铁矿石垄断

屈秀丽：国家有关部委将严厉打击铁矿石乱涨价、价格垄断等不规范行为

上证报中国证券网讯（记者宋薇萍王文嫣）中国钢铁工业协会副会长屈秀丽7月5日在上海召开的第四届中国钢铁金融衍生品国际大会上表示，铁矿石与钢材价格走势相背离，国家有关部委高度关注进口铁矿石价格的大幅上涨，正在调查了解价格大幅上涨的原因，将严厉打击乱涨价、价格垄断等不规范行为 屈秀丽表示，钢材降价、铁矿石涨价，钢铁企业盈利水平不断下降，企业已难以消化，比价关系扭曲，产业链发展不可持续。

新赛道新挑战，钢企和钢贸商如何协同突围？

当前，钢企利润微薄，限产措施频出，铁矿石价格处于相对低位但由于我国铁矿石对外依存度较高的问题短时间内难以解决，国外矿山寡头垄断明显，叠加港口混矿业务长期被国外矿山间接控制等因素，铁矿石价格仍偏离供需基本面 三是基建、机械、家电、造船等下游行业尚不能接力房地产用钢需求从国家统计局数据来看，2023年，我国房地产主要经济指标全线下挫且无收窄趋势如房屋新开工面积同比下降20.4%，住宅销售金额同比下降11.78%。

【重庆钢铁】预计2024年钢铁生产企业仍将面临挑战

考虑铁矿石、焦煤等原料属于高垄断产品，且金融属性较强，价格高度受钢厂低利润、政策监管压力压制，预计明年原料端价格窄幅震荡，重心小幅下移 成品端：2024年，钢铁行业依旧面临产能过剩、需求不足、环保和减碳成本上升、原材料价格挤压、利润偏低等突出问题，钢市供大于求格局不改，预计钢材价格重心持续下移，钢厂利润继续维持微利甚至亏损局面，企业生产经营面临更大的挑战和困难。

李建宇：以新兴产业赋能钢铁高质量发展

　　 从行业发展形势来看，供给方面，行业兼并重组提速，产品同质化竞争将加剧，建筑用钢需求将大幅下降，钢铁企业都在加快高端化转型需求方面，全球主要经济体制造业景气度仍在荣枯线下方，房地产市场趋于饱和，公用设施项目建设放缓，传统制造逐步转向高端制造，用钢量将大幅减少原料方面，铁矿石垄断、定价机制问题仍未得到解决，海外矿山定价权不断提高，产业链利润分配仍转向国际四大矿山　　 “在这样的复杂形势下，我们更应坚定信心，抓住有利时机，按照国家产业政策要求，强化自律，跟进调整，推动钢铁行业持续高质量发展。

“我的钢铁”年会：东北大学资土学院教授韩跃新拟参会并发表主题演讲

嘉宾介绍：韩跃新，东北大学资土学院教授、铁矿资源高效开发利用国家地方联合工程中心主任 全球铁矿石生产和贸易高度集中，从2012年起，澳大利亚和巴西两国铁矿石出口量一直占据全球铁矿石出口总量的60%以上从企业看，淡水河谷、必和必拓、力拓和FMG四大矿商已形成全球铁矿石供应垄断局面 为解决这一困局，2022年1月，中国钢铁工业协会提出了旨在加强资源保障的“基石计划”，明确了废钢、国内铁矿、海外铁矿在2025年、2030年和2035年三个时间节点的供给目标。

左更：不论全球还是中国，铁矿石均不存在供不应求

” 对于未来的形势，左更认为，中国钢铁工业对经济发展的支撑作用从未减弱但全球范围内只有中国对铁矿石、锰、铬资源对外依存度如此之高，其中，铁矿石面临“三高一低”（对外依存度高、进口来源度高、相对优质资源寡头垄断度高，而国内铁元素供给能力偏低）问题，锰、铬则更加高度依赖于南非一国，任何不可抗力或突发事件均将对资源的日常稳定供应造成冲击“因此，未来，我们要通过着力压减粗钢产能，增强相对优质国内铁矿石、锰资源的集中、集约型开发，压减、避免不必要的低附加值或简单加工出口，有效降低资源的对外依存度。

Mysteel：花开又被风吹落 严冬下废钢行业的趋势判断！

3、产业链条的利润有所失衡 近期对于铁水原料一侧的急速拉涨，发改委多次发话加强监管，且宝钢股份11月21日也在互动平台上称，公司认为目前铁矿石价格脱离基本面，长期来看铁矿石价格应该回归合理区间但该种打压仅是干扰资金的博弈端，并未触及产业本身实质性矛盾因为从原料端来看，由于国内铁矿品味及产量较低，同时开采成本偏高，导致中国对外严重依赖，海外矿山处于高度垄断地位，造就了我国钢厂丢失铁矿定价话语权的窘境，同时焦煤采购受制于焦企利润，即便在成材大涨预期下，钢厂实际利润多被矿、焦挤兑，而为控制成本，废钢总成为首当其冲对象，这也是为何今年以来，成材出现百元以上涨幅之时，废钢却连往月跌价空间都未补齐，造成海外矿山、焦企-钢厂-废钢企业的利润差异化加剧，该产业链条的利润出现失衡。

雷平喜：2024年全球铁矿石供给增长确定，但可能不及预期

此外，从供给情况来看，今年第四季度，铁矿石有一定增量，但在低库存、高需求情况下，叠加冬储补库预期，铁矿石需求有韧性，供需基本面较好，加上产品高垄断、金融属性强、需求弹性大，铁矿石价格底部支撑较强“考虑到铁矿石价格已经恢复至高估值区间，政策面监管压力加大、钢厂微利或亏损压制，综合各方面因素，今年第四季度铁矿石价格延续偏强运行态势”雷平喜说道，展望2024年，受国内粗钢消费小幅下降、废钢消耗量增加、下游对铁矿石低碳要求等影响，铁矿石供需基本面表现略显宽松。

透视近3年全球铁矿石供需形势变化

其中，澳大利亚发货量逐年攀升，巴西季节性波动较大，而且两国发货量占发货总量的80%以上，垄断地位优势明显 第二，2023年1月—9月份全球铁矿石累计发货量同比增量中，源自四大矿山的增量不足1/3，且仅力拓有一定增量，必和必拓与淡水河谷基本持平，FMG有小幅减量 第三，全球铁矿石需求方面，2023年1月—9月份累计同比出现增加的国家主要是中国、印度和韩国等，出现明显减少的主要是欧洲、美洲、日本等。

黑色期货早报：各品种多数下跌，多机构料螺纹钢震荡运行

加强对电力、油气、铁路等行业具有自然垄断属性环节的监管，推动相关企业聚焦主责主业，增加国有资本在网络型基础设施上投入 数据：11月7日，全国主港铁矿石成交80.50万吨，环比减13.1%；237家主流贸易商建筑钢材成交14.30万吨，环比减11.8%。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

Wilson（2012）认为，随着中国钢铁工业规模快速扩张，亚太地区的铁矿石市场结构发生改变，来自中国的巨量进口需求进一步推高了市场价格张华和鹿爱莉（2020）认为，由于国际矿山对资源的垄断，铁矿石无法通过完全竞争形成与价值相匹配的均衡价格，供给方对资源的垄断程度成为影响其价格的决定性因素全球经济一体化的不断推进和互联网技术的飞速发展为学者们提供了丰富的研究视角和研究工具汪五一等（2014）认为，现今国际主要矿山与钢铁企业倾向于利用金融手段争夺定价权，这一举动强化了铁矿石的金融属性，主导铁矿石市场的推动力已不仅仅是供需影响下的商品属性，利率、汇率、国际资本流动等金融因素都会影响铁矿石进口价格。

Mysteel：人民币仍在“贬”途，钢价和矿价如何走？

由于这两个因素的存在大大降低了市场传导的有效性，贸易壁垒会直接影响进出口的情况，而大企业垄断则导致钢材价格受大企业定价能力的影响 2. 人民币汇率对铁矿价格的影响分析 结合当前，市场主要交易限产即供给限制等因素，商品市场近期主要关注供给端，汇率增加供给端的不确定性，因此汇率贬值带来的进口商品涨价成为市场关注的热点 相较于汇率对钢材的影响，汇率对铁矿石价格的影响的相关研究更为丰富，由于澳洲、巴西地区是全球市场的主要供给国，而中国是全球铁矿市场的主要消费国，因此铁矿石到港后都以美元标价，汇率则成为了影响铁矿石价格的重要因素。

《西芒杜铁矿港口和铁路基础设施共同开发协议》签署

根据协议，西芒杜项目分为两个重要阶段：一是建设阶段，重点是优先为几内亚人民提供就业机会，为跨几内亚公司提供商业机会，并通过培训促进技术转让；二是运营阶段，主要包括应对战略性的治理挑战并确保采矿收入，沿着超过600公里的“跨几内亚铁路经济走廊”打下项目发展基础这将帮助西芒杜矿山通过跨几内亚铁路把铁矿石运输到该国西南部的马瑞巴亚港口（位于福雷卡里亚省） 据悉，该项目合作方正在努力完成合资公司的最终安排，并需通过行政审批，包括获得反垄断主管机构批准、中国政府的对外投资批准以及几内亚政府的相关批准。

美国钢铁收购案渐成“三国演义”：安赛乐米塔尔最新传出竞标意向

安赛乐米塔尔在2020年以14亿美元的价格将大部分美国业务出售给克利夫兰-克里夫斯，从而专注于在印度和巴西的投资目前其在美国的业务目前仅限于与新日铁公司在阿拉巴马州的合资企业 但根据摩根士丹利分析师的说法，安赛乐米塔尔参与美国钢铁的竞购与其ESG战略和新兴市场发展重点并不一致，因此带来的成本协同效应十分有限 而克利夫兰-克里夫斯的雄心则相对靠谱很多，将美国钢铁并入麾下之后，其将可能跻身全球顶级钢铁生产商之列，掌握美国约50%的扁钢市场和100%的高炉产量，并接近垄断美国汽车车身钢板供应和铁矿石产业。

中矿协：非洲矿或成中国打破铁矿石垄断的希望

“如目前确定的铁矿石项目全部进行开发，未来铁矿石产量可超过4亿吨/年，这几乎与澳大利亚的370亿吨赤铁矿资源和104亿吨磁铁矿资源相当” “非洲，是我们打破国外铁矿石资源垄断的希望所在，”他表示

中矿协：非洲矿或成中国打破铁矿石垄断的希望

“如目前确定的铁矿石项目全部进行开发，未来铁矿石产量可超过4亿吨/年，这几乎与澳大利亚的370亿吨赤铁矿资源和104亿吨磁铁矿资源相当” “非洲，是我们打破国外铁矿石资源垄断的希望所在，”他表示

创元期货：复盘2007—2011年钢材行情

铁矿石价格拉涨，但国内缺乏议价权 2005年之后，随着我国粗钢产量的加速释放，铁矿石供应紧缺问题逐步显现受制于长协定价机制以及供应寡头垄断局面，我国并没有足够的议价能力2007年，我国铁矿石进口市场表现为：其一，全球铁矿石资源集中垄断，印度出台政策限制铁矿石出口；其二，铁矿石投资周期较长，全球新建产能释放速度慢于需求增速，供应更为刚性；其三，全年海运费大幅攀升，年末波罗的海干散货海运费指数较年初上涨126.27%，港口装运能力、内陆运输能力受限。

Mysteel：钢铁业利润大降，钢协领导和钢企董事长谈钢市

钢铁行业铁矿石、煤炭、部分金属等上游资源的垄断和毛利率水平的非理性已经成为钢铁行业健康发展的巨大压力展望未来，不必过于悲观，钢铁行业格局可能正在面临实质性改变的拐点 敬业集团董事长李赶坡：既不能乐观等待好市场的到来，也不能盲目悲观我们要以高质量发展的眼光，看到优、精、特钢市场的需求增量，通过智能制造，增加硅钢、海洋钢等绿色钢材的产量，减少高耗能普通钢材产量。

宝钢股份：钢铁行业格局可能正在面临实质性改变的拐点

二是环保约束升级必将带来行业分化由于超低排放改造，创A类企业都需要大量环保投入，没有能力或者不愿意为环保责任支付大量投资的企业会被淘汰，可能自我关停，也可能被现金流充沛的钢企并购整合，从而推动行业集中度提升三是钢铁行业铁矿石、煤炭、部分金属等上游资源的垄断和毛利率水平的非理性已经成为钢铁行业健康发展的巨大压力随着国家重视、行业集中度提升、企业自律等各方面发力，预计海外高品位铁矿开发有望尽早落地，国内铁矿石开发供给也有望增加，从而不断提升与铁矿石等上游资源谈判的话语权。

Mysteel解读：看数据说废钢——供需双弱背景下 废钢延续震荡偏弱基调

【热点聚焦】钢厂行业盈利大幅波动 降本增效是必然趋势 1、宝钢股份通过投资者互动平台表示，2022年，钢铁行业弱周期背后有诸多外部因素，导致行业盈利出现大幅波动展望未来，不必过于悲观，钢铁行业格局可能正在面临实质性改变的拐点一是行业集中度提升，并购整合正在提速，未来3-5年，CR10有望从目前的43%提升至60%以上；二是环保约束升级必将带来行业分化；三是钢铁行业铁矿石、煤炭、部分金属等上游资源的垄断和毛利率水平的非理性已经成为钢铁行业健康发展的巨大压力。