进口铁矿石便宜

Mysteel周报：越南国内长材需求延续疲软状态 土耳其深海废钢进口需求回暖指日可待（4.12-4.19）

本周一家土耳其钢厂重返深海废钢进口市场，以低于385美元/吨CFR的价格订购了一批波罗的海资源，打破了长达一周的沉默由于市场预计5月能源价格可能上涨，土耳其钢厂无法获得更便宜的废钢，也无法推高螺纹钢价格，螺废差始终维持在200美元/吨以上 与此同时，近期市场情绪有所好转，欧洲国内钢厂对废钢的需求强劲，叠加铁矿石价格依然坚挺，预计土耳其钢厂将为5月船期补库，尽管当前深海废钢交易状况仍然低迷，但需求回暖指日可待。

Mysteel解读：春节前铁矿石即期进口恐难出现利润

目前即期进口利润和交割利润都为负值，各环节价格表现为远期现货价格>港口现货价格>铁矿石期货盘面价格，连铁价格相对更便宜，钢厂可能通过买连铁盘面进行补库，有利于内外价差扩大。

分析人士：期现强弱切换关注钢厂生产情况

不过，国内港口主流现货品种9月价格均录得上涨，其中PB粉价格为934元/湿吨，月度涨幅为2.09%，而最便宜交割品（进口矿）折盘面价为977元/吨，9月累计上涨44元9月铁矿石期现价格表现为冲高回落，且现货走势要强于期货，期价贴水幅度走扩 “国内铁矿石期货价格长期维持贴水结构，对比指数或新加坡铁矿掉期来看，国内铁矿石期货价格贴水指数在10%左右，处于过去5年中性水平近期铁矿石期货价格波动较大，主要原因在于基本面供需紧平衡博弈盘面价格阶段性高位，但国内铁矿石期货价格运行较好，很好的实现了价格发现功能和实体企业风险转移。

2023亚洲钢铁论坛之圆桌论坛：市场新形势下的贸易机会

9月21日的亚洲钢铁论坛圆桌论坛，由上海钢联商务总监付中仪女士主持，并有幸邀请到越南钢协副会长Le VIET先生, CIEC集团高级总监蒋日忠先生, 俄罗斯Rusmet CEO Marina UGLOVSKAIA女士以及美达王马来西亚公司总经理Atsuya HAYASHI先生作为嘉宾，他们将以“市场新形势下的贸易机会”为主题，进行精彩互动。

Mysteel解读：铁矿石分品种经济性模型报告

较上期相比，虽然品种间的经济性排名变化，但不同品种间的经济性变化较为明显；如：金步巴粉、超特粉、罗布河粉，因前面几期测算下来经济性排名中一直处于较低水平，所以钢厂在用料配比中持续减少这些品种的用料比例，导致其需求相对走弱，与PB粉的价差持续扩大，经济性相对好转，与PB粉的经济性差值环比上期均增加40元/吨以上；同理57印粉、混合粉也是同样原因与PB粉的经济性差值环比上期均增加20元/吨以上；但卡粉有些特殊，从这两期的报告来看，卡粉一直作为排名靠前的经济性品种，但是受内粉拖累，叠加与PB粉、纽曼粉经济性差距并不明显，其需求未见明显增加，扔延续弱势趋势，因此本期模型中卡粉与PB粉的经济性价差继续扩大，至100元/吨； 二、钢厂实际用料配比变化 本期从Mysteel统计的112家钢厂用料明细数据中可以看出，作为性价比高的第一第二梯队的品种，在钢厂进口烧结粉的用料中由上期的52.15%降至本期的51.63%，环比下降0.52个百分点，较6月份均值高0.93个百分点，仍处于近期的高位水平；详细来看：本周配比下降的主要是纽曼粉、卡粉、SP10粉、金布巴粉、罗伊山粉，分别下降0.16、0.2、0.29、0.49、0.63个百分点；巴混、PB粉、麦克粉增加明显，分别为：0.34、0.56、0.81个百分点； 而性价比差的第三第四梯队的品种，其配比持续下降，由上期的28.22%下降至28.07%，下降0.14个百分点，较6月份均值下降1.53个百分点；详细来看：除混合粉之外，其他主要品种的使用比例都在下降，由于混合粉的经济性在低品中最高，所以有些作为替代品种，其使用比例较上期增加1.74个百分点，但仍低于6月份的高点； 三、主要品种库存情况 从Mysteel 铁矿石15港库存明细数据显示，当前性价比处于第一、第二梯队的品种港口库存大约3640万吨，较上期上升130万吨，高于去年同期水平，为钢厂用料配比增加提供了可行性； 具体来看，作为最便宜的经济性矿种——卡粉，近期库存小幅波动，高于去年同期水平，同时考虑到后期VALE为完成目标发货增加，到港或将维持高位，对于钢厂而言为用料配比增加提供了可行性，但受高硅资源的限制，其增量空间有限，同时受内粉的影响，其价格短期也有明显好转，不是贸易商作为投机性品种的首要选择；而经济性排名第四的PB粉库存同样也是处于高位，与第二、第三差异较小，后期力拓为完成目标，PB粉供应也难出现明显下降的情况，同时PB粉无论是化学指标还是物理性能都比较不错，作为工厂大概率会继续加大其使用配比，对于贸易商可以作为主要的贸易品种 最近经济性下降的品种——金布巴粉、SP10粉、其库存处于偏低状态，在上期报告中提到不建议钢厂加大其用料配比，也不建议贸易商左右投机性的选择，从近期的市场也可以发先，这两个品种的需求、与PB粉的价差均在走弱，短期内仍维持这个观点；同样，低品三兄弟——超特粉、混合粉、杨迪粉而言，当前经济性仍处于较低水平，建议钢厂继续减少其用料比例；同时，当前这些品种与PB粉价差扩大趋势已定，预计短期内难以逆转，因此不建议贸易商以这三个品种作为主要的贸易资源。

Mysteel解读：浅析人民币贬值及对钢材进出口影响

由于国内出口的板材占比居多，以热轧为例，5月份宝钢4.75mm出口均价835美金/吨，人民币贬值6%后每吨价格能便宜50美金左右，国产钢材将极具性价比；二是增加原材料进口的成本压力，因为国内对铁矿石和煤炭的进口依赖度较高，全球通胀背景下原料价格短期难以大幅下跌，钢企会承担相应的生产成本以青岛港61.5%PB澳粉和进口蒙煤为例，两者5月份均价分别为934元/吨和3076元/每吨，人民币贬值6%后铁矿和焦煤每吨将分别增加56元和185元，直接增加钢厂成本。

Mysteel调研：国内高硅铁矿石市场简述

1、高硅铁矿石资源概述 1.1、高硅铁矿石的界定 目前市场主流进口矿，市场主要参照装船指标，主要有硅、铝、硫、磷和水；非主流品种，钢厂多数是需要贸易商提供第三方检测或者取样厂检，钢厂对硅的高低也比较重视，硅是铁矿石品质高低的一个重要参数我们调研下来，目前市场将硅的高低标准大致划分如下：如果硅低于6%属于低硅资源，6%-8%属于中硅资源，高于8%属于高硅资源。

国际废钢一周回顾:成品材价格的快速上涨带动国际废钢市场（4.30-5.8）

据悉，韩国的报价较日本稍微便宜10美元/吨左右，但依然是在高位，成交也是少量 土耳其：本周土耳其废钢价格大幅上涨随着国际长材价格走高，需求恢复，炉料端价格也不断走高目前价格维持在467美元/吨，周环比暴涨近45美元/吨土耳其螺废价差目前已经达到了210美元/吨，钢厂有利可图，正在大批量进货土耳其的几家钢厂本周购买量均在3-4万吨左右铁矿石价格一路追高，预计下半周土耳其废钢进口价格将继续上涨。

印度钢企上调热轧价格应对矿价成本压力

据外媒Financial Express 报道，为了抵消12月1日起国内矿商上调铁矿石价格对炼钢利润率的影响，印度国内钢铁企业本周三宣布将热轧钢卷价格上调近6%作为基准钢材品种的热轧在调价后的最新价格为47500-47650卢比/吨 即使在价格上涨后，印度国内热轧价格与从韩国（印度与韩国签订有自由贸易协定）进口的竞品相比仍便宜了约4-5%，这也为印度钢企后期进一步提高价格提供了空间。

四季度铁矿石基本面并不乐观

内外矿方面，被调研钢厂A反馈目前国产精粉性价比较高，干基到厂价比卡粉便宜该厂在采购当地矿企资源上有优势，因此主要以使用内矿为主但由于内矿资源量有限，这一现象并不普遍目前国内铁精粉库存处于低位，替代对于进口矿价格虽有压制但程度有限 谈及后市铁矿石的供应，多家矿贸商认为四季度铁矿石供应量环比将与三季度持平，较去年同期增长而铁水产量稳中略降，难超9月高点推算铁矿石周累库速度在210万—280万吨。

百家之言丨港口库存连增，铁矿后市如何运行？

“赵海波” 铁矿石运行的逻辑已经悄然发生变化，进入四季度欧美疫情反弹原油等大宗工业原料下跌，同时人民币升值进口将更便宜，所以从宏观面讲铁矿石易跌难涨。

铁矿石连续四日下跌 结构性矛盾未明显改善

而另一方面，铁矿现货结构性矛盾依然未见明显缓解，贸易商挺价意愿较强，预计短期矿价调整空间有限 广州期货分析指出，大商所上周五新增了杨迪粉及卡拉拉精粉为可交割品，品牌升贴水分别为-25元/吨和85元/吨根据Mysteel铁矿石运量数据显示，2019年杨迪粉进口量4271万吨，卡拉拉精粉进口量763万吨目前来看，由于国产精粉和卡拉拉粉参与交割的概率较低，最便宜可交割品转换为杨迪粉，较之前的最便宜可交割品金布巴粉便宜15元/吨左右。

废钢协会呼吁：内外兼顾 互利互惠 推进钢铁产业链健康协调运转

近几年，国外的废钢价格长期低于国内，同时铁矿石价格高企，特别是在当前国内的废钢产生量、资源回收量、废钢加工量均不足的情况下，放开废钢进口的进程如果能加快，将大大有利于我国钢铁企业的成本降低、利润增加和话语权提升，“能解我国钢铁企业的燃眉之急”，也能够提升我国废钢市场的全球定价权关键是，允许废钢进口，能够使国内、国际铁矿石市场和国内外废钢市场之间达到更好的平衡“现状却是，国内铁矿山竞争力不足，国内废钢贵、国外便宜的废钢进不来，国内钢企也因此十分受制于国外铁矿山。

旺盛内需推动印度成为钢铁净进口国

印度球团制造商协会（Pellet Manufacturers Association of India -PMAI）数据显示，4-8月期间印度矿石进口量同比骤增190%至634万吨尽管国内矿石供应相对过剩，但是印度本财年铁矿石进口量仍有望继续增长，预计将在财年底突破1200万吨 2018财年，印度国内钢厂和其他下游行业铁矿石进口量为860万吨，同比2017财年增长了48%，主要原因是位于沿海地区的钢厂越来越青睐进口矿，进口外矿对于他们而言比采购内矿更为经济和便宜。

中天钢铁董力源：全球视野求突破 身体力行敢担当

长期协议里的铁矿石保证货源、质优价廉，一吨铁矿石便宜1-1.5美元，全年仅此一项就可以为企业节省1800万美元而在煤炭资源供应上，董力源把目光瞄准海外燃料市场，寻找高性价比的海外煤炭资源，促成澳煤等价廉质优的进口煤炭供应 与之相对应的是，2017年，中天钢铁累计出口钢材60.6万吨，总金额2.69亿美元，出口创汇额创历史新高出口方向包括：韩国，新加坡、菲律宾、缅甸、泰国、印尼、越南、文莱等东南亚国家，孟加拉、黎巴嫩、巴基斯坦、香港等亚洲国家和地区以及非洲、美洲等主要市场。

中天钢铁董力源：全球视野求突破 身体力行敢担当

长期协议里的铁矿石保证货源、质优价廉，一吨铁矿石便宜1-1.5美元，全年仅此一项就可以为企业节省1800万美元而在煤炭资源供应上，董力源把目光瞄准海外燃料市场，寻找高性价比的海外煤炭资源，促成澳煤等价廉质优的进口煤炭供应 与之相对应的是，2017年，中天钢铁累计出口钢材60.6万吨，总金额2.69亿美元，出口创汇额创历史新高出口方向包括：韩国，新加坡、菲律宾、缅甸、泰国、印尼、越南、文莱等东南亚国家，孟加拉、黎巴嫩、巴基斯坦、香港等亚洲国家和地区以及非洲、美洲等主要市场。

中天钢铁董力源：全球视野求突破 身体力行敢担当

长期协议里的铁矿石保证货源、质优价廉，一吨铁矿石便宜1-1.5美元，全年仅此一项就可以为企业节省1800万美元而在煤炭资源供应上，董力源把目光瞄准海外燃料市场，寻找高性价比的海外煤炭资源，促成澳煤等价廉质优的进口煤炭供应 与之相对应的是，2017年，中天钢铁累计出口钢材60.6万吨，总金额2.69亿美元，出口创汇额创历史新高出口方向包括：韩国，新加坡、菲律宾、缅甸、泰国、印尼、越南、文莱等东南亚国家，孟加拉、黎巴嫩、巴基斯坦、香港等亚洲国家和地区以及非洲、美洲等主要市场。

煤钢涨价墙内开花墙内香 进口量下降

“5月、6月钢材价格仍处于震荡之中，市场预期并不乐观，所以7月进口数据反而下跌而且我国钢材进口均价较高，市场倾向于进口较为高端的产品，受行情影响比较有限出口则与行情关系非常大，同样因为5月、6月我国钢价还未启动本轮大涨行情，故一些企业仍选择出口保渠道，所以7月虽然出口同比仍大降，但环比并未走差因为7月钢价的大涨，预计8月、9月钢材出口降幅会进一步增大” 铁矿石巨头占尽便宜 值得注意的是，铁矿石方面，7月铁矿石进口量下降，不过1-7月累计仍增加7.5%。

力拓保持铁矿全速运转 2016年产出目标不变

这凸显对中国的销售力道，尽管存在供应过剩担忧 中国的铁矿石进口量在2016年上半年强劲增长，比较便宜的进口铁矿石取代了国内供应。

力拓保持铁矿全速运转 2016年产出目标不变

力拓周二称，将能实现旗下澳洲铁矿出货约3.3亿吨的全年目标这凸显对中国的销售力道，尽管存在供应过剩担忧 中国的铁矿石进口量在2016年上半年强劲增长，比较便宜的进口铁矿石取代了国内供应而中国的钢铁产量也在上升，因预期国内建设支出增加和钢铁出口量上升 中国大约占海运铁矿石贸易量的三分之二，而且进口势头似乎还会持续增强。