大的出口国，此关税的增加无疑会影响到俄罗斯矿山的出口量，矿山或许会通过减少出口量，将这部分成本转移到下游接货商 综上所述，俄罗斯增收煤炭出口关税后对于进口喷吹煤影响较大，进口俄罗斯喷吹煤占据中国进口喷吹煤市场的九成以上，进口来源国较为单一，在进口成本上移后短期内难以找到其他国家替代而对进口动力煤及炼焦煤来说，进口来源国结构更具多样性，在俄罗斯煤炭增收关税后，可以选择购买其他国家煤炭。

Mysteel：澳炼焦煤进口为何增不动？

从绝对量上看，2020年澳煤禁令以前，以2019年前七月为例，澳煤、蒙煤、俄煤三者进口量合计为4141万吨今年前七月，蒙煤、俄煤两者进口量合计为4204万吨，可以看到蒙煤俄煤进口总量已超过澳煤禁令前的三者进口总量，因此我国对澳煤进口的依赖度大幅下降 对于出口国澳大利亚而言，亦在2020年后形成了新的出口格局2020年以前澳大利亚炼焦煤出口中国流向占比约在15%-20%，2020年后出口中国的占比消失，印度、日本、韩国、中国台湾和越南等出口占比增加，形成了“印度+日韩+东南亚”的主要出口格局。

沈颖晔：2023年俄罗斯进口炼焦煤现状及展望

在8月17日下午的主题大会上，俄罗斯埃尔西ELSI煤炭集团-上海埃尔西总经理沈颖晔先生作题为《2023年俄罗斯进口炼焦煤现状及展望》的主题演讲 俄罗斯埃尔西ELSI煤炭集团-上海埃尔西总经理沈颖晔 他首先从全球煤炭储量及冶金煤产量、全球海运冶金煤的需求和供应、海运冶金煤贸易流向进行全球海运冶金煤简介； 其次，从俄罗斯焦煤的出口、产量、品种资源、物流现状，装港出口、目的地以及出口国占比情况介绍俄罗斯煤炭，并得出中国是2022年来俄罗斯煤炭的主要出口目的地； 再次，从中国进口炼焦煤总量趋势变化，及各国占比刨析了中国进口炼焦煤的基本情况，并得出俄罗斯炼焦煤将长期存在并得以发展壮大。

2023（第十二届）中国煤焦钢产业大会暨中国钢铁原燃料产业（衍生品）大会钢铁燃料论坛圆满落幕

接下来他为大家介绍了高炉喷吹兰炭技术及应用、高炉顶装兰炭技术及应用、兰炭辅助烧结技术及应用等三个具体的技术发展情况和应用现状，证明了兰炭具有“三高四低”的特点，可逐步取代冶金焦，增加煤化工行业的生产效益，降低高炉炼铁的生产成本，未来的研究方向主要在于如何科学确定兰炭再炼铁各工序的添加比例和经济学，如何解决兰炭质量波动对高炉冶炼和铁矿烧结的影响 俄罗斯埃尔西ELSI煤炭集团——上海埃尔西总经理沈颖晔先生从全球煤炭储量及冶金煤产量、全球海运冶金煤的需求和供应、海运冶金煤贸易流向进行全球海运冶金煤简介；从俄罗斯焦煤的出口、产量、品种资源、物流现状，装港出口、目的地以及出口国占比情况介绍俄罗斯煤炭；从中国进口炼焦煤总量趋势变化，及各国占比刨析了中国进口炼焦煤的基本情况，并得出俄罗斯炼焦煤将长期存在并得以发展壮大。

Mysteel：澳洲远期炼焦煤优势不显，短期内进口量预计涨幅不大

但目前多数矿商所涉及的炼焦煤矿井较少，截止5月底，澳洲仅批复了博文焦煤公司昆士兰州博文盆地一座新煤矿，且受限于劳动力成本上涨、环境保护和政府对于煤矿投资批复难度增大等因素，市场上目前可售的炼焦煤资源依旧偏少，长期来看，煤矿可生产资源增量空间整体偏弱 需求方面，澳大利亚炼焦煤主要出口国为欧盟、印度和日本，其中印度受限于其国内炼焦煤质量较差，对澳大利亚炼焦煤依赖程度较高，为澳大利亚的主要消费国之一。

Mysteel：2022年全球炼焦煤供需回顾与2023年展望

图2：澳洲硬焦煤FOB价格（美元/吨）/Mysteel安泽低硫S1.3主焦煤出厂价（元/吨） 数据来源：钢联数据 二、全球炼焦煤进出口贸易情况 全球主要炼焦煤出口国家为澳大利亚、俄罗斯、美国、加拿大，2021年四国炼焦煤出口量占全球炼焦煤出口约95%。

环境法实行近24年，澳洲首次否决煤矿开发计划

Plibersek表示：“我认为（开发该煤矿）对环境的不利影响太大了，该煤矿是一个露天煤矿，距离大堡礁不到10公里，很有可能对大堡礁造成污染和不可逆转的损害” 据悉，这座煤矿约有24年的使用寿命，平均每年可开采多达1000万吨的动力煤和炼焦煤该煤矿是澳大利亚众多会大幅增加碳排放的项目之一 澳大利亚是全球最大的冶金煤出口国，动力煤出口量也仅次于印尼。

Mysteel：假设澳煤进口放开对炼焦煤的影响

二、澳煤的特性及我国使用澳煤的下游企业分布 1、澳大利亚炼焦煤特性 澳大利亚作为全球主要的煤炭生产国和出口国之一，煤炭资源丰富，其95%以上煤炭资源集中于东南部的新南威尔士州及东北部的昆士兰州。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(11.21 - 11.27)

海外煤炭价格本周再度走出分化趋势，动力煤企稳，反弹上升炼焦煤继续回落，受国际各国高通胀影响，以钢铁产业为代表的需求方需求疲软澳大利亚峰景远期现货价格指数截止本周末为258，去年四月价格指数上涨启动点为140，因此全球黑色产业链的利润仍然囤积在炉料端 与上周相同，以印度为例，主要炼焦煤出口国对印发运量，澳大利亚对印发运2550.5万吨，同比下降58.1%。

Mysteel：10月焦炭出口环比减少60.4% 11月环比继续下滑

另外，今年5月印度取消了炼焦煤（2.5%）和冶金焦（5%）进口关税，促进了我国对印焦炭出口业务，但此举也对印度冶金焦行业造成一定程度的影响为保护国内冶金焦企业的生存，印度财政部11月18日发布通知，焦炭和半焦的进口税将恢复至5%印度作为我国目前最大的焦炭出口国，如果此消息落实，后期焦炭出口量或将进一步下滑 价格方面来看，10月初在中秋、国庆连续的补库预期影响下，国内焦炭上调100元/吨（干熄上调110元/吨），但国内终端需求不振，钢厂只有通过减产来缓解库存压力，国内焦炭市场情绪继而转弱；海外钢厂在经济衰退影响下，开工率维持低位，外贸价格难见起色，出口利润窄幅震荡。

中州期货：焦化利润亏损严重，双焦震荡运行

国内出口国家集中在东南亚地区，受人民币贬值影响，国内焦炭价格具有明显优势2022年1-9月累计进口炼焦煤4543万吨，同比增加29.5%2022年9月，中国进口炼焦煤684.5万吨，环比增加6.85%，同比增加57.48%，创下今年的最高进口量 ③综合利润、基差和绝对价格，目前估值中性偏低 市场研判：逢高做空

中州期货：双焦震荡偏强运行

②11月11日，国务院联防联控机制出台疫情优化防控二十条，包括不再判定次密接、取消中风险和“7+3”调整至“5+3”等，疫情管控进一步放松焦炭9月单月出口量为127万吨，环比上升26.48%，同比上升153.69%国内出口国家集中在东南亚地区，受人民币贬值影响，国内焦炭价格具有明显优势2022年1-9月累计进口炼焦煤4543万吨，同比增加29.5%。

中州期货：冬储即将来临，双焦震荡偏强运行

②11月11日，国务院联防联控机制出台疫情优化防控二十条，包括不再判定次密接、取消中风险和“7+3”调整至“5+3”等，疫情管控进一步放松焦炭9月单月出口量为127万吨，环比上升26.48%，同比上升153.69%国内出口国家集中在东南亚地区，受人民币贬值影响，国内焦炭价格具有明显优势2022年1-9月累计进口炼焦煤4543万吨，同比增加29.5%。

中州期货：市场分化，双焦震荡运行

国内出口国家集中在东南亚地区，受人民币贬值影响，国内焦炭价格具有明显优势2022年1-9月累计进口炼焦煤4543万吨，同比增加29.5%2022年9月，中国进口炼焦煤684.5万吨，环比增加6.85%，同比增加57.48%，创下今年的最高进口量 ③综合利润、基差和绝对价格，目前估值中性偏低 市场研判：震荡操作 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、有色金属等9大品种，由100余位资深分析师倾力打造，深度剖析钢铁产业1000余条细分产业链长周期数据，涵盖价格、产能、产量、进出口、库存、资源流向、市场消费量、区域供需平衡等市场基本面解析，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读。

中州期货：焦煤价格承压下行，双焦震荡运行

国内出口国家集中在东南亚地区，受人民币贬值影响，国内焦炭价格具有明显优势2022年1-9月累计进口炼焦煤4543万吨，同比增加29.5%2022年9月，中国进口炼焦煤684.5万吨，环比增加6.85%，同比增加57.48%，创下今年的最高进口量 ③综合利润、基差和绝对价格，目前估值中性偏低 市场研判：前期多单减持

中州期货：焦煤现货承压下行，双焦震荡运行

11月2日，甘其毛都口岸蒙煤通关数600车，较11月1日增加43车，AGV60车，总计660车 ②焦炭9月单月出口量为127万吨，环比上升26.48%，同比上升153.69%国内出口国家集中在东南亚地区，受人民币贬值影响，国内焦炭价格具有明显优势2022年1-9月累计进口炼焦煤4543万吨，同比增加29.5%2022年9月，中国进口炼焦煤684.5万吨，环比增加6.85%，同比增加57.48%，创下今年的最高进口量。