国际炼焦煤资源

【嘉友国际物流】国内炼焦煤资源依然短缺

受访人信息：嘉友国际物流张宏宇 就目前看来，国内炼焦煤资源依然短缺形成短缺的因素很多，像国内煤矿的减停产、进口煤炭受政治形势和疫情影响数量锐减、新增焦炭产能陆续释放等成了主要因素虽然目前钢铁出口形势不容乐观，但银行对房地产贷款政策的放松，增加了房地产商加快现有工程完工的步伐。

炼焦煤资源国际战略争夺加剧 供应可能长期偏紧

其中，优质的主焦煤在世界全部煤炭资源中所占比例小于1%，其稀缺性决定了供不应求的状况将会长期存在 受澳大利亚洪水、日本大地震等突发事件影响，国际炼焦煤价格今年出现了较大波动印度等发展中国家需求增多，进口增加趋势在炼焦煤上反映非常明显，其中印度2004年至2008年炼焦煤进口量增长了71%澳大利亚资源税改革等因素也将推动国际焦煤价格上涨，炼焦煤中长期价格仍将攀升。

炼焦煤资源国际战略争夺加剧 供应可能长期偏紧

其次，炼焦煤的生产开采成本本身就较其他煤种高，同时，包括生产、资源、安全、环境、发展、退出成本在内的煤炭完全成本将是大势所趋，这决定了作为战略资源的炼焦煤价格不会下降其中，优质的主焦煤在世界全部煤炭资源中所占比例小于1%，其稀缺性决定了供不应求的状况将会长期存在 受澳大利亚洪水、日本大地震等突发事件影响，国际炼焦煤价格今年出现了较大波动。

炼焦煤资源国际战略争夺加剧 供应可能长期偏紧

国际煤炭市场一周评述:资源税改澳洲煤炭贸易遇障 欧元疲软美国焦煤出口格局改变

2009年中国进口澳洲煤炭总量达到4394万吨，炼焦煤进口量达2265万吨，均居进口国中的第一位今年第一季度澳大利亚动力煤出口量3079万吨，较去年同期3414万吨下降了335万吨，其中分别出口到中国和日本245万吨和1537万吨；出口硬焦煤2090万吨，其中出口到中国和日本的分别为300万吨和651万吨可见，澳大利亚对亚洲市场的煤炭供应举足轻重，澳方政府对资源企业征收RSPT对末来亚洲及全球煤炭价格高位运行将形成支撑，如果国际煤炭价格继续攀升与中国国内煤价差价增大，进口煤量预期减少，对国内煤炭价格形成支撑，长期看来，中国炼焦煤资源偏紧的情形将长期保持，虽然中国4月份焦炭出口较前几月出现较多上涨，但长期看来，中国炼焦煤价格受需求增加支撑价格将保持高位，焦炭及焦煤的出口都将继续受限。

国际煤炭市场一周评述:资源税改澳洲煤炭贸易遇障 欧元疲软美国焦煤出口格局改变

2009年中国进口澳洲煤炭总量达到4394万吨，炼焦煤进口量达2265万吨，均居进口国中的第一位今年第一季度澳大利亚动力煤出口量3079万吨，较去年同期3414万吨下降了335万吨，其中分别出口到中国和日本245万吨和1537万吨；出口硬焦煤2090万吨，其中出口到中国和日本的分别为300万吨和651万吨可见，澳大利亚对亚洲市场的煤炭供应举足轻重，澳方政府对资源企业征收RSPT对末来亚洲及全球煤炭价格高位运行将形成支撑，如果国际煤炭价格继续攀升与中国国内煤价差价增大，进口煤量预期减少，对国内煤炭价格形成支撑，长期看来，中国炼焦煤资源偏紧的情形将长期保持，虽然中国4月份焦炭出口较前几月出现较多上涨，但长期看来，中国炼焦煤价格受需求增加支撑价格将保持高位，焦炭及焦煤的出口都将继续受限。

Mysteel：澳炼焦煤远期市场价格上浮明显，后续反弹仍有压力

截止2024年4月22日，澳大利亚焦煤一线峰景CFR价格241美金/吨，较上周同期相比上涨29.5美金/吨，LV二线焦煤CFR价格219美金/吨，较上周同期相比上涨16美金/吨成交方面，上周澳大利亚远期炼焦煤市场成价涨势迅猛，近期澳大利亚准一线炼焦煤资源GYC成交价为FOB252.33美金/吨，共一笔成交 国际市场方面，澳炼焦煤需求基本面涨势不明显，随着中国市场的回暖，澳炼焦煤价格迎来反弹，市场报还盘较为积极，但报还差距较为明显，实际成交有限，市场参与者操作以谨慎观望为主。

Mysteel：澳炼焦煤远期市场价格小幅上探，国际需求未明显好转

截止2024年4月15日，澳大利亚焦煤一线峰景CFR价格241美金/吨，较上周同期相比上涨4美金/吨，LV二线焦煤CFR价格203美金/吨，较上周同期相比上涨1美金/吨成交方面，上周澳大利亚远期炼焦煤市场持稳，近期澳大利亚准一线炼焦煤资源GYC成交价为FOB224/227美金/吨，共两笔成交 国际市场方面，需求基本面并未展现明显增势，终端拿货意愿仍然偏低，对澳炼焦煤后期走势仍持谨慎观望态度。

山西探索“世界稀缺煤种”炼焦煤保护性开采

作为冶金炼焦用煤的“骨架”原料，炼焦煤是国际上保护性开采的不可再生稀缺煤种公开资料显示，全球炼焦煤储量占煤炭总量约10%，目前可采储量炼焦煤资源的80%集中在俄罗斯、中国和美国 中国炼焦煤储量有670亿吨左右，其中，最优质的焦煤、肥煤只有210亿吨，被国家发展和改革委员会列为特殊和稀缺资源在煤炭大省山西，省属国企山西焦煤集团的优质炼焦煤占到该省总量的80%以上。

Mysteel：澳炼焦煤市场需求低迷，远期市场价格弱势运行

截止2024年4月8日，澳大利亚焦煤一线峰景CFR价格237美金/吨，较上周同期相比下跌26美金/吨，LV二线焦煤CFR价格202美金/吨，较上周同期相比下跌22美金/吨成交方面，上周澳大利亚远期炼焦煤市场成交下行，近期澳大利亚准一线炼焦煤资源GYC/IWR（贡耶拉）成交价为FOB246.5/245/224美金/吨，共三笔成交 国际市场方面，由于市场供应充足，印度等主要进口国需求低迷，终端生产积极性下降采购节奏放缓，澳炼焦煤报价下跌，一线及准一线优质主焦煤价格支撑不足下跌幅度较大，市场参与者基本保持观望态势，情绪面走低，对后续价格走弱仍有预期。

Mysteel：澳炼焦煤市场需求有限，远期市场价格跌势放缓

截止2024年4月1日，澳大利亚焦煤一线峰景CFR价格263美金/吨，较上周同期相比涨1.5美金/吨，LV二线焦煤CFR价格224美金/吨，较上周同期相比涨1.5美金/吨成交方面，上周澳大利亚远期炼焦煤市场成交趋稳，近期澳大利亚准一线炼焦煤资源GYC（贡耶拉）成交价为FOB245/246.5美金/吨，共两笔成交 国际市场方面，一线优质主焦FOB价格呈现温和回调态势，跌势放缓，由于近几周澳炼焦煤远期市场价格下跌明显，虽然多数市场参与者保持观望，在价格走势不明朗下拿货谨慎，但也为部分需求入场提供了条件。

Mysteel：澳炼焦煤市场需求不足，远期市场价格持续走低

截止2024年3月18日，澳大利亚焦煤一线峰景CFR价格289美金/吨，较上周同期相比下跌28.5美金/吨，LV二线焦煤CFR价格249美金/吨，较上周同期相比下跌19.0美金/吨成交方面，上周澳大利亚远期炼焦煤成交稀少，报盘价格仍处于下跌状态，近期澳大利亚准一线炼焦煤资源Illawarra（伊拉瓦拉）成交价为FOB298美金/吨，较上笔成交下跌约19.1美金/吨 国际市场方面，由于供应较好，下游采购需求有限且还价较低，成交重心下移，市场悲观情绪蔓延，整体成交表现不畅。

Mysteel：澳炼焦煤需求释放不畅，远期市场价格弱势运行

Mysteel参考丨海运炼焦煤现状与2024上半年展望

但是，由于国际矿山的报价相对高企，而国内煤价又存在波动，整体上利润空间收到压缩，拿货积极性收到影响从而形成了，国内贸易商在俄罗斯煤炭出口关税生效前，增加远期订货量，而俄罗斯出口关税取消后，我国恢复加征进口关税，整体成本并未发生明显变化，只是在进口关税的承当方中有一定灵活空间，所以远期资源订货量也并未形成有效的恢复 图6：俄罗斯煤炭-中国到港数据（单位：万吨） 数据来源：钢联数据 根据港口俄罗斯炼焦煤现货价格走势可以看到，除个别煤种，因为2023年第四季度，远期矿山的发货量计划相对偏紧，后期到货量不稳定，价格有所上涨，港口整体煤价多是弱势下行。

Mysteel：2月29日(09:00)炼焦煤远期现货价格行情

Mysteel：2月22日(09:00)长治市场炼焦煤价格行情

22日长治市场炼焦煤价格弱稳运行 产地方面，近期山西省《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》文件下发以来，区域部分集团煤矿开始下发减产要求，据了解潞安集团及山煤国际等都有对应的减产计划，其中潞安集团减产1700万吨，长治区域减产煤种为贫瘦煤，山煤国际减产800万吨，主要是晋北区域动力煤，整体看后期区域炼焦配煤资源更趋紧张，沁源区域目前多数煤矿产量偏低，完全恢复预计在正月十五之后；竞拍方面，近日线上竞拍多底价成交或流拍，因钢厂仍有进一步提降预期，市场采购情绪偏弱，下游焦企多以消耗厂内库存为主，短期需求难有明显回升，预计长治市场炼焦煤价格有下调空间。

Mysteel：2月21日(17:30)长治市场炼焦煤价格行情

21日长治市场炼焦煤价格弱稳运行 产地方面，近期山西省《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》文件下发以来，区域部分集团煤矿开始下发减产要求，据市场传潞安集团及山煤国际等都有对应的减产计划，其中潞安集团减产1700万吨，长治区域减产煤种为贫瘦煤，山煤国际减产800万吨，主要是晋北区域动力煤，整体看后期区域炼焦配煤资源更趋紧张，沁源区域目前多数煤矿产量偏低，完全恢复预计在正月十五之后；竞拍方面，近日区域线上竞拍多底价成交或流拍，因钢厂仍有进一步提降预期，市场采购情绪偏弱，下游焦企多以消耗厂内库存为主，短期需求难有明显回升，预计长治市场炼焦煤价格有下调空间。

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤涨跌互现，港口炼焦煤市场小幅上扬

【进口煤炭】23日炼焦煤远期市场涨跌互现澳洲远期炼焦煤市场因成交价格小幅下滑，国际市场整体情绪有下行趋势，接货仍较为谨慎俄罗斯远期炼焦煤K10瘦煤招标成交，价格有所波动 进口港口方面，23日海运炼焦煤港口现货市场小幅上扬部分煤种后续远期资源到港量较少，同时下游刚需买盘，分煤种成交价上涨10元/吨俄罗斯K4主焦煤河北港口2250元/吨，山东港口2300元/吨；GJ1/3焦煤河北港口1520元/吨涨10元/吨，山东港口1500元/吨；Elga肥煤河北港口1570元/吨，山东港口1580元/吨；伊娜琳肥煤河北港口1800元/吨涨10元/吨，山东港口1800元/吨；K10瘦煤河北港口1720元/吨，山东港口1750元/吨；GZH1/3焦煤河北港口1500元/吨，山东港口1520元/吨；以上均为港口现金含税自提价。

Mysteel：澳炼焦煤价格呈“V”走势，国内需求依旧疲软

澳炼焦煤市场多以长协订购为主，零售资源较少上半年以来，澳大利亚远期价格重心震荡下移，一线远期资源FOB价格自高点390美金跌至221美金附近，累积跌幅169美金左右，但随着澳主要矿山2022-2023财年结束，多数矿山迎来检修，产量下滑明显，然国际市场需求强烈，在整体供弱需强下，澳大利亚远期价格支撑趋强，十月初时迎来下半年最高FOB成交价360.25美金/吨随后，受印度市场采购周期及澳雨季的来临，叠加供应预期的不确定性，四季度远期市场价格起伏较大，整体震荡上行。

Mysteel周报：进口煤炭市场一周概览（1.2-1.5）

【进口煤炭】海运炼焦煤远期市场暂稳运行澳洲远期矿山资源需求稍有转晴，部分品牌周环比上涨2-5美金/吨国际终端市场节后转向澳洲市场寻求合适资源，成交价格稍有带动俄罗斯远期方面，受进口关税影响，市场参与者拿货情绪稍显低迷，另因国内市场第一轮焦炭提降落地，贸易商对后期市场多看空，港口现货库存稍有滞销且成交价回归成本线附近，为规避风险对远期资源多观望港口现货方面，部分煤种库存较为充足，报还盘差距明显，买方多占主动权，市场成交以小额刚需为主。