炼焦煤比重

国海良时期货：关税调整，印度崛起，焦煤进口将何去何从

从产量的数据来看，印度动力煤产量约占93%，仅有7%为炼焦煤，其中，产出也多为低质炼焦煤，炼焦时配比难超过三分之一，因此，进口优质的炼焦煤成为印度钢铁工业未来发展的长期趋势2023年，根据测算，印度国内炼焦煤总需求为1亿吨，而印度炼焦煤进口量为5470万吨，进口需求占比超过50% 从具体进口国别组成来看，2023年印度自澳大利亚进口炼焦煤的比重约为60%，而2022年这一比重为63%。

Mysteel参考丨海运炼焦煤现状与2024上半年展望

根据图3曲线走势看出，两港在年前的去库效率明显下降，京唐港的库存处于稳定状态，但是日照港库存相比去年高点下降较多，主要因为2023年年中，山东市场贸易囤货行为较多形成库存“峰值”，后续主要以降库为主，适当补库为辅 图3：我国主要港口海运炼焦煤库存（单位：万吨） 数据来源：钢联数据 图4、图5为主要港口分国别海运焦煤的2月21日库存比重，京唐港进口炼焦煤库存比重为44.88%，澳大利亚焦煤比重占16.96%，加拿大焦煤占比15.02%。

Mysteel：港口海运焦煤去库--供需基本面与基差

根据Mysteel不完全统计港口贸易库存显示，仍有239.2万吨的资源存量，俄罗斯炼焦煤占总体比重达69.86%，美国煤与澳洲煤的比重相对比较少些，且多为二线焦煤。

Mysteel：港口俄焦煤“囚徒困境”，利润空间压缩

本文将从，供需、价格及其他因素方面来进行分析梳理 首先，根据最新的Mysteel调研俄罗斯焦煤数据显示，2023年1-11月炼焦煤总产量9390吨，我国1-11月进口俄罗斯炼焦煤总量在2381万吨左右，占俄罗斯焦煤总产量的25-26%，月均进口量占月产量比重平均在25-33%左右在此基础上俄罗斯方面仍有增加焦煤出口中国的比重的计划，同时在原先基建基础上新增基建设施来保证供应通畅，例如，俄罗斯远东港口、黑海港口两条出口线路，虽有非经济因素扰动运输效率，但是整体上仍可保证焦煤的正常出口。

Mysteel：海运焦煤被动逆向选择，关税增加背景下利润承压

导读： 海运焦煤是构成我国炼焦煤市场的重要组成部分，近几年整体的进口格局亦经历重要变化，特别是进口海运煤种方面，骨架煤和配焦煤的比重逐渐转化，行至本年度更是形成配焦煤为主的态势这是由于，国内终端焦钢企业盈利水平承压，贸易及其他中间环节上下求索利润，和其他非经济因素扰动形成的被动逆向选择过程根据最新统计局数据显示，1-11月份主要行业利润情况中，石油、煤炭及其他燃料加工业下降14.1%，煤炭开采和洗选业下降25.9%；1-11月钢铁行业利润400亿，1-11月煤炭行业营业收入是钢铁行业42%。

Mysteel：海运炼焦煤9月行情回顾及10月市场展望

今年9月进口炼焦煤价格走势整体上偏强运行，涨幅明显，终端企业采购动力相对修复，市场投机情绪在中上旬亦呈现增加态势，下旬临近双节该情绪逐渐走弱以下从供需、价格等方面进行分析梳理 一、进口炼焦煤市场供给 俄罗斯资源方面，ELSI、KSL矿山对我国的出口量占国内俄煤进口的大部，占据总量6成以上米歇尔、EMCO等矿山出口我国焦煤量比重略有下降。

Mysteel周报：进口煤炭市场一周概览（9.11-9.15）

【进口煤炭概览】海运港口炼焦煤市场强势运行鉴于期货盘面持续飘红，港口市场成交比重不断增大，去库速率加快，多数煤种涨幅达20-110元/吨不等另有北方港口环保检查力度不减，港口出货稍有受阻，供给有所收缩除此之外，终端高铁水、高日耗的背景下，港口炼焦煤仍有一定补库需求而产地煤价不断追高，港口部分煤种性价比稍有支撑远期俄罗斯炼焦煤方面，在国内金九银十钢材强预期带动下，远期询盘不断增多，矿山报价几乎与国内港口煤价持平，成交增多。

Mysteel：能源危机缓解，欧洲经济回血——黑色市场视角

焦煤方面，在中国澳煤进口禁令后，澳出口中国焦煤的减量绝大多数被日本、印度、欧盟承接，其中欧盟的炼焦煤比重变化从11%升至17%左右。

Mysteel：2022年全球炼焦煤供需回顾与2023年展望

1、2022年全球炼焦煤资源分布情况 BP 能源发布的最新全球煤炭储量数据来看，截止 2021 年全球煤炭探明总储量比重最大的是美国为 24%；其次是俄罗斯为 15%；第三是澳大利亚为 14%；然后中国煤炭探明储量占全球煤炭探明总储量的 13.3%虽然我国煤炭储量较多，但 BP 能源就目前已经勘测到的煤炭资源测算，我国剩余煤炭可用年数远远低于其他国家 具体到炼焦煤来看，全球煤炭资源中炼焦煤不足 1/10，占比较少。

山西省煤炭清洁高效利用促进条例

第十条县级以上人民政府应当合理控制煤炭消费总量，改善能源消费结构，推动能源优化组合，推行煤炭燃料替代措施，逐步降低煤炭在能源消费中的比重 第十一条动力煤、无烟煤、炼焦煤应当根据煤种差异、需求和利用途径合理高效利用 肥煤、焦煤、瘦煤、无烟煤等特殊和稀缺煤种应当优先用于冶金、化工、材料等行业，限制特殊和稀缺煤种作为燃料直接利用 支持企业和科研院所开展低阶煤提质转换技术研发，鼓励企业应用低阶煤提质转换技术，开展低阶煤分质分级梯级利用，促进资源清洁利用和能量梯级利用。

山西制定专门针对煤炭清洁高效利用促进工作的省级地方法规

第十条县级以上人民政府应当合理控制煤炭消费总量，改善能源消费结构，推动能源优化组合，推行煤炭燃料替代措施，逐步降低煤炭在能源消费中的比重 第十一条动力煤、无烟煤、炼焦煤应当根据煤种差异、需求和利用途径合理高效利用 肥煤、焦煤、瘦煤、无烟煤等特殊和稀缺煤种应当优先用于冶金、化工、材料等行业，限制特殊和稀缺煤种作为燃料直接利用 支持企业和科研院所开展低阶煤提质转换技术研发，鼓励企业应用低阶煤提质转换技术，开展低阶煤分质分级梯级利用，促进资源清洁利用和能量梯级利用。

全球煤炭贸易格局加速重构

到了20世纪60年代，原油开始不断增产且价格平稳，煤炭在能源中的竞争优势不断减弱，煤炭占世界能源消费比重下降，原油超过煤炭成为世界第一大能源，此后的十几年间全球煤炭贸易主要以炼焦煤为主 20世纪70年代之前虽然煤炭的消费量有所增长，但是贸易量却十分小1950年，世界煤炭贸易量为6400万吨，到了1960年缓慢增长至1亿吨附近，但贸易量占总产量的比例只有4%。

煤炭供应趋松，价格重心还有回落空间

因保供核增产能多集中投放于晋陕蒙三地，“三西”地区煤炭主产区地位进一步强化，三省合计煤炭产量占全国总产量的比重预计超过72% 焦煤供应面临瓶颈，优质资源仍然稀缺 2021年1—11月国内炼焦精煤产量为4.48亿吨，产量同比增速低于原煤，仅有1.45%与2021年相比较，2022年炼焦煤生产基本没有受到疫情冲击，在国家大力保供增产、放开产量的背景下，焦煤较低的产量增速表明了国内焦煤供应明显存在瓶颈。

Mysteel调研：2022年春节期间炼焦煤矿放假安排及后市预判

分性质来看，样本国营煤矿39家，占比45%，累计产能37977万吨，产能占比71%；民营煤矿48家，占比55%，累计产能15195万吨，产能占比29%由于全国炼焦煤资源重点分布在华北区域，因此按区域划分来看，华北占比高达75%，较去年相比重点增加了山西、河北及东北区域煤矿数量 今年疫情影响仍然存在，就地过年仍是倡导政策，部分去年未放假的煤矿企业今年大多选择短时性假期策略，由于样本调整，不少民营企业加入调研行列，8-14天假期占比扩大至30%，而0-7天假期依然是主流放假时长，今年占比达到57%，在0-7天样本煤矿里，明确表示不放假企业占比高达67%，国营煤矿数量居多。

Mysteel：2021年炼焦煤供应变化推演

一、炼焦煤供应现状 中国煤炭资源丰富，炼焦煤各个煤种分配不一，强粘结性的焦煤和肥煤占比39%；弱粘结性炼焦配煤大概占比在61%，还剩少数混煤品种可见炼焦煤结构性本体就存在矛盾明显，炼焦配煤所占比重过大，优质焦煤资源较少近几年来，我国国内炼焦煤产量呈增长态势,一是煤价高位煤矿利润丰厚，二是先进产能提产增效，煤炭工业加快转型发展。

全球炼焦煤市场供需格局分析

其余63%都是弱粘结性炼焦配煤可以看出，我国具有开采价值的炼焦煤总量不高，同时结构性矛盾明显，炼焦配煤所占比重过大，优质焦煤储量较少、占比较低 我国焦煤产量分省份看，山西产量最大（占比47%），其次是山东（占比10%）、安徽（占比9%）和内蒙古（占比6%）山东炼焦煤以高挥发分煤为主，占比最多的是气煤（50.7%），其次是气肥煤；安徽省占比较大的也是气煤，其次是1/3焦煤和主焦煤。

Mysteel：110家洗煤厂周度调研数据汇总（2020.07.29）

综合来看，炼焦煤短期趋势偏弱为主，八月初大矿或将有新一轮价格下调，市场降价趋势难以避免 样本说明： 1、全国110家洗煤厂焦原煤入洗能力5.91亿吨/年，约占全国洗煤厂入洗产能50%左右； 2、全国110家洗煤厂样本根据焦煤资源分布不同，产能各区域比重不同；其中独立洗煤厂入洗能力6680万吨/年、煤矿自带洗煤厂入洗能力50195万吨/年、焦化自带洗煤厂入洗产能2280万吨/年；涉及煤矿产能53172万吨/年。

Mysteel：110家洗煤厂周度调研数据汇总（2020.07.22）

综合来看，炼焦煤短期趋势偏弱为主，下游行情传导跌势将进一步蔓延 样本说明：1、全国110家洗煤厂焦原煤入洗能力5.91亿吨/年，约占全国洗煤厂入洗产能50%左右； 2、全国110家洗煤厂样本根据焦煤资源分布不同，产能各区域比重不同；其中独立洗煤厂入洗能力6680万吨/年、煤矿自带洗煤厂入洗能力50195万吨/年、焦化自带洗煤厂入洗产能2280万吨/年；涉及煤矿产能53172万吨/年。

Mysteel：110家洗煤厂周度调研数据汇总（2020.07.15）

综合来看，炼焦煤市场短期以稳为主，不排除个别配煤企业在库存上升压力下率先小幅跌价回调 样本说明： 1、全国110家洗煤厂焦原煤入洗能力5.91亿吨/年，约占全国洗煤厂入洗产能50%左右； 2、全国110家洗煤厂样本根据焦煤资源分布不同，产能各区域比重不同；其中独立洗煤厂入洗能力6860万吨/年、煤矿自带洗煤厂入洗能力49935万吨/年、焦化自带洗煤厂入洗产能2280万吨/年；涉及煤矿产能53052万吨/年。

Mysteel：110家洗煤厂周度调研数据汇总（2020.07.01）

综合来看，炼焦煤市场将延续当前态势持稳运行 样本说明： 1、全国110家洗煤厂焦原煤入洗能力5.91亿吨/年，约占全国洗煤厂入洗产能50%左右； 2、全国110家洗煤厂样本根据焦煤资源分布不同，产能各区域比重不同；其中独立洗煤厂入洗能力6860万吨/年、煤矿自带洗煤厂入洗能力49935万吨/年、焦化自带洗煤厂入洗产能2280万吨/年；涉及煤矿产能53052万吨/年。