铁矿石做空策略

广发期货：建议950以上做空铁矿石策略

后期钢厂复产高度将决定估值中枢，预计铁矿石保持偏弱走势，操作前期建议950以上做空铁矿石策略，已经接近850-800的止盈区间，可考虑850以下逐步止盈

广发期货：钢材价格维持弱势震荡

但具体产量还得结合利润和需求综合决定目前钢材处于高产量，低库存，弱需求的状态，预计钢价维持震荡走势，关注价差低位做多螺纹做空铁矿石套利策略

广发期货：成本推升逻辑难以持续，钢材价格或再次下探

其中螺纹库存+7.9，热卷库存库存+10 【观点】终端需求无变化的情况下，钢材价格反弹主要是成本推升逻辑，近日铁矿石和双焦再次上探前高，影响钢厂利润再次收窄目前钢材处于高产量，低库存，弱需求的状态，近期原料随着供应增加和铁水见顶而走弱，成本推升逻辑难以持续，钢价上涨难有空间，盘面或再次下探3400价格，可关注价差低位做多螺纹做空铁矿石套利策略

广发期货：低库存，弱需求，钢材价格维持弱势震荡

其中螺纹库存+7.9，同时热卷库存库存+10 【观点】昨钢材偏弱走势，夜盘受支持房地产存量贷款展期的消息，工业品整体走强目前钢材处于高产量，低库存，弱需求的状态，而高产量下，预计后期有累库压力但本轮上涨更多是由成本推动，短期铁元素偏弱，但碳元素价格相对有韧性，预计钢价维持震荡走势，关注价差低位做多螺纹做空铁矿石套利策略

中原期货：铁矿石估值偏高，螺矿比将回归

另外，虽然目前铁矿石价格估值偏高，但后市下跌的驱动力暂时不是特别明显因此，单边做空铁矿石的策略存在一定风险，可以转为关注铁矿石和螺纹钢之间的相对价格走势 螺矿比套利逻辑 既然铁矿石的价格出现相对高估，与螺纹钢价格表现出现了一定的“分歧”，那么二者之间就会存在一定的套利机会从生产工艺来看，螺纹钢完全生产成本=1.6吨铁矿石+0.5吨焦炭+其他费用+税费。

弘业期货：锌反弹乏力，上方压力位25000

投资者可以背靠区间上沿做空策略 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

弘业期货：锌价上方承压，上方压力位25000

预计供应逐渐增加，而需求转弱下，锌价上方承压，上方压力位25000投资者可以背靠区间上沿做空策略 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

弘业期货：上方压力仍较大，锌价或维持宽幅震荡走势

预计供应逐渐增加，而需求未有明显起色下，上方压力仍较大，锌价或维持宽幅震荡走势，上方压力位25000投资者可以背靠区间上沿做空策略 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

弘业期货：锌价或维持宽幅震荡走势，上方压力位25000

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铁矿石延续弱势

由于进口矿可用天数较低，钢厂按需采购存在些许支撑，新加坡铁矿石掉期跌破80美元/吨，后期将考验矿山成本支撑，矿价继续下探也存阻力，预计将振荡探底 考虑目前钢材库存处于近5年低位、钢厂处于盈亏附近以及价格也下跌至近10年均价，原料库存低供需矛盾不突出、贴水较大，因此单边交易难度加大，前期做空策略进入预期目标位置，提示择机兑现利润 后期需关注宏观经济情况、钢厂生产节奏、国产矿和非主流矿供应变化以及美联储加息力度。

黑色期货早报：各品种下跌，多机构看空螺纹钢

据Mysteel统计6月14日12家期货机构操作策略，其中多数机构建议铁矿石做空，预计螺纹钢弱势延续，焦炭二轮提涨开启，焦煤高位震荡。

黑色期货早报：各品种多数下跌，多机构料螺纹钢弱势延续

数据：本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率76.19%较上期值增2.56%；日均产量63.88万吨增1.63万吨；原煤库存171.32万吨降13.06万吨；精煤库存162.38万吨降8.95万吨 据Mysteel统计6月15日12家期货机构操作策略，其中多数机构建议铁矿石做空，预计螺纹钢弱势延续，焦煤焦炭延续震荡。

Mysteel：近期螺纹基差热点交易分析

所以铁矿石供大于求是一个长期格局，铁矿整体偏弱螺纹钢目前在碳中和碳达峰的政策下，特别是今年国家提出基建发力，稳房价，促增长的一些列政策，使得螺纹基本面远好于铁矿，因此目前做多螺纹做空铁矿或是主流策略 近期主要策略总结如下: 1.近期基差上还是以期现正套为主，可以在基差0到-100为现货套期保值。

不宜盲目做空铁矿石

综上所述，笔者认为当下做空大宗商品的风险是比较大的对于铁矿石而言，在钢价稳中有涨的情况下，做多矿价或者5—9正套的安全边际较高，建议以逢回调买入策略为主（作者单位：大有期货）

压减粗钢产量抑制矿石需求

投资策略：建议做空铁矿石2201合约，建仓区间设在800—850元/吨，目标设在600—650元/吨，止损设在900元/吨（作者单位：中州期货）

华泰期货：废钢替代铁矿不可忽视，全球铁矿石将延续供大于求

新华财经北京9月7日电（记者 王超）据华泰期货研究院9月7日测算，国内铁矿石仍将延续明显供大于求的状况，中国铁矿石港口库存将连续累库至高位，铁矿石供需状况明显恶化若压产政策进一步加大实施力度，则铁矿供需矛盾进一步加剧 就投资策略而言，华泰期货研究员邝志鹏建议，可单边逢高做空铁矿，中期看空；跨品种套利方面，随着压产节奏加快，压产幅度大于成材消费下滑程度，材矿基本面将出现明显分化，推荐积极配置做多材矿比价，超配成材。

【临沂友发】预测节后管材价格将出现震荡小幅下调

4：从管材本身特质角度出发，从铁矿石到钢坯，从带钢再到管材，中间流程比较多，供应链比较长，反应到最后的终端客户，落地价格必然也不会有太大的下调，但凡有一个环节坚挺，管材的价格也就不会有大幅下调空间了所以我预测节后将出现管材价格会震荡小幅下调的行情 我们公司的应对复杂行情的策略就是，“看空但是不做空”因为我们是发展中的公司，增加货品品类，分担风险，增加团队协作和服务专业性，增加公司的品牌价值和深加工的附加值，增加对下游优质的终端客户的回访和资金支持，减少普通应收客户的额度，减少个别大库存规格的数量，减少公司的负债数额，2021年应抱着过寒冬的心态，妥善应对市场变化和价格涨跌。

凡相投资：山形依旧枕寒流——十年周期看铁矿

另外，正如上文已提及的，主观交易团队最好是能配备量化研究力量，将两者的优势结合，相得益彰 （二）当前策略建议 铁矿石中期存在重大做空机会，但变量因素何时发酵有待观察对于趋势交易者，在管理好仓位前提下，可依托关键压力位，做空铁矿对稳健型投资者，其实，有一些中长期确定性较高的套利对冲策略供选择： 1、板块内套利 多焦煤空铁矿石套利。

黑色纵览（11月2日）：钢材消费超预期，产业矛盾在缓解，品种强弱结合长空短多！

2.1、钢材核心数据一览 2.2、铁矿核心数据一览 2.3、煤焦核心数据一览 3、结论及品种强弱预测 上周黑色系商品偏强运行，整体受到产业基本面较好支撑，螺纹和热卷消费出现较大增幅，超出市场预期，钢价小幅反弹，但受绝对库存高位和需求预期较差压制，反弹空间受限，煤焦供需矛盾突出，短期偏强格局不变，而铁矿石供需持续宽松，矿价绝对位置较高，下行压力较大，本周预期煤焦和钢材价格维持高位震荡，矿价下行压力较大；策略上看，长线逢高做空和短期区间操作相结合，多煤焦空螺矿套利策略继续持有，焦炭逢高平仓。

黑色纵览（10月26日）：钢矿矛盾累积，向下压力倾注，短期价格仍将震荡调整！

2.1、钢材核心数据一览 2.2、铁矿核心数据一览 2.3、煤焦核心数据一览 3、结论及品种强弱预测 上周黑色系商品继续涨跌分化，成材需求旺盛和宏观预期较差的矛盾激化导致盘面整体冲高回落，而铁矿、螺纹偏弱运行，螺纹钢消费量下滑和库存降幅收窄，去库压力加大，铁矿石供需宽松较为明显，发货量和到港量维持高位水平，港口库存连增9周，后市将继续宽松，而煤焦基本面略显紧张，现货第五轮提涨落地，市场情绪依然偏好，短期价格仍有支撑，继续关注钢材终端需求变化、以及去库存情况；策略上看，单边做空策略逢低减仓，多煤焦空螺矿套利策略继续持有。